Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)
Comprender las fuentes de ingresos de Atlanticus Holdings Corporation
Desglose de ingresos
- Préstamos al consumidor, incluidas las tarifas de vencimiento anteriores: $728,112,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Tarifas e ingresos relacionados en la obtención de activos: $185,983,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Otros ingresos: $42,674,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Ingresos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $956,769,000
- Ingresos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $846,646,000
- Crecimiento año tras año: 12.99% Aumento de 2023 a 2024
Contribución de ingresos por segmento
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Contribución porcentual (2024) |
|---|---|---|---|
| Préstamos al consumo | $728,112,000 | $654,425,000 | 76.2% |
| Tarifas e ingresos relacionados | $185,983,000 | $167,084,000 | 19.4% |
| Otros ingresos | $42,674,000 | $25,137,000 | 4.4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
- Los ingresos de los préstamos al consumidor aumentaron debido a un aumento en el crédito de etiqueta privada y las cuentas por cobrar de la tarjeta de crédito de propósito general, totalizando $2,653,800,000 sobresaliente al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $2,314,600,000 un año anterior.
- Las tarifas y los ingresos relacionados crecieron de $167,084,000 en 2023 a $185,983,000 En 2024, reflejando mejoras colecciones de carga de servicio y una mayor actividad del cliente.
- Otros ingresos, que incluyen ingresos de intercambio e ingresos de servicio, aumentaron significativamente de $25,137,000 en 2023 a $42,674,000 en 2024, lo que indica un fuerte rendimiento en los servicios auxiliares.
Resumen de rendimiento de ingresos
| Período | Ingresos operativos totales | Crecimiento año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $350,954,000 | 19.0% Aumento del tercer trimestre 2023 |
| YTD SEPTIEMBRE 2024 | $956,769,000 | 12.99% Aumento del YTD septiembre de 2023 |
Una profundidad de inmersión en Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta ascendió a $100,360,000, en comparación con $88,241,000 para el mismo período en 2023. Esto representa un aumento de margen de beneficio bruto de 29.9% en 2023 a aproximadamente 28.6% en 2024.
Margen de beneficio operativo: El beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $37,286,000, dando como resultado un margen de beneficio operativo de aproximadamente 10.6%. Esto refleja un aumento de 10.5% en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $29,189,000, traduciendo a un margen de beneficio neto de aproximadamente 8.3%, en comparación con 8.5% para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales aumentaron a $956,769,000 de $846,646,000 en 2023, indicando un crecimiento de 12.99%. El ingreso neto durante este período aumentó a $79,135,000, arriba de $75,681,000, reflejando un crecimiento de 6.46%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, que generalmente muestran márgenes de beneficio bruto en torno a 30%, márgenes operativos cerca 12%y márgenes de beneficio neto alrededor 10%, la compañía está ligeramente por debajo de los puntos de referencia de la industria en los márgenes brutos y netos, pero comparable en los márgenes operativos.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se refleja en la capacidad de la compañía para administrar los costos de manera efectiva. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $185,256,000, un aumento de $165,154,000 en 2023. La relación de gastos operativos mejoró ligeramente, lo que indica una mejor gestión de costos.
| Métrico | 2024 (Q3) | 2023 (Q3) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $100,360,000 | $88,241,000 | $12,119,000 | 13.73% |
| Beneficio operativo | $37,286,000 | $31,758,000 | $5,528,000 | 17.38% |
| Lngresos netos | $29,189,000 | $24,973,000 | $4,216,000 | 16.91% |
| Ingresos operativos totales | $350,954,000 | $294,913,000 | $56,041,000 | 19.00% |
| Gastos operativos totales | $63,074,000 | $56,483,000 | $6,591,000 | 11.66% |
Deuda versus capital: cómo Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Atlanticus Holdings Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Atlanticus Holdings Corporation tenía una deuda total en circulación de $ 2,016.7 millones, que incluye componentes de deuda a corto y largo plazo. El desglose de esta deuda es crucial para comprender la estructura financiera y el riesgo de la empresa. profile.
La deuda a corto plazo, que se debe dentro de un año, asciende a $ 137.5 millones. Esto incluye varias instalaciones de crédito renovables que están aseguradas por ciertas cuentas por cobrar y efectivo restringido. La deuda a largo plazo, por otro lado, consta de varios valores respaldados por activos (ABS) y notas senior, por un total de $ 1,879.2 millones.
Relación deuda / capital
El índice de deuda / capital es una métrica financiera clave que los inversores usan para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, Atlanticus Holdings Corporation informó una relación deuda / capital de 5.75, significativamente mayor que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica una gran dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, lo que puede aumentar el riesgo financiero, pero también puede mejorar los rendimientos cuando se gestiona de manera efectiva.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En 2024, Atlanticus Holdings Corporation ha estado activo en los mercados de deuda, emitiendo un total de $ 117.2 millones en 2029 notas senior, con una tasa de interés del 9.25%. Además, la Compañía emitió $ 300 millones en valores respaldados por activos (ABS) asegurados por cuentas por cobrar con tarjeta de crédito, que madurará en febrero de 2028. Las tasas de interés promedio ponderadas en las emisiones recientes de ABS han aumentado, lo que refleja el aumento del costo de capital en la actualidad actual. ambiente.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para administrar su estructura de capital de manera efectiva, Atlanticus Holdings Corporation utiliza una combinación de financiamiento de deuda y capital. La reciente emisión de $ 124.1 millones en notas senior y los $ 1.1 millones de las acciones preferidas contribuyen al capital necesario para el crecimiento, particularmente en la adquisición de nuevas cuentas por cobrar. El efectivo total generado por actividades de financiación durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzó los $ 225.3 millones, un aumento de $ 101.2 millones en el mismo período del año anterior.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones de dólares) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2026 notas senior | 150.0 | 6.125 | 30 de noviembre de 2026 |
| 2029 notas senior | 117.2 | 9.25 | 31 de enero de 2029 |
| 2028 ABS | 300.0 | 9.51 | 15 de febrero de 2028 |
| 2026 abdominales | 325.0 | 6.33 | 15 de noviembre de 2028 |
| 2025 Facilidad de crédito giratorio | 50.0 | Término Sofr + 3.0 | 30 de octubre de 2025 |
Con un total de $ 308.7 millones en efectivo sin restricciones al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene un amortiguador por liquidez y flexibilidad operativa.
Evaluación de la liquidez de Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)
Evaluación de la liquidez de Atlanticus Holdings Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Atlanticus Holdings Corporation al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.24. Esto indica que la compañía tiene $ 1.24 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 1.22, sugiriendo una posición de liquidez fuerte también, dado que indica la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos actuales totales de $ 1,134.4 millones y pasivos corrientes totales de $ 914.4 millones. Esto da como resultado un capital de trabajo de $ 220.0 millones, reflejando una tendencia positiva en comparación con el año anterior cuando el capital de trabajo era $ 180.0 millones.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,134.4 | $914.4 | $220.0 |
| 30 de septiembre de 2023 | $1,050.0 | $870.0 | $180.0 |
Estado de flujo de caja Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo revela lo siguiente:
- Flujo de efectivo operativo: generado $ 346.8 millones, arriba de $ 326.7 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de efectivo: utilizado $ 571.0 millones, en comparación con $ 461.0 millones en 2023, principalmente debido al aumento de las inversiones en cuentas por cobrar.
- Financiamiento de flujo de efectivo: generado $ 225.3 millones, un aumento significativo de $ 101.2 millones en 2023, en gran parte debido a la emisión de $ 130.8 millones de notas senior.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $346.8 | $326.7 |
| Invertir flujo de caja | ($571.0) | ($461.0) |
| Financiamiento de flujo de caja | $225.3 | $101.2 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de la fuerte posición de liquidez, la compañía enfrenta posibles problemas de liquidez. Los pasivos totales al 30 de septiembre de 2024 se informan en $ 2,470.5 millones, con cantidades significativas adeudadas en el corto plazo. Las necesidades totales de refinanciación a corto plazo se estiman en $ 137.5 millones, principalmente de facilidades de crédito giratorio. Sin embargo, la compañía mantiene una posición sólida en efectivo con efectivo sin restricciones de $ 308.7 millones A la misma fecha, proporcionar un amortiguador contra desafíos de liquidez inmediatos.
¿Está Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) se encuentra en 8.57, calculado a partir de un ingreso neto atribuible a accionistas comunes de $ 61.08 millones y un precio de la acción de aproximadamente $5.23.
La relación precio a libro (P/B) es 1.34, derivado de la equidad total de $ 454.46 millones y activos totales de $ 3.04 mil millones.
Para el valor de la empresa a-ebitda (EV/EBITDA), la relación es 5.56, basado en un valor empresarial de aproximadamente $ 338.50 millones y ebitda de $ 60.75 millones.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 8.57 |
| Relación p/b | 1.34 |
| EV/EBITDA | 5.56 |
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido una tendencia a la baja, a partir de aproximadamente $8.50 Hace un año, cayendo sobre $5.23 A partir de los últimos datos disponibles.
El rendimiento de dividendos es 9.14%basado en un pago anual de dividendos de $0.48 por acción y el precio actual de las acciones de $5.23. La relación de pago es aproximadamente 30.90%, calculado a partir de una ganancia por acción (EPS) de $1.55.
| Métrico de dividendos | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 9.14% |
| Dividendo anual por acción | $0.48 |
| Relación de pago | 30.90% |
El consenso de los analistas indica un Sostener calificación para la acción, con un precio objetivo de aproximadamente $6.00, reflejando un potencial potencial de alrededor 14.75% del precio actual de $5.23.
En resumen, las métricas de valoración de la compañía sugieren que actualmente está subvaluada en función de sus relaciones P/E y EV/EBITDA en comparación con los promedios de la industria, mientras que la relación P/B indica una valoración razonable en relación con su valor en libros.
Riesgos clave que enfrenta Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)
Riesgos clave que enfrentan Atlanticus Holdings Corporation
La salud financiera de Atlanticus Holdings Corporation está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
En el sector de servicios financieros del consumidor, la competencia es feroz. La compañía enfrenta desafíos de las instituciones financieras tradicionales y las empresas FinTech emergentes que ofrecen productos de préstamo similares. La necesidad de mantener las tasas de interés competitivas mientras se administra el riesgo de crédito plantea un desafío significativo.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar directamente las operaciones de la Compañía. Por ejemplo, la evolución de las leyes de protección del consumidor y las regulaciones de préstamos pueden limitar los términos y condiciones de los préstamos ofrecidos. El incumplimiento podría conducir a sanciones y afectar la reputación de la compañía.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en la economía, incluidos los cambios en las tasas de interés, la inflación y las tasas de desempleo, pueden afectar el comportamiento de los préstamos de los consumidores. Los aumentos recientes en la tasa de fondos federales han llevado a mayores costos de endeudamiento, influyendo en el índice de gastos de interés de la Compañía, que ha aumentado de 6.3% A finales de 2023 a 7.0% Para el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la gestión de pérdidas crediticias, que han sido una preocupación. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la disposición de pérdidas crediticias fue $ 9.3 millones, en comparación con $ 1.6 millones En el mismo período de 2023. Además, la compañía informó que los cargos netos podrían afectar su rentabilidad y índices financieros.
Riesgos financieros
El apalancamiento financiero es otro factor de riesgo. La compañía tenía pasivos totales de $ 2.47 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. El alto nivel de deuda puede limitar la flexibilidad financiera y aumentar la vulnerabilidad a las recesiones económicas. El gasto de interés para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 42.5 millones, reflejando los costos asociados con su financiamiento.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las estrategias de crecimiento de la Compañía, incluida su dependencia de adquirir cuentas por cobrar a través de asociaciones con bancos. Cualquier interrupción en estas asociaciones podría afectar negativamente la capacidad de la compañía para generar ingresos. La compañía compró $ 1.98 mil millones en etiqueta privada y cuentas por cobrar con tarjeta de crédito de propósito general durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Atlanticus Holdings Corporation ha implementado varias estrategias:
- Fortalecer las medidas de cumplimiento para adaptarse a los cambios regulatorios.
- Mejora de los procesos de evaluación de crédito para administrar y reducir las pérdidas crediticias.
- Diversificación de fuentes de financiación para mejorar la liquidez y reducir la dependencia de cualquier canal único.
| Factor de riesgo | Descripción | Últimos datos |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de fintechs y bancos tradicionales | Mayores tasas de interés que afectan los préstamos del consumidor |
| Cambios regulatorios | Cambio de las leyes de protección del consumidor que afectan los términos del préstamo | Posibles sanciones por incumplimiento |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda de préstamos | La tasa de fondos federales aumentó a 7.0% |
| Riesgos operativos | Gestión de pérdidas crediticias | Provisión para pérdidas crediticias: $ 9.3 millones |
| Riesgos financieros | Alto nivel de deuda que limita la flexibilidad financiera | Pasivos totales: $ 2.47 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Releanza de las asociaciones para la generación de ingresos | Cuentas por cobrar compradas: $ 1.98 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)
Perspectivas de crecimiento futuro para Atlanticus Holdings Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de varios impulsores clave:
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos de crédito ha llevado a un aumento en los ingresos operativos totales de $ 846.6 millones en 2023 a $ 956.8 millones en 2024, marcando un crecimiento de 12.99% año tras año.
- Expansiones del mercado: La expansión del crédito de etiqueta privada y los productos de tarjeta de crédito de propósito general ha contribuido a un aumento significativo en las cuentas por cobrar, que aumentó a $ 2.653 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: La adquisición de asociaciones minoristas ha permitido un crecimiento de $ 339.2 millones en cuentas por cobrar netas desde el 30 de septiembre de 2023 hasta el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros continuará a un ritmo robusto. Los analistas estiman que los ingresos operativos totales podrían exceder $ 1 mil millones A finales de 2025, impulsado por expansiones en curso en ofertas de crédito y una mayor base de clientes. Estimaciones de ganancias para el ingreso neto del proyecto 2025 de aproximadamente $ 100 millones, mostrando un aumento significativo de los niveles actuales.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las asociaciones estratégicas con marcas minoristas han sido fundamentales para impulsar el crecimiento:
- Las asociaciones con los principales minoristas representan más 75% de cuentas por cobrar de etiqueta privada.
- La Compañía está buscando asociaciones adicionales para ampliar aún más su alcance y base de clientes, particularmente en el sector de financiamiento automático.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía posee varias ventajas competitivas:
- Fuerte posición de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró $ 308.7 millones en efectivo sin restricciones.
- Diversas fuentes de ingresos: Los ingresos se generan a partir de varias fuentes, incluidos préstamos y tarifas de consumo, con el alcance total de los ingresos $ 957.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Facilidades de crédito establecidas: La compañía tiene acceso a múltiples instalaciones de crédito por un total $ 1 mil millones para apoyar sus actividades de préstamo.
Tabla: financiera Overview de Atlanticus Holdings Corporation (2024)
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos operativos totales | $956,769,000 |
| Lngresos netos | $79,135,000 |
| Cuentas por cobrar netas | $2,653,800,000 |
| Posición en efectivo | $308,700,000 |
| Total de facilidades de crédito | $1,000,000,000 |
Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Atlanticus Holdings Corporation (ATLC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Atlanticus Holdings Corporation (ATLC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.