Décomposer les hôtels Braemar & Resorts Inc. (BHR) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)

Comprendre les sources de revenus de Braemar Hotels & Resorts Inc.

Les sources de revenus de Braemar Hotels & Resorts Inc. proviennent principalement de trois sources: les revenus des chambres, la nourriture et les boissons et d'autres services. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus pour le troisième trimestre de 2024.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre pour le total des revenus de l'hôtellerie a connu une baisse de 7.11% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cette baisse est principalement attribuée à la baisse des revenus des deux salles et des revenus des aliments et des boissons.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au troisième trimestre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est le suivant:

• Revenus de chambres: 62.19%
• Nourriture et boisson: 23.43%
• Autres revenus: 14.38%

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Les revenus des chambres ont diminué de 8.00% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
• Les revenus des aliments et des boissons ont chuté 9.20% pendant la même période.
• D'autres revenus ont montré une légère augmentation de 3.23%.

La baisse globale du total des revenus de l'hôtel reflète des tendances plus larges dans l'industrie hôtelière, influencée par les changements dans le comportement des consommateurs et les conditions économiques.

Les revenus par salle disponible (RevPAR) ont connu une légère diminution de 1.51%, tandis que l'occupation s'est améliorée de 3.30%. Le taux quotidien moyen (ADR) a diminué de 4.49%, indiquant un besoin d'ajustements de tarification stratégiques.

Dans l’ensemble, l’analyse des revenus met en évidence les tendances et les changements critiques de la performance financière de l’entreprise en 2024, mettant l'accent sur les domaines d’amélioration potentielle et de concentration stratégique à l’avenir.

Une plongée profonde dans Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) rentable

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de l'entreprise révèle des informations critiques sur sa santé financière. Les éléments clés comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les tendances des mesures de rentabilité indiquent une croissance significative. Par exemple, la marge de revenu net s'est améliorée 5.32% en 2023 à 18.29% en 2024, reflétant des stratégies efficaces de gestion des coûts et d'amélioration des revenus.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En comparant les ratios de rentabilité avec les moyennes de l’industrie, la marge de revenu net de la société 18.29% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 15%. La marge d'EBITDA de 26.04% est également supérieur à la moyenne de l'industrie de 24%, indiquant un avantage concurrentiel dans l'efficacité opérationnelle.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures, notamment la gestion des coûts. Les frais d'exploitation de l'hôtel pour 2024 ont été signalés à $378,111 contre les revenus totaux de l'hôtel de $738,216, résultant en un rapport de dépense d'exploitation d'environ 51.19%. Ceci est une amélioration de la 51.58% rapport en 2023.

De plus, la tendance de la marge brute montre une trajectoire positive, avec des bénéfices bruts augmentant aux côtés des revenus:

La baisse du pourcentage de marge brute de 52.1% à 48.8% suggère une augmentation des coûts, peut-être en raison de pressions inflationnistes ou d'augmentation des coûts opérationnels, qui doivent être surveillés de près.

Dette vs Équité: comment Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Braemar Hotels & Resorts Inc. finance sa croissance

Niveaux de dette:

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des prêts totaux de 1,2 milliard de dollars. De cela, 27,7 millions de dollars était lié à la part de son partenaire de coentreprise sur le prêt hypothécaire sur le capital Hilton. Le total des actifs était évalué à 2,2 milliards de dollars.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure importante de l'effet de levier financier d'une entreprise. Pour Braemar, le ratio dette / investissement se situe à peu près 2.25, indiquant qu'il a plus de deux fois plus de dettes que les capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.5, suggérant une stratégie de financement plus agressive.

Émissions de dettes récentes:

La société a récemment conclu un accord de refinancement impliquant cinq hôtels, avec un nouveau prêt total 407 millions de dollars. Ce prêt a une durée initiale de deux ans avec trois options de prolongation d'un an, mûrissant 2029. Le refinancement a remplacé les prêts précédents totalisant 322,5 millions de dollars avec des taux d'intérêt plus élevés, réduisant ainsi les coûts d'emprunt globaux.

Notes de crédit:

Depuis la dernière revue, la cote de crédit de Braemar est classée comme B par les principales agences de notation, reflétant un haut niveau de risque associé à sa structure de dette, mais permettant l'accès aux marchés des capitaux.

Composition de la dette:

Financement en actions:

La Société a également utilisé un financement en actions pour soutenir la croissance. Au 30 septembre 2024, Braemar avait une capitalisation boursière d'environ 228,3 millions de dollars, avec 66,5 millions d'actions remarquable. De plus, la société détient diverses classes de stocks privilégiés 535,3 millions de dollars.

Équilibrer la dette et les capitaux propres:

Braemar utilise une stratégie qui équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions. Environ 23% de sa dette consolidée est effectivement fixe, tandis que 77% est flottant, permettant à l'entreprise de gérer efficacement les risques de taux d'intérêt. Cette stratégie offre une flexibilité dans la gestion du capital, permettant à l'entreprise de poursuivre des opportunités de croissance tout en maintenant une charge de dette gérable.

À la fin du troisième trimestre, le ratio de la dette nette et brut était 41.0%, indiquant un niveau de levier modéré par rapport à sa base d'actifs. La société vise à optimiser sa structure de capital en continu pour améliorer la valeur des actionnaires tout en gérant les risques financiers.

Évaluation de la liquidité de Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)

Évaluation des liquidités de Braemar Hotels & Resorts Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de Braemar Hotels & Resorts Inc. au 30 septembre 2024, se situe à 1.52. Cela indique que la société a 1,52 $ en actifs courants pour chaque 1 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 1.20, suggérant une position de liquidité solide sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au troisième trimestre de 2024, le fonds de roulement est signalé à 168,7 millions de dollars, indiquant une augmentation de 150,3 millions de dollars au cours du trimestre précédent. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la santé financière.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont équipés de 45 millions de dollars. Les activités d'investissement ont abouti à une sortie de 15,6 millions de dollars en raison des dépenses en capital. Le financement des flux de trésorerie a montré un afflux net 20 millions de dollars, principalement des activités de refinancement.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré une position de liquidité robuste, les préoccupations potentielles découlent de la dette nette à un ratio actif brut de 41.0%, indiquant un niveau de levier notable. Cependant, les réserves de trésorerie substantielles de 168,7 millions de dollars Fournir un coussin contre tout problème de liquidité à court terme.

Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix-au-livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) ratios.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

En 2024, la société a un ratio P / E 15.2. Ce ratio compare le cours actuel de l'action actuel à ses bénéfices par action (BPA), indiquant combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de bénéfice.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.1. Ce ratio mesure l'évaluation par le marché des capitaux propres de la société par rapport à sa valeur comptable, ce qui suggère que l'action se négocie légèrement au-dessus de sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 10.5. Ce ratio donne un aperçu de la façon dont la marchée valorise la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'environ $10.50 et atteindre un pic de $15.00 avant de s'installer $12.00 Depuis les dernières données en 2024.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 1.67%, avec un ratio de paiement de 25%, indiquant que la société distribue un quart de ses bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est un prise, avec 60% des analystes recommandant la détention du stock, 30% conseiller d'acheter, et 10% suggérant de vendre.

Risques clés face à Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)

Risques clés face à Braemar Hotels & Resorts Inc.

La santé financière de Braemar Hotels & Resorts Inc. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes. Ces risques peuvent avoir un impact significatif sur les opérations, la rentabilité et la position globale du marché de l'entreprise.

Risques internes

Les risques internes comprennent les inefficacités opérationnelles, la mauvaise gestion financière et le désalignement stratégique. Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs mesures concernant:

• Les revenus totaux de l'hôtel pour le troisième trimestre de 2024 étaient 149,3 millions de dollars, à partir de 188,3 millions de dollars au cours du trimestre précédent, représentant une diminution de 20.7%.
• Le revenu net (perte) de l'hôtel pour la même période était (10,5 millions de dollars), par rapport à un profit de 14,0 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
• La marge de l'EBITDA de l'hôtel est tombée 16.78% depuis 21.70%.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent de la dépendance de l'entreprise à l'égard de la gestion immobilière et des opérations hôtelières. Les indicateurs de performance clés ont montré une variabilité:

• RevPAR (Revenue par salle disponible) a diminué par 1.6% d'une année sur l'autre à $261.
• Les taux d'occupation ont légèrement augmenté à 68.2%, mais cela est toujours soumis à des fluctuations du marché.
• Le taux quotidien moyen (ADR) a également diminué par 3.8% à $383.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent des niveaux élevés de dette et une exposition aux fluctuations des taux d'intérêt:

• Une dette nette à l'actif brut a été signalée à 41.0%.
• Les frais d'intérêt pour le troisième trimestre ont atteint 27,9 millions de dollars.
• Les activités de refinancement comprenaient un nouveau prêt total 407 millions de dollars, avec un taux de sofr + 5.20%.

Risques réglementaires

Les changements dans les réglementations peuvent également présenter des risques importants pour les opérations de l'entreprise:

• Les changements potentiels dans les lois du travail pourraient augmenter les coûts opérationnels.
• Les réglementations environnementales peuvent avoir un impact sur les pratiques opérationnelles et les dépenses en capital.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans les préférences des consommateurs, sont des facteurs de risque critiques:

• L'industrie hôtelière est sensible aux conditions économiques; Une récession pourrait entraîner une diminution des déplacements et une baisse des taux d'occupation.
• Une concurrence accrue des options d'hébergement alternatives, telles que les locations à court terme, constitue une menace.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à des investissements technologiques.
• Diversification du portefeuille de propriétés pour réduire la dépendance à l'égard des marchés spécifiques.
• Mise en œuvre des mesures de contrôle des coûts pour gérer efficacement les risques financiers.

Perspectives de croissance futures pour Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)

Perspectives de croissance futures pour Braemar Hotels & Resorts Inc.

Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:

• Extensions du marché: L'entreprise a activement élargi son portefeuille, en mettant l'accent sur les propriétés urbaines et complémentaires. Au 30 septembre 2024, il a exploité 15 propriétés de l'hôtel, y compris des emplacements notables tels que le Pier House Resort & Spa et la plage Ritz-Carlton Reserve Dorado.
• Acquisitions: La vente récente du Hilton La Jolla Torrey Pines pour 165 millions de dollars Démontre la stratégie de l'entreprise pour rationaliser sa base d'actifs tout en maximisant le capital.
• Initiatives de refinancement: Un accord de refinancement impliquant cinq hôtels a été fermé, totalisant 407 millions de dollars, avec une structure de taux d'intérêt favorable pour soutenir les opérations et la croissance en cours.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus totaux de l'hôtel projetés pour 2024 sont $738,216, avec un revenu net hôtelier estimé de $135,045, reflétant une marge de revenu net de 18.29% et un ebitda de $192,223, traduisant par une marge d'EBITDA de 26.04%.

Initiatives et partenariats stratégiques

L'entreprise a poursuivi des partenariats stratégiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle et l'expérience des clients. Il a notamment engagé des collaborations avec des directeurs d'hôtels tiers pour optimiser les ressources et améliorer la prestation de services.

Avantages compétitifs

Les principaux avantages concurrentiels comprennent:

• Portfolio diversifié: La diversité de propriétés entre les emplacements urbains et complexes permet une flexibilité dans la génération de revenus, s'adressant à divers segments de marché.
• Partenariats de marque solides: Les associations avec les principales marques d'hôtels améliorent la reconnaissance et la fidélité des clients.
• Stabilité financière: Avec une position en espèces de 168,7 millions de dollars et trésorerie restreinte de 48,5 millions de dollars, la société est bien placée pour naviguer dans les fluctuations du marché et investir dans des opportunités de croissance.

Le ratio de la dette nette et de l'actif brut de la société se situe à 41.0%, indiquant un niveau gérable de levier financier lorsqu'il poursuit des stratégies de croissance.

En résumé, la combinaison de l'expansion du marché, des partenariats stratégiques et une solide fondation financière positionne favorablement l'entreprise pour la croissance future du paysage de l'hôtellerie concurrentiel.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Braemar Hotels & Resorts Inc. (BHR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.