Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Entendendo os fluxos de receita da Brookdale Senior Living Inc.
A Brookdale Senior Living Inc. gera receita principalmente a partir de taxas de residentes em seus vários segmentos, que incluem vida independente, assistência assistida e cuidados com a memória e comunidades de aposentadoria de cuidados continuados (CCRCs). A tabela a seguir resume a receita e outra receita operacional nos três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|---|---|
| Vida independente | $150,380 | $141,449 | $448,870 | $422,993 |
| Assistência assistida e cuidados com a memória | $510,084 | $496,232 | $1,528,147 | $1,475,322 |
| CCRCS | $83,265 | $82,065 | $250,662 | $251,446 |
| Todos os outros | $40,438 | $37,545 | $116,860 | $111,585 |
| Receita total | $784,167 | $757,291 | $2,344,539 | $2,261,346 |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra uma tendência positiva em todos os segmentos. A receita total aumentou em 3.6% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 e 3.7% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 em comparação com o ano anterior. As taxas residentes aumentaram da seguinte forma:
- Vida independente: 6.5% para o terceiro trimestre 2024 e 6.2% Nos primeiros nove meses de 2024.
- Assistência Assistida e Cuidados de Memória: 3.3% para o terceiro trimestre 2024 e 4.1% Nos primeiros nove meses de 2024.
- CCRCs: 1.5% para o terceiro trimestre 2024 e uma ligeira diminuição de 0.1% Nos primeiros nove meses de 2024.
- Todos os outros: 7.9% para o terceiro trimestre 2024 e 4.7% Nos primeiros nove meses de 2024.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição de cada segmento para a receita total foi a seguinte:
- Vida independente: 19.1%
- Assistência Assistida e Cuidados de Memória: 65.0%
- CCRCs: 10.7%
- Todos os outros: 5.0%
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Na análise dos fluxos de receita, vários fatores contribuíram para as mudanças observadas:
- O segmento de vida independente mostrou um aumento sólido nas taxas de residentes devido a um 4.8% aumento da receita por sala ocupada (Revpor) e um 1.7% aumento da ocupação.
- Assistência Assistida e Cuidados de Memória experimentou um 3.3% aumento das taxas residentes, impulsionado por um 6.1% Aumento do Revpar.
- O segmento CCRC exibiu uma ligeira diminuição nas taxas de residentes, atribuída à disposição das comunidades que afetam a receita geral dos residentes.
- Todas as outras receitas do segmento demonstraram crescimento, refletindo o aumento das taxas de gerenciamento e os custos reembolsados incorridos em nome das comunidades gerenciadas.
O desempenho geral da receita indica os esforços de resiliência e recuperação após os desafios apresentados pela pandemia.
Um mergulho profundo na lucratividade da Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Métricas de rentabilidade
As métricas de rentabilidade da empresa revelam insights cruciais sobre sua saúde financeira. Abaixo está uma visão detalhada das principais medidas de lucratividade, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou o seguinte:
| Métrica | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (quantidade) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Taxas residentes | $2,227,679 | $2,140,688 | $86,991 | 4.1% |
| Despesa operacional da instalação | $1,628,339 | $1,599,336 | $29,003 | 1.8% |
| Lucro líquido (perda) | $(118,057) | $(97,900) | $(20,157) | 20.6% |
| Ebitda ajustada | $287,669 | $250,215 | $37,454 | 15.0% |
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A empresa experimentou flutuações em métricas de lucratividade no ano passado. As taxas residentes aumentaram em 4.1%, enquanto as despesas de operação da instalação aumentaram 1.8%. No entanto, a perda líquida aumentou por 20.6% comparado ao ano anterior.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Ao comparar os índices de lucratividade com as médias da indústria:
- Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido da empresa foi negativa em -5.3% em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma média da indústria de 2.5%.
- Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional ficou em 11.3%, um pouco abaixo da média da indústria de 12.0%.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é fundamental para entender o gerenciamento e a lucratividade dos custos:
- Margem bruta: A margem bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 27.0%, comparado com 26.5% No ano anterior, indicando maior eficiência no gerenciamento da receita em relação aos custos diretos.
- Tendências de despesas operacionais da instalação: As despesas de operação da instalação aumentaram por 1.8% ano a ano, impulsionado por pressões inflacionárias e aumento dos custos de seguro.
No geral, embora existam melhorias nas margens brutas e nas taxas de residentes, a empresa continua enfrentando desafios na lucratividade líquida, refletindo a necessidade de ajustes estratégicos nas operações.
Dívida vs. patrimônio: como a Brookdale Senior Living Inc. (BKD) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Brookdale Senior Living Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total em circulação de US $ 3,7 bilhões com uma taxa de juros médio ponderada de 5.45%. Deste total, 91.5%, ou aproximadamente US $ 3,4 bilhões, era composto por financiamentos de hipotecas em nível de propriedade não-relógio. Além disso, a empresa tinha US $ 1,5 bilhão em obrigações de arrendamento de operação e financiamento, com aproximadamente US $ 249,5 milhões Devido aos pagamentos de arrendamento de caixa pelos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada em aproximadamente 12.55, com base no patrimônio total de US $ 294,3 milhões. Essa proporção excede significativamente a média da indústria, que normalmente varia de 1,0 a 3,0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido.
Emissões de dívida recentes
Em setembro de 2024, a empresa emitiu US $ 369,4 milhões Em uma nova série de 3,50% de notas sênior conversíveis com vencimento de 2029. Esta emissão fazia parte de uma troca de uma parte de suas notas sênior de 2,00% de 2,00% com vencimento em 2026. O lucro líquido de caixa dessa transação foi aproximadamente US $ 135,0 milhões Depois de deduzir taxas e despesas.
Classificações de crédito
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma classificação de crédito que reflete sua alta alavancagem e desafios operacionais, embora as classificações específicas não tenham sido divulgadas. A empresa deve manter a conformidade com vários convênios financeiros, incluindo um requisito mínimo de liquidez de US $ 130,0 milhões.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A estratégia da empresa envolve a utilização de dívidas e patrimônio líquido para financiar o crescimento. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total estava em US $ 324,1 milhões, que incluiu US $ 254,7 milhões em caixa irrestrito e equivalentes de caixa, US $ 29,7 milhões em títulos comercializáveis e US $ 39,7 milhões Disponível em sua linha de crédito garantida.
| Métrica financeira | Quantia |
|---|---|
| Dívida total em circulação | US $ 3,7 bilhões |
| Taxa de juros médio ponderada | 5.45% |
| Financiamento de hipoteca no nível da propriedade | US $ 3,4 bilhões |
| Obrigações de arrendamento de operação e financiamento | US $ 1,5 bilhão |
| Pagamentos de arrendamento de dinheiro (próximos 12 meses) | US $ 249,5 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 12.55 |
| Patrimônio total | US $ 294,3 milhões |
| Notas seniores conversíveis emitidas (2029) | US $ 369,4 milhões |
| Receita em dinheiro líquido da emissão | US $ 135,0 milhões |
| Liquidez total | US $ 324,1 milhões |
| Caixa irrestrito e equivalentes a dinheiro | US $ 254,7 milhões |
| Valores mobiliários comercializáveis | US $ 29,7 milhões |
| Disponibilidade em linha de crédito garantida | US $ 39,7 milhões |
À medida que a empresa continua a navegar em sua estrutura financeira, ela permanece dependente do financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento, refletindo um equilíbrio complexo que os investidores devem monitorar de perto.
Avaliando a liquidez da Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
A taxa atual, um indicador de liquidez, é calculada como ativos circulantes divididos pelos passivos circulantes. Em 30 de setembro de 2024, os passivos circulantes excederam os ativos circulantes por US $ 110,3 milhões, indicando uma posição de liquidez desafiadora. Especificamente, passivos atualizados incluídos US $ 152,0 milhões da parte atual das obrigações de arrendamento de operação e financiamento, que são excluídas dos ativos circulantes no balanço patrimonial.
A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, não pode ser calculada diretamente devido à falta de dados de inventário; No entanto, as preocupações gerais de liquidez são destacadas pelo passivo circulante que excede significativamente os ativos circulantes.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total foi relatada em US $ 324,1 milhões, que incluiu US $ 254,7 milhões de caixa irrestrito e equivalentes de caixa, US $ 29,7 milhões em títulos comercializáveis e US $ 39,7 milhões Disponível na linha de crédito garantida. Isso representa uma diminuição de US $ 340,7 milhões em 31 de dezembro de 2023, amplamente atribuído a negativo US $ 18,0 milhões no fluxo de caixa livre ajustado.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 120,979 milhões, uma diminuição de 9.5% comparado com US $ 133,629 milhões no ano anterior. Atividades de investimento refletiam uma saída de caixa de US $ 133,516 milhões, enquanto as atividades de financiamento resultaram em uma saída de caixa de US $ 5,086 milhões. A diminuição geral de dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito foi US $ 17,623 milhões.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Atividades operacionais | $120,979 | $133,629 | $(12,650) | (9.5%) |
| Atividades de investimento | $(133,516) | $(135,747) | $(2,231) | (1.6%) |
| Atividades de financiamento | $(5,086) | $(69,154) | $(64,068) | (92.6%) |
| Aumento líquido (diminuição) em dinheiro | $(17,623) | $(71,272) | $(53,649) | (75.3%) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 3,7 bilhões em dívida em circulação, com uma taxa de juros médio ponderada de 5.45%. Uma parcela significativa, 91.5% ou US $ 3,4 bilhões, dessa dívida, consiste em financiamentos de hipotecas em nível de propriedade. Além disso, a empresa tem US $ 1,5 bilhão em obrigações de arrendamento de operação e financiamento, com pagamentos de arrendamento de caixa de aproximadamente US $ 249,5 milhões exigido nos próximos doze meses.
Os requisitos de liquidez devem ser atendidos por meio de fluxos de caixa de operações, saldos de caixa e atividades de financiamento; No entanto, os passivos circulantes que excedem os ativos circulantes levantam preocupações sobre a posição imediata da liquidez. A empresa está buscando ativamente aumentar a liquidez através de várias medidas, incluindo o aumento da receita de acordo com a sala disponível (RevPAR) e a manutenção da disciplina de despesas.
No geral, embora existam pontos fortes potenciais na posição de liquidez, como a disponibilidade de dinheiro e valores mobiliários comercializáveis, os passivos significativos e as recentes diminuições nas métricas de liquidez indicam uma perspectiva cautelosa para a saúde financeira de curto prazo.
A Brookdale Senior Living Inc. (BKD) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual é N/A devido a uma perda líquida relatada pelos períodos mais recentes. A empresa registrou uma perda líquida de US $ 118.057.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada com base no valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total era de aproximadamente US $ 1,4 bilhão. O preço atual das ações é de aproximadamente US $ 5,77, levando a uma relação P/B de aproximadamente 1,4.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa em 30 de setembro de 2024, é de aproximadamente US $ 4,2 bilhões. O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 287.669.000, resultando em uma proporção EV/EBITDA de aproximadamente 14,6.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre US $ 4,00 e uma alta de US $ 9,00. A partir dos dados mais recentes, o preço das ações é de aproximadamente US $ 5,77, refletindo um declínio do pico.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. Os índices de pagamento também não são aplicáveis devido à ausência de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista indica uma classificação de espera, com o preço -alvo médio fixado em US $ 6,25.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N / D |
| Proporção P/B. | 1.4 |
| Razão EV/EBITDA | 14.6 |
| Preço das ações (atual) | $5.77 |
| Faixa de preço de 12 meses | $4.00 - $9.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando a Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Riscos -chave enfrentando a Brookdale Senior Living Inc.
Overview de riscos internos e externos:
A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Os principais riscos externos incluem intensa concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições flutuantes do mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um total de US $ 3,7 bilhões em dívida pendente a uma taxa de juros médio ponderada de 5.45%. Além disso, o passivo circulante excedeu os ativos circulantes por US $ 110,3 milhões.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais são aumentados devido às obrigações significativas de arrendamento da Companhia. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1,5 bilhão em obrigações de arrendamento de operação e financiamento. É necessário para fazer aproximadamente US $ 249,5 milhões Em pagamentos de arrendamento de caixa pelos doze meses encerrados em 30 de setembro de 2025. Além disso, o número de comunidades operadas diminuiu a partir de 641 para 619, uma redução de 22 comunidades ou 3.4%.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são significativos, principalmente devido à alta alavancagem da empresa. Na mesma data, 91.5% Das obrigações totais da dívida representavam financiamentos de hipotecas no nível da propriedade. A empresa relatou uma perda líquida de US $ 118,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essa perda foi atribuída ao aumento das despesas operacionais das instalações devido a pressões inflacionárias e despesas de juros mais altas, que aumentaram por US $ 12,0 milhões.
Riscos regulatórios e de conformidade
A empresa está sujeita a extensos regulamentos, particularmente aqueles relacionados à assistência médica e às instalações de vida sênior. O não cumprimento desses regulamentos pode ter efeitos adversos nas operações e no desempenho financeiro. A empresa deve manter os requisitos mínimos de liquidez de pelo menos US $ 130,0 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez estava em US $ 324,1 milhões.
Condições de mercado
As condições de mercado também representam um risco, principalmente no setor imobiliário. Mudanças adversas nas condições do mercado podem afetar os valores das propriedades e as opções de refinanciamento de hipotecas. A empresa possui 10% de suas comunidades próprias não oneradas pela dívida hipotecária, o que pode fornecer alguma flexibilidade.
Estratégias de mitigação
A empresa possui estratégias para mitigar esses riscos, incluindo o gerenciamento ativo do refinanciamento da dívida e das negociações de arrendamento. Ele planeja financiar aquisições por meio de dívidas hipotecárias existentes e receita de novos financiamentos. Além disso, a administração enfatiza o aumento do RevPAR e a manutenção da disciplina de despesas para preservar a liquidez.
| Fator de risco | Descrição | Status atual |
|---|---|---|
| Nível de dívida | Dívida total em circulação | US $ 3,7 bilhões |
| Obrigações de arrendamento | Obrigações de arrendamento de operação e financiamento | US $ 1,5 bilhão |
| Perda líquida | Lucro líquido (perda) para o período | (US $ 118,1 milhões) |
| Liquidez | Liquidez total disponível | US $ 324,1 milhões |
| Contagem da comunidade | Número de comunidades operadas | 619 |
Perspectivas de crescimento futuro para Brookdale Senior Living Inc. (BKD)
Perspectivas futuras de crescimento para a Brookdale Senior Living Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Brookdale Senior Living Inc. está se posicionando para o crescimento através de várias iniciativas estratégicas. A empresa firmou acordos para adquirir 41 comunidades atualmente arrendadas por eles por um preço de compra combinado de US $ 610,0 milhões. Espera-se que esta aquisição seja fechada até o final do ano 2024, dependente das condições habituais de fechamento.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as taxas de residentes aumentaram para $2,227,679 mil de $2,140,688 mil no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento de 4.1%. O EBITDA ajustado para o mesmo período foi $287,669 mil, um aumento de 15.0% ano a ano.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa também está focada em melhorar sua liquidez. Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total era US $ 324,1 milhões, que incluiu US $ 254,7 milhões de caixa irrestrito e equivalentes de caixa. Essa liquidez é crucial para financiar possíveis aquisições e melhorias operacionais.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Brookdale opera 277 comunidades sob arrendamentos de longo prazo, que fornecem uma base de receita estável. A maioria desses arrendamentos é estruturada como arrendamentos mestre, permitindo um gerenciamento mais eficiente e potencial economia de custos. A empresa também viu um 6.3% Aumento da mesma comunidade RevPAR, indicando gerenciamento eficaz de ocupação e preços.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Taxas residentes (em milhares) | $2,227,679 | $2,140,688 | 4.1% |
| Ebitda ajustada (em milhares) | $287,669 | $250,215 | 15.0% |
| Liquidez total (em milhões) | $324.1 | $340.7 | -4.9% |
| A mesma comunidade Revpar | $4,852 | $4,564 | 6.3% |
Brookdale Senior Living Inc. (BKD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Brookdale Senior Living Inc. (BKD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Brookdale Senior Living Inc. (BKD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.