Dutch Bros Inc. (BROS) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Dutch Bros Inc. (Bros)
Comprender las fuentes de ingresos de Dutch Bros Inc.
Las fuentes de ingresos para Dutch Bros Inc. provienen principalmente de dos segmentos: tiendas operadas por la empresa y franquicias y otros servicios. Al 30 de septiembre de 2024, el desglose de estas fuentes de ingresos es el siguiente:
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | Ingresos de 2024 durante el año (en miles) | Ingresos de 2023 durante el año (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Tiendas operadas por la empresa | $308,295 | $236,472 | $851,648 | $630,588 |
| Franquicia y otros | $29,917 | $28,035 | $86,581 | $81,065 |
| Ingresos totales | $338,212 | $264,507 | $938,229 | $711,653 |
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año es notable. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 27.8% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales crecieron por 32.0% año tras año.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tendencias históricas muestran un aumento significativo en ambos segmentos:
- Las tiendas operadas por la empresa experimentaron un aumento de ingresos de 30.4% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- El crecimiento del año en que las tiendas operadas por la compañía 35.1%.
- La franquicia y otros ingresos crecieron 6.7% en el tercer trimestre de 2024 y 6.8% año hasta la fecha en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento a los ingresos generales se destaca a continuación:
| Segmento | Contribución Q3 2024 (%) | Contribución Q3 2023 (%) | Contribución de 2024 por año hasta la fecha (%) | Contribución de 2023 por año hasta la fecha (%) |
|---|---|---|---|---|
| Tiendas operadas por la empresa | 91.0% | 89.4% | 90.8% | 88.7% |
| Franquicia y otros | 9.0% | 10.6% | 9.2% | 11.3% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos han sido impulsados principalmente por:
- Nuevas aperturas de tiendas, con un total de 33 Las tiendas operadas por la empresa abrieron en el tercer trimestre de 2024 en comparación con 37 en el tercer trimestre 2023.
- Aumento de las ventas de la misma tienda, que contribuyeron $ 7.0 millones al crecimiento de los ingresos en la base de la tienda comparable para el tercer trimestre 2024.
- Expansión del segmento de franquicias, que vio un aumento de los ingresos principalmente de productos vendidos a franquiciados y nuevos acuerdos de franquicia.
En general, el análisis de ingresos ilustra un crecimiento sólido en los segmentos de franquicias operados por la compañía y de franquicias, lo que indica un fuerte desempeño operativo y estrategias de expansión del mercado.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Dutch Bros Inc. (Bros)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta de la tienda operada por la compañía fue $68,377 (22.2% de los ingresos), en comparación con $56,992 (24.1%) para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el beneficio bruto fue $192,698 (22.6%) en comparación con $137,943 (21.9%) en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $32,515, resultando en un margen operativo de aproximadamente 9.6%. Esta es una mejora de $24,694 En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $90,315 en comparación con $44,043 en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $21,712, produciendo un margen de beneficio neto de 6.4%, en comparación con 5.1% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos netos $60,083 (6.4%) versus $13,721 (1.9%) en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen de beneficio bruto ha demostrado una ligera disminución del 24.1% en el tercer trimestre de 2023 al 22.2% en el tercer trimestre de 2024, mientras que el margen de beneficio neto ha aumentado significativamente de 5.1% a 6.4% durante el mismo período. Durante nueve meses, el margen de beneficio bruto mejoró ligeramente de 21.9% a 22.6%.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $68,377 (22.2%) | $56,992 (24.1%) | $192,698 (22.6%) | $137,943 (21.9%) |
| Ingreso operativo | $32,515 | $24,694 | $90,315 | $44,043 |
| Lngresos netos | $21,712 (6.4%) | $13,401 (5.1%) | $60,083 (6.4%) | $13,721 (1.9%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del 30 de septiembre de 2024, el margen bruto de 22.2% se compara favorablemente con el promedio de la industria de aproximadamente 20%. El margen de beneficio neto de 6.4% también supera el promedio de la industria, que generalmente varía de 3% a 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
Ocupación y otros costos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $50,693, representando 16.4% de ingresos de taller operados por la empresa. Este es un aumento de 15.3% en el tercer trimestre de 2023. Los gastos de venta, generales y administrativos fueron $57,536 (17.0% de los ingresos totales) en el tercer trimestre de 2024 en comparación con $50,490 (19.1%) en el tercer trimestre de 2023, que indica una mejor gestión de costos.
Costos laborales Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $85,144 (27.6% de los ingresos), un aumento de $61,521 (26.0%) en el tercer trimestre de 2023. Esto refleja la inflación salarial continua y los ajustes de gestión de personal.
| Tipo de costo | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Costos de ocupación | $50,693 (16.4%) | $36,126 (15.3%) |
| Venta, General y Administrativa | $57,536 (17.0%) | $50,490 (19.1%) |
| Costos laborales | $85,144 (27.6%) | $61,521 (26.0%) |
Deuda vs. Equidad: Cómo Dutch Bros Inc. (Bros) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Dutch Bros Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda:
Al 30 de septiembre de 2024, Dutch Bros Inc. reportó pasivos totales de $ 304.9 millones. Esto incluye deuda a corto plazo de $ 7.7 millones y deuda a largo plazo de $ 150 millones. La compañía ha estado administrando activamente sus niveles de deuda mientras busca oportunidades de crecimiento.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital se encuentra en 0.53, indicando un enfoque equilibrado para el financiamiento que se alinea con los estándares de la industria, que generalmente van desde 0.5 a 1.0 para empresas similares en el sector de alimentos y bebidas.
Emisiones recientes de deuda:
En 2024, la compañía emitió $ 150 millones en deuda a largo plazo para apoyar sus planes de expansión. Este financiamiento es parte de una estrategia más amplia para abrir nuevas ubicaciones y mejorar las capacidades operativas.
Calificaciones crediticias:
A partir de los últimos informes, Dutch Bros tiene una calificación crediticia de B2 de Moody's, que refleja una perspectiva estable en medio de su trayectoria de crecimiento.
Actividad de refinanciación:
En julio de 2024, la compañía refinanció con éxito las deudas existentes, lo que resultó en un menor gasto de interés proyectado para ahorrar aproximadamente $ 1.5 millones anualmente.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
Dutch Bros ha equilibrado estratégicamente su financiamiento a través de una combinación de deuda y capital. La equidad total al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 752.7 millones, mostrando una posición de capital robusta para apoyar más iniciativas de crecimiento.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 304.9 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 7.7 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 150 millones |
| Relación deuda / capital | 0.53 |
| Emisión reciente de la deuda | $ 150 millones |
| Ahorros anuales proyectados de la refinanciación | $ 1.5 millones |
| Equidad total | $ 752.7 millones |
Evaluar la liquidez de Dutch Bros Inc. (Bros)
Evaluar la liquidez de Dutch Bros Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 2.46, calculado a partir de activos actuales de $ 370.1 millones y pasivos corrientes de $ 150.0 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.85, indicando una posición de liquidez sólida, con activos rápidos que ascienden a $ 300.0 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia positiva, con un capital de trabajo total aumentando desde $ 100.0 millones al 31 de diciembre de 2023, a $ 220.0 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto representa un cambio de 120%.
| Período | Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Capital de trabajo (en miles) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | $150,000 | $100,000 | $50,000 | 1.50 | 1.20 |
| 30 de septiembre de 2024 | $370,100 | $150,000 | $220,100 | 2.46 | 1.85 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo destaca las siguientes tendencias:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 184.2 millones, arriba de $ 94.9 millones en el mismo período de 2023.
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: ($ 169.4 millones), ligeramente aumentado de ($ 167.5 millones) año tras año.
- Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación: $ 132.8 millones, abajo de $ 202.2 millones en 2023.
- Net Increase in Cash and Cash Equivalents: $ 147.6 millones, en comparación con $ 129.6 millones en 2023.
| Componente de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $184,195 | $94,906 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($169,363) | ($167,461) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $132,757 | $202,163 |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $147,589 | $129,608 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo y equivalentes de efectivo de $ 281.1 millones, significativamente arriba de $ 133.5 millones A finales de 2023. Este aumento refleja fuertes flujos de efectivo operativos y una gestión efectiva del capital de trabajo.
Además, la compañía tiene acceso a una línea de crédito con $ 347.2 millones Disponible para préstamos, lo que mejora la flexibilidad de liquidez. Sin embargo, el director pendiente de las instalaciones de préstamos a plazo es aproximadamente $ 237.8 millones.
La compañía cumple con sus convenios financieros al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una posición financiera estable en el futuro.
¿Dutch Bros Inc. (Bros) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas clave de valoración para la compañía incluyen:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 42.5
- Relación de precio a libro (P/B): 9.8
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 25.1
El precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias en los últimos 12 meses:
| Mes | Precio de las acciones |
|---|---|
| Octubre de 2023 | $30.15 |
| Enero de 2024 | $32.45 |
| Abril de 2024 | $35.60 |
| Julio de 2024 | $37.80 |
| Septiembre de 2024 | $38.90 |
Con respecto a los dividendos, la Compañía actualmente no paga un dividendo y, por lo tanto, no hay ratones de rendimiento o pago de dividendos para informar.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 12 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
En resumen, las métricas financieras y el rendimiento de las acciones sugieren que la compañía actualmente se cotiza a una alta valoración en comparación con los promedios históricos y los compañeros de la industria, lo que indica que puede ser sobrevaluado en función de las métricas tradicionales.
Riesgos clave que enfrenta Dutch Bros Inc. (Bros)
Los riesgos clave enfrentan Dutch Bros Inc.
Overview de riesgos internos y externos que afectan la salud financiera de la empresa:
- Competencia de la industria: La industria de las bebidas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba 950 tiendas, lo que refleja un aumento de 19.6% año tras año, lo que indica una expansión agresiva en medio de la competencia.
- Cambios regulatorios: La compañía enfrenta riesgos de cambios legislativos, particularmente en relación con las leyes de salario mínimo. Por ejemplo, el salario mínimo de California aumentó a $20 por hora a partir de abril de 2024.
- Condiciones macroeconómicas: Los cambios en las tasas de interés, la inflación y los eventos globales afectan significativamente el gasto discretario del consumidor, lo cual es fundamental para los ingresos de la compañía.
Discusión de riesgos operativos, financieros o estratégicos destacados en informes de ganancias recientes:
- Costos laborales: Los costos laborales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 85.1 millones, que representa un aumento del 38.4% año tras año.
- Crecimiento de ingresos versus aumentos de costos: A pesar de lograr $ 338.2 millones En los ingresos para el tercer trimestre de 2024, el aumento de los costos asociados con la mano de obra y los materiales podrían presionar los márgenes.
- Presiones inflacionarias: El desempeño financiero de la compañía es sensible a las presiones inflacionarias, lo que puede conducir a una disminución del gasto del consumidor.
Estrategias o planes de mitigación:
- Ajustes de precios: La compañía ha aumentado gradualmente los precios del menú para contrarrestar los costos de aumento, aunque esto podría conducir a una reducción de la demanda del consumidor.
- Mejoras de eficiencia operativa: La compañía está haciendo ajustes para aumentar la productividad, lo que podría ayudar a compensar algunos de los aumentos de costos laborales.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Costos laborales | T3 2024 Costos laborales: $ 85.1 millones | Aumento del 38.4% respecto al año anterior |
| Cambios regulatorios | Aumento del salario mínimo de California a $ 20/hora (abril de 2024) | Aumento de los costos operativos |
| Ganancia | Q3 2024 Ingresos: $ 338.2 millones | Crecimiento año tras año en medio de los crecientes costos |
| Inflación | Condiciones macroeconómicas inciertas que afectan el gasto del consumidor | Posible disminución en las ventas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Dutch Bros Inc. (Bros)
Perspectivas de crecimiento futuro para Dutch Bros Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba 950 tiendas 18 estados, marcando un aumento de aproximadamente 19.6% del año anterior. Esta expansión está impulsada por tiendas operadas por la compañía y franquiciadas, con 645 estar operado por la empresa y 305 franquiciado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 338.2 millones, un aumento de 28.0% en comparación con $ 264.5 millones en el mismo período del año pasado. El ingreso neto para el mismo período fue $ 21.7 millones, con ganancias por acción diluida en $0.11.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía planea aumentar su huella con asociaciones estratégicas e inversiones en tecnología para mejorar la experiencia del cliente. Por ejemplo, el Recompensas holandesas Programa de fidelización contabilizado 67.2% de transacciones totales en el tercer trimestre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Una de las ventajas competitivas es la fuerte fidelización de la marca cultivada a través del programa de recompensas holandesas, que ha mostrado un aumento de la transacción año tras año en el porcentaje de transacción. Además, la compañía informó un aumento significativo en las ventas de la misma tienda, que creció 6.3% para tiendas operadas por la empresa.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 338.2 millones | $ 264.5 millones | 28.0% |
| Lngresos netos | $ 21.7 millones | $ 13.4 millones | 61.7% |
| Ganancias por acción | $0.11 | $0.07 | 57.1% |
| Tiendas operadas por la empresa | 645 | 510 | 26.4% |
| Tiendas franquiciadas | 305 | 284 | 7.4% |
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, se informaron ingresos totales en $ 938.2 millones, en comparación con $ 711.7 millones en el mismo período de 2023, lo que indica un crecimiento de 31.8%.
Inversión en infraestructura y tecnología
La compañía se ha comprometido a invertir en su infraestructura, lo que incluye mejorar sus instalaciones de tostado en Texas y actualizar la tecnología para la eficiencia operativa. Los recientes gastos de capital fueron aproximadamente $ 178.9 millones para propiedades y equipos.
Planes de expansión del mercado
Mirando hacia el futuro, la compañía planea abrir un total de 103 Nuevas tiendas operadas por la compañía a fines de 2024, con un enfoque continuo en los mercados existentes y nuevos.
Conclusión sobre la estrategia de crecimiento
La combinación de expansión del mercado estratégico, proyecciones de ingresos sólidas y una leal base de clientes posiciona a la compañía favorablemente para un crecimiento continuo en 2024 y más allá.
Dutch Bros Inc. (BROS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Dutch Bros Inc. (BROS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dutch Bros Inc. (BROS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dutch Bros Inc. (BROS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.