Dutch Bros Inc. (BROS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Dutch Bros Inc. (BROS).
فهم تدفقات إيرادات شركة Dutch Bros Inc
تأتي تدفقات الإيرادات لشركة Dutch Bros Inc. بشكل أساسي من جزأين: المتاجر التي تديرها الشركة والامتياز والخدمات الأخرى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان توزيع مصادر الإيرادات هذه كما يلي:
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2024 (بالآلاف) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| المحلات التجارية التي تديرها الشركة | $308,295 | $236,472 | $851,648 | $630,588 |
| الامتياز وغيرها | $29,917 | $28,035 | $86,581 | $81,065 |
| إجمالي الإيرادات | $338,212 | $264,507 | $938,229 | $711,653 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي ملحوظ. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 27.8% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 32.0% سنة بعد سنة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
تظهر الاتجاهات التاريخية زيادة كبيرة في كلا القطاعين:
- شهدت المتاجر التي تديرها الشركة زيادة في إيراداتها 30.4% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023.
- كان النمو السنوي حتى الآن للمحلات التجارية التي تديرها الشركة 35.1%.
- نمت حقوق الامتياز والإيرادات الأخرى بنسبة 6.7% في الربع الثالث من عام 2024 و 6.8% من العام الحالي مقارنة بالعام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفيما يلي توضيح لمساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات:
| شريحة | مساهمة الربع الثالث 2024 (%) | مساهمة الربع الثالث 2023 (%) | المساهمة من العام حتى تاريخه 2024 (%) | المساهمة من العام حتى تاريخه 2023 (%) |
|---|---|---|---|---|
| المحلات التجارية التي تديرها الشركة | 91.0% | 89.4% | 90.8% | 88.7% |
| الامتياز وغيرها | 9.0% | 10.6% | 9.2% | 11.3% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات مدفوعة في المقام الأول بما يلي:
- افتتاح متاجر جديدة بإجمالي 33 تم افتتاح المتاجر التي تديرها الشركة في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بـ 37 في الربع الثالث من عام 2023.
- زيادة مبيعات المحل نفسه، مما ساهم 7.0 مليون دولار إلى نمو الإيرادات في قاعدة المتاجر المماثلة للربع الثالث من عام 2024.
- توسيع قطاع الامتياز، والذي شهد زيادة في الإيرادات بشكل أساسي من المنتجات المباعة لأصحاب الامتياز واتفاقيات الامتياز الجديدة.
بشكل عام، يوضح تحليل الإيرادات نموًا قويًا عبر كل من القطاعات التي تديرها الشركة وقطاعات الامتياز، مما يشير إلى الأداء التشغيلي القوي واستراتيجيات التوسع في السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة Dutch Bros Inc. (BROS).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ربح المتجر الذي تديره الشركة $68,377 (22.2% من الإيرادات) مقابل $56,992 (24.1%) لنفس الفترة من عام 2023. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الربح $192,698 (22.6%) مقارنة بـ $137,943 (21.9%) عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الإيرادات التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $32,515، مما أدى إلى هامش تشغيل تقريبًا 9.6%. وهذا تحسن من $24,694 في نفس الربع من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ الدخل التشغيلي $90,315 مقارنة ب $44,043 في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $21,712، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 6.4%، مقارنة ب 5.1% في عام 2023. كما بلغ صافي الدخل خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $60,083 (6.4%) مقابل $13,721 (1.9%) عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أظهر هامش إجمالي الربح انخفاضًا طفيفًا من 24.1% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 22.2% في الربع الثالث من عام 2024، في حين ارتفع هامش صافي الربح بشكل ملحوظ من 5.1% إلى 6.4% خلال نفس الفترة. وعلى مدى تسعة أشهر، تحسن هامش الربح الإجمالي بشكل طفيف من 21.9% إلى 22.6%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | $68,377 (22.2%) | $56,992 (24.1%) | $192,698 (22.6%) | $137,943 (21.9%) |
| الدخل التشغيلي | $32,515 | $24,694 | $90,315 | $44,043 |
| صافي الدخل | $21,712 (6.4%) | $13,401 (5.1%) | $60,083 (6.4%) | $13,721 (1.9%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 22.2% يقارن بشكل إيجابي مع متوسط الصناعة البالغ حوالي 20%. هامش صافي الربح 6.4% يفوق أيضًا متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادةً من 3% إلى 5%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت تكاليف الإشغال والتكاليف الأخرى للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $50,693، يمثل 16.4% من إيرادات المتاجر التي تديرها الشركة. وهذه زيادة من 15.3% في الربع الثالث من عام 2023. وبلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية $57,536 (17.0% من إجمالي الإيرادات) في الربع الثالث 2024 مقارنة بـ $50,490 (19.1%) في الربع الثالث من عام 2023، مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف.
تكاليف العمالة للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إجمالي $85,144 (27.6% من الإيرادات) بزيادة عن $61,521 (26.0٪) في الربع الثالث من عام 2023. وهذا يعكس تضخم الأجور المستمر وتعديلات إدارة التوظيف.
| نوع التكلفة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| تكاليف الإشغال | $50,693 (16.4%) | $36,126 (15.3%) |
| البيع والعموم والإداري | $57,536 (17.0%) | $50,490 (19.1%) |
| تكاليف العمالة | $85,144 (27.6%) | $61,521 (26.0%) |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Dutch Bros Inc. (BROS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Dutch Bros Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين:
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Dutch Bros Inc. عن إجمالي التزامات قدرها 304.9 مليون دولار. وهذا يشمل الديون قصيرة الأجل بقيمة 7.7 مليون دولار والديون طويلة الأجل 150 مليون دولار. تقوم الشركة بإدارة مستويات ديونها بشكل فعال مع متابعة فرص النمو.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.53، مما يشير إلى اتباع نهج متوازن للتمويل يتوافق مع معايير الصناعة، والتي تتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0 لشركات مماثلة في قطاع الأغذية والمشروبات.
إصدارات الديون الأخيرة:
وفي عام 2024، أصدرت الشركة 150 مليون دولار في ديون طويلة الأجل لدعم خططها التوسعية. ويعد هذا التمويل جزءًا من استراتيجية أوسع لفتح مواقع جديدة وتعزيز القدرات التشغيلية.
التصنيفات الائتمانية:
اعتبارًا من أحدث التقارير، حصلت شركة Dutch Bros على تصنيف ائتماني قدره ب2 من وكالة موديز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة وسط مسار نموها.
نشاط إعادة التمويل:
في يوليو 2024، نجحت الشركة في إعادة تمويل الديون الحالية، مما أدى إلى انخفاض مصاريف الفائدة المتوقع توفيرها تقريبًا 1.5 مليون دولار سنويا.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم:
قامت شركة Dutch Bros بموازنة تمويلها بشكل استراتيجي من خلال مزيج من الديون والأسهم. تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 752.7 مليون دولار، مما يعرض مركزًا قويًا للأسهم لدعم المزيد من مبادرات النمو.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 304.9 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 7.7 مليون دولار |
| الديون طويلة الأجل | 150 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.53 |
| إصدار الديون الأخيرة | 150 مليون دولار |
| التوفير السنوي المتوقع من إعادة التمويل | 1.5 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 752.7 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Dutch Bros Inc. (BROS).
تقييم سيولة شركة Dutch Bros Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 2.46، محسوبة من الأصول المتداولة 370.1 مليون دولار والالتزامات المتداولة 150.0 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 1.85، مما يشير إلى وضع سيولة قوي، مع أصول سريعة تصل إلى 300.0 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وقد أظهر رأس المال العامل اتجاها إيجابيا، مع زيادة إجمالي رأس المال العامل من 100.0 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 إلى 220.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا تغييراً في 120%.
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) | النسبة الحالية | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 ديسمبر 2023 | $150,000 | $100,000 | $50,000 | 1.50 | 1.20 |
| 30 سبتمبر 2024 | $370,100 | $150,000 | $220,100 | 2.46 | 1.85 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، يسلط بيان التدفق النقدي الضوء على الاتجاهات التالية:
- صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية: 184.2 مليون دولار، من 94.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية: (169.4 مليون دولار)، زيادة طفيفة من (167.5 مليون دولار) سنة بعد سنة.
- صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل: 132.8 مليون دولار، أسفل من 202.2 مليون دولار في عام 2023.
- صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل: 147.6 مليون دولار، مقارنة ب 129.6 مليون دولار في عام 2023.
| مكون التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $184,195 | $94,906 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($169,363) | ($167,461) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $132,757 | $202,163 |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $147,589 | $129,608 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 281.1 مليون دولار، ارتفاعا ملحوظا من 133.5 مليون دولار في نهاية عام 2023. وتعكس هذه الزيادة تدفقات نقدية تشغيلية قوية وإدارة فعالة لرأس المال العامل.
بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية مع 347.2 مليون دولار متاحة للاقتراض مما يعزز مرونة السيولة. ومع ذلك، فإن المبلغ الأصلي المستحق على تسهيلات القروض لأجل يبلغ تقريبًا 237.8 مليون دولار.
والشركة ملتزمة بتعهداتها المالية اعتباراً من 30 سبتمبر 2024، مما يدل على استقرار وضعها المالي في المستقبل.
هل شركة Dutch Bros Inc. (BROS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشمل مقاييس التقييم الرئيسية للشركة ما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 42.5
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 9.8
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 25.1
أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
| شهر | سعر السهم |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | $30.15 |
| يناير 2024 | $32.45 |
| أبريل 2024 | $35.60 |
| يوليو 2024 | $37.80 |
| سبتمبر 2024 | $38.90 |
فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي لا يوجد عائد توزيعات أرباح أو نسب توزيع للإبلاغ عنها.
إجماع المحللين على تقييم السهم هو كما يلي:
- يشتري: 12 محللاً
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
باختصار، تشير المقاييس المالية وأداء الأسهم إلى أن الشركة تتداول حاليًا بتقييم مرتفع مقارنة بالمتوسطات التاريخية وأقرانها في الصناعة، مما يشير إلى أنه قد يكون مبالغًا في تقدير قيمتها بناءً على المقاييس التقليدية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Dutch Bros Inc. (BROS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Dutch Bros Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على السلامة المالية للشركة:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة المشروبات بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بتشغيل 950 متجرًا، مما يعكس زيادة بنسبة 19.6% على أساس سنوي، مما يشير إلى توسع كبير وسط المنافسة.
- التغييرات التنظيمية: تواجه الشركة مخاطر من التغييرات التشريعية، وخاصة فيما يتعلق بقوانين الحد الأدنى للأجور. على سبيل المثال، ارتفع الحد الأدنى للأجور في كاليفورنيا إلى $20 لكل ساعة اعتبارًا من أبريل 2024.
- ظروف الاقتصاد الكلي: تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة والتضخم والأحداث العالمية بشكل كبير على الإنفاق الاستهلاكي التقديري، وهو أمر بالغ الأهمية لإيرادات الشركة.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية التي تم إبرازها في تقارير الأرباح الأخيرة:
- تكاليف العمالة: بلغت تكاليف العمالة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 85.1 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 38.4٪ على أساس سنوي.
- نمو الإيرادات مقابل زيادات التكلفة: رغم تحقيقه 338.2 مليون دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024، قد يؤدي ارتفاع التكاليف المرتبطة بالعمالة والمواد إلى الضغط على الهوامش.
- الضغوط التضخمية: إن الأداء المالي للشركة حساس للضغوط التضخمية، مما قد يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الاستهلاكي.
استراتيجيات أو خطط التخفيف:
- تعديلات الأسعار: وتعمل الشركة على زيادة أسعار قوائم الطعام تدريجياً لمواجهة ارتفاع التكاليف، على الرغم من أن ذلك قد يؤدي إلى انخفاض طلب المستهلكين.
- تحسينات الكفاءة التشغيلية: وتقوم الشركة بإجراء تعديلات لزيادة الإنتاجية، مما قد يساعد في تعويض بعض الزيادات في تكلفة العمالة.
| عامل الخطر | تفاصيل | تأثير |
|---|---|---|
| تكاليف العمالة | تكاليف العمالة للربع الثالث من عام 2024: 85.1 مليون دولار | زيادة بنسبة 38.4% عن العام السابق |
| التغييرات التنظيمية | زيادة الحد الأدنى للأجور في كاليفورنيا إلى 20 دولارًا في الساعة (أبريل 2024) | زيادة التكاليف التشغيلية |
| ربح | إيرادات الربع الثالث من عام 2024: 338.2 مليون دولار | نمو سنوي وسط ارتفاع التكاليف |
| تضخم اقتصادي | ظروف الاقتصاد الكلي غير المؤكدة التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي | احتمالية انخفاض المبيعات |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Dutch Bros Inc. (BROS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Dutch Bros Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، عملت الشركة 950 المحلات التجارية عبر 18 الولايات، مما يمثل زيادة بنحو 19.6% من العام السابق. هذا التوسع مدفوع من قبل كل من المتاجر التي تديرها الشركة والمتاجر ذات الامتياز 645 كونها تديرها الشركة و 305 امتياز.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 338.2 مليون دولار، زيادة 28.0% مقارنة ب 264.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وكان صافي الدخل لنفس الفترة 21.7 مليون دولار، مع ربحية السهم المخفف عند $0.11.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتخطط الشركة لزيادة بصمتها من خلال الشراكات الاستراتيجية والاستثمارات في التكنولوجيا لتعزيز تجربة العملاء. على سبيل المثال، المكافآت الهولندية برنامج الولاء يمثل 67.2% من إجمالي التعاملات في الربع الثالث من عام 2024.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمثل إحدى المزايا التنافسية في الولاء القوي للعلامة التجارية الذي يتم تنميته من خلال برنامج Dutch Rewards، والذي أظهر زيادة سنوية في نسبة المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن زيادة كبيرة في مبيعات نفس المتجر، والتي نمت بنسبة 6.3% للمحلات التجارية التي تديرها الشركة.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 338.2 مليون دولار | 264.5 مليون دولار | 28.0% |
| صافي الدخل | 21.7 مليون دولار | 13.4 مليون دولار | 61.7% |
| ربحية السهم | $0.11 | $0.07 | 57.1% |
| المحلات التجارية التي تديرها الشركة | 645 | 510 | 26.4% |
| محلات الامتياز | 305 | 284 | 7.4% |
وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الإيرادات عند 938.2 مليون دولار، مقارنة ب 711.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو 31.8%.
الاستثمار في البنية التحتية والتكنولوجيا
وقد التزمت الشركة بالاستثمار في بنيتها التحتية، والتي تشمل تعزيز مرافق التحميص في تكساس ورفع مستوى التكنولوجيا لتحقيق الكفاءة التشغيلية. وكانت النفقات الرأسمالية الأخيرة تقريبا 178.9 مليون دولار للممتلكات والمعدات.
خطط التوسع في السوق
واستشرافا للمستقبل، تخطط الشركة لفتح ما مجموعه 103 متاجر جديدة تديرها الشركة بحلول نهاية عام 2024، مع التركيز المستمر على الأسواق الحالية والجديدة.
استنتاج بشأن استراتيجية النمو
إن الجمع بين التوسع الاستراتيجي في السوق وتوقعات الإيرادات القوية وقاعدة العملاء المخلصين يضع الشركة في موقع إيجابي لمواصلة النمو في عام 2024 وما بعده.
Dutch Bros Inc. (BROS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Dutch Bros Inc. (BROS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dutch Bros Inc. (BROS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dutch Bros Inc. (BROS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.