Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) Bundle
Comprensión de Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Braemar Hotels & Resorts Inc.
Las fuentes de ingresos para Braemar Hotels & Resorts Inc. se derivan principalmente de tres fuentes: ingresos de habitaciones, alimentos y bebidas, y otros servicios. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos para el tercer trimestre de 2024.
| Fuente de ingresos | T3 2024 (en $ miles) | T3 2023 (en $ miles) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de habitaciones | 92,427 | 100,738 | (8.00) |
| Comida y bebida | 34,781 | 38,537 | (9.20) |
| Otros ingresos | 21,190 | 20,526 | 3.23 |
| Ingresos totales del hotel | 148,398 | 159,801 | (7.11) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
The year-over-year revenue growth rate for total hotel revenue has seen a decline of 7.11% in Q3 2024 compared to Q3 2023. This decline is primarily attributed to the drop in both rooms revenue and food and beverage revenue.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
In Q3 2024, the contribution of different business segments to the overall revenue is as follows:
- Rooms Revenue: 62.19%
- Comida y bebida: 23.43%
- Otros ingresos: 14.38%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Rooms revenue decreased by 8.00% del tercer trimestre 2023 al Q3 2024.
- Los ingresos de alimentos y bebidas cayeron 9.20% durante el mismo período.
- Otros ingresos mostraron un ligero aumento de 3.23%.
La disminución general en los ingresos totales del hotel refleja tendencias más amplias en la industria hotelera, influenciada por los cambios en el comportamiento del consumidor y las condiciones económicas.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Revista | $261 | $265 | (1.51) |
| Tasa de ocupación | 68.2% | 66.0% | 3.30 |
| Tasa diaria promedio (ADR) | $383 | $401 | (4.49) |
Los ingresos por habitación disponible (revpar) vieron una ligera disminución de 1.51%, mientras que la ocupación mejoró por 3.30%. La tasa diaria promedio (ADR) disminuyó por 4.49%, indicando la necesidad de ajustes estratégicos de precios.
En general, el análisis de ingresos destaca las tendencias críticas y los cambios en el desempeño financiero de la compañía a partir de 2024, enfatizando las áreas para la mejora potencial y el enfoque estratégico en el futuro.
Una inmersión profunda en Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad de la compañía revela información crítica sobre su salud financiera. Los componentes clave incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de ganancias netas.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
| Métrico | 2024 | 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales del hotel | $738,216 | $697,569 | 5.79% |
| Ingresos netos del hotel (pérdida) | $135,045 | $37,111 | 265.92% |
| Margen de ingresos netos | 18.29% | 5.32% | 12.97% |
| Ebitda del hotel | $192,223 | $178,764 | 7.53% |
| Margen EBITDA | 26.04% | 25.63% | 0.41% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias en las métricas de rentabilidad indican un crecimiento significativo. Por ejemplo, el margen de ingresos netos mejoró de 5.32% en 2023 a 18.29% en 2024, reflejando estrategias efectivas de gestión de costos y mejora de los ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, el margen de ingresos netos de la compañía de 18.29% supera el promedio de la industria de aproximadamente 15%. El margen de ebitda de 26.04% también está por encima del promedio de la industria de 24%, indicando una ventaja competitiva en la eficiencia operativa.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de varias métricas, especialmente la gestión de costos. Los gastos operativos del hotel para 2024 fueron reportados en $378,111 contra los ingresos totales del hotel de $738,216, dando como resultado una relación de gastos operativos de aproximadamente 51.19%. Esta es una mejora del 51.58% Relación en 2023.
Además, la tendencia del margen bruto muestra una trayectoria positiva, con ganancias brutas que aumentan junto con los ingresos:
| Año | Beneficio bruto | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| 2024 | $360,105 | 48.8% |
| 2023 | $363,951 | 52.1% |
La disminución del porcentaje de margen bruto de 52.1% a 48.8% sugiere el aumento de los costos, posiblemente debido a las presiones inflacionarias o al aumento de los costos operativos, que deben ser monitoreados de cerca.
Deuda vs. Equidad: cómo Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Braemar Hotels & Resorts Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda:
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó préstamos totales de $ 1.2 mil millones. De esto, $ 27.7 millones estaba relacionada con la participación de su socio de empresa conjunta en el préstamo hipotecario en el capital Hilton. Los activos totales fueron valorados en $ 2.2 mil millones.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital es una medida importante de la influencia financiera de una empresa. Para Braemar, la relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 2.25, indicando que tiene más del doble deuda que la equidad. Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.5, sugiriendo una estrategia de financiamiento más agresiva.
Emisiones recientes de deuda:
La compañía recientemente cerró un acuerdo de refinanciamiento que involucra cinco hoteles, con un nuevo préstamo totalizado $ 407 millones. Este préstamo tiene un plazo inicial de dos años con tres opciones de extensión de un año, madurando en 2029. La refinanciación reemplazó los préstamos anteriores por un total $ 322.5 millones con tasas de interés más altas, reduciendo así los costos generales de préstamos.
Calificaciones crediticias:
A partir de la última revisión, la calificación crediticia de Braemar se clasifica como B por las principales agencias de calificación, lo que refleja un alto nivel de riesgo asociado con su estructura de deuda, pero aún permite el acceso a los mercados de capitales.
Composición de la deuda:
| Tipo de deuda | Cantidad ($ millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo corporativo | 200 | SOfr + 3.10% | Julio de 2027 |
| Préstamo de complejo de muelle | 80 | SOfr + 3.60% | Septiembre de 2026 |
| El préstamo Ritz-Carlton St. Thomas | 42.5 | SOfr + 4.35% | Agosto de 2026 |
| Préstamo del hotel Bardessono | 100 | SOfr + 3.24% | 2029 |
Financiación de capital:
La compañía también ha utilizado fondos de capital para apoyar el crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, Braemar tenía una capitalización de mercado de aproximadamente $ 228.3 millones, con 66.5 millones de acciones pendiente. Además, la compañía posee varias clases de acciones preferidas por un total $ 535.3 millones.
Equilibrar deuda y equidad:
Braemar emplea una estrategia que equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital. Aproximadamente 23% de su deuda consolidada se fija efectivamente, mientras que 77% está flotando, lo que permite a la empresa administrar los riesgos de tasa de interés de manera efectiva. Esta estrategia proporciona flexibilidad en la gestión de capital, lo que permite a la empresa buscar oportunidades de crecimiento al tiempo que mantiene una carga de deuda manejable.
Al final del tercer trimestre, la relación de deuda neta a activos brutos fue 41.0%, indicando un nivel moderado de apalancamiento en comparación con su base de activos. La Compañía tiene como objetivo optimizar su estructura de capital continuamente para mejorar el valor de los accionistas al tiempo que gestiona los riesgos financieros.
Evaluación de la liquidez de Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)
Evaluación de la liquidez de Braemar Hotels & Resorts Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Braemar Hotels & Resorts Inc. al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.52. Esto indica que la compañía tiene $ 1.52 en activos corrientes por cada $ 1 en pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 1.20, sugiriendo una posición de liquidez sólida sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del tercer trimestre de 2024, se informa la capital de trabajo en $ 168.7 millones, indicando un aumento de $ 150.3 millones en el cuarto anterior. Esta tendencia al alza en el capital de trabajo refleja una mejor eficiencia operativa y la salud financiera.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendió a $ 45 millones. Las actividades de inversión dieron como resultado una salida de $ 15.6 millones Debido a gastos de capital. Los flujos de efectivo de financiamiento mostraron una entrada neta de $ 20 millones, principalmente de actividades de refinanciación.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una posición sólida de liquidez, las posibles preocupaciones surgen de la relación de la deuda neta y los activos brutos de 41.0%, indicando un nivel notable de apalancamiento. Sin embargo, las reservas de efectivo sustanciales de $ 168.7 millones Proporcionar un colchón contra cualquier problema de liquidez a corto plazo.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.52 |
| Relación rápida | 1.20 |
| Capital de explotación | $ 168.7 millones |
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $ 45 millones |
| Flujo de efectivo de actividades de inversión | $ (15.6 millones) |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento | $ 20 millones |
| Relación de deuda neta a activos brutos | 41.0% |
¿Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
To assess whether the company is overvalued or undervalued, we will analyze key financial metrics, including the price-to-earnings (P/E), price-to-book (P/B), and enterprise value-to-EBITDA (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir de 2024, la compañía tiene una relación P/E de 15.2. This ratio compares the company's current share price to its earnings per share (EPS), indicating how much investors are willing to pay for each dollar of earnings.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.1. This ratio measures the market's valuation of the company's equity compared to its book value, suggesting that the stock is trading slightly above its book value.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 10.5. Esta relación proporciona información sobre cómo el mercado valora la compañía en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones, comenzando en aproximadamente $10.50 y alcanzando un pico de $15.00 Antes de establecerse $12.00 A partir de los últimos datos en 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.67%, con una relación de pago de 25%, indicando que la compañía distribuye una cuarta parte de sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las clasificaciones recientes de analistas, el consenso es un sostener, con 60% de analistas que recomiendan tener el stock, 30% aconsejar comprar, y 10% sugiriendo vender.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 15.2 |
| Relación p/b | 1.1 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $10.50 - $15.00 |
| Precio de las acciones actual | $12.00 |
| Rendimiento de dividendos | 1.67% |
| Relación de pago | 25% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Comprar porcentaje de recomendación | 30% |
| Vender porcentaje de recomendación | 10% |
Riesgos clave que enfrenta Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)
Los riesgos clave enfrentan Braemar Hotels & Resorts Inc.
La salud financiera de Braemar Hotels & Resorts Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones, la rentabilidad y la posición general del mercado de la empresa.
Riesgos internos
Los riesgos internos incluyen ineficiencias operativas, mala gestión financiera y desalineación estratégica. Los informes de ganancias recientes destacan varias métricas preocupantes:
- Los ingresos totales del hotel para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 149.3 millones, abajo de $ 188.3 millones en el trimestre anterior, representando una disminución de 20.7%.
- El ingreso neto del hotel (pérdida) por el mismo período fue ($ 10.5 millones), en comparación con una ganancia de $ 14.0 millones en el cuarto anterior.
- El margen de Ebitda del hotel cayó a 16.78% de 21.70%.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos surgen de la dependencia de la compañía en la administración de propiedades y las operaciones hoteleras. Los indicadores de rendimiento clave han mostrado variabilidad:
- RevPar (ingresos por habitación disponible) disminuyó por 1.6% año tras año a $261.
- Las tasas de ocupación aumentaron ligeramente a 68.2%, pero esto todavía está sujeto a fluctuaciones del mercado.
- La tasa diaria promedio (ADR) también disminuyó por 3.8% a $383.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen altos niveles de deuda y exposición a fluctuaciones de tasas de interés:
- La deuda neta con los activos brutos se informó en 41.0%.
- El gasto de interés para el tercer trimestre alcanzado $ 27.9 millones.
- Las actividades de refinanciación incluyeron un nuevo préstamo totalizado $ 407 millones, con una tasa de Sofr + 5.20%.
Riesgos regulatorios
Los cambios en las regulaciones también pueden presentar riesgos significativos para las operaciones de la compañía:
- Los cambios potenciales en las leyes laborales podrían aumentar los costos operativos.
- Las regulaciones ambientales pueden afectar las prácticas operativas y los gastos de capital.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en las preferencias del consumidor, son factores de riesgo críticos:
- La industria de la hospitalidad es sensible a las condiciones económicas; Una recesión podría conducir a una disminución de los viajes y las tasas de ocupación más bajas.
- El aumento de la competencia de las opciones alternativas de alojamiento, como los alquileres a corto plazo, plantea una amenaza.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Mejora de la eficiencia operativa a través de inversiones tecnológicas.
- Diversificación de la cartera de propiedades para reducir la dependencia de mercados específicos.
- Implementación de medidas de control de costos para gestionar los riesgos financieros de manera efectiva.
| Tipo de riesgo | Métricas clave | 2024 Q3 | 2023 Q2 | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | Ingresos totales del hotel | $ 149.3 millones | $ 188.3 millones | -20.7% |
| Lngresos netos | Ingresos netos (pérdida) | ($ 10.5 millones) | $ 14.0 millones | -175.0% |
| Ebitda | Margen EBITDA del hotel | 16.78% | 21.70% | -22.8% |
| Deuda | Deuda neta con activos brutos | 41.0% | N / A | N / A |
| Interés | Gasto de interés | $ 27.9 millones | N / A | N / A |
Perspectivas de crecimiento futuro para Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Braemar Hotels & Resorts Inc.
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Expansiones del mercado: La compañía ha estado expandiendo activamente su cartera, con un enfoque en las propiedades urbanas y del resort. Al 30 de septiembre de 2024, operaba 15 propiedades del hotel, incluidas ubicaciones notables como Pier House Resort & Spa y Ritz-Carlton Reserve Dorado Beach.
- Adquisiciones: La reciente venta de los Pines Hilton La Jolla Torrey para $ 165 millones Demuestra la estrategia de la compañía para racionalizar su base de activos mientras maximiza el capital.
- Iniciativas de refinanciación: Se cerró un acuerdo de refinanciación que involucra cinco hoteles, totalizando $ 407 millones, con una estructura de tasa de interés favorable para apoyar las operaciones y el crecimiento en curso.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos totales de hotel proyectados para 2024 son $738,216, con un ingreso neto estimado del hotel de $135,045, reflejar un margen de ingresos netos de 18.29% y un ebitda de $192,223, traduciendo a un margen EBITDA de 26.04%.
| Métrico | Estimación 2024 |
|---|---|
| Ingresos totales del hotel | $738,216 |
| Ingresos netos del hotel | $135,045 |
| Margen de ingresos netos | 18.29% |
| Ebitda | $192,223 |
| Margen EBITDA | 26.04% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha estado buscando asociaciones estratégicas para mejorar la eficiencia operativa y la experiencia de los huéspedes. En particular, se ha involucrado en colaboraciones con gerentes de hoteles de terceros para optimizar los recursos y mejorar la prestación de servicios.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Cartera diversa: La diversa gama de propiedades en las ubicaciones urbanas y de resort permite flexibilidad en la generación de ingresos, que atiende a varios segmentos de mercado.
- Asociaciones de marca sólidas: Las asociaciones con marcas de hotel líderes mejoran el reconocimiento y la lealtad del cliente.
- Estabilidad financiera: Con una posición de efectivo de $ 168.7 millones y efectivo restringido de $ 48.5 millones, la compañía está bien posicionada para navegar por las fluctuaciones del mercado e invertir en oportunidades de crecimiento.
La relación de deuda neta a activos brutos de la compañía se encuentra en 41.0%, que indica un nivel manejable de apalancamiento financiero a medida que sigue estrategias de crecimiento.
En resumen, la combinación de expansión del mercado, asociaciones estratégicas y una base financiera sólida posiciona a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro en el panorama de la hospitalidad competitiva.
Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.