Dutch Bros Inc. (BROS) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Dutch Bros Inc. (BROS)
Comprendre les sources de revenus de Dutch Bros Inc.
Les sources de revenus de Dutch Bros Inc. proviennent principalement de deux segments: les magasins et les franchisés exploités par l'entreprise et d'autres services. Au 30 septembre 2024, la répartition de ces sources de revenus est la suivante:
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2024 (en milliers) | Revenus de l'année à début d'année en 2023 (par milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Magasins opérés de l'entreprise | $308,295 | $236,472 | $851,648 | $630,588 |
| Franchisage et autres | $29,917 | $28,035 | $86,581 | $81,065 |
| Revenus totaux | $338,212 | $264,507 | $938,229 | $711,653 |
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre est notable. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 27.8% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté 32.0% d'une année à l'autre.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les tendances historiques présentent une augmentation significative des deux segments:
- Les magasins opérés par l'entreprise ont connu une augmentation des revenus de 30.4% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
- La croissance de l'année à jour pour les magasins opérés par l'entreprise était 35.1%.
- Le franchisage et les autres revenus ont augmenté 6.7% au troisième trimestre 2024 et 6.8% Année à jour par rapport à l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment aux revenus globaux est mise en évidence ci-dessous:
| Segment | T1 2024 Contribution (%) | T1 2023 Contribution (%) | Contribution de l'année à début de l'année (%) | Contribution de l'année au début de l'année (%) |
|---|---|---|---|---|
| Magasins opérés de l'entreprise | 91.0% | 89.4% | 90.8% | 88.7% |
| Franchisage et autres | 9.0% | 10.6% | 9.2% | 11.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus ont été principalement motivés par:
- Ouvertures de nouvelles magasins, avec un total de 33 Les magasins opérés par l'entreprise ont ouvert au troisième trimestre 2024 par rapport à 37 au troisième trimestre 2023.
- A augmenté les ventes de même shop, ce qui a contribué 7,0 millions de dollars à la croissance des revenus dans la base d'atelier comparable pour le troisième trimestre 2024.
- L'expansion du segment de franchisage, qui a vu une augmentation des revenus principalement des produits vendus aux franchisés et aux nouveaux accords de franchise.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus illustre une croissance robuste dans les segments à la fois opérés et franchisés, indiquant de solides stratégies de performance opérationnelle et d'expansion du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité des Bros Inc. (BROS)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, le profit brut de la boutique exploitée par l'entreprise était $68,377 (22,2% des revenus), par rapport à $56,992 (24,1%) pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $192,698 (22,6%) par rapport à $137,943 (21,9%) en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $32,515, résultant en une marge d'exploitation d'environ 9.6%. Ceci est une amélioration de $24,694 Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était $90,315 par rapport à $44,043 en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était $21,712, donnant une marge bénéficiaire nette de 6.4%, par rapport à 5.1% en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net atteint $60,083 (6,4%) contre $13,721 (1,9%) en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
La marge bénéficiaire brute a montré une légère baisse de 24,1% au troisième trimestre 2023 à 22,2% au troisième trimestre 2024, tandis que la marge bénéficiaire nette a considérablement augmenté de 5,1% à 6,4% sur la même période. Pendant neuf mois, la marge bénéficiaire brute s'est légèrement passée de 21,9% à 22,6%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $68,377 (22.2%) | $56,992 (24.1%) | $192,698 (22.6%) | $137,943 (21.9%) |
| Revenu opérationnel | $32,515 | $24,694 | $90,315 | $44,043 |
| Revenu net | $21,712 (6.4%) | $13,401 (5.1%) | $60,083 (6.4%) | $13,721 (1.9%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, la marge brute de 22.2% se compare favorablement à la moyenne de l'industrie d'environ 20%. La marge bénéficiaire nette de 6.4% dépasse également la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 3% à 5%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'occupation et les autres coûts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient $50,693, représentant 16.4% des revenus des magasins opérés par l'entreprise. C'est une augmentation de 15.3% au troisième trimestre 2023. Les dépenses de vente, générale et administrative étaient $57,536 (17,0% du total des revenus) au troisième trimestre 2024 par rapport à $50,490 (19,1%) au troisième trimestre 2023, indiquant une meilleure gestion des coûts.
Coûts de main-d'œuvre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, totalisés $85,144 (27,6% des revenus), une augmentation de $61,521 (26,0%) au troisième trimestre 2023. Cela reflète l'inflation des salaires et les ajustements de gestion du personnel.
| Type de coût | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Frais d'occupation | $50,693 (16.4%) | $36,126 (15.3%) |
| Vente, général et administratif | $57,536 (17.0%) | $50,490 (19.1%) |
| Coûts de main-d'œuvre | $85,144 (27.6%) | $61,521 (26.0%) |
Dette vs Équité: comment Dutch Bros Inc. (BROS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Dutch Bros Inc. finance sa croissance
Niveaux de dette:
Au 30 septembre 2024, Dutch Bros Inc. a déclaré un passif total de 304,9 millions de dollars. Cela comprend la dette à court terme de 7,7 millions de dollars et dette à long terme de 150 millions de dollars. L'entreprise a géré activement ses niveaux de dette tout en poursuivant des opportunités de croissance.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / investissement se situe à 0.53, indiquant une approche équilibrée du financement qui s'aligne sur les normes de l'industrie, qui vont généralement de 0,5 à 1,0 Pour les entreprises similaires dans le secteur des aliments et des boissons.
Émissions de dettes récentes:
En 2024, la société a publié 150 millions de dollars en dette à long terme pour soutenir ses plans d'expansion. Ce financement fait partie d'une stratégie plus large pour ouvrir de nouveaux emplacements et améliorer les capacités opérationnelles.
Notes de crédit:
Depuis les derniers rapports, Dutch Bros détient une cote de crédit de B2 De Moody’s, reflétant une perspective stable au milieu de sa trajectoire de croissance.
Activité de refinancement:
En juillet 2024, la société a refinancé avec succès les dettes existantes, ce qui a entraîné des intérêts inférieurs prévus pour économiser approximativement 1,5 million de dollars annuellement.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions:
Dutch Bros a stratégiquement équilibré son financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. Les capitaux propres totaux au 30 septembre 2024 sont signalés à 752,7 millions de dollars, présentant une position de capitaux propres robuste pour soutenir de nouvelles initiatives de croissance.
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Passifs totaux | 304,9 millions de dollars |
| Dette à court terme | 7,7 millions de dollars |
| Dette à long terme | 150 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.53 |
| Émission de dettes récentes | 150 millions de dollars |
| Économies annuelles projetées du refinancement | 1,5 million de dollars |
| Total des capitaux propres | 752,7 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Dutch Bros Inc. (BROS)
Évaluation des liquidités de Dutch Bros Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 2.46, calculé à partir des actifs actuels de 370,1 millions de dollars et les passifs actuels de 150,0 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.85, indiquant une position de liquidité solide, avec des actifs rapides s'élevant à 300,0 millions de dollars.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance positive, le fonds de roulement total augmentant à partir de 100,0 millions de dollars au 31 décembre 2023, à 220,0 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela représente un changement de 120%.
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) | Ratio actuel | Rapport rapide |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 décembre 2023 | $150,000 | $100,000 | $50,000 | 1.50 | 1.20 |
| 30 septembre 2024 | $370,100 | $150,000 | $220,100 | 2.46 | 1.85 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le communiqué de trésorerie met en évidence les tendances suivantes:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 184,2 millions de dollars, à partir de 94,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (169,4 millions de dollars), légèrement augmenté de (167,5 millions de dollars) d'une année à l'autre.
- L'argent net fourni par les activités de financement: 132,8 millions de dollars, à partir de 202,2 millions de dollars en 2023.
- Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces: 147,6 millions de dollars, par rapport à 129,6 millions de dollars en 2023.
| Composant de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $184,195 | $94,906 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($169,363) | ($167,461) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $132,757 | $202,163 |
| Augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces | $147,589 | $129,608 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la Société a des équivalents en espèces et en espèces de 281,1 millions de dollars, de manière significative de 133,5 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation reflète de solides flux de trésorerie opérationnels et une gestion efficace du fonds de roulement.
De plus, la société a accès à une facilité de crédit avec 347,2 millions de dollars Disponible pour l'emprunt, ce qui améliore la flexibilité des liquidités. Cependant, le principal en suspens sur les facilités de prêt à terme est approximativement 237,8 millions de dollars.
La société est conforme à ses clauses financières au 30 septembre 2024, indiquant une situation financière stable à l'avenir.
Dutch Bros Inc. (BROS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les principales mesures d'évaluation de l'entreprise comprennent:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 42.5
- Ratio de prix / livre (P / B): 9.8
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 25.1
Le cours de l'action a montré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:
| Mois | Cours des actions |
|---|---|
| Octobre 2023 | $30.15 |
| Janvier 2024 | $32.45 |
| Avril 2024 | $35.60 |
| Juillet 2024 | $37.80 |
| Septembre 2024 | $38.90 |
En ce qui concerne les dividendes, la société ne paie pas actuellement de dividende, et il n'y a donc pas de rendement de dividende ou de ratios de paiement à signaler.
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 12 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
En résumé, les mesures financières et les performances des actions suggèrent que la société se négocie actuellement à une évaluation élevée par rapport aux moyennes historiques et aux pairs de l'industrie, ce qui indique qu'elle peut être surévaluée en fonction des métriques traditionnelles.
Risques clés face à Dutch Bros Inc. (BROS)
Risques clés face à Dutch Bros Inc.
Overview des risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de l'entreprise:
- Concours de l'industrie: L'industrie des boissons est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 950 magasins, reflétant une augmentation de 19,6% d'une année à l'autre, indiquant une expansion agressive au milieu de la concurrence.
- Modifications réglementaires: La société fait face à des risques des changements législatifs, en particulier concernant les lois sur le salaire minimum. Par exemple, le salaire minimum de la Californie est passé à $20 par heure en vigueur en avril 2024.
- Conditions macroéconomiques: Les changements dans les taux d'intérêt, l'inflation et les événements mondiaux ont un impact significatif sur les dépenses discrétionnaires des consommateurs, ce qui est essentiel pour les revenus de l'entreprise.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques mis en évidence dans les récents rapports sur les gains:
- Coûts de main-d'œuvre: Les coûts de main-d'œuvre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 85,1 millions de dollars, représentant une augmentation de 38,4% d'une année à l'autre.
- Croissance des revenus par rapport aux augmentations des coûts: Malgré la réalisation 338,2 millions de dollars Dans les revenus du troisième trimestre 2024, la hausse des coûts associés à la main-d'œuvre et aux matériaux pourrait faire pression sur les marges.
- Pressions inflationnistes: La performance financière de la société est sensible aux pressions inflationnistes, ce qui peut entraîner une diminution des dépenses de consommation.
Stratégies ou plans d'atténuation:
- Réglage des prix: L'entreprise a progressivement augmenté les prix du menu pour contrer la hausse des coûts, bien que cela puisse entraîner une réduction de la demande des consommateurs.
- Améliorations de l'efficacité opérationnelle: L'entreprise fait des ajustements pour augmenter la productivité, ce qui pourrait aider à compenser certaines des augmentations des coûts de main-d'œuvre.
| Facteur de risque | Détails | Impact |
|---|---|---|
| Coûts de main-d'œuvre | T3 2024 Coûts de main-d'œuvre: 85,1 millions de dollars | Augmentation de 38,4% par rapport à l'année précédente |
| Changements réglementaires | California Minimum Salage Augmentation à 20 $ / heure (avril 2024) | Augmentation des coûts opérationnels |
| Revenu | T3 2024 Revenus: 338,2 millions de dollars | Croissance d'une année à l'autre au milieu des coûts de la hausse |
| Inflation | Des conditions macroéconomiques incertaines affectant les dépenses de consommation | Diminution potentielle des ventes |
Perspectives de croissance futures pour Dutch Bros Inc. (BROS)
Perspectives de croissance futures pour Dutch Bros Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Au 30 septembre 2024, la société a exploité 950 magasins à travers 18 états, marquant une augmentation d'environ 19.6% de l'année précédente. Cette expansion est motivée par les magasins à la fois par entreprise et franchisée, avec 645 être opéré et opéré et 305 franchisé.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 338,2 millions de dollars, une augmentation de 28.0% par rapport à 264,5 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Le revenu net pour la même période était 21,7 millions de dollars, avec un bénéfice par action diluée à $0.11.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société prévoit d'augmenter son empreinte avec des partenariats stratégiques et des investissements dans la technologie pour améliorer l'expérience client. Par exemple, le Récompenses néerlandaises Le programme de fidélité expliqué 67.2% du total des transactions au troisième trimestre de 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
L'un des avantages concurrentiels est la forte fidélité à la marque cultivée par le biais du programme de récompenses néerlandais, qui a montré une augmentation d'une année à l'autre du pourcentage de transaction. De plus, l'entreprise a déclaré une augmentation significative des ventes de même feu 6.3% pour les magasins opérés par l'entreprise.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 338,2 millions de dollars | 264,5 millions de dollars | 28.0% |
| Revenu net | 21,7 millions de dollars | 13,4 millions de dollars | 61.7% |
| Bénéfice par action | $0.11 | $0.07 | 57.1% |
| Magasins opérés de l'entreprise | 645 | 510 | 26.4% |
| Boutiques franchisées | 305 | 284 | 7.4% |
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, des revenus totaux ont été rapportés à 938,2 millions de dollars, par rapport à 711,7 millions de dollars dans la même période de 2023, indiquant une croissance de 31.8%.
Investissement dans les infrastructures et la technologie
La société s'est engagée à investir dans son infrastructure, qui comprend l'amélioration de ses installations de torréfaction au Texas et la mise à niveau des technologies pour l'efficacité opérationnelle. Les dépenses en capital récentes étaient approximativement 178,9 millions de dollars pour la propriété et l'équipement.
Plans d'expansion du marché
Pour l'avenir, l'entreprise prévoit d'ouvrir un total de 103 De nouveaux magasins opérés d'ici la fin de 2024, avec un accent continu sur les marchés existants et nouveaux.
Conclusion sur la stratégie de croissance
La combinaison de l'expansion du marché stratégique, des projections de revenus robustes et une clientèle fidèle positionne favorablement l'entreprise pour une croissance continue en 2024 et au-delà.
Dutch Bros Inc. (BROS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Dutch Bros Inc. (BROS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dutch Bros Inc. (BROS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dutch Bros Inc. (BROS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.