ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Bundle
Compréhension des sources de revenus ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Comprendre les sources de revenus d'ATI Physical Therapy, Inc.
Sources de revenus primaires:
- Les revenus nets du patient pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 512,9 millions de dollars
- Les revenus nets des patients pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 470,0 millions de dollars
- Autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 46,7 millions de dollars
- Autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023: 46,8 millions de dollars
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Augmentation des revenus nets des patients de 2023 à 2024: 42,9 millions de dollars ou 9.1%
- Augmentation des revenus nets des patients pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 12,5 millions de dollars ou 7.7%
Contribution de différents segments d'entreprise:
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Pourcentage du total des revenus (2024) | Pourcentage du total des revenus (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus nets du patient | 512,9 millions de dollars | 470,0 millions de dollars | 91.7% | 90.9% |
| Autres revenus | 46,7 millions de dollars | 46,8 millions de dollars | 8.3% | 9.1% |
| Revenus totaux | 559,6 millions de dollars | 516,7 millions de dollars | 100% | 100% |
Analyse des changements importants dans les sources de revenus:
- Les revenus nets du patient par visite ont augmenté $108.86 en 2024 de $106.14 en 2023.
- Les visites totales des patients ont augmenté d'environ 0,3 million visites, ou 6.4%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- L'augmentation des revenus nettes des patients a été motivée par des volumes de visite plus élevés et une amélioration de la productivité des cliniciens.
Ce qui suit résume les résultats consolidés de l'entreprise pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Article | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets du patient | 174,7 millions de dollars | 162,3 millions de dollars | 7.7% |
| Autres revenus | 15,3 millions de dollars | 15,2 millions de dollars | 0.4% |
| Revenus totaux | 189,9 millions de dollars | 177,5 millions de dollars | 7.1% |
Une plongée profonde dans la rentabilité ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Une plongée profonde dans ATI Physical Therapy, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 13.2% par rapport à 13.7% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 13.7%, à partir de 13.1% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 1,1 million de dollars, représentant une marge bénéficiaire d'exploitation de 0.6%. En revanche, le même trimestre en 2023 a enregistré une perte de fonctionnement de $764,000, assimilant à une marge de -0.4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était 2,9 millions de dollars ou 0.5% marge, par rapport à une perte d'exploitation de 24,5 millions de dollars ou -4.7% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 32,9 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de -17.3%, contre une perte nette de 14,6 millions de dollars et une marge de -8.2% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la perte nette était 48,9 millions de dollars, une marge de -8.7%, par rapport à une perte nette de 61,6 millions de dollars ou -11.9% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité de l'entreprise ont montré des fluctuations. Bien que les marges brutes et opérationnelles se soient améliorées, les pertes nettes ont considérablement augmenté en raison des dépenses plus élevées liées à la dotation en personnel des cliniciens et aux coûts opérationnels.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus nets du patient | 174,7 millions de dollars | 162,3 millions de dollars | +7.7% | 512,9 millions de dollars | 470,0 millions de dollars | +9.1% |
| Marge bénéficiaire brute | 13.2% | 13.7% | -0.5% | 13.7% | 13.1% | +0.6% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 0.6% | -0.4% | +1.0% | 0.5% | -4.7% | +5.2% |
| Marge bénéficiaire nette | -17.3% | -8.2% | -9.1% | -8.7% | -11.9% | +3.2% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise est inférieure à la moyenne du secteur d'environ 20%. La marge bénéficiaire d'exploitation est également considérablement inférieure à la moyenne de l'industrie de 5%. Cependant, la marge bénéficiaire nette est plus alignée sur les normes de l'industrie, qui vont généralement de -10% à -15% pour les entreprises de ce secteur.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise ont entraîné une légère baisse des dépenses de vente, générales et administratives, qui ont chuté 20.8% d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les salaires et les coûts connexes ont augmenté de 8.6% Au cours de la même période, indiquant une augmentation de la structure des coûts.
Le coût total des services pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 482,7 millions de dollars, avec des salaires représentant 54.9% de revenus nets. La disposition des comptes douteux a augmenté de 25.4% à 12,3 millions de dollars, reflétant les défis dans les collections malgré des revenus plus élevés.
| Composant coût | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement | Pourcentage de revenus |
|---|---|---|---|---|
| Salaires et frais connexes | 307,4 millions de dollars | 283,1 millions de dollars | +8.6% | 54.9% |
| Loyer, fournitures de clinique, main-d'œuvre contractuelle | 162,9 millions de dollars | 156,0 millions de dollars | +4.4% | 29.1% |
| Provision pour les comptes douteux | 12,3 millions de dollars | 9,8 millions de dollars | +25.4% | 2.2% |
| Vente, dépenses générales et administratives | 73,1 millions de dollars | 92,3 millions de dollars | -20.8% | 13.1% |
Dette vs Équité: comment ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment ATI Physical Therapy, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré une dette totale, net des frais d'émission de dette non amortis et une remise d'émission initiale, équivalant à 441,5 millions de dollars. Cela reflète une augmentation de 433,6 millions de dollars à la fin de 2023.
Overview des niveaux de dette
La structure de la dette de l'entreprise comprend la dette à court et à long terme. Au 30 septembre 2024, aucune partie actuelle de la dette à long terme n'a déclaré que toutes les dettes sont structurées à long terme.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est à peu près 3.1, calculé sur la base de la dette totale de 441,5 millions de dollars et l'équité totale de 141,0 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie, qui varie généralement entre 1.0 à 2.0 Pour les prestataires de services de santé.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 15 juin 2023, la Société a terminé une transaction de restructuration de la dette qui comprenait un nouveau financement en argent de tirage de retard de 25,0 millions de dollars, comprenant les billets convertibles du deuxième privilège payés en nature et les actions privilégiées de la série B. De plus, le 2 octobre 2024, la société a publié 10,5 millions de dollars des billets de deuxième privilège payés en nature.
Notes de crédit
La cote de crédit de la société a été confrontée à des défis, principalement en raison de ses niveaux de créance élevés et de ses pertes opérationnelles en cours. Depuis les derniers rapports, des notations de crédit spécifiques n'ont pas été divulguées, mais la structure de la dette suggère un risque plus élevé profile .
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a équilibré activement le financement de la dette et le financement des actions. L'émission d'actions privilégiées de la série B au cours des récentes activités de financement indique une décision stratégique d'améliorer la liquidité tout en gérant les niveaux de dette. La dépendance à l'égard des instruments de dette convertibles reflète également une stratégie pour minimiser les sorties de trésorerie immédiates tout en offrant des capitaux propres potentiels aux investisseurs.
| Métrique financière | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette totale | $441.5 |
| Total des capitaux propres | $141.0 |
| Ratio dette / fonds propres | 3.1 |
| Émission de dettes récentes (juin 2023) | $25.0 |
| Remarques du deuxième privilège versé en nature émis (octobre 2024) | $10.5 |
Évaluation des liquidités ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 0.63, indiquant que l'entreprise a 63 cents dans les actifs actuels pour chaque dollar des passifs courants.
Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 0.55 Depuis la même date, mettant en évidence les problèmes potentiels de liquidité.
Tendances du fonds de roulement: Le fonds de roulement de la période se terminant le 30 septembre 2024 était $(1,403,683), reflétant un déficit important et indiquant une dépendance au financement externe pour respecter les obligations à court terme.
| Période | Actifs actuels ($ par milliers) | Passifs actuels ($ par milliers) | Fonds de roulement ($ en milliers) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 90,239 | 143,922 | (53,683) | 0.63 | 0.55 |
| 30 juin 2024 | 88,714 | 140,169 | (51,455) | 0.63 | 0.54 |
Des flux de trésorerie Overview: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient $(31,399) mille, reflétant des pertes opérationnelles en cours. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient $(8,728) mille, tandis que les flux de trésorerie provenant des activités de financement fournies $26,785 mille.
Résumé des flux de trésorerie:
| Type de trésorerie | 2024 ($ en milliers) | 2023 ($ en milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | (31,399) | (17,775) |
| Activités d'investissement | (8,728) | (14,636) |
| Activités de financement | 26,785 | (30,998) |
| Changement de trésorerie net | (13,342) | (63,409) |
Préoccupations de liquidité: Au 30 septembre 2024, la société avait 23,5 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, mais risquait un risque important de financement insuffisant pour respecter ses obligations. La société n'avait pas non plus de capacité disponible en vertu de sa facilité de crédit renouvelable, augmentant la pression de liquidité.
Dette et financement: La société a terminé une restructuration de la dette en juin 2023, qui comprenait un retard de retard de 25,0 millions de dollars dans les billets convertibles payés en nature du deuxième privilège. Cette restructuration était nécessaire pour relever les défis de la liquidité et maintenir la stabilité opérationnelle à l'avenir.
Perspectives futures: La Société devra garantir des liquidités supplémentaires au début de 2025 pour continuer à financer les exigences de fonds de roulement et les dépenses en capital, indiquant une dépendance continue à un financement externe pour soutenir les opérations et la croissance.
ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses ratios financiers clés, ses performances en actions et son consensus d'analyste.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E pour l'entreprise est approximativement −4.38 Au 30 septembre 2024. Ceci est calculé sur la base de sa perte nette de 48,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et une capitalisation boursière d'environ 213 millions de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé à −0.16, indiquant que la valeur marchande de l'entreprise est inférieure à sa valeur comptable en raison de pertes accumulées significatives.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA se situe à peu près −6.78, reflétant l'EBITDA négatif de 44,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité importante, avec un sommet de $4.20 et un bas de $1.12. Le cours actuel des actions est approximativement $1.50, ce qui indique un déclin d'environ 64% de son apogée.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividendes en raison des pertes nettes en cours, et donc le ratio de paiement des dividendes est 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports d'analystes, la cote consensuelle est Prise, avec une fourchette d'estimation de prix cible de $1.00 à $2.50.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | −4.38 |
| Ratio P / B | −0.16 |
| Ratio EV / EBITDA | −6.78 |
| Cours actuel | $1.50 |
| 52 semaines de haut | $4.20 |
| 52 semaines de bas | $1.12 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Fourchette de prix cible | $1.00 - $2.50 |
Risques clés face à ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Risques clés face à ATI Physical Therapy, Inc.
La santé financière d'ATI Physical Therapy, Inc. est soumise à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie des soins de santé, en particulier la physiothérapie, est très compétitive. L'entreprise fait face à la concurrence des grandes chaînes nationales et des petites pratiques locales. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets des patients ont augmenté 7.7% à 174,7 millions de dollars, mais la pression concurrentielle reste importante à mesure que le marché évolue.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires peuvent avoir un impact profond sur les opérations. Depuis le 1er janvier 2024, des réductions de taux d'assurance-maladie ont été mises en œuvre, ce qui pourrait nuire aux sources de revenus. Malgré ces défis, l'entreprise a réussi à atteindre une augmentation des revenus nets des patients par visite par 2.6% à $108.86 Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques ou les fluctuations des dépenses de santé, peuvent avoir un impact sur les volumes des patients. L'entreprise avait 512,895 Les visites aux patients pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un 6.4% augmentation par rapport à l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les défis de la dotation et la gestion de la productivité des cliniciens. Les salaires et les coûts connexes ont augmenté de 8.6% à 307,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de l'augmentation de la dotation et de l'inflation salariale.
Risques financiers
Les risques financiers englobent des niveaux élevés de dettes et de frais d'intérêt. Les frais d'intérêt, net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 44,1 millions de dollars, une diminution de 46,1 millions de dollars l'année précédente. La société a 23,5 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie, avec des préoccupations quant à sa capacité à respecter les obligations futures.
Risques stratégiques
Des risques stratégiques sont présents car l'entreprise cherche à étendre ses offres de services et son empreinte géographique. La nécessité de liquidités supplémentaires au début de 2025 soulève des préoccupations concernant la disponibilité future du capital pour les initiatives de croissance.
Stratégies d'atténuation
La Société s'est engagée dans une transaction de restructuration de la dette en vertu de son accord de crédit en 2022, qui comprenait un financement retardé de tirage du 25 millions de dollars. De plus, la direction est axée sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et l'optimisation de la productivité des cliniciens pour atténuer la hausse des coûts.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence des chaînes nationales et des pratiques locales | Pression sur les prix et le volume du patient | Améliorer la qualité du service et l'expérience des patients |
| Changements réglementaires | Les tarifs Medicare baissent à compter du 1er janvier 2024 | Réduction potentielle des revenus | Négocier des contrats de payeur favorables |
| Conditions du marché | Les fluctuations économiques affectant les dépenses de santé | Impact sur les volumes des patients | Diverses offres de services pour attirer plus de patients |
| Risques opérationnels | Défis de dotation et inflation salariale | Augmentation des coûts opérationnels | Concentrez-vous sur la rétention des cliniciens et l'amélioration de la productivité |
| Risques financiers | Niveaux de créance élevés et dépenses d'intérêt | Contraintes de trésorerie | Restructuration de la dette et amélioration de la gestion de la trésorerie |
| Risques stratégiques | Besoin de liquidités supplémentaires pour la croissance | Risque de financement insuffisant | Recherche de financement supplémentaire et de partenariats en capital |
Perspectives de croissance futures pour ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Perspectives de croissance futures pour ATI Physical Therapy, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise s'est concentrée sur l'amélioration de ses services de thérapie avec des technologies de traitement avancées.
- Extensions du marché: Des plans pour ouvrir des cliniques supplémentaires dans des endroits stratégiques sont en cours, ciblant une augmentation de 10% de l'empreinte clinique d'ici 2025.
- Acquisitions: La Société vise à acquérir des pratiques de thérapie régionale pour augmenter la part de marché et l'efficacité opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de revenus indiquent une trajectoire de croissance avec les revenus nets du patient qui devraient atteindre 512,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation d'environ 9.1% depuis 470,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les estimations des bénéfices suggèrent que la perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 sera approximativement 32,9 millions de dollars, par rapport à 14,6 millions de dollars pour la même période en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société poursuit activement des partenariats avec des prestataires de soins de santé pour améliorer les réseaux de référence et l'accès aux patients. De plus, les initiatives stratégiques comprennent:
- Services de télésanté: Expansion des offres de télésanté pour répondre à une base de patients plus large.
- Programmes d'engagement communautaire: Initiatives visant à accroître la notoriété de la marque et à attirer de nouveaux patients grâce à des programmes de sensibilisation locaux.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les principaux avantages concurrentiels comprennent:
- Personnel clinique expérimenté: Une solide équipe de cliniciens améliore la qualité du traitement et les résultats des patients.
- Reconnaissance de la marque établie: Une forte présence de marque sur le marché de la physiothérapie soutient la confiance et la fidélité des patients.
- Efficacité opérationnelle: Opérations rationalisées et stratégies de gestion des coûts qui améliorent les marges bénéficiaires.
Financier Overview
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 | Augmentation / diminution |
|---|---|---|---|
| Revenus nets du patient | 512,9 millions de dollars | 470,0 millions de dollars | 42,9 millions de dollars (9,1%) |
| Revenus nets | 559,6 millions de dollars | 516,7 millions de dollars | 42,9 millions de dollars (8,3%) |
| Perte nette | 48,9 millions de dollars | 61,6 millions de dollars | 12,7 millions de dollars (20,5%) |
| Revenu opérationnel (perte) | 2,977 millions de dollars | $ (24,5 millions) | 27,5 millions de dollars (112,2%) |
| Revenu moyen par visite | $108.86 | $106.14 | $2.72 (2.6%) |
Conclusion
La santé financière de l'entreprise, associée à ses initiatives stratégiques et ses opportunités de croissance, la positionne bien pour un succès futur sur le marché de la physiothérapie concurrentielle.
ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.