Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Comprendre les sources de revenus de Brookdale Senior Living Inc.
Brookdale Senior Living Inc. génère des revenus principalement à partir de frais de résidence à travers ses différents segments, qui comprennent une vie indépendante, une vie assistée et des soins de la mémoire et des communautés de retraite de soins continues (CCRC). Le tableau suivant résume les revenus et autres revenus d'exploitation pour les trois mois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Vie indépendante | $150,380 | $141,449 | $448,870 | $422,993 |
| Assisté de la vie et des soins de la mémoire | $510,084 | $496,232 | $1,528,147 | $1,475,322 |
| CCRC | $83,265 | $82,065 | $250,662 | $251,446 |
| Tous les autres | $40,438 | $37,545 | $116,860 | $111,585 |
| Revenus totaux | $784,167 | $757,291 | $2,344,539 | $2,261,346 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une tendance positive dans tous les segments. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 3.6% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 3.7% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente. Les frais de résident ont augmenté comme suit:
- Vie indépendante: 6.5% pour le troisième trimestre 2024 et 6.2% pour les neuf premiers mois de 2024.
- Soins de vie assistée et de mémoire: 3.3% pour le troisième trimestre 2024 et 4.1% pour les neuf premiers mois de 2024.
- CCRCS: 1.5% pour le Q3 2024 et une légère diminution de 0.1% pour les neuf premiers mois de 2024.
- Tous les autres: 7.9% pour le troisième trimestre 2024 et 4.7% pour les neuf premiers mois de 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la contribution de chaque segment au chiffre d'affaires total était la suivante:
- Vie indépendante: 19.1%
- Soins de vie assistée et de mémoire: 65.0%
- CCRCS: 10.7%
- Tous les autres: 5.0%
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Dans l'analyse des sources de revenus, plusieurs facteurs ont contribué aux changements observés:
- Le segment de la vie indépendante a montré une augmentation solide des frais de résident dus à un 4.8% Augmentation des revenus par salle occupée (Revpor) et un 1.7% augmentation de l'occupation.
- La vie assistée et les soins de mémoire ont connu un 3.3% augmentation des frais de résident, entraîné par un 6.1% Augmentation de RevPAR.
- Le segment CCRC a montré une légère diminution des frais de résidence, attribué à la disposition des communautés ayant un impact sur les revenus globaux des résidents.
- Tous les autres revenus des segments ont montré une croissance, reflétant des frais de gestion accrus et des coûts remboursés de remboursement au nom des communautés gérées.
La performance globale des revenus indique les efforts de résilience et de récupération suite aux défis posés par la pandémie.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Métriques de rentabilité
Les mesures de rentabilité de l'entreprise révèlent des informations cruciales sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous un aperçu détaillé des principales mesures de rentabilité, notamment le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé ce qui suit:
| Métrique | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (montant) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de résident | $2,227,679 | $2,140,688 | $86,991 | 4.1% |
| Dépenses d'exploitation des installations | $1,628,339 | $1,599,336 | $29,003 | 1.8% |
| Revenu net (perte) | $(118,057) | $(97,900) | $(20,157) | 20.6% |
| EBITDA ajusté | $287,669 | $250,215 | $37,454 | 15.0% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
L'entreprise a connu des fluctuations des mesures de rentabilité au cours de la dernière année. Les frais de résident ont augmenté de 4.1%, tandis que les dépenses d'exploitation des installations ont augmenté par 1.8%. Cependant, la perte nette s'est élargie par 20.6% par rapport à l'année précédente.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
- Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette de l'entreprise était négative à -5.3% Au 30 septembre 2024, par rapport à une moyenne de l'industrie de 2.5%.
- Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge de bénéfice d'exploitation se tenait à 11.3%, légèrement en dessous de la moyenne de l'industrie de 12.0%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est essentielle pour comprendre la gestion et la rentabilité des coûts:
- Marge brute: La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 27.0%, par rapport à 26.5% L'année précédente, indiquant une efficacité améliorée dans la gestion des revenus relative aux coûts directs.
- Installation Tendances des dépenses de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation de l'installation ont augmenté de 1.8% d'une année à l'autre, tirée par des pressions inflationnistes et une augmentation des coûts d'assurance.
Dans l'ensemble, bien qu'il y ait des améliorations des marges brutes et des frais de résidence, l'entreprise continue de faire face à des défis dans la rentabilité nette, reflétant la nécessité d'ajustements stratégiques dans les opérations.
Dette vs Équité: comment Brookdale Senior Living Inc. (BKD) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Brookdale Senior Living Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale en circulation de 3,7 milliards de dollars avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.45%. De ce total, 91.5%, ou approximativement 3,4 milliards de dollars, était composé de financements hypothécaires au niveau des biens non-recours. De plus, l'entreprise avait 1,5 milliard de dollars dans l'exploitation et le financement des obligations de location, avec approximativement 249,5 millions de dollars Dû des paiements de location en espèces pour les douze mois se terminant le 30 septembre 2025.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à peu près 12.55, en fonction de l'équité totale de 294,3 millions de dollars. Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1.0 à 3.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes
En septembre 2024, la société a publié 369,4 millions de dollars Dans une nouvelle série de billets supérieurs convertibles de 3,50% dus à 2029. Cette émission faisait partie d'un échange d'une partie de ses billets de premier rang convertibles de 2,00% existants dus 2026. Le produit net en espèces de cette transaction était approximativement 135,0 millions de dollars Après avoir déduit les frais et les dépenses.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, la société avait une cote de crédit qui reflète son effet de levier élevé et ses défis opérationnels, bien que des notations spécifiques n'aient pas été divulguées. La Société doit maintenir le respect de diverses clauses financières, y compris une exigence de liquidité minimale de 130,0 millions de dollars.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La stratégie de l'entreprise consiste à utiliser à la fois la dette et les capitaux propres pour financer la croissance. Depuis le 30 septembre 2024, la liquidité totale se tenait à 324,1 millions de dollars, qui comprenait 254,7 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces, 29,7 millions de dollars en titres commercialisables, et 39,7 millions de dollars Disponible sur sa facilité de crédit sécurisée.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Dette totale en circulation | 3,7 milliards de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 5.45% |
| Financement hypothécaire sans recours | 3,4 milliards de dollars |
| Obligations de location d'exploitation et de financement | 1,5 milliard de dollars |
| Paiements de location en espèces (12 mois suivants) | 249,5 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 12.55 |
| Total des capitaux propres | 294,3 millions de dollars |
| Notes de premier rang convertibles émises (2029) | 369,4 millions de dollars |
| Produit en espèces net de l'émission | 135,0 millions de dollars |
| Liquidité totale | 324,1 millions de dollars |
| Cash sans restriction et équivalents en espèces | 254,7 millions de dollars |
| Titres commercialisables | 29,7 millions de dollars |
| Disponibilité sur la facilité de crédit garantie | 39,7 millions de dollars |
Alors que l'entreprise continue de naviguer dans sa structure financière, elle reste dépendante à la fois du financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives de croissance, reflétant un équilibre complexe que les investisseurs devraient surveiller étroitement.
Évaluation des liquidités de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le rapport actuel, un indicateur clé de la liquidité, est calculé comme des actifs de courant divisés par les passifs de courant. Au 30 septembre 2024, le passif actuel a dépassé les actifs actuels de 110,3 millions de dollars, indiquant une position de liquidité difficile. Plus précisément, les passifs actuels inclus 152,0 millions de dollars de la partie actuelle des obligations de location d'exploitation et de financement, qui sont exclues des actifs actuels au bilan.
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, ne peut pas être calculé directement en raison du manque de données d'inventaire; Cependant, les problèmes globaux de liquidité sont mis en évidence par les passifs actuels dépassant considérablement les actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la liquidité totale a été signalée à 324,1 millions de dollars, qui comprenait 254,7 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces, 29,7 millions de dollars en titres commercialisables, et 39,7 millions de dollars Disponible sur la facilité de crédit garantie. Cela représente une diminution de 340,7 millions de dollars Au 31 décembre 2023, largement attribué à 18,0 millions de dollars dans les flux de trésorerie disponibles ajustés.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 120,979 millions de dollars, une diminution de 9.5% par rapport à 133,629 millions de dollars l'année précédente. Les activités d'investissement reflétaient une sortie en espèces de 133,516 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont entraîné une sortie de trésorerie 5,086 millions de dollars. La baisse globale de la trésorerie, des équivalents en espèces et de la trésorerie restreinte était 17,623 millions de dollars.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $120,979 | $133,629 | $(12,650) | (9.5%) |
| Activités d'investissement | $(133,516) | $(135,747) | $(2,231) | (1.6%) |
| Activités de financement | $(5,086) | $(69,154) | $(64,068) | (92.6%) |
| Augmentation nette (diminution) en espèces | $(17,623) | $(71,272) | $(53,649) | (75.3%) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 3,7 milliards de dollars en dette en suspens, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.45%. Une partie importante, 91.5% ou 3,4 milliards de dollars, de cette dette consiste en des financements hypothécaires au niveau des biens non-recours. De plus, l'entreprise a 1,5 milliard de dollars dans l'exploitation et le financement des obligations de location, avec des paiements de location en espèces d'environ 249,5 millions de dollars requis au cours des douze prochains mois.
Les exigences de liquidité devraient être satisfaites par le biais de flux de trésorerie des opérations, des soldes de trésorerie et des activités de financement; Cependant, le passif actuel dépassant les actifs actuels soulève des préoccupations concernant la position de liquidité immédiate. La société cherche activement à améliorer la liquidité par diverses mesures, notamment l'augmentation des revenus par salle disponible (REVPAR) et le maintien de la discipline des dépenses.
Dans l'ensemble, bien qu'il existe des forces potentielles dans la position de liquidité, telles que la disponibilité des espèces et des titres commercialisables, les passifs importants et les récentes diminutions des mesures de liquidité indiquent une perspective prudente pour la santé financière à court terme.
Brookdale Senior Living Inc. (BKD) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est N / A en raison d'une perte nette signalée pour les périodes les plus récentes. La société a enregistré une perte nette de 118 057 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé en fonction de la valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient d'environ 1,4 milliard de dollars. Le cours actuel des actions est d'environ 5,77 $, ce qui conduit à un ratio P / B d'environ 1,4.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise au 30 septembre 2024 est d'environ 4,2 milliards de dollars. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 287 669 000 $, ce qui a entraîné un rapport EV / EBITDA d'environ 14,6.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un minimum de 4,00 $ et un sommet de 9,00 $. À partir des dernières données, le cours de l'action est d'environ 5,77 $, reflétant une baisse du pic.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La Société ne paie pas actuellement de dividende, ce qui entraîne un rendement de dividende de 0%. Les ratios de paiement ne sont pas non plus applicables en raison de l'absence de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique une cote de maintien, le prix cible moyen fixé à 6,25 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 1.4 |
| Ratio EV / EBITDA | 14.6 |
| Prix de l'action (à jour) | $5.77 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $4.00 - $9.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Risques clés face à Brookdale Senior Living Inc.
Overview des risques internes et externes:
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les principaux risques externes comprennent une concurrence intense de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un total de 3,7 milliards de dollars en dette en cours à un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.45%. En outre, les passifs actuels dépassent les actifs actuels 110,3 millions de dollars.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont accrus en raison des obligations de location importantes de la société. Au 30 septembre 2024, la société avait 1,5 milliard de dollars dans l'exploitation et le financement des obligations de location. Il est nécessaire de faire environ 249,5 millions de dollars en paiement de location en espèces pour les douze mois se terminant le 30 septembre 2025. De plus, le nombre de communautés opérées a diminué de 641 à 619, une réduction de 22 communautés ou 3.4%.
Risques financiers
Les risques financiers sont importants, en particulier en raison de l'effet de levier élevé de l'entreprise. De la même date, 91.5% de la dette totale des obligations représentait des financements hypothécaires au niveau immobilier. La société a signalé une perte nette de 118,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette perte a été attribuée à l'augmentation des dépenses d'exploitation des installations dues aux pressions inflationnistes et aux frais d'intérêt plus élevés, qui ont augmenté de 12,0 millions de dollars.
Risques réglementaires et conformes
L'entreprise est soumise à des réglementations approfondies, en particulier celles liées aux soins de santé et aux établissements de vie pour personnes âgées. Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des effets négatifs sur les opérations et les performances financières. La société doit maintenir les exigences de liquidité minimales d'au moins 130,0 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la liquidité se tenait à 324,1 millions de dollars.
Conditions du marché
Les conditions du marché présentent également un risque, en particulier dans le secteur immobilier. Les changements négatifs dans les conditions du marché pourraient affecter la valeur des propriétés et les options de refinancement hypothécaire. La société a 10% de ses communautés appartenant sans encombrement par la dette hypothécaire, qui peut offrir une certaine flexibilité.
Stratégies d'atténuation
La société a des stratégies en place pour atténuer ces risques, notamment la gestion active du refinancement de la dette et les négociations de location. Il prévoit de financer les acquisitions par le biais de la dette hypothécaire existante et le produit du nouveau financement. De plus, la direction met l'accent sur l'augmentation du REVPAR et le maintien de la discipline des dépenses pour préserver la liquidité.
| Facteur de risque | Description | État actuel |
|---|---|---|
| Niveau de dette | Dette totale en cours | 3,7 milliards de dollars |
| Obligations de location | Obligations de location d'exploitation et de financement | 1,5 milliard de dollars |
| Perte nette | Revenu net (perte) pour la période | (118,1 millions de dollars) |
| Liquidité | Liquidité totale disponible | 324,1 millions de dollars |
| Dénombrement communautaire | Nombre de communautés opérées | 619 |
Perspectives de croissance futures pour Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Perspectives de croissance futures pour Brookdale Senior Living Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Brookdale Senior Living Inc. se positionne pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques. La société a conclu des accords pour acquérir 41 communautés actuellement louées par eux pour un prix d'achat combiné de 610,0 millions de dollars. Cette acquisition devrait fermer d'ici la fin de l'année 2024, subordonnée aux conditions de clôture habituelles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de résidence ont augmenté à $2,227,679 mille de $2,140,688 mille au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 4.1%. Le BAIIA ajusté pour la même période était $287,669 mille, une augmentation de 15.0% d'une année à l'autre.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise se concentre également sur l'amélioration de sa liquidité. Au 30 septembre 2024, la liquidité totale était 324,1 millions de dollars, qui comprenait 254,7 millions de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces. Cette liquidité est cruciale pour financer des acquisitions potentielles et des améliorations opérationnelles.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Brookdale exploite 277 communautés sous des baux à long terme, qui fournit une base de revenus stable. La majorité de ces baux sont structurés comme des baux maîtres, permettant une gestion plus efficace et des économies de coûts potentielles. L'entreprise a également vu un 6.3% Augmentation de la même communauté REVPAR, indiquant une gestion efficace de l'occupation et des prix.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Frais de résident (en milliers) | $2,227,679 | $2,140,688 | 4.1% |
| EBITDA ajusté (en milliers) | $287,669 | $250,215 | 15.0% |
| Liquidité totale (en millions) | $324.1 | $340.7 | -4.9% |
| Même communauté Revpar | $4,852 | $4,564 | 6.3% |
Brookdale Senior Living Inc. (BKD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.