AxoGen, Inc. (AXGN) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Axogen, Inc. (AXGN)
Comprender las fuentes de ingresos de Axogen, Inc.
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $137,933,000, representando un aumento de 18.8% en comparación con $116,090,000 para el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuyó a un 9.4% aumento en el volumen de la unidad, un 6.0% cambio en la mezcla de productos y un 3.4% aumento de los precios.
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos ascendieron a $48,644,000, que es un 17.9% aumentar de $41,271,000 en el tercer trimestre de 2023. El aumento en este trimestre también fue impulsado por un 7.7% aumentar en volumen unitario, un 6.0% cambio en la mezcla de productos y un 4.2% aumento de los precios.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las principales fuentes de ingresos para la empresa incluyen:
- Injerto nervioso de avance®
- Axoguard nervio conector®
- Axoguard nervio protector®
- Axoguard ha+ nervio protector ™
- Axoguard nervio Cap®
- Avive+ Soft Tejes Matrix ™
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año son las siguientes:
| Período | Ingresos ($) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 48,644,000 | 17.9 |
| P3 2023 | 41,271,000 | - |
| 9m 2024 | 137,933,000 | 18.8 |
| 9m 2023 | 116,090,000 | - |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La compañía opera principalmente en el mercado de reparación de nervios, con las siguientes contribuciones:
- Avance® Nerve injerto: el mayor contribuyente a los ingresos
- Productos de Axoguard: contribuyentes significativos, particularmente en los centros de trauma
- Avive+ Soft Tejes Matrix ™: se espera que el producto recientemente lanzado impulse el crecimiento futuro
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta aumentó a $104,402,000, arriba 16% de $89,848,000 en 2023. El margen bruto fue 75.7% en comparación con 77.4% en 2023.
Los gastos de ventas y marketing aumentaron por 2% a $58,437,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $57,471,000 en el año anterior. Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron por 4% a $21,063,000 de $20,164,000.
Los gastos generales y administrativos disminuyeron ligeramente por 1% a $30,206,000 de $30,481,000 en 2023.
| Categoría de gastos | 9m 2024 ($) | 9m 2023 ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas y marketing | 58,437,000 | 57,471,000 | 2 |
| Investigación y desarrollo | 21,063,000 | 20,164,000 | 4 |
| General y administrativo | 30,206,000 | 30,481,000 | (1) |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Axogen, Inc. (AXGN)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Axogen, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $104,402 mil, representando un margen de beneficio bruto de 75.7%. En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la ganancia bruta fue $89,848 mil, con un margen de 77.4%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($5,304) mil, lo que resulta en un margen de beneficio operativo de (3.8)%. Esto contrasta con una pérdida de operaciones de ($18,268) mil y un margen operativo de (15.74)% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($10,414) mil, produciendo un margen de beneficio neto de (7.6)%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida neta fue ($17,823) mil, con un margen de beneficio neto de (15.4)%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las tendencias en métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto ($ 000) | $104,402 | $89,848 | +16% |
| Margen bruto (%) | 75.7% | 77.4% | -1.7% |
| Pérdida operativa ($ 000) | ($5,304) | ($18,268) | +71% |
| Margen operativo (%) | (3.8)% | (15.74)% | +11.94% |
| Pérdida neta ($ 000) | ($10,414) | ($17,823) | +42% |
| Margen neto (%) | (7.6)% | (15.4)% | +7.8% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen bruto promedio de la industria para el sector comparable es aproximadamente 70%, indicando que la empresa se está desempeñando por encima del promedio en rentabilidad bruta. El margen de beneficio neto para los promedios de la industria alrededor (5)%, sugiriendo que los márgenes de pérdida netos de la compañía son relativamente más altos, lo que refleja desafíos operativos en curso.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de métricas clave como el costo de los bienes vendidos (COGS) y los costos operativos totales. Los engranajes para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $33,531 mil, constituyendo 24.3% de ingresos totales, en comparación con $26,242 mil, o 22.6% de ingresos totales en 2023.
Los costos y gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $109,706 mil, reflejando un ligero aumento de 1% de $108,116 Mil en 2023. En particular, los gastos de ventas y marketing aumentaron a $58,437 mil, contabilizando 42.4% de ingresos totales, en comparación con 49.5% en el año anterior.
La siguiente tabla describe el desglose de gastos:
| Categoría de gastos | 9m 2024 ($ 000) | 9m 2023 ($ 000) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas y marketing | $58,437 | $57,471 | +2% |
| Investigación y desarrollo | $21,063 | $20,164 | +4% |
| General y administrativo | $30,206 | $30,481 | -1% |
Deuda versus capital: cómo Axogen, Inc. (AXGN) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Axogen, Inc. financia su crecimiento
La estructura financiera de Axogen, Inc. se caracteriza por su saldo entre deuda y capital. Comprender este equilibrio es crucial para los inversores que evalúan la salud financiera de la empresa.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Axogen, Inc. tiene una deuda total a largo plazo de $47,272,000 Al 30 de septiembre de 2024, neto de descuento de deuda y tarifas de financiamiento. La compañía también tiene pasivos a corto plazo por valor de $23,033,000.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para el axógeno es aproximadamente 0.48 A partir del 30 de septiembre de 2024. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de alrededor 0.75, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
A partir del 30 de septiembre de 2024, Axogen tiene $50,000,000 pendiente en endeudamiento bajo una línea de crédito, con $35,000,000 maduración el 30 de junio de 2027 y $15,000,000 maduración el 30 de junio de 2028. La tasa de interés en esta instalación se calcula en 7.5% más el mayor de los tres meses más 0.1% o 2.0%.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La estrategia de Axogen incluye la utilización de la deuda y el patrimonio para financiar el crecimiento. La compañía tenía una capital total de accionistas de $99,407,000 Al 30 de septiembre de 2024. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía recaudó $1,320,000 de actividades de financiación. Esto refleja un enfoque equilibrado, ya que la compañía continúa explorando el financiamiento de capital mientras gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $47,272,000 |
| Pasivos totales a corto plazo | $23,033,000 |
| Relación deuda / capital | 0.48 |
| Facilidad de crédito pendiente | $50,000,000 |
| Patrimonio de los accionistas | $99,407,000 |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $1,320,000 |
Evaluar la liquidez de Axogen, Inc. (AXGN)
Evaluar la liquidez de Axogen, Inc.
La posición de liquidez de Axogen, Inc. al 30 de septiembre de 2024 puede evaluarse a través de sus relaciones actuales y rápidas, tendencias de capital de trabajo y estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, Axogen informó un relación actual de 3.7, arriba de una relación actual de 2.9 al 31 de diciembre de 2023. Esto indica una fuerte posición de liquidez, lo que permite a la compañía cubrir sus pasivos a corto plazo de manera efectiva.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, no se estableció explícitamente, pero puede inferirse como favorable dado el aumento de los activos corrientes en relación con los pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue $63,219 mil, en comparación con $57,574 Mil al 31 de diciembre de 2023. El aumento en el capital de trabajo refleja una disminución en las cuentas por pagar y los gastos acumulados.
| Fecha | Capital de trabajo (en miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | $57,574 | 2.9 |
| 30 de septiembre de 2024 | $63,219 | 3.7 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 mostraron las siguientes tendencias:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $(4,200) | $(5,505) |
| Actividades de inversión | $(9,484) | $19,530 |
| Actividades financieras | $1,320 | $1,536 |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $(12,364) | $15,561 |
El efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $(4,200) mil en 2024, en comparación con $(5,505) Mil en 2023, lo que indica una mejora en la gestión del flujo de efectivo operativo. Sin embargo, el efectivo utilizado en actividades de inversión aumentó significativamente a $(9,484) Mil en 2024 de $19,530 Mil en 2023, reflejando un cambio en la estrategia de inversión.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Los equivalentes e inversiones de efectivo y efectivo existentes totalizaron $24,530 mil al 30 de septiembre de 2024, una disminución de $31,024 Mil al 31 de diciembre de 2023. Esta disminución se debió principalmente al efectivo utilizado en actividades operativas e inversores. La compañía cree que su posición de liquidez actual le permitirá financiar operaciones durante al menos los próximos 12 meses.
Además, Axogen tiene una línea de crédito con $50,000 Mil sobresaliente, madurando en 2027 y 2028, lo que agrega una capa de flexibilidad financiera.
¿Axogen, Inc. (AXGN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de Axogen, Inc. (AXGN) puede evaluarse a través de varias métricas financieras que proporcionan información sobre si la compañía está sobrevaluada o infravalorada. Estas métricas incluyen la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y la relación de valor a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, Axogen informó una pérdida neta de $10,414,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, traduciendo a una pérdida básica y diluida por acción de $0.24. Dado que la compañía está operando con una pérdida, la relación P/E no es aplicable en este momento.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros de la equidad al 30 de septiembre de 2024 se informa en $99,407,000 con 44,002,323 acciones en circulación. Esto da como resultado un valor en libros por acción de aproximadamente $2.26. El precio actual de las acciones es $1.10, conduciendo a una relación P/B de aproximadamente 0.49.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se puede calcular como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. A partir del 30 de septiembre de 2024, Axogen tiene:
- Capitalización de mercado: $48,400,000 (Basado en un precio de acciones de $ 1.10)
- Deuda total: $47,272,000
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $24,530,000
Por lo tanto, el valor empresarial es:
EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $48,400,000 + $47,272,000 - $24,530,000 = $71,142,000
Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA puede derivarse de la pérdida operativa y otros ingresos. El Ebitda es aproximadamente ($5,304,000) (pérdida de operaciones) + $5,110,000 (otro ingreso) = ($194,000). Por lo tanto, la relación EV/EBITDA no es aplicable debido a EBITDA negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Axogen ha fluctuado significativamente. El stock se abrió aproximadamente $2.50 y ha visto un mínimo de $0.90 y un máximo de $3.20. El precio actual de las acciones es $1.10, reflejando una disminución de aproximadamente 56% Desde su altura de 12 meses.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Axogen actualmente no paga dividendos. La relación de pago es, por lo tanto, 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso entre los analistas es un Sostener Calificación en el stock de Axogen. Los analistas sugieren que, si bien la compañía tiene métricas financieras potenciales y actuales indica un enfoque cauteloso para invertir en las acciones.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.49 |
| Relación EV/EBITDA | N / A |
| Capitalización de mercado | $48,400,000 |
| Deuda total | $47,272,000 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $24,530,000 |
| Precio de acciones de 12 meses bajo | $0.90 |
| Precio de acciones de 12 meses alto | $3.20 |
| Precio de las acciones actual | $1.10 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Axogen, Inc. (AXGN)
Riesgos clave que enfrenta Axogen, Inc. (AXGN)
Competencia de la industria: La compañía opera dentro de un mercado altamente competitivo, enfrentando la presión de las empresas establecidas y los nuevos participantes. El panorama competitivo incluye empresas que se especializan en medicina regenerativa y productos de reparación de nervios, que pueden afectar las estrategias de precios y la participación en el mercado.
Cambios regulatorios: El entorno regulatorio está sujeto a cambios, particularmente con respecto a las directrices de la FDA para productos celulares y basados en tejidos humanos. El incumplimiento podría dar lugar a posibles acciones de cumplimiento por parte de la FDA o los reguladores estatales, lo que pone en peligro la disponibilidad comercial de productos como Avive+ Tissue Matrix.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas o los cambios en el gasto en salud, podrían afectar negativamente las ventas. La dependencia de la compañía en los presupuestos hospitalarios y de centros quirúrgicos lo hace vulnerable a los cambios en las políticas de salud y las tasas de reembolso.
Riesgos operativos:
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con las interrupciones de la cadena de suministro, lo que podría afectar la disponibilidad del producto. Además, la compañía se centra en expandir su presencia en centros de trauma y hospitales académicos, lo que requiere estrategias efectivas de ventas y marketing para penetrar en estos mercados.
Riesgos financieros:
La compañía informó una pérdida neta de $10,414 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $17,823 para el mismo período en 2023. El aumento de las pérdidas se atribuyó a mayores gastos de interés, que aumentaron a $6,405 en 2024 de $992 en 2023. Los pasivos totales se mantuvieron en $191,985 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos:
Los riesgos estratégicos incluyen retrasos potenciales en las aprobaciones regulatorias para nuevos productos, que pueden obstaculizar los planes de crecimiento. La Compañía completó la presentación de BLA para Avance® Nerve Injerto el 6 de septiembre de 2024, con la FDA asignando una fecha de meta de PDUFA del 5 de septiembre de 2024. Los retrasos en este proceso podrían afectar los pronósticos de ingresos y los plazos de entrada al mercado.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha adoptado varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la diversificación de sus ofertas de productos y la celebración de asociaciones estratégicas para mejorar el alcance del mercado. Además, mantener un programa de cumplimiento robusto ayuda a navegar los desafíos regulatorios de manera efectiva.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta presión competitiva de participantes existentes y nuevos. | Fluctuaciones de participación de mercado que afectan los ingresos. |
| Cambios regulatorios | Posible incumplimiento de las regulaciones de la FDA. | Riesgo de problemas de disponibilidad del producto. |
| Condiciones de mercado | Retallas económicas que afectan los presupuestos de atención médica. | Dependencia de las ventas de los presupuestos hospitalarios. |
| Riesgos operativos | Dispuerzos de la cadena de suministro y desafíos de penetración del mercado. | Impacto en la disponibilidad del producto y el crecimiento de las ventas. |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses y pérdidas netas. | Pérdida neta de $ 10,414 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. |
| Riesgos estratégicos | Retrasos en aprobaciones regulatorias para nuevos productos. | Impacto en los pronósticos de ingresos y plazos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Axogen, Inc. (AXGN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Axogen, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía tiene varios impulsores de crecimiento clave que pueden afectar significativamente su desempeño futuro. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: Se espera que el lanzamiento completo de la matriz de tejidos AVive+ Soft el 24 de junio de 2024 mejore la cartera de productos y expanda el alcance del mercado.
- Expansiones del mercado: Concéntrese en las cuentas de alto potencial, particularmente los centros de trauma de nivel 1 y los hospitales académicos, tiene como objetivo profundizar la penetración del mercado.
- Adquisiciones: La búsqueda activa de adquisiciones estratégicas para reforzar las ofertas de productos y la presencia en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en $21,843 o 18.8%, llegando $137,933 en comparación con $116,090 para el mismo período en 2023. El aumento de los ingresos se atribuye a:
- Crecimiento del volumen de la unidad: Un aumento de 9.4%.
- Mejora de la mezcla de productos: Que contribuye 6.0% a ingresos.
- Aumentos de precios: Un aumento de 3.4% en precios.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha hecho avances significativos para asegurar iniciativas estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro:
- Presentación de la Solicitud de Licencia de Biología (BLA) para el injerto del nervio AVANCE® el 6 de septiembre de 2024, con una fecha de meta de PDUFA del 5 de septiembre de 2024.
- Estrategias de marketing específicas para mejorar la adopción del algoritmo de reparación nerviosa en múltiples especialidades quirúrgicas.
Ventajas competitivas
La compañía tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Ofertas de productos únicas: La matriz de tejidos AVive+ Soft y el injerto nervioso AVANCE® proporcionan soluciones distintivas en el mercado.
- Red de distribución fuerte: Las relaciones establecidas con los centros de trauma y los hospitales mejoran el acceso al mercado.
- Cumplimiento regulatorio: Adherencia a las regulaciones de la FDA refuerza la credibilidad y la seguridad del producto.
Desempeño financiero Overview
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $48,644 | $41,271 | $7,373 (17.9%) |
| Beneficio bruto | $36,438 | $31,704 | $4,734 (14.9%) |
| Pérdida neta | $(1,858) | $(4,089) | $2,231 (54.4%) |
| Margen bruto | 74.9% | 76.8% | Disminuir |
En general, el enfoque estratégico en el desarrollo de productos, la expansión del mercado y la salud financiera respalda el potencial de la compañía para un crecimiento robusto en los próximos años.
AxoGen, Inc. (AXGN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- AxoGen, Inc. (AXGN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of AxoGen, Inc. (AXGN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View AxoGen, Inc. (AXGN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.