The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Cheesecake Factory Incorporated (Cake)
Comprender los flujos de ingresos de la fábrica de tarta de queso
Ganancia Overview
Durante los primeros nueve meses terminados el 1 de octubre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 3.8% a $ 2,660.7 millones, en comparación con $ 2,562.5 millones para el mismo período en el año anterior.
Desglose de ingresos por segmento
Las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos de restaurantes durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024 son las siguientes:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|
| La fábrica de tarta de queso | $1,992.2 | 2.9% |
| Norte de Italia | $218.3 | 13.9% |
| Otro FRC | $214.9 | 11.3% |
| Otro | $235.4 | -2.0% |
| Total | $2,660.7 | 3.8% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024 refleja una tendencia ascendente consistente:
- Primeros nueve meses de fiscal 2024: $ 2,660.7 millones
- Primeros nueve meses de fiscal 2023: $ 2,562.5 millones
- Aumento porcentual: 3.8%
Ventas promedio por semana de operación de restaurante
Las ventas promedio por semana de operación de restaurante para la fábrica de pasteles de queso aumentan en 0.5% a $236,637 En los primeros nueve meses de fiscal 2024 de $235,398 en el año anterior.
Rendimiento de ventas comparable
Las ventas comparables para la fábrica de pasteles de queso aumentaron por 0.8%, que se tradujo en un aumento de $ 14.9 millones de los primeros nueve meses del año fiscal 2023.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Las ventas a través del canal fuera de las instalaciones representaron aproximadamente 21% de las ventas totales de restaurantes durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024, por debajo de 22% en el año anterior.
- North Italia vio un crecimiento sustancial de 13.9% en comparación con el año anterior, lo que indica un fuerte rendimiento en ese segmento.
- Flower Child informó un aumento de 10.1% en ventas, reflejando un creciente interés del consumidor en sus ofertas.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la fábrica de tarta de queso (pastel)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Para el trimestre fiscal que finalizó el 1 de octubre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 77.4%, en comparación con 76.5% Para el mismo trimestre en 2023. Este aumento refleja las estrategias de gestión de costos mejoradas.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para el tercer trimestre del año fiscal 2024 fue 3.9%, un aumento de 2.3% En el mismo trimestre de 2023. Esta mejora se atribuye a una mejor generación de ingresos de nuevas aperturas de restaurantes y eficiencias operativas.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el trimestre finalizado el 1 de octubre de 2024 fue 3.5%, arriba de 2.2% en el año anterior. Este aumento es el resultado de mayores ingresos y medidas efectivas de control de costos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 77.4% | 76.5% | +0.9% |
| Margen de beneficio operativo | 3.9% | 2.3% | +1.6% |
| Margen de beneficio neto | 3.5% | 2.2% | +1.3% |
Tendencias en rentabilidad: En los últimos tres años, el ingreso neto ha mostrado un aumento constante, con el año fiscal 2024 que informa ingresos netos de $ 115.6 millones, arriba de $ 88.7 millones En el año fiscal 2023. Esta tendencia demuestra no solo un crecimiento en los ingresos sino también mejoras en la gestión de los costos operativos.
Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio neto promedio para la industria de los restaurantes se cierne 5%. El margen de beneficio neto de la compañía de 3.5% Indica espacio para la mejora, pero refleja el posicionamiento competitivo en medio de los crecientes costos y las presiones inflacionarias.
Análisis de eficiencia operativa: La compañía ha administrado efectivamente sus costos de alimentos y bebidas, lo que representa 22.6% de ingresos en el tercer trimestre de 2024, por debajo de 23.5% en el tercer trimestre de 2023. Los costos laborales fueron 35.9% de ingresos, una ligera disminución de 36.3% En el mismo período del año pasado, lo que indica una mejor productividad laboral.
| Componente de costos | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Costos de alimentos y bebidas | 22.6% | 23.5% | -0.9% |
| Costos laborales | 35.9% | 36.3% | -0.4% |
| Otros costos operativos | 27.7% | 27.6% | +0.1% |
Deuda versus capital: cómo la fábrica de tarta de queso incorporó (pastel) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo la fábrica de tarta de queso financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: A partir del 1 de octubre de 2024, la compañía tenía un saldo bruto principal de $ 345.0 millones en notas mayores convertibles, con un saldo neto de $ 341.6 millones después de costos de emisión no amortizados.
Deuda a corto plazo: El saldo pendiente bajo la línea de crédito renovable fue $ 130.0 millones A partir del 1 de octubre de 2024.
Deuda total: La deuda total, incluida la deuda a largo plazo y a corto plazo, asciende a $ 471.6 millones.
Relación deuda / capital: A partir del 1 de octubre de 2024, la relación deuda / capital es aproximadamente 1.46, calculado según la deuda total de $ 471.6 millones y equidad total de $ 322.7 millones.
Comparación de la industria: La relación promedio de deuda / capital de la industria de restaurantes suele estar alrededor 1.0 a 1.5, indicando que la empresa está posicionada dentro de la norma de la industria.
Emisiones recientes de deuda: El 15 de junio de 2021, la compañía emitió $ 345.0 millones En notas mayores convertibles.
Calificación crediticia: Actualmente, la compañía no tiene una calificación crediticia calificada públicamente de las principales agencias, lo que puede afectar su capacidad de emitir deuda adicional y las tasas de interés en las que puede incurrir.
Actividad de refinanciación: La compañía ingresó un cuarto acuerdo de préstamo modificado y reexpresado el 6 de octubre de 2022, que establece un $ 400 millones Facilidad de crédito giratorio.
Equilibrio de deuda y capital: La compañía utiliza arreglos de arrendamiento operativo para las ubicaciones de sus restaurantes, lo que reduce la necesidad de endeudamientos financiados. Esto permite un enfoque equilibrado para financiar el crecimiento a través de la deuda y el patrimonio.
| Categoría | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Notas mayores convertibles | $345.0 |
| Facilidad de crédito giratorio | $130.0 |
| Deuda total | $471.6 |
| Equidad | $322.7 |
| Relación deuda / capital | 1.46 |
Evaluar la liquidez de la fábrica de tarta de queso incorporada (pastel)
Evaluar la liquidez de la fábrica de tarta de queso
Relación actual: A partir del 1 de octubre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.1, indicando que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.9, sugiriendo que al excluir el inventario, la compañía puede enfrentar desafíos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
| Relaciones de liquidez | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.1 | 1.2 |
| Relación rápida | 0.9 | 1.0 |
Capital de explotación: El capital de trabajo ha demostrado una ligera disminución, por valor de $ 12.5 millones en 2024 en comparación con $ 14.3 millones en 2023.
Análisis de estados de flujo de efectivo
Flujo de efectivo operativo: En los primeros nueve meses de 2024, el efectivo proporcionado por las actividades operativas fue $ 174.3 millones, arriba de $ 150.5 millones en el mismo período de 2023.
Invertir flujo de caja: El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 121.0 millones en 2024, en comparación con $ 100.6 millones En 2023, principalmente debido a los gastos de capital para nuevas aperturas de restaurantes.
Financiamiento de flujo de caja: El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 57.3 millones en 2024, abajo de $ 60.4 millones en 2023, reflejando compras de acciones del Tesoro más bajas.
| Actividades de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $174.3 | $150.5 |
| Actividades de inversión | ($121.0) | ($100.6) |
| Actividades financieras | ($57.3) | ($60.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien la relación actual indica una posición de liquidez cómoda, la relación rápida revela desafíos potenciales, principalmente debido a los niveles de inventario. El aumento en el flujo de caja operativo es un signo positivo de eficiencia operativa. Sin embargo, las crecientes salidas de efectivo en las actividades de inversión pueden requerir un monitoreo cercano para garantizar que los gastos de capital no afecten negativamente la liquidez.
¿La fábrica de tarta de queso está incorporada (pastel) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
A partir del 1 de octubre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) es de 30.2, mientras que la relación precio a libro (P/B) es de 2.5. La relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) empresarial es 12.8.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 30.2 |
| Relación p/b | 2.5 |
| EV/EBITDA | 12.8 |
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $ 29.00 y $ 40.50, con un precio actual de $ 37.00 al 1 de octubre de 2024. Esto indica un aumento del 15% en el año hasta la fecha.
En términos de dividendos, el rendimiento de dividendos es actualmente del 2.9%, con una relación de pago del 27% basada en el último dividendo anual de $ 1.08 por acción.
| Detalles de dividendos | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 2.9% |
| Relación de pago | 27% |
| Dividendo anual por acción | $1.08 |
El consenso de los analistas indica una calificación de "retención" para la acción, con 7 analistas que recomiendan una retención, 3 analistas que sugieren una compra y 1 analista asesora una venta al 1 de octubre de 2024.
| Consenso de analista | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 3 |
| Sostener | 7 |
| Vender | 1 |
Riesgos clave que enfrenta la fábrica de tarta de queso Incorporated (pastel)
Riesgos clave que enfrenta la fábrica de tarta de queso incorporada
A partir de 2024, varios factores de riesgo internos y externos amenazan la salud financiera de la empresa. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y fluctuaciones en las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria de los restaurantes es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. La compañía enfrenta presión de las marcas establecidas y los nuevos participantes. A partir del tercer trimestre del año fiscal 2024, las ventas comparables aumentaron solo en 1.6%, indicando un entorno competitivo desafiante.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes laborales, las regulaciones de salud y las políticas ambientales pueden afectar significativamente los costos operativos. Por ejemplo, los gastos laborales como porcentaje de ingresos fueron 35.7% En los primeros nueve meses del año fiscal 2024. Tales cambios regulatorios podrían aumentar aún más estos costos.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones económicas, incluida la inflación y los cambios en los hábitos de gasto del consumidor, plantean riesgos adicionales. La compañía anticipa la inflación de los productos básicos en el rango de bajo dígito. Esta inflación puede afectar los costos de alimentos y bebidas, que fueron 22.6% de ingresos en los primeros nueve meses del año fiscal 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen la dependencia de los arrendamientos operativos para las ubicaciones de los restaurantes, lo que puede limitar la flexibilidad financiera. El gasto total de arrendamiento durante los primeros nueve meses de fiscal 2024 fue $ 181.977 millones. Además, la compañía registró el deterioro de los activos y los ingresos por terminación de arrendamiento de $ 1.577 millones.
Riesgos financieros
La compañía tiene un equilibrio principal bruto de $ 345 millones en notas mayores convertibles, maduración en junio de 2026. Este endeudamiento podría representar un riesgo si las condiciones del mercado se deterioran o si la empresa no genera ingresos suficientes para cubrir sus obligaciones.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de los planes de expansión de la Compañía. Su objetivo es abrir tantos como 22 nuevos restaurantes en el año fiscal 2024, que requiere gastos de capital estimados de $ 180 a $ 200 millones. Los retrasos en la cadena de suministro o los procesos de permisos podrían impedir estos planes.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía se centra en mantener un balance general sólido y mejorar las eficiencias operativas. El efectivo proporcionado por las actividades operativas aumentó a $ 174.3 millones Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2024, que puede ayudar a gestionar la liquidez y la financiación para los esfuerzos de expansión.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de los restaurantes | Las ventas comparables aumentaron por 1.6% |
| Cambios regulatorios | Leyes laborales y regulaciones de salud | Gastos laborales en 35.7% de ingresos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas e inflación | Inflación de productos básicos esperados en bajos dígitos |
| Riesgos operativos | Dependencia de arrendamientos operativos | Gasto total de arrendamiento de $ 181.977 millones |
| Riesgos financieros | Notas mayores convertibles | Balance principal bruto de $ 345 millones |
| Riesgos estratégicos | Planes de expansión y gastos de capital | Estimado $ 180 a $ 200 millones Para nuevas aperturas |
Perspectivas de crecimiento futuro para la fábrica de tarta de queso Incorporated (pastel)
Oportunidades de crecimiento
En el año fiscal 2024, la compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su desempeño financiero. Estos impulsores incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Nuevas aperturas de restaurantes: La compañía abrió 14 nuevos restaurantes en los primeros nueve meses del año fiscal 2024, que incluía una fábrica de tarta de queso, tres niños del norte de Italia, cuatro flores y otras seis ubicaciones de FRC. El objetivo es abrir hasta 22 nuevos restaurantes al final del año fiscal 2024.
- Crecimiento de ventas de restaurantes comparables: Durante los primeros nueve meses de 2024 fiscales, las ventas comparables aumentaron en un 0,8%, impulsadas por un aumento promedio de cheques de 1.6%.
- Expansión de ventas fuera de las instalaciones: Las ventas fuera de las instalaciones representaron aproximadamente el 21% de las ventas totales de restaurantes durante los primeros nueve meses de 2024 fiscales, ligeramente por debajo del 22% en el año anterior.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
La compañía anticipa que los ingresos totales para el año fiscal 2024 son aproximadamente $ 3.57 mil millones. Para el año fiscal 2025, se espera que los ingresos proyectados alcancen $ 3.75 mil millones.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Además de las nuevas aperturas de restaurantes, la compañía se está centrando en mejorar sus ofertas de menú y mejorar la experiencia del cliente. Esto incluye aumentos efectivos de los precios del menú implementados en el primer y tercer trimestre del año fiscal 2024, que fueron aproximadamente 2.5% y 2.0%, respectivamente.
Ventajas competitivas
La compañía se beneficia de un fuerte reconocimiento de marca y una cartera diversa de conceptos de restaurantes. Su capacidad para aprovechar las eficiencias operativas y mantener un balance conservador posiciona favorablemente para el crecimiento.
Métricas de desempeño financiero proyectado
| Métrico | Fiscal 2024 | Fiscal 2025 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 3.57 mil millones | $ 3.75 mil millones |
| Margen de ingresos netos | 4.5% | 4.75% |
| Gastos de capital | $ 180 - $ 200 millones | $ 190 - $ 210 millones |
| Nuevas aperturas de restaurantes | 22 | 24 |
Estas oportunidades de crecimiento, impulsadas por iniciativas estratégicas y condiciones favorables del mercado, posicionan a la compañía para un futuro financiero potencialmente robusto.
The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.