Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Comprensión de los flujos de ingresos de Brookdale Senior Living Inc.
Brookdale Senior Living Inc. genera ingresos principalmente de las tarifas de los residentes en sus diversos segmentos, que incluyen vida independiente, vida asistida y atención de memoria, y comunidades de jubilación de atención continua (CCRC). La siguiente tabla resume los ingresos y otros ingresos operativos durante los tres meses y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Vida independiente | $150,380 | $141,449 | $448,870 | $422,993 |
| Vida asistida y cuidado de la memoria | $510,084 | $496,232 | $1,528,147 | $1,475,322 |
| CCRCS | $83,265 | $82,065 | $250,662 | $251,446 |
| Todo otro | $40,438 | $37,545 | $116,860 | $111,585 |
| Ingresos totales | $784,167 | $757,291 | $2,344,539 | $2,261,346 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una tendencia positiva en todos los segmentos. Los ingresos totales aumentaron por 3.6% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 3.7% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 en comparación con el año anterior. Las tarifas de los residentes aumentaron de la siguiente manera:
- Vida independiente: 6.5% para el tercer trimestre 2024 y 6.2% Durante los primeros nueve meses de 2024.
- Vida asistida y cuidado de la memoria: 3.3% para el tercer trimestre 2024 y 4.1% Durante los primeros nueve meses de 2024.
- CCRCS: 1.5% para el tercer trimestre 2024 y una ligera disminución de 0.1% Durante los primeros nueve meses de 2024.
- Todos los demás: 7.9% para el tercer trimestre 2024 y 4.7% Durante los primeros nueve meses de 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a los ingresos totales fue la siguiente:
- Vida independiente: 19.1%
- Vida asistida y cuidado de la memoria: 65.0%
- CCRCS: 10.7%
- Todos los demás: 5.0%
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el análisis de las fuentes de ingresos, varios factores contribuyeron a los cambios observados:
- El segmento de vida independiente mostró un aumento sólido en las tarifas de los residentes debido a un 4.8% aumento en los ingresos por habitación ocupada (revpor) y un 1.7% aumento de la ocupación.
- La vida asistida y el cuidado de la memoria experimentaron un 3.3% aumento en las tarifas de los residentes, impulsado por un 6.1% Aumento de RevPar.
- El segmento CCRC mostró una ligera disminución en las tarifas de los residentes, atribuida a la disposición de las comunidades que afectan los ingresos generales de los residentes.
- Todos los demás ingresos por segmento han mostrado crecimiento, reflejando mayores tarifas de gestión y los costos reembolsados incurridos en nombre de las comunidades administradas.
El rendimiento general de los ingresos indica los esfuerzos de resiliencia y recuperación después de los desafíos planteados por la pandemia.
Una inmersión profunda en Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Las métricas de rentabilidad de la compañía revelan ideas cruciales sobre su salud financiera. A continuación se muestra una mirada detallada a las medidas de rentabilidad clave que incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó lo siguiente:
| Métrico | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (cantidad) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Tarifas de residente | $2,227,679 | $2,140,688 | $86,991 | 4.1% |
| Gasto operativo de la instalación | $1,628,339 | $1,599,336 | $29,003 | 1.8% |
| Ingresos netos (pérdida) | $(118,057) | $(97,900) | $(20,157) | 20.6% |
| Ebitda ajustado | $287,669 | $250,215 | $37,454 | 15.0% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La compañía ha experimentado fluctuaciones en métricas de rentabilidad durante el año pasado. Las tarifas de los residentes aumentaron por 4.1%, mientras que los gastos operativos de la instalación aumentaron 1.8%. Sin embargo, la pérdida neta se amplió por 20.6% en comparación con el año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar las relaciones de rentabilidad con los promedios de la industria:
- Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto de la compañía fue negativo en -5.3% Al 30 de septiembre de 2024, en comparación con un promedio de la industria de 2.5%.
- Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo se encontraba en 11.3%, ligeramente por debajo del promedio de la industria de 12.0%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa es crítica para comprender la gestión de costos y la rentabilidad:
- Margen bruto: El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 27.0%, en comparación con 26.5% En el año anterior, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de ingresos en relación con los costos directos.
- Tendencias de gastos operativos de la instalación: Los gastos operativos de la instalación aumentaron por 1.8% año tras año, impulsado por presiones inflacionarias y mayores costos de seguro.
En general, si bien hay mejoras en los márgenes brutos y las tarifas de los residentes, la compañía continúa enfrentando desafíos en la rentabilidad neta, lo que refleja la necesidad de ajustes estratégicos en las operaciones.
Deuda vs. Equidad: cómo Brookdale Senior Living Inc. (BKD) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Brookdale Senior Living Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó una deuda total pendiente de $ 3.7 mil millones con una tasa de interés promedio ponderada de 5.45%. De este total, 91.5%, o aproximadamente $ 3.4 mil millones, estaba compuesto por financiamientos hipotecarios a nivel de propiedad sin recurso. Además, la compañía tenía $ 1.5 mil millones en Operaciones y Financiamiento de Obligaciones de arrendamiento, con aproximadamente $ 249.5 millones Debido en pagos de arrendamiento en efectivo por los doce meses que terminan el 30 de septiembre de 2025.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó aproximadamente en 12.55, basado en la equidad total de $ 294.3 millones. Esta relación supera significativamente el promedio de la industria, que generalmente varía de 1.0 a 3.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes
En septiembre de 2024, la compañía emitió $ 369.4 millones en una nueva serie de 3.50% de notas mayores convertibles con vencimiento de 2029. Esta emisión fue parte de un intercambio para una porción de sus notas superiores convertibles existentes del 2.00% debido a 2026. Los ingresos netos de esta transacción fueron aproximadamente $ 135.0 millones Después de deducir tarifas y gastos.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una calificación crediticia que refleja su alto apalancamiento y desafíos operativos, aunque no se revelaron calificaciones específicas. La Compañía debe mantener el cumplimiento de varios convenios financieros, incluido un requisito mínimo de liquidez de $ 130.0 millones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La estrategia de la Compañía implica utilizar la deuda y el capital para financiar el crecimiento. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total se encontraba en $ 324.1 millones, que incluía $ 254.7 millones en efectivo sin restricciones y equivalentes en efectivo, $ 29.7 millones en valores comercializables y $ 39.7 millones Disponible en su línea de crédito asegurada.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total pendiente | $ 3.7 mil millones |
| Tasa de interés promedio ponderada | 5.45% |
| Financiación hipotecaria a nivel de propiedad sin recurso | $ 3.4 mil millones |
| Obligaciones de arrendamiento operativo y financiero | $ 1.5 mil millones |
| Pagos de arrendamiento de efectivo (próximos 12 meses) | $ 249.5 millones |
| Relación deuda / capital | 12.55 |
| Equidad total | $ 294.3 millones |
| Notas mayores convertibles emitidas (2029) | $ 369.4 millones |
| Ingresos en efectivo netos de la emisión | $ 135.0 millones |
| Liquidez total | $ 324.1 millones |
| Efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo | $ 254.7 millones |
| Valores comercializables | $ 29.7 millones |
| Disponibilidad en la facilidad de crédito asegurada | $ 39.7 millones |
A medida que la compañía continúa navegando por su estructura financiera, depende de la deuda y el financiamiento de capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento, lo que refleja un saldo complejo que los inversores deberían monitorear de cerca.
Evaluar la liquidez de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, un indicador clave de liquidez, se calcula como activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos corrientes excedieron los activos corrientes por $ 110.3 millones, indicando una posición de liquidez desafiante. Específicamente, los pasivos corrientes se incluyen $ 152.0 millones de la parte actual de las obligaciones de arrendamiento operativo y financiero, que se excluyen de los activos actuales en el balance general.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, no se puede calcular directamente debido a la falta de datos de inventario; Sin embargo, las preocupaciones generales de liquidez son destacadas por los pasivos corrientes que exceden significativamente los activos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, se informó liquidez total en $ 324.1 millones, que incluía $ 254.7 millones de efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo, $ 29.7 millones en valores comercializables y $ 39.7 millones Disponible en la línea de crédito asegurada. Esto representa una disminución de $ 340.7 millones al 31 de diciembre de 2023, atribuido en gran medida a negativo $ 18.0 millones en flujo de efectivo libre ajustado.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 120.979 millones, una disminución de 9.5% en comparación con $ 133.629 millones en el año anterior. Las actividades de inversión reflejaron una salida de efectivo de $ 133.516 millones, mientras que las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo de $ 5.086 millones. La disminución general en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido fue $ 17.623 millones.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $120,979 | $133,629 | $(12,650) | (9.5%) |
| Actividades de inversión | $(133,516) | $(135,747) | $(2,231) | (1.6%) |
| Actividades financieras | $(5,086) | $(69,154) | $(64,068) | (92.6%) |
| Aumento neto (disminución) en efectivo | $(17,623) | $(71,272) | $(53,649) | (75.3%) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 3.7 mil millones in debt outstanding, with a weighted average interest rate of 5.45%. Una porción significativa, 91.5% o $ 3.4 mil millones, de esta deuda consiste en financiamientos hipotecarios a nivel de propiedad sin recurso. Además, la compañía tiene $ 1.5 mil millones en Operaciones y Financiamiento de Obligaciones de arrendamiento, con pagos de arrendamiento en efectivo de aproximadamente $ 249.5 millones requerido en los próximos doce meses.
Se espera que los requisitos de liquidez se cumplan a través de flujos de efectivo de operaciones, saldos de efectivo y actividades de financiamiento; Sin embargo, los pasivos corrientes que exceden los activos corrientes plantean preocupaciones sobre la posición de liquidez inmediata. La compañía busca activamente mejorar la liquidez a través de diversas medidas, incluido el aumento de los ingresos por habitación disponible (revpar) y mantener la disciplina de gastos.
En general, si bien existen fortalezas potenciales en la posición de liquidez, como la disponibilidad de efectivo y valores comercializables, los pasivos significativos y las recientes disminuciones en las métricas de liquidez indican una perspectiva cautelosa para la salud financiera a corto plazo.
¿Brookdale senior Living Inc. (BKD) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es N/A debido a una pérdida neta reportada para los períodos más recientes. La compañía registró una pérdida neta de $ 118,057,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en función del valor en libros. As of September 30, 2024, total stockholders' equity was approximately $1.4 billion. The current stock price is approximately $5.77, leading to a P/B ratio of approximately 1.4.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial al 30 de septiembre de 2024 es de aproximadamente $ 4.2 mil millones. EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 287,669,000, lo que resultó en una relación EV/EBITDA de aproximadamente 14.6.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $ 4.00 y un máximo de $ 9.00. A partir de los últimos datos, el precio de las acciones es de aproximadamente $ 5.77, lo que refleja una disminución desde el pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga un dividendo, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. Los índices de pago tampoco son aplicables debido a la ausencia de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de retención, con el precio objetivo promedio establecido en $ 6.25.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 1.4 |
| Relación EV/EBITDA | 14.6 |
| Precio de las acciones (actual) | $5.77 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $4.00 - $9.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Los riesgos clave enfrentan Brookdale Senior Living Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos externos clave incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones de mercado fluctuantes. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un total de $ 3.7 mil millones en deuda pendiente a una tasa de interés promedio ponderada de 5.45%. Además, los pasivos corrientes excedieron los activos corrientes por $ 110.3 millones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos aumentan debido a las importantes obligaciones de arrendamiento de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 1.5 mil millones en Operaciones y Financiamiento de Obligaciones de arrendamiento. Se requiere hacer aproximadamente $ 249.5 millones en pagos de arrendamiento en efectivo para los doce meses que terminan el 30 de septiembre de 2025. Además, el número de comunidades operadas disminuyó de 641 a 619, una reducción de 22 comunidades o 3.4%.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son significativos, particularmente debido a la alta apalancamiento de la compañía. A partir de la misma fecha, 91.5% de las obligaciones de deuda total representaban financiamientos hipotecarios a nivel de propiedad sin recurso. La compañía informó una pérdida neta de $ 118.1 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta pérdida se atribuyó al aumento de los gastos operativos de las instalaciones debido a presiones inflacionarias y mayores gastos de interés, que aumentaron $ 12.0 millones.
Riesgos regulatorios y de cumplimiento
La compañía está sujeta a regulaciones extensas, particularmente aquellas relacionadas con la atención médica y las instalaciones de vida para personas mayores. El incumplimiento de estas regulaciones podría tener efectos adversos en las operaciones y el desempeño financiero. La empresa debe mantener los requisitos mínimos de liquidez de al menos $ 130.0 millones. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez se encontraba en $ 324.1 millones.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado también representan un riesgo, particularmente en el sector inmobiliario. Los cambios adversos en las condiciones del mercado podrían afectar el valor de las propiedades y las opciones de refinanciación hipotecaria. La empresa tiene 10% de sus comunidades propias sin gravación por la deuda hipotecaria, que pueden proporcionar cierta flexibilidad.
Estrategias de mitigación
La Compañía tiene estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la gestión activa de la refinanciación de la deuda y las negociaciones de arrendamiento. Planea financiar adquisiciones a través de la deuda hipotecaria existente y los ingresos de los nuevos financiamientos. Además, la gerencia enfatiza el aumento de RevPAR y el mantenimiento de la disciplina de gastos para preservar la liquidez.
| Factor de riesgo | Descripción | Estado actual |
|---|---|---|
| Nivel de deuda | Deuda total pendiente | $ 3.7 mil millones |
| Obligaciones de arrendamiento | Obligaciones de arrendamiento operativo y financiero | $ 1.5 mil millones |
| Pérdida neta | Ingresos netos (pérdida) para el período | ($ 118.1 millones) |
| Liquidez | Liquidez total disponible | $ 324.1 millones |
| Conteo comunitario | Número de comunidades operadas | 619 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Brookdale Senior Living Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Brookdale Senior Living Inc. se está posicionando para el crecimiento a través de varias iniciativas estratégicas. La compañía ha celebrado acuerdos para adquirir 41 comunidades actualmente arrendadas por ellos por un precio de compra combinado de $ 610.0 millones. Se espera que esta adquisición cierre a fin de año 2024, dependiendo de condiciones de cierre habituales.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de los residentes aumentaron a $2,227,679 Mil de $2,140,688 mil en el mismo período de 2023, lo que refleja un crecimiento de 4.1%. El EBITDA ajustado para el mismo período fue $287,669 mil, un aumento de 15.0% año tras año.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía también se está centrando en mejorar su liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total fue $ 324.1 millones, que incluía $ 254.7 millones de efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo. Esta liquidez es crucial para financiar posibles adquisiciones y mejoras operativas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Brookdale opera 277 comunidades bajo arrendamientos a largo plazo, lo que proporciona una base de ingresos estable. La mayoría de estos arrendamientos están estructurados como arrendamientos maestros, lo que permite una gestión más eficiente y posibles ahorros de costos. La compañía también ha visto un 6.3% Aumento de la misma comunidad RevPar, lo que indica una gestión efectiva de la ocupación y los precios.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Tarifas de residente (en miles) | $2,227,679 | $2,140,688 | 4.1% |
| Ebitda ajustado (en miles) | $287,669 | $250,215 | 15.0% |
| Liquidez total (en millones) | $324.1 | $340.7 | -4.9% |
| Misma comunidad revpar | $4,852 | $4,564 | 6.3% |
Brookdale Senior Living Inc. (BKD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.