Atmos Energy Corporation (ATO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Atmos Energy Corporation (ATO)
Comprender los flujos de ingresos de Atmos Energy Corporation
Las principales fuentes de ingresos para la compañía provienen principalmente de su distribución regulada de gas natural y operaciones de tuberías. Los ingresos operativos se clasifican en dos segmentos principales: el segmento de distribución y el segmento de tuberías y almacenamiento.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos operativos (2024) | Ingresos operativos (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Segmento de distribución | $3,327,730,000 | $3,556,703,000 | $(228,973,000) | -6.44% |
| Segmento de tuberías y almacenamiento | $685,336,000 | $579,278,000 | $106,058,000 | 18.28% |
| Ingresos operativos totales | $3,507,243,000 | $3,687,715,000 | $(180,472,000) | -4.89% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos operativos generales disminuyeron por 4.89% Desde el año fiscal 2023 hasta el año fiscal 2024. El segmento de distribución vio una disminución de 6.44%mientras que el segmento de tuberías y almacenamiento experimentó un aumento de ingresos de 18.28%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, el segmento de distribución contribuyó aproximadamente 94.3% de ingresos operativos totales, mientras que la tubería y el segmento de almacenamiento representaron sobre aproximadamente 19.5%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del segmento de distribución disminuyeron debido a un menor consumo y factores regulatorios.
- Los ingresos de la tubería y el segmento de almacenamiento aumentaron principalmente debido a los ajustes de tarifas y una mayor demanda de servicios de transporte.
- Desde el 30 de junio de 2023 hasta el 30 de junio de 2024, los ingresos operativos del segmento de tuberías y almacenamiento aumentaron 40.6%, impulsado por ajustes de tarifas de las presentaciones regulatorias.
Desglose de ingresos detallados para el segmento de distribución
| Tipo de cliente | Ingresos de ventas de gas (2024) | Ingresos de ventas de gas (2023) |
|---|---|---|
| Residencial | $2,177,935,000 | $2,276,240,000 |
| Comercial | $851,462,000 | $953,409,000 |
| Industrial | $79,810,000 | $127,792,000 |
| Autoridad pública y otros | $43,881,000 | $54,074,000 |
Conclusión sobre las tendencias de ingresos
En general, los flujos de ingresos de la compañía reflejan un entorno desafiante para el segmento de distribución, mientras que la tubería y el segmento de almacenamiento muestran resistencia y potencial de crecimiento a través de ajustes regulatorios y una mayor demanda.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Atmos Energy Corporation (ATO)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Atmos Energy Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, las ganancias brutas ascendieron a $1,170,362 mil, en comparación con $913,077 Mil para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento en el margen de beneficio bruto.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 fue $789,793 mil, que es un aumento de $638,759 Mil en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, alcanzó $908,879 mil, en comparación con $767,338 Mil para el mismo período en 2023. Esto significa un aumento del margen de beneficio neto, lo que indica una mejor rentabilidad.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos resultados financieros, el ingreso neto por acción diluida aumentó a $6.00 Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, de $5.33 En el mismo período de 2023, marcando un Aumento del 18% año tras año en rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de junio de 2024, el margen de beneficio operativo se encontraba en 22.5%, en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 20%. El margen de beneficio neto para la empresa fue 25.9%, excediendo el promedio de la industria de 22%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos de los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $577,553 mil, ligeramente incrementados de $574,781 Mil en 2023. La compañía ha logrado mantener la eficiencia operativa a pesar de los crecientes costos, como se ve en el aumento de los ingresos operativos.
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $1,170,362 | $913,077 | $257,285 |
| Ingreso operativo | $789,793 | $638,759 | $151,034 |
| Lngresos netos | $908,879 | $767,338 | $141,541 |
| Gastos operativos | $577,553 | $574,781 | $2,772 |
| Margen de beneficio neto | 25.9% | 20.8% | 5.1% |
Estos datos reflejan un desempeño sólido en las métricas de rentabilidad, enfatizando la gestión efectiva de costos y la eficiencia operativa en un entorno de la industria competitiva.
Deuda versus capital: cómo Atmos Energy Corporation (ATO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Atmos Energy Corporation financia su crecimiento
Al 30 de junio de 2024, Atmos Energy Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 7.83 mil millones, en comparación con $ 6.61 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2023. La capitalización de capital de la compañía se encontraba en 61.0%, reflejando un saldo estable entre la deuda y el financiamiento de capital.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
El desglose de la deuda a largo plazo de Atmos Energy al 30 de junio de 2024 es el siguiente:
| Instrumento de deuda | Cantidad (en miles) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| Notas senior de 3.00% no garantizadas | $500,000 | Junio de 2027 |
| Notas senior de 2.625% no garantizadas | $500,000 | Septiembre de 2029 |
| Notas para personas mayores de 1.50% no garantizadas | $600,000 | Enero de 2031 |
| 5.90% no garantizado notas senior | $725,000 | Octubre de 2033 |
| 5.50% no garantizado notas senior | $400,000 | Junio de 2041 |
| Notas senior de 4.125% no garantizadas | $750,000 | Octubre de 2044 |
| Notas senior no garantizadas de 4.30% | $600,000 | Octubre de 2048 |
| Deuda total a largo plazo | $7,834,283 |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la energía Atmos al 30 de junio de 2024 se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 7.83 mil millones
- Equidad total: $ 12.18 mil millones
- Relación deuda / capital: 0.64
Esta relación es más baja que el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.8 a 1.2, indicando un enfoque conservador para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En los nueve meses que terminan el 30 de junio de 2024, Atmos Energy se completó aproximadamente $ 2.0 mil millones en los ingresos netos de la deuda a largo plazo y el financiamiento de capital. Las emisiones notables incluyen:
- Oferta pública de $ 500 millones de 6.20% de notas senior con vencimiento de octubre de 2053.
- Oferta pública de $ 400 millones de 5.90% de notas senior con vencimiento en octubre de 2033.
- Oferta pública de $ 325 millones de 5.90% de notas senior con vencimiento en octubre de 2033.
Las calificaciones crediticias de la Compañía de las principales agencias son estables, lo que refleja su fuerte flujo de efectivo y su cumplimiento de los convenios de deuda.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Atmos Energy mantiene un enfoque equilibrado para financiar sus operaciones a través de una combinación de deuda y capital. Al 30 de junio de 2024, la liquidez de la compañía incluye:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $ 674.6 millones
- Fondos disponibles a través de acuerdos de ventas a plazo de capital: $ 550.7 millones
- Capacidad no arrancada bajo facilidades de crédito: $ 3.09 mil millones
Esta estructura de liquidez respalda las iniciativas estratégicas de la Compañía al tiempo que minimiza la dependencia de la deuda de alto costo. La compañía ha utilizado efectivamente su capacidad de deuda, como lo demuestra su 39.0% relación de deuda a largo plazo en comparación con 61.0% Capitalización de capital.
Evaluar la liquidez de Atmos Energy Corporation (ATO)
Evaluación de liquidez
Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual fue 1.09, indicando una posición de liquidez saludable.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.90, lo que sugiere que la compañía tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos corrientes sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue aproximadamente $ 294 millones A partir del 30 de junio de 2024. Esto marca un ligero aumento de $ 272 millones Al final del año fiscal anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa y la gestión de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 se resumen a continuación:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $1,403,064 | $3,221,508 | $(1,818,444) |
| Actividades de inversión | $(2,119,094) | $(2,077,319) | $(41,775) |
| Actividades financieras | $1,376,044 | $(1,137,630) | $2,513,674 |
El flujo de caja operativo vio una disminución principalmente debido a la ausencia de grandes recibos únicos relacionados con las actividades de titulización que estaban presentes en el año fiscal anterior.
Preocupaciones y fortalezas de liquidez
Al 30 de junio de 2024, la liquidez total era aproximadamente $ 4.3 mil millones, compuesto por $ 674.6 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, $ 550.7 millones Disponible a través de acuerdos de ventas a plazo de capital y $ 3,094.4 millones en capacidad no arrancada bajo facilidades de crédito. Esta posición de liquidez respalda las necesidades operativas continuas y los gastos de capital.
Sin embargo, la caída significativa en el flujo de efectivo de las actividades operativas aumenta posibles preocupaciones de liquidez, lo que requiere un monitoreo cercano para garantizar que el rendimiento operativo se alinee con las necesidades de liquidez en el futuro.
¿Está sobrevaluada o infravalorada en Atmos Energy Corporation (ATO)?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, podemos analizar las métricas de valoración clave que incluyen el precio a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV (EV /EBITDA) Relaciones. Al 30 de junio de 2024, se observaron las siguientes métricas:
- Relación P/E: 18.67
- Relación P/B: 2.45
- Relación EV/EBITDA: 11.84
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de la compañía ha mostrado tendencias significativas. El precio de las acciones comenzó en $ 80.00 y alcanzó un máximo de $ 92.00 y un mínimo de $ 72.50, cerrando a $ 89.00 el 30 de junio de 2024.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| 12 meses de altura | $92.00 |
| Mínimo de 12 meses | $72.50 |
| Precio de las acciones actual | $89.00 |
En términos de dividendos, la compañía tiene un dividendos de rendimiento de 2.70% con una relación de pago de 42.5%. Los dividendos en efectivo por acción para el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2024 se observaron en $2.415, un aumento de $2.220 en el año anterior.
El consenso del analista sobre la valoración de las acciones es generalmente positivo, con recomendaciones de la siguiente manera:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
En resumen, las métricas de valoración, las tendencias del precio de las acciones y el rendimiento de dividendos sugieren que la compañía se posiciona bien en el mercado, lo que refleja una salud financiera estable.
Riesgos clave que enfrenta Atmos Energy Corporation (ATO)
Riesgos clave que enfrenta Atmos Energy Corporation
Atmos Energy Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El sector de distribución de gas natural es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. La compañía debe adaptarse continuamente a las presiones de precios y las mejoras de servicios para mantener su ventaja competitiva.
Riesgos regulatorios
Los cambios regulatorios pueden afectar significativamente las operaciones. Al 30 de junio de 2024, la compañía tenía una obligación tributaria neta diferida de $ 232.6 millones relacionado con la promulgación de la Ley de recortes de impuestos y empleos de 2017. Esta responsabilidad se devuelve a los clientes durante varios períodos, lo que impacta el flujo de efectivo y la planificación financiera.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en los precios de la energía pueden afectar la rentabilidad. Por ejemplo, el costo promedio de gas por MCF vendido fue $5.81 en junio de 2024, abajo de $7.31 el año anterior, que indica volatilidad en los precios de los productos básicos.
Riesgos operativos
Operativamente, la compañía informó un Aumento del 16.0% en ingresos operativos para su segmento de distribución, impulsado por un $ 30.6 millones aumento en los ajustes de tasas. Sin embargo, mayores gastos de depreciación de $ 44.2 millones y mayores costos relacionados con los empleados de $ 12.4 millones Pose desafíos continuos.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía ha visto un aumento en los cargos por intereses, que aumentaron $ 33.5 millones Principalmente debido a la emisión de la deuda a largo plazo. Al 30 de junio de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 7.83 mil millones, con una porción significativa que madura en los próximos años.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la capacidad de la compañía para recuperar inversiones a través de mecanismos oportunos de creación de relaciones es fundamental. En el año fiscal 2024, las acciones de fabricación de relaciones resultaron en un aumento en el ingreso operativo anual de $ 340.6 millones. Sin embargo, los esfuerzos continuos de fabricación de relaciones aún están en progreso, con un aumento anticipado de $ 176.5 millones.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Por ejemplo, mantiene un $ 1.5 mil millones programa de papel comercial y tiene acceso a $ 3.1 mil millones en facilidades de crédito giratorio para garantizar la liquidez. Además, la compañía se centra en los gastos de capital, que totalizaron $ 2.13 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, destinado principalmente a mejorar la seguridad y la confiabilidad de sus sistemas.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en distribución de gas natural | Presión sobre los precios y los márgenes |
| Riesgos regulatorios | Cambios en las regulaciones que afectan las operaciones | Responsabilidad fiscal diferida de $ 232.6 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de la energía | Costo promedio de gas por MCF vendido: $5.81 |
| Riesgos operativos | Aumento de la depreciación y los costos operativos | Aumento de gastos de depreciación de $ 44.2 millones |
| Riesgos financieros | Crecientes cargos por intereses debido a la deuda | Deuda total a largo plazo: $ 7.83 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Dependencia de la creación de calificaciones oportunas | Aumento de ingresos potenciales de $ 176.5 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Atmos Energy Corporation (ATO)
Perspectivas de crecimiento futuro para Atmos Energy Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Atmos Energy Corporation está posicionada para el crecimiento a través de varios impulsores clave, que incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se enfoca en modernizar sus sistemas de distribución y transmisión de gas natural, lo que requiere una inversión de capital significativa.
- Expansiones del mercado: La compañía ha estado expandiendo sus áreas de servicio en ocho estados, mejorando su alcance y su base de clientes.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas son parte de su estrategia de crecimiento, particularmente en regiones con una alta demanda de servicios de gas natural.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos de Atmos Energy para los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $ 3.51 mil millones, en comparación con $ 3.69 mil millones Para el mismo período en 2023, reflejando una disminución que se atribuye en parte a los costos de gas más bajos y los ajustes operativos. La compañía anticipa un aumento anual en los ingresos operativos de $ 340.6 millones de acciones regulatorias recientes de fabricación de calificaciones. Además, los esfuerzos continuos buscan un aumento total en los ingresos operativos anuales de $ 176.5 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Atmos Energy ha implementado varias iniciativas estratégicas, que incluyen:
- Acciones regulatorias de fabricación de calificaciones: La Compañía ha recibido la aprobación de los ajustes de tarifas que han aumentado significativamente los ingresos.
- SEGURIDAD DEL SISTEMA E CONSTRUCTO DE INTEGRIDAD: Este mecanismo de cumplimiento permite a los ATMOS recuperar los costos de seguridad del sistema que mejoran la confiabilidad operativa.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Atmos Energy incluyen:
- Estructura de capital fuerte: A partir del 30 de junio de 2024, la compañía había 61.0% Capitalización de capital.
- Liquidez significativa: La compañía posee aproximadamente $ 4.3 mil millones en liquidez total, que consiste en $ 674.6 millones en efectivo y equivalentes de efectivo.
- Mecanismos de recuperación de tasa establecidos: Aproximadamente 70% de los ingresos del segmento de distribución se obtienen en la primera mitad del año fiscal, minimizando el retraso regulatorio.
Gastos e inversiones de capital
Los gastos de capital de Atmos Energy durante los nueve meses terminados el 30 de junio de 2024, totalizaron $ 2.13 mil millones, con aproximadamente 82% de esta inversión destinada a mejorar la seguridad y la confiabilidad.
Oportunidades de crecimiento Overview Mesa
| Impulsor de crecimiento | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Innovaciones de productos | Modernización de sistemas de distribución y transmisión | Inversión de capital de $ 2.13 mil millones en el año fiscal 2024 |
| Expansiones del mercado | Expansión de áreas de servicio en ocho estados | Aumento anual de ingresos operativos de $ 340.6 millones |
| Acciones de creación de rat | Aprobación para ajustes de tarifas | Buscando $ 176.5 millones en un aumento de los ingresos operativos anuales |
| Liquidez | Posición de liquidez fuerte | Liquidez total de $ 4.3 mil millones |
| Capitalización de capital | Porcentaje de capitalización de alta capital | 61.0% de capitalización de capital al 30 de junio de 2024 |
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