Quebrando a Saúde Financeira da Atmos Energy Corporation (ATO): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Atmos Energy Corporation (ATO)

Entendendo os fluxos de receita da Atmos Energy Corporation

As principais fontes de receita para a Companhia resultam principalmente de suas operações regulamentadas de distribuição de gás natural e oleoduto. As receitas operacionais são categorizadas em dois segmentos principais: o segmento de distribuição e o pipeline e o segmento de armazenamento.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As receitas operacionais gerais diminuíram por 4.89% Do ano fiscal de 2023 ao ano fiscal de 2024. O segmento de distribuição viu um declínio de 6.44%, enquanto o segmento de oleoduto e armazenamento sofreu um aumento de receita de 18.28%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, o segmento de distribuição contribuiu aproximadamente 94.3% das receitas operacionais totais, enquanto o segmento de oleoduto e armazenamento foi responsável por cerca de 19.5%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As principais mudanças nos fluxos de receita incluem:

• As receitas do segmento de distribuição caíram devido ao menor consumo e fatores regulatórios.
• As receitas do oleoduto e do segmento de armazenamento aumentaram principalmente devido a ajustes de taxa e aumento da demanda por serviços de transporte.
• De 30 de junho de 2023 a 30 de junho de 2024, a receita operacional do oleoduto e segmento de armazenamento aumentou por 40.6%, impulsionado por ajustes de taxa dos registros regulatórios.

Recuoração detalhada da receita para o segmento de distribuição

Conclusão sobre tendências de receita

No geral, os fluxos de receita da empresa refletem um ambiente desafiador para o segmento de distribuição, enquanto o segmento de oleoduto e armazenamento mostra a resiliência e o potencial de crescimento por meio de ajustes regulatórios e aumento da demanda.

Um profundo mergulho na lucratividade da Atmos Energy Corporation (ATO)

Um mergulho profundo na lucratividade da Atmos Energy Corporation

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, o lucro bruto representou $1,170,362 mil, comparado a $913,077 Mil no mesmo período em 2023, refletindo um crescimento na margem de lucro bruto.

Margem de lucro operacional: A renda operacional nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, foi $789,793 mil, o que é um aumento de $638,759 mil no ano anterior.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de junho de 2024 alcançou $908,879 mil, comparado a $767,338 Milhares no mesmo período em 2023. Isso significa um aumento da margem de lucro líquido, indicando maior lucratividade.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos últimos resultados financeiros, o lucro líquido por ação diluída aumentou para $6.00 Nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, de cima de $5.33 no mesmo período de 2023, marcando um 18% aumento ano a ano em rentabilidade.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de junho de 2024, a margem de lucro operacional ficou em 22.5%, comparado à média da indústria de aproximadamente 20%. A margem de lucro líquido para a empresa era 25.9%, excedendo a média da indústria de 22%.

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de junho de 2024 foram $577,553 mil, aumentou um pouco de $574,781 Milhares em 2023. A Companhia conseguiu manter a eficiência operacional, apesar dos custos crescentes, como visto no aumento da renda operacional.

Esses dados refletem um sólido desempenho nas métricas de lucratividade, enfatizando o gerenciamento efetivo de custos e a eficiência operacional em um ambiente competitivo da indústria.

Dívida vs. patrimônio: como a Atmos Energy Corporation (ATO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Atmos Energy Corporation financia seu crescimento

Em 30 de junho de 2024, a Atmos Energy Corporation relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 7,83 bilhões, comparado com US $ 6,61 bilhões em 30 de setembro de 2023. A capitalização de ações da empresa estava em 61.0%, refletindo um equilíbrio estável entre o financiamento da dívida e patrimônio.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A quebra da dívida de longo prazo da Atmos Energy em 30 de junho de 2024 é a seguinte:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A taxa de dívida / patrimônio da Energia Atmos em 30 de junho de 2024 é calculada da seguinte forma:

• Dívida total: US $ 7,83 bilhões
• Patrimônio total: US $ 12,18 bilhões
• Relação dívida / patrimônio: 0.64

Essa proporção é menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,8 a 1,2, indicando uma abordagem conservadora para alavancar a dívida para o crescimento.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Nos nove meses que terminam em 30 de junho de 2024, o Atmos Energy concluiu aproximadamente US $ 2,0 bilhões Nos recursos líquidos do financiamento de dívida e patrimônio líquido de longo prazo. As emissões notáveis ​​incluem:

• Oferta pública de US $ 500 milhões de 6,20% de notas sênior com vencimento em outubro de 2053.
• Oferta pública de US $ 400 milhões de 5,90% de notas seniores com vencimento em outubro de 2033.
• Oferta pública de US $ 325 milhões de 5,90% de notas seniores com vencimento em outubro de 2033.

As classificações de crédito da empresa das principais agências são estáveis, refletindo seu forte fluxo de caixa e adesão aos convênios de dívida.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Atmos Energy mantém uma abordagem equilibrada para financiar suas operações através de uma mistura de dívida e patrimônio líquido. Em 30 de junho de 2024, a liquidez da empresa inclui:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 674,6 milhões
• Fundos disponíveis através de acordos de vendas avançados de ações: US $ 550,7 milhões
• Capacidade desconhecida em linhas de crédito: US $ 3,09 bilhões

Essa estrutura de liquidez apóia as iniciativas estratégicas da Companhia, minimizando a dependência de dívidas de alto custo. A empresa utilizou efetivamente sua capacidade de dívida, como evidenciado por seu 39.0% índice de dívida de longo prazo em comparação com 61.0% capitalização patrimonial.

Avaliando a liquidez da Atmos Energy Corporation (ATO)

Avaliação da liquidez

Proporção atual: Em 30 de junho de 2024, a proporção atual era 1.09, indicando uma posição de liquidez saudável.

Proporção rápida: A proporção rápida ficou em 0.90, sugerindo que a empresa possui ativos líquidos suficientes para cobrir seus passivos atualizados sem depender de vendas de estoque.

Tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, foi aproximadamente US $ 294 milhões em 30 de junho de 2024. Isso marca um ligeiro aumento de US $ 272 milhões No final do ano fiscal anterior, refletindo a maior eficiência operacional e o gerenciamento de caixa.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Os fluxos de caixa para os nove meses findos em 30 de junho de 2024 estão resumidos abaixo:

O fluxo de caixa operacional viu uma diminuição principalmente devido à ausência de grandes recebimentos únicos relacionados a atividades de securitização que estavam presentes no ano fiscal anterior.

Preocupações e pontos fortes de liquidez

Em 30 de junho de 2024, a liquidez total era aproximadamente US $ 4,3 bilhões, composto de US $ 674,6 milhões em caixa e equivalentes de caixa, US $ 550,7 milhões Disponível através de acordos de vendas avançados de ações e US $ 3.094,4 milhões em capacidade não fundida sob linhas de crédito. Essa posição de liquidez suporta necessidades operacionais contínuas e despesas de capital.

No entanto, a queda significativa no fluxo de caixa das atividades operacionais levanta possíveis preocupações de liquidez, necessitando de monitoramento próximo para garantir que o desempenho operacional alinhe com as necessidades de liquidez no futuro.

A Atmos Energy Corporation (ATO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, podemos analisar as principais métricas de avaliação, incluindo o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV Razões /ebitda). Em 30 de junho de 2024, foram observadas as seguintes métricas:

• Razão P/E: 18.67
• Proporção p/b: 2.45
• Proporção EV/EBITDA: 11.84

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da empresa mostrou tendências significativas. O preço das ações começou em US $ 80,00 e atingiu uma alta de US $ 92,00 e uma baixa de US $ 72,50, fechando em US $ 89,00 em 30 de junho de 2024.

Em termos de dividendos, a empresa tem um rendimento de dividendos de 2.70% com uma taxa de pagamento de 42.5%. Os dividendos em dinheiro por ação para o ano fiscal encerrado em 30 de junho de 2024 foram observados em $2.415, um aumento de $2.220 no ano anterior.

O consenso do analista sobre a avaliação das ações é geralmente positivo, com recomendações da seguinte maneira:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Em resumo, as métricas de avaliação, as tendências dos preços das ações e o rendimento de dividendos sugerem que a empresa está bem posicionada no mercado, refletindo uma saúde financeira estável.

Riscos -chave enfrentados pela Atmos Energy Corporation (ATO)

Riscos -chave enfrentando a Atmos Energy Corporation

A Atmos Energy Corporation enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O setor de distribuição de gás natural é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado. A empresa deve se adaptar continuamente às pressões de preços e aprimoramentos de serviços para manter sua vantagem competitiva.

Riscos regulatórios

As mudanças regulatórias podem afetar significativamente as operações. Em 30 de junho de 2024, a empresa tinha um passivo tributário diferido líquido de US $ 232,6 milhões Relacionado à promulgação da Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017. Esse passivo está sendo devolvido aos clientes por vários períodos, impactando o fluxo de caixa e o planejamento financeiro.

Condições de mercado

As flutuações nos preços da energia podem afetar a lucratividade. Por exemplo, o custo médio de gás por MCF vendido foi $5.81 em junho de 2024, abaixo de $7.31 No ano anterior, indicando volatilidade nos preços das commodities.

Riscos operacionais

Operacionalmente, a empresa relatou um Aumento de 16,0% na receita operacional para seu segmento de distribuição, impulsionado por um US $ 30,6 milhões aumento dos ajustes da taxa. No entanto, aumento das despesas de depreciação de US $ 44,2 milhões e custos mais altos relacionados aos funcionários de US $ 12,4 milhões representar desafios em andamento.

Riscos financeiros

Financeiramente, a empresa viu um aumento nas acusações de juros, que surgiram por US $ 33,5 milhões principalmente devido à emissão de dívida de longo prazo. Em 30 de junho de 2024, a dívida total de longo prazo estava em US $ 7,83 bilhões, com uma porção significativa que amadurece nos próximos anos.

Riscos estratégicos

Estrategicamente, a capacidade da empresa de recuperar investimentos por meio de mecanismos oportunos de criação de ratos é fundamental. No fiscal de 2024, as ações de criação de ratos resultaram em um aumento na receita operacional anual de US $ 340,6 milhões. No entanto, os esforços contínuos de fabricação de ratos ainda estão em andamento, com um aumento antecipado de US $ 176,5 milhões.

Estratégias de mitigação

A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Por exemplo, ele mantém um US $ 1,5 bilhão programa de papel comercial e tem acesso a US $ 3,1 bilhões em linhas de crédito rotativas para garantir liquidez. Além disso, a empresa está focada nas despesas de capital, que totalizaram US $ 2,13 bilhões Nos nove meses encerrados em 30 de junho de 2024, com o objetivo principalmente de melhorar a segurança e a confiabilidade de seus sistemas.

Perspectivas de crescimento futuro para a Atmos Energy Corporation (ATO)

Perspectivas de crescimento futuro para a Atmos Energy Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

A Atmos Energy Corporation está posicionada para o crescimento através de vários motoristas importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: A empresa se concentra na modernização de seus sistemas de distribuição e transmissão de gás natural, que requer investimento significativo de capital.
• Expansões de mercado: A empresa vem expandindo suas áreas de serviço em oito estados, aumentando seu alcance e base de clientes.
• Aquisições: As aquisições estratégicas fazem parte de sua estratégia de crescimento, particularmente em regiões com alta demanda por serviços de gás natural.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita da Atmos Energy nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, foi US $ 3,51 bilhões, comparado com US $ 3,69 bilhões Para o mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição que é parcialmente atribuída a menores custos de gás e ajustes operacionais. A empresa antecipa um aumento anual na receita operacional de US $ 340,6 milhões de ações regulatórias recentes de criação de ratos. Além disso, os esforços contínuos estão buscando um aumento total na receita operacional anual de US $ 176,5 milhões.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A Atmos Energy implementou várias iniciativas estratégicas, incluindo:

• Ações regulatórias de criação de ratos: A empresa recebeu aprovação para ajustes de taxa que aumentaram significativamente a renda.
• Rider de segurança e integridade do sistema: Esse mecanismo de conformidade permite que o Atmos recupere os custos de segurança do sistema que aumentam a confiabilidade operacional.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da Atmos Energy incluem:

• Forte estrutura de capital: Em 30 de junho de 2024, a empresa tinha 61.0% capitalização patrimonial.
• Liquidez significativa: A empresa possui aproximadamente US $ 4,3 bilhões em liquidez total, consistindo em US $ 674,6 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro.
• Mecanismos estabelecidos de recuperação de taxas: Aproximadamente 70% As receitas do segmento de distribuição são obtidas na primeira metade do ano fiscal, minimizando o atraso regulatório.

Despesas de capital e investimentos

As despesas de capital da Atmos Energy nos nove meses findos em 30 de junho de 2024, totalizou US $ 2,13 bilhões, com sobre 82% Desse investimento, com o objetivo de melhorar a segurança e a confiabilidade.

Oportunidades de crescimento Overview Mesa