ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Bundle
Entender
Entendendo os fluxos de receita da ATI Physical Therapy, Inc.
Fontes de receita primária:
- Receita líquida de pacientes nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 512,9 milhões
- Receita líquida de pacientes nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 470,0 milhões
- Outra receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 46,7 milhões
- Outras receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023: US $ 46,8 milhões
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- Aumento da receita líquida do paciente de 2023 para 2024: US $ 42,9 milhões ou 9.1%
- Aumento da receita líquida do paciente nos três meses findos em 30 de setembro de 2024: US $ 12,5 milhões ou 7.7%
Contribuição de diferentes segmentos de negócios:
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | Porcentagem de receita total (2024) | Porcentagem de receita total (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Receita líquida do paciente | US $ 512,9 milhões | US $ 470,0 milhões | 91.7% | 90.9% |
| Outra receita | US $ 46,7 milhões | US $ 46,8 milhões | 8.3% | 9.1% |
| Receita total | US $ 559,6 milhões | US $ 516,7 milhões | 100% | 100% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita:
- A receita líquida do paciente por visita aumentou para $108.86 em 2024 de $106.14 em 2023.
- As visitas totais dos pacientes aumentaram aproximadamente 0,3 milhão visitas, ou 6.4%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- O aumento da receita líquida do paciente foi impulsionado por volumes de visita mais altos e melhoria da produtividade clínica.
A seguir, resume os resultados consolidados da empresa nos três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Item | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida do paciente | US $ 174,7 milhões | US $ 162,3 milhões | 7.7% |
| Outra receita | US $ 15,3 milhões | US $ 15,2 milhões | 0.4% |
| Receita total | US $ 189,9 milhões | US $ 177,5 milhões | 7.1% |
Um mergulho profundo na ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) lucratividade
Um mergulho profundo na ATI Physical Therapy, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 13.2% comparado com 13.7% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 13.7%, de baixo de 13.1% em 2023.
Margem de lucro operacional: A renda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 1,1 milhão, representando uma margem de lucro operacional de 0.6%. Por outro lado, o mesmo trimestre em 2023 registrou uma perda operacional de $764,000, equivalente a uma margem de -0.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 2,9 milhões ou 0.5% margem, comparada a uma perda operacional de US $ 24,5 milhões ou -4.7% em 2023.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 32,9 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de -17.3%, versus uma perda líquida de US $ 14,6 milhões e uma margem de -8.2% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 48,9 milhões, uma margem de -8.7%, comparado a uma perda líquida de US $ 61,6 milhões ou -11.9% em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as métricas de rentabilidade da empresa mostraram flutuações. Embora as margens brutas e operacionais tenham melhorado, as perdas líquidas aumentaram significativamente devido a despesas mais altas relacionadas ao pessoal do clínico e aos custos operacionais.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita líquida do paciente | US $ 174,7 milhões | US $ 162,3 milhões | +7.7% | US $ 512,9 milhões | US $ 470,0 milhões | +9.1% |
| Margem de lucro bruto | 13.2% | 13.7% | -0.5% | 13.7% | 13.1% | +0.6% |
| Margem de lucro operacional | 0.6% | -0.4% | +1.0% | 0.5% | -4.7% | +5.2% |
| Margem de lucro líquido | -17.3% | -8.2% | -9.1% | -8.7% | -11.9% | +3.2% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Quando comparado às médias da indústria, a margem de lucro bruta da empresa está abaixo da média do setor de aproximadamente 20%. A margem de lucro operacional também é significativamente menor do que a média da indústria de 5%. No entanto, a margem de lucro líquido está mais alinhada com os padrões do setor, que normalmente variam de -10% para -15% Para empresas deste setor.
Análise da eficiência operacional
As estratégias de gerenciamento de custos da empresa levaram a uma ligeira diminuição nas despesas de venda, general e administrativa, que caíram 20.8% ano a ano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Salários e custos relacionados aumentados por 8.6% No mesmo período, indicando uma estrutura de custo crescente.
O custo total dos serviços para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 482,7 milhões, com salários representando 54.9% de receita líquida. A provisão para relatos duvidosos aumentados por 25.4% para US $ 12,3 milhões, refletindo desafios nas coleções, apesar das receitas mais altas.
| Componente de custo | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar | Porcentagem de receita |
|---|---|---|---|---|
| Salários e custos relacionados | US $ 307,4 milhões | US $ 283,1 milhões | +8.6% | 54.9% |
| Aluguel, suprimentos clínicos, trabalho contratado | US $ 162,9 milhões | US $ 156,0 milhões | +4.4% | 29.1% |
| Provisão para contas duvidosas | US $ 12,3 milhões | US $ 9,8 milhões | +25.4% | 2.2% |
| Despesas de vendas, gerais e administrativas | US $ 73,1 milhões | US $ 92,3 milhões | -20.8% | 13.1% |
Dívida vs. Equidade: Como a ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a ATI Physical Therapy, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dívidas totais, líquido de custos de emissão de dívida não amortizados e desconto de emissão original, no valor de US $ 441,5 milhões. Isso reflete um aumento de US $ 433,6 milhões No final de 2023.
Overview de níveis de dívida
A estrutura da dívida da empresa inclui dívidas de curto e longo prazo. Em 30 de setembro de 2024, não havia parte atual da dívida de longo prazo relatada, indicando que toda a dívida está estruturada a longo prazo.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para a empresa é aproximadamente 3.1, calculado com base na dívida total de US $ 441,5 milhões e patrimônio total de US $ 141,0 milhões em 30 de setembro de 2024. Essa proporção é significativamente maior que a média da indústria, que normalmente varia entre 1.0 a 2.0 para prestadores de serviços de saúde.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 15 de junho de 2023, a empresa concluiu uma transação de reestruturação da dívida que incluiu um financiamento tardio US $ 25,0 milhões. Além disso, em 2 de outubro de 2024, a empresa emitiu US $ 10,5 milhões de segunda garantia notas pagas em espécie.
Classificações de crédito
A classificação de crédito da empresa enfrentou desafios, principalmente devido aos seus altos níveis de dívida e perdas operacionais em andamento. Até os relatórios mais recentes, classificações de crédito específicas não foram divulgadas, mas a estrutura da dívida sugere um risco maior profile .
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa tem equilibrado ativamente entre financiamento da dívida e financiamento de ações. A emissão das ações preferenciais da Série B durante as recentes atividades de financiamento indica uma ação estratégica para aumentar a liquidez enquanto gerencia os níveis de dívida. A dependência de instrumentos de dívida conversível também reflete uma estratégia para minimizar as saídas imediatas de caixa, fornecendo potencial patrimônio líquido para os investidores.
| Métrica financeira | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dívida total | $441.5 |
| Patrimônio total | $141.0 |
| Relação dívida / patrimônio | 3.1 |
| Emissão de dívida recente (junho de 2023) | $25.0 |
| Segunda garantia notas pagas em espécie emitidas (outubro de 2024) | $10.5 |
Avaliando a ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 0.63, indicando que a empresa tem 63 centavos em ativos circulantes para cada dólar em passivos circulantes.
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, ficou em 0.55 Na mesma data, destacando possíveis preocupações de liquidez.
Tendências de capital de giro: O capital de giro para o período que terminou em 30 de setembro de 2024 foi $(1,403,683), refletindo um déficit significativo e indicando uma dependência de financiamento externo para cumprir obrigações de curto prazo.
| Período | Ativos circulantes ($ em milhares) | Passivos circulantes ($ em milhares) | Capital de giro ($ em milhares) | Proporção atual | Proporção rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | 90,239 | 143,922 | (53,683) | 0.63 | 0.55 |
| 30 de junho de 2024 | 88,714 | 140,169 | (51,455) | 0.63 | 0.54 |
Fluxo de caixa Overview: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi $(31,399) Milhares, refletindo perdas operacionais em andamento. O fluxo de caixa das atividades de investimento foi $(8,728) mil, enquanto o fluxo de caixa das atividades de financiamento fornecidas $26,785 mil.
Resumo do fluxo de caixa:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 ($ em milhares) | 2023 ($ em milhares) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | (31,399) | (17,775) |
| Atividades de investimento | (8,728) | (14,636) |
| Atividades de financiamento | 26,785 | (30,998) |
| Alteração líquida em dinheiro | (13,342) | (63,409) |
Preocupações de liquidez: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 23,5 milhões Em dinheiro e equivalentes de caixa, mas enfrentaram um risco significativo de financiamento insuficiente para cumprir suas obrigações. A empresa também não tinha capacidade disponível em sua linha de crédito rotativa, aumentando a pressão de liquidez.
Dívida e financiamento: A empresa concluiu uma reestruturação da dívida em junho de 2023, que incluiu um empate atrasado de US $ 25,0 milhões Nas notas conversíveis pagas em penhor. Essa reestruturação foi necessária para enfrentar os desafios da liquidez e manter a estabilidade operacional no futuro.
Perspectivas futuras: A Companhia precisará garantir liquidez adicional até o início de 2025 para continuar financiando os requisitos de capital de giro e as despesas de capital, indicando dependência contínua de financiamento externo para apoiar operações e crescimento.
A ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos seus principais índices financeiros, desempenho das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E para a empresa é aproximadamente −4.38 em 30 de setembro de 2024. Isso é calculado com base em sua perda líquida de US $ 48,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e uma capitalização de mercado de cerca de US $ 213 milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em −0.16, indicando que o valor de mercado da empresa é menor que o valor contábil devido a perdas acumuladas significativas.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é aproximadamente −6.78, refletindo o EBITDA negativo de US $ 44,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu uma volatilidade significativa, com uma alta de $4.20 e um baixo de $1.12. O preço atual das ações é aproximadamente $1.50, que indica um declínio de torno 64% do seu pico.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos devido a perdas líquidas em andamento e, portanto, a taxa de pagamento de dividendos é 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com os relatórios mais recentes dos analistas, a classificação de consenso é Segurar, com um alcance de estimativa de preço -alvo de $1.00 para $2.50.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | −4.38 |
| Proporção P/B. | −0.16 |
| Razão EV/EBITDA | −6.78 |
| Preço atual das ações | $1.50 |
| 52 semanas de altura | $4.20 |
| 52 semanas baixo | $1.12 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Faixa de preço -alvo | $1.00 - $2.50 |
Riscos -chave enfrentados pela ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Riscos -chave enfrentados pela ATI Physical Therapy, Inc.
A saúde financeira da ATI Physical Therapy, Inc. está sujeita a vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade.
Concorrência da indústria
O setor de saúde, particularmente fisioterapia, é altamente competitivo. A empresa enfrenta concorrência de grandes redes nacionais e pequenas práticas locais. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida do paciente aumentou em 7.7% para US $ 174,7 milhões, mas a pressão competitiva permanece significativa à medida que o mercado evolui.
Mudanças regulatórias
As mudanças regulatórias podem ter um impacto profundo nas operações. Em 1º de janeiro de 2024, foram implementados cortes nas taxas do Medicare, o que poderia afetar adversamente os fluxos de receita. Apesar desses desafios, a empresa conseguiu um aumento na receita líquida do paciente por visita por 2.6% para $108.86 Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas ou flutuações nos gastos com saúde, podem afetar os volumes dos pacientes. A empresa tinha 512,895 visitas aos pacientes pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um 6.4% Aumentar em comparação com o ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios de pessoal e gerenciamento de produtividade clínica. Salários e custos relacionados aumentaram por 8.6% para US $ 307,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido ao aumento da equipe e da inflação salarial.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem altos níveis de despesas de dívida e juros. Despesa de juros, líquida para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 44,1 milhões, uma diminuição de US $ 46,1 milhões no ano anterior. A empresa possui US $ 23,5 milhões em caixa e equivalentes de caixa, com preocupações sobre sua capacidade de cumprir obrigações futuras.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos estão presentes à medida que a empresa procura expandir suas ofertas de serviços e pegada geográfica. A necessidade de liquidez adicional no início de 2025 levanta preocupações sobre a disponibilidade futura de capital para iniciativas de crescimento.
Estratégias de mitigação
A Companhia se envolveu em uma transação de reestruturação de dívida sob seu contrato de crédito de 2022, que incluiu um financiamento atrasado do sorteio de US $ 25 milhões. Além disso, o gerenciamento está focado em melhorar a eficiência operacional e otimizar a produtividade do clínico para mitigar os custos crescentes.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de redes nacionais e práticas locais | Pressão sobre preços e volume do paciente | Aumentar a qualidade do serviço e a experiência do paciente |
| Mudanças regulatórias | Cortes da taxa do Medicare a partir de 1º de janeiro de 2024 | Redução potencial na receita | Negociando contratos de pagador favoráveis |
| Condições de mercado | Flutuações econômicas que afetam os gastos com saúde | Impacto nos volumes dos pacientes | Diversas ofertas de serviço para atrair mais pacientes |
| Riscos operacionais | Desafios de pessoal e inflação salarial | Aumento dos custos operacionais | Concentre -se na retenção clínica e melhoria de produtividade |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida e despesas de juros | Restrições de fluxo de caixa | Reestruturação da dívida e melhor gerenciamento de caixa |
| Riscos estratégicos | Necessidade de liquidez adicional para crescimento | Risco de financiamento insuficiente | Buscando financiamento adicional e parcerias de capital |
Perspectivas de crescimento futuro para a ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)
Perspectivas de crescimento futuro para a ATI Physical Therapy, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais fatores de crescimento da empresa incluem:
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em aprimorar seus serviços de terapia com tecnologias de tratamento avançado.
- Expansões de mercado: Os planos para abrir clínicas adicionais em locais estratégicos estão em andamento, visando um aumento de 10% na pegada clínica até 2025.
- Aquisições: A empresa pretende adquirir práticas de terapia regional para aumentar a participação de mercado e a eficiência operacional.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de receita indicam uma trajetória de crescimento com a receita líquida do paciente que se espera alcançar US $ 512,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de aproximadamente 9.1% de US $ 470,0 milhões para o mesmo período em 2023.
As estimativas de ganhos sugerem que o prejuízo líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 será aproximadamente US $ 32,9 milhões, comparado com US $ 14,6 milhões para o mesmo período em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está realizando ativamente parcerias com os profissionais de saúde para aprimorar as redes de referência e o acesso ao paciente. Além disso, as iniciativas estratégicas incluem:
- Serviços de Telessaúde: Expandir as ofertas de telessaúde para atender a uma base de pacientes mais ampla.
- Programas de envolvimento da comunidade: Iniciativas para aumentar o reconhecimento da marca e atrair novos pacientes por meio de programas de divulgação locais.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As principais vantagens competitivas incluem:
- Equipe clínica experiente: Uma equipe robusta de médicos aumenta a qualidade do tratamento e os resultados dos pacientes.
- Reconhecimento de marca estabelecida: A forte presença da marca no mercado de fisioterapia apóia a confiança e a lealdade do paciente.
- Eficiência operacional: Estratégias simplificadas de operações e gerenciamento de custos que melhoram as margens de lucro.
Financeiro Overview
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 | Aumentar/diminuir |
|---|---|---|---|
| Receita líquida do paciente | US $ 512,9 milhões | US $ 470,0 milhões | US $ 42,9 milhões (9,1%) |
| Receita líquida | US $ 559,6 milhões | US $ 516,7 milhões | US $ 42,9 milhões (8,3%) |
| Perda líquida | US $ 48,9 milhões | US $ 61,6 milhões | US $ 12,7 milhões (20,5%) |
| Renda operacional (perda) | US $ 2,977 milhões | $ (24,5 milhões) | US $ 27,5 milhões (112,2%) |
| Receita média por visita | $108.86 | $106.14 | $2.72 (2.6%) |
Conclusão
A saúde financeira da empresa, juntamente com suas iniciativas estratégicas e oportunidades de crescimento, a posiciona bem para o sucesso futuro no mercado de fisioterapia competitivo.
ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.