Altice USA, Inc. (ATUS) Bundle
Comprensión de Allice USA, Inc. (ATUS) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Altice USA, Inc.
Allice USA, Inc. genera ingresos a través de varias fuentes primarias, incluidas la banda ancha, el video, la telefonía, los servicios móviles, los servicios comerciales y las noticias y la publicidad. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de banda ancha | $913,417 | $961,751 | -5% |
| Ingresos por video | $715,117 | $775,818 | -8% |
| Ingresos por telefonía | $69,877 | $73,640 | -5% |
| Ingresos del servicio móvil | $30,563 | $20,320 | 50% |
| Servicios comerciales e ingresos al por mayor | $366,355 | $366,852 | -0.1% |
| Ingresos de noticias e publicidad | $117,682 | $107,484 | 9% |
| Otros ingresos | $14,689 | $11,335 | 30% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, son las siguientes:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 Ingresos (en miles) | 9m 2023 Ingresos (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de banda ancha | $2,745,400 | $2,884,661 | -5% |
| Ingresos por video | $2,210,156 | $2,321,557 | -5% |
| Ingresos por telefonía | $212,545 | $227,390 | -7% |
| Ingresos del servicio móvil | $82,935 | $53,993 | 54% |
| Servicios comerciales e ingresos al por mayor | $1,100,506 | $1,095,197 | 0.5% |
| Ingresos de noticias e publicidad | $328,687 | $319,686 | 3% |
| Otros ingresos | $39,161 | $32,968 | 19% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos generales se detallan de la siguiente manera:
- Ingresos de banda ancha: 40.8%
- Ingresos de video: 32.8%
- Ingresos de telefonía: 3.2%
- Ingresos del servicio móvil: 1.2%
- Servicios comerciales e ingresos al por mayor: 16.4%
- Ingresos de noticias e publicidad: 4.9%
- Otros ingresos: 0.6%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023 incluyen:
- Los ingresos de la banda ancha disminuyeron por $48,334 (5%) debido a una disminución en los clientes de banda ancha.
- Los ingresos por video disminuyeron por $60,701 (8%) se atribuye principalmente a una disminución en los clientes de video.
- Los ingresos por telefonía disminuyeron por $3,763 (5%) debido a una disminución en los clientes de telefonía.
- Los ingresos por servicios móviles aumentaron significativamente por $10,243 (50%) debido a un aumento en los clientes móviles.
- Los ingresos por noticias y publicidad mejoraron por $10,198 (9%) Principalmente debido al crecimiento de la publicidad digital.
- Otros ingresos aumentaron por $3,354 (30%) debido a una mayor venta de equipos móviles.
Una inmersión profunda en Allice USA, Inc. (ATUS) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 1,236,527, en comparación con $ 1,399,678 para el mismo período en 2023. Esto refleja un margen de beneficio bruto de aproximadamente 17.2% en 2024, abajo de 20.2% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 1,170,503, lo que llevó a un margen de beneficio operativo de aproximadamente 16.8%. En contraste, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, el ingreso operativo fue de $ 1,237,209, lo que resultó en un margen de 17.8%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta atribuible a los accionistas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ (32,029), lo que resultó en un margen de beneficio neto de (0.5%). Esta es una disminución del ingreso neto de $ 192,829 para el mismo período en 2023, que representó un margen de beneficio neto de 2.8%.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 17.2% | 20.2% |
| Margen de beneficio operativo | 16.8% | 17.8% |
| Margen de beneficio neto | (0.5%) | 2.8% |
Tendencias en rentabilidad: En 2024, la compañía experimentó una disminución en las tres métricas de rentabilidad en comparación con 2023. El beneficio bruto disminuyó por 11.6%, las ganancias operativas disminuyeron por 5.4%y el beneficio neto cambió de una ganancia a una pérdida, lo que indica desafíos en el mantenimiento de la rentabilidad en medio del aumento de los costos operativos y la competencia.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria está cerca 25%, el margen de beneficio operativo es aproximadamente 20%y el margen de beneficio neto se trata de 5%. La compañía se rastrea detrás de estos promedios, lo que sugiere la necesidad de ajustes estratégicos para mejorar la rentabilidad.
Eficiencia operativa: El EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 2,575,708, en comparación con $ 2,705,632 en 2023, lo que representa una disminución de 4.8%. La relación de eficiencia operativa, indicada por el margen EBITDA, fue aproximadamente 36.5% en 2024, abajo de 39.0% en 2023.
| Año | Ebitda ajustado | Margen EBITDA |
|---|---|---|
| 2024 | $2,575,708 | 36.5% |
| 2023 | $2,705,632 | 39.0% |
Las iniciativas de gestión de costos son críticas, ya que los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 5,380,863, en comparación con $ 5,535,774 en 2023, mostrando una modesta reducción de 2.8%. Sin embargo, la disminución de los ingresos requiere más mejoras en la eficiencia de rentabilidad para restaurar las métricas de rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: cómo Allice USA, Inc. (ATUS) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Allice USA, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para Altice USA, Inc. se encuentra en $25,052,672 (en miles). Esto incluye:
| Categoría de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Deuda de facilidad de crédito | $7,062,391 |
| Notas garantizadas senior | $10,671,626 |
| Notas seguras senior | $445,472 |
| Notas senior | $6,586,850 |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | $157,638 |
| Notas por pagar y financiamiento de la cadena de suministro | $128,695 |
El desglose de la deuda a largo y corto plazo revela una dependencia significativa en el financiamiento a largo plazo, con $23,627,982 (en miles) categorizados como deuda a largo plazo y $1,424,690 (en miles) atribuido a las obligaciones a corto plazo. El aumento en los gastos de intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se registró en $1,328,264, en comparación con $1,216,203 en el mismo período en 2023, que refleja un aumento de aproximadamente 9% año tras año debido a tasas de interés más altas.
La relación deuda / capital para Altice USA es un indicador esencial de su apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la deficiencia total de los accionistas es $427,112 (en miles), lo que indica una posición de capital negativa, lo que hace que la relación deuda / capital sea considerablemente alta. Esta relación es crítica para que los inversores evalúen el riesgo financiero en relación con los estándares de la industria, que generalmente varían según el sector. La relación deuda / capital de la compañía está significativamente por encima del promedio de la industria de 1.5, indicando una gran dependencia del financiamiento de la deuda.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- 25 de enero de 2024: Emitido $2,050,000 (en miles) en una nueva deuda a una tasa de interés de 11.750%.
- 25 de abril de 2023: Emitido $1,000,000 (en miles) en 11.250%.
Las calificaciones crediticias de la compañía reflejan su salud financiera actual. A partir de los últimos informes, Altice USA tiene una calificación crediticia de B3 de Moody's y B- de S&P, que indica una calificación especulativa, que podría afectar los costos de endeudamiento futuros y el acceso al capital.
Para gestionar su estructura financiera, la Compañía emplea un saldo entre la deuda y la financiación de capital. El capital total recaudado a través de varios medios ha sido limitado, lo que lleva a una mayor carga de deuda. La Compañía continúa evaluando las actividades de refinanciación para optimizar su estructura de capital, con el objetivo de los costos de interés más bajos al tiempo que gestiona los horarios de vencimiento de manera efectiva.
La siguiente tabla resume las obligaciones de pago relacionadas con la deuda en los próximos años:
| Año | Obligaciones de pago (en miles) |
|---|---|
| 2024 | $406,164 |
| 2025 | $1,838,514 |
| 2026 | $1,813,294 |
| 2027 | $8,330,184 |
| 2028 | $6,332,626 |
| Después de eso | $13,514,063 |
En general, la compañía está navegando por un panorama complejo de la deuda y el financiamiento de capital mientras se esfuerza por mantener la estabilidad operativa y el crecimiento. Los crecientes gastos de intereses, junto con una alta relación deuda / capital, presentan desafíos que los inversores deben monitorear de cerca.
Evaluar la liquidez de Altice USA, Inc. (ATUS)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es 0.94, lo que indica que los pasivos corrientes exceden los activos corrientes. La relación rápida es de 0.60, lo que refleja posibles preocupaciones de liquidez, ya que sugiere que incluso sin vender inventario, la compañía puede tener dificultades para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La posición de capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 muestra un saldo negativo de $ 1,000,000. Esta es una disminución de un capital de trabajo de $ 250,000 reportados el año anterior, lo que destaca el aumento de la tensión financiera.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es de $ 1,142,479,000, por debajo de $ 1,330,185,000 para el mismo período en 2023. La disminución se atribuye a una disminución de $ 124,454,000 en los cambios de capital de trabajo y una disminución de $ 63,252,000 en el ingreso neto antes de la depreciación y amortización.
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para el mismo período es de $ 1,045,980,000, una reducción de $ 1,411,238,000 en 2023, principalmente debido a gastos de capital de $ 1,042,975,000 en comparación con $ 1,409,561,000 el año anterior.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación dieron como resultado una salida neta de $ 148,143,000 en 2024, en comparación con una entrada de $ 45,439,000 en 2023. Esto refleja los pagos significativos de la deuda por un total de $ 3,891,175,000 contra los ingresos de la deuda a largo plazo de $ 3,875,000,000.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía enfrenta problemas de liquidez debido a sus bajas relaciones de corriente y rápida, junto con un flujo de efectivo decreciente de las actividades operativas. Sin embargo, la capacidad de recaudar fondos a través de la deuda a largo plazo puede proporcionar cierta flexibilidad en la gestión de obligaciones a corto plazo.
| Métrica | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 0.94 | 1.10 |
| Relación rápida | 0.60 | 0.75 |
| Capital de explotación | ($1,000,000) | $250,000 |
| Efectivo neto de actividades operativas | $1,142,479,000 | $1,330,185,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($1,045,980,000) | ($1,411,238,000) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | ($148,143,000) | $45,439,000 |
| Deuda total | $25,052,672,000 | $25,100,746,000 |
En general, la salud financiera de la compañía indica desafíos de liquidez significativos que podrían afectar su estabilidad operativa en el futuro.
¿Allice USA, Inc. (ATUS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos varias relaciones financieras clave, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica crítica para determinar la valoración. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $40,835,000 Durante los tres meses terminaron. La pérdida diluida por acción fue $(0.09), que indica una relación P/E negativa, que sugiere que la empresa está actualmente en una posición de pérdida y no puede valorarse utilizando el análisis P/E tradicional.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se deriva de la deficiencia total de los accionistas de $427,112,000 al 30 de septiembre de 2024. Dado el total de acciones en circulación de 460,626,000, el valor en libros por acción es aproximadamente $(0.93). Dado que el valor en libros es negativo, la relación P/B no se puede calcular de manera significativa.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el EBITDA ajustado en $2,575,708,000. El valor empresarial, calculado a partir de pasivos totales de $31,834,376,000 Menos efectivo y equivalentes de efectivo no están disponibles, pero generalmente incluiría la capitalización de mercado. Dado el contexto, un EV preciso no se puede calcular aquí. Sin embargo, con los altos niveles de deuda, se espera que la relación EV/EBITDA esté elevada, lo que indica una sobrevaluación potencial.
Tendencias del precio de las acciones
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses indican volatilidad. El precio de cierre de las acciones al 30 de septiembre de 2024 fue $3.10, abajo desde un máximo de aproximadamente $6.50 en el año anterior. Esta disminución refleja las preocupaciones de los inversores sobre el flujo de efectivo y la rentabilidad.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía no ha declarado dividendos durante el año pasado, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0% Como no se distribuyen ganancias a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Actualmente, el consenso de analistas indica una perspectiva mixta con un número significativo de analistas que recomiendan un sostener posición debida a las pérdidas financieras de la compañía y altos niveles de deuda. Algunos analistas sugieren potencial para la recuperación si mejoran las eficiencias operativas.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Pérdida neta (3 meses) | $(40,835,000) |
| Pérdida diluida por acción | $(0.09) |
| Valor en libros por acción | $(0.93) |
| EBITDA ajustado (9 meses) | $2,575,708,000 |
| Precio de las acciones (30 de septiembre de 2024) | $3.10 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Altice USA, Inc. (ATUS)
Los riesgos clave enfrentan Altice USA, Inc.
Allice USA, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria de las telecomunicaciones y los cables es altamente competitivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un total de 4,595.9 mil relaciones con los clientes, una disminución de 4,772.6 mil En el mismo período de 2023. Esta disminución en las relaciones con los clientes indica una mayor competencia y una posible pérdida de participación en el mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden presentar riesgos significativos. Por ejemplo, se observaron mayores gastos fiscales estatales debido a un ajuste discreto de $19,472 A partir del aumento promulgado de la tasa impositiva corporativa en Nueva Jersey. Dichos cambios regulatorios pueden conducir a mayores costos operativos y afectar la rentabilidad.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas pueden afectar el gasto del consumidor. La empresa Ingresos netos (pérdida) Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $(40,835), en comparación con $75,515 En el mismo período de 2023. Esta caída significativa refleja la sensibilidad a las condiciones adversas del mercado.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen un aumento de los gastos de capital. El efectivo neto utilizado en actividades de inversión para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $1,045,980, abajo de $1,411,238 En 2023. Aunque hay una disminución, las inversiones de capital en curso son necesarias para las mejoras de crecimiento y servicio, lo que puede forzar el flujo de efectivo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros están subrayados por los altos gastos de intereses. El gasto de interés, neto, fue $448,168 Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $420,216 Para el mismo período en 2023. Este aumento en los gastos de intereses puede afectar la rentabilidad neta y la estabilidad financiera.
Obligaciones de deuda
La Compañía tiene obligaciones de deuda significativas. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total se informó en $25,052,672. El alto nivel de endeudamiento presenta un riesgo, especialmente en un entorno de tasa de interés creciente.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía se centra en mejorar las eficiencias operativas y mejorar el servicio al cliente para retener a los clientes existentes y atraer a otros nuevos. Además, están administrando activamente sus gastos de capital y explorando las opciones de refinanciación para reducir los gastos de intereses.
| Factor de riesgo | Detalles | Estado actual |
|---|---|---|
| Relaciones con los clientes | 4,595.9 mil | Disminución de 4,772.6 mil |
| Ajuste de impuestos estatales | Aumento de $ 19,472 debido a la tasa impositiva corporativa | Aumento de los costos operativos |
| Ingresos netos (pérdida) | $(40,835) | Caída significativa de $ 75,515 |
| Gasto de interés | $448,168 | Aumento de $ 420,216 |
| Deuda total | $25,052,672 | Alto nivel de endeudamiento |
Perspectivas de crecimiento futuro para Allice USA, Inc. (ATUS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Altice USA, Inc.
Allice USA, Inc. está posicionado para explorar varias oportunidades de crecimiento impulsadas por varios factores:
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha estado expandiendo sus ofertas de fibra a casa (FTTH), con relaciones totales de clientes de FTTH 481,600 A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 295,100 en el año anterior.
- Expansiones del mercado: Las pases totales aumentaron a 9,784,700 de 9,609,000 año tras año, lo que indica crecimiento en áreas útiles.
- Adquisiciones: Se pueden realizar adquisiciones estratégicas para mejorar las capacidades de servicio y expandir la cuota de mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 6.72 mil millones, una disminución de $ 6.94 mil millones en el año anterior. El desglose de ingresos incluye:
| Fuente de ingresos | 2024 (en miles de millones) | 2023 (en miles de millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Banda ancha | $2.75 | $2.88 | ($0.14) |
| Video | $2.21 | $2.32 | ($0.11) |
| Telefonía | $0.21 | $0.23 | ($0.01) |
| Móvil | $0.08 | $0.05 | $0.03 |
| Servicios comerciales | $1.10 | $1.09 | $0.01 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía tiene como objetivo fortalecer su posición competitiva a través de:
- Mejora de las capacidades de publicidad digital, con noticias e ingresos por publicidad aumentando 9% año tras año a $ 328.69 millones.
- Ampliando su negocio Lightpath, que ha visto un crecimiento en Ethernet y otros servicios de telecomunicaciones.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Altice USA incluyen:
- Infraestructura FTTH robusta, que permite el acceso a Internet de alta velocidad.
- Una cartera de servicios diversa que abarca servicios de banda ancha, video, telefonía y móviles.
- Fuertes relaciones con los clientes con 4,595,900 Relaciones totales de los clientes al 30 de septiembre de 2024.
Financiero Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Métrica financiera | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (pérdida) | ($ 32.03 millones) | $ 192.83 millones | ($ 224.86 millones) |
| Ebitda ajustado | $ 2.57 mil millones | $ 2.71 mil millones | ($ 0.14 mil millones) |
| Gasto de interés | $ 1.33 mil millones | $ 1.22 mil millones | $ 0.11 mil millones |
| Flujo de efectivo libre (déficit) | ($ 99.50 millones) | ($ 79.38 millones) | ($ 20.12 millones) |
Altice USA, Inc. (ATUS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Altice USA, Inc. (ATUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Altice USA, Inc. (ATUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Altice USA, Inc. (ATUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.