The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Cheesecake Factory Incorporated (CAKE).
فهم تدفقات إيرادات مصنع تشيز كيك
ربح Overview
وخلال الأشهر التسعة الأولى المنتهية في 1 أكتوبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 3.8% ل 2,660.7 مليون دولار، مقارنة ب 2,562.5 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق .
توزيع الإيرادات حسب القطاع
مساهمات الإيرادات من قطاعات المطاعم المختلفة للأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024 هي كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| مصنع التشيز كيك | $1,992.2 | 2.9% |
| شمال إيطاليا | $218.3 | 13.9% |
| أخرى FRC | $214.9 | 11.3% |
| آخر | $235.4 | -2.0% |
| المجموع | $2,660.7 | 3.8% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يعكس نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024 اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا:
- الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024: 2,660.7 مليون دولار
- الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2023: 2,562.5 مليون دولار
- نسبة الزيادة: 3.8%
متوسط المبيعات لكل أسبوع تشغيلي للمطعم
ارتفع متوسط المبيعات لكل أسبوع تشغيلي لمطعم The Cheesecake Factory بنسبة 0.5% ل $236,637 خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024 $235,398 في العام السابق .
أداء مبيعات قابل للمقارنة
ارتفعت المبيعات المماثلة لـ The Cheesecake Factory بنسبة 0.8%، وهو ما يترجم إلى زيادة 14.9 مليون دولار من التسعة أشهر الأولى من العام المالي 2023 .
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- شكلت المبيعات من خلال القناة خارج الشركة ما يقرب من 21% من إجمالي مبيعات المطاعم خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، بانخفاض من 22% في العام السابق .
- شهد شمال إيطاليا نموًا كبيرًا بلغ 13.9% مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى أداء قوي في هذا القطاع.
- ذكرت زهرة الطفل زيادة قدرها 10.1% في المبيعات، مما يعكس اهتمام المستهلكين المتزايد بعروضها.
نظرة عميقة على ربحية شركة Cheesecake Factory Incorporated (CAKE).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للربع المالي المنتهي في 1 أكتوبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 77.4%، مقارنة ب 76.5% للربع نفسه من عام 2023. وتعكس هذه الزيادة تحسين استراتيجيات إدارة التكاليف.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للربع الثالث من العام المالي 2024 3.9%، زيادة من 2.3% في الربع نفسه من عام 2023. ويعزى هذا التحسن إلى تحسين الإيرادات من افتتاح المطاعم الجديدة والكفاءات التشغيلية.
هامش صافي الربح: بلغ هامش صافي الربح للربع المنتهي في 1 أكتوبر 2024 3.5%، من 2.2% في العام السابق. وتأتي هذه الزيادة نتيجة لارتفاع الإيرادات والتدابير الفعالة للتحكم في التكاليف.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 77.4% | 76.5% | +0.9% |
| هامش الربح التشغيلي | 3.9% | 2.3% | +1.6% |
| هامش صافي الربح | 3.5% | 2.2% | +1.3% |
اتجاهات الربحية: على مدى السنوات الثلاث الماضية، أظهر صافي الدخل زيادة مطردة، حيث سجلت السنة المالية 2024 دخلاً صافياً قدره 115.6 مليون دولار، من 88.7 مليون دولار في السنة المالية 2023. لا يوضح هذا الاتجاه النمو في الإيرادات فحسب، بل يوضح أيضًا التحسينات في إدارة التكاليف التشغيلية.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: متوسط هامش الربح الصافي لصناعة المطاعم يحوم حوله 5%. هامش صافي الربح للشركة 3.5% يشير إلى وجود مجال للتحسين ولكنه يعكس الوضع التنافسي وسط ارتفاع التكاليف والضغوط التضخمية.
تحليل الكفاءة التشغيلية: تمكنت الشركة بشكل فعال من إدارة تكاليف الأغذية والمشروبات، والتي تمثل 22.6% من الإيرادات في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 23.5% في الربع الثالث من عام 2023. وكانت تكاليف العمالة 35.9% من الإيرادات، بانخفاض طفيف من 36.3% في نفس الفترة من العام الماضي، مما يشير إلى تحسن إنتاجية العمل.
| مكون التكلفة | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| تكاليف الأغذية والمشروبات | 22.6% | 23.5% | -0.9% |
| تكاليف العمالة | 35.9% | 36.3% | -0.4% |
| تكاليف التشغيل الأخرى | 27.7% | 27.6% | +0.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف يمول مصنع تشيز كيك نموه
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي رصيد أساسي قدره 345.0 مليون دولار في الأوراق المالية الممتازة القابلة للتحويل، مع رصيد صاف قدره 341.6 مليون دولار بعد تكاليف الإصدار غير المطفأة.
الديون قصيرة الأجل: وكان الرصيد القائم بموجب التسهيل الائتماني المتجدد 130.0 مليون دولار اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024.
إجمالي الدين: إجمالي الديون، بما في ذلك الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل، يصل إلى 471.6 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 1.46، محسوبة على أساس إجمالي الديون 471.6 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 322.7 مليون دولار.
مقارنة الصناعة: عادة ما يكون متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في صناعة المطاعم موجودًا 1.0 ل 1.5مما يشير إلى أن الشركة تقع ضمن معايير الصناعة.
إصدارات الديون الأخيرة: في 15 يونيو 2021 أصدرت الشركة 345.0 مليون دولار في الأوراق المالية العليا القابلة للتحويل.
التصنيف الائتماني: لا تمتلك الشركة حاليًا تصنيفًا ائتمانيًا عامًا من الوكالات الكبرى، مما قد يؤثر على قدرتها على إصدار ديون إضافية وأسعار الفائدة التي قد تتكبدها.
نشاط إعادة التمويل: أبرمت الشركة اتفاقية القرض الرابعة المعدلة والمعاد صياغتها في 6 أكتوبر 2022، والتي تنص على 400 مليون دولار التسهيلات الائتمانية الدوارة.
موازنة الديون وحقوق الملكية: تستخدم الشركة ترتيبات الإيجار التشغيلي لمواقع مطاعمها، مما يقلل من الحاجة إلى المديونيات الممولة. وهذا يتيح اتباع نهج متوازن لتمويل النمو من خلال الديون والأسهم.
| فئة | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| ملاحظات كبار قابلة للتحويل | $345.0 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $130.0 |
| إجمالي الديون | $471.6 |
| عدالة | $322.7 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.46 |
تقييم سيولة شركة تشيز كيك فاكتوري إنكوربوريتد (CAKE).
تقييم سيولة مصنع تشيز كيك
النسبة الحالية: اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.1مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 0.9مما يشير إلى أنه عند استبعاد المخزون، قد تواجه الشركة تحديات في الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
| نسب السيولة | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.1 | 1.2 |
| نسبة سريعة | 0.9 | 1.0 |
رأس المال العامل: وقد أظهر رأس المال العامل انخفاضاً طفيفاً بلغ 12.5 مليون دولار في عام 2024 مقارنة ب 14.3 مليون دولار في عام 2023.
تحليل بيانات التدفق النقدي
التدفق النقدي التشغيلي: وفي الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 174.3 مليون دولار، من 150.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
التدفق النقدي الاستثماري: إجمالي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية 121.0 مليون دولار في عام 2024، مقارنة بـ 100.6 مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى النفقات الرأسمالية لافتتاح المطاعم الجديدة.
التدفق النقدي التمويلي: وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل 57.3 مليون دولار في عام 2024، انخفاضا من 60.4 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاض مشتريات أسهم الخزينة.
| أنشطة التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $174.3 | $150.5 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($121.0) | ($100.6) |
| أنشطة التمويل | ($57.3) | ($60.4) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في حين تشير النسبة الحالية إلى وضع سيولة مريح، فإن النسبة السريعة تكشف عن تحديات محتملة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى مستويات المخزون. تعتبر الزيادة في التدفق النقدي التشغيلي علامة إيجابية على الكفاءة التشغيلية. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية الخارجة المتزايدة في الأنشطة الاستثمارية قد تتطلب مراقبة وثيقة للتأكد من أن النفقات الرأسمالية لا تؤثر سلبا على السيولة.
هل شركة تشيز كيك فاكتوري إنكوربوريتد (CAKE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 30.2، بينما تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) 2.5. تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) 12.8.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 30.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.5 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 12.8 |
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلب سعر السهم بين 29.00 دولارًا أمريكيًا و40.50 دولارًا أمريكيًا، مع السعر الحالي البالغ 37.00 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024. ويشير هذا إلى زيادة بنسبة 15٪ منذ بداية العام حتى الآن.
فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، يبلغ عائد الأرباح حاليًا 2.9%، مع نسبة توزيع تبلغ 27% على أساس توزيعات الأرباح السنوية الأخيرة البالغة 1.08 دولار للسهم الواحد.
| تفاصيل الأرباح | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 2.9% |
| نسبة الدفع | 27% |
| الأرباح السنوية لكل سهم | $1.08 |
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف "الاحتفاظ" للسهم، حيث أوصى 7 محللين بالاحتفاظ به، واقترح 3 محللين الشراء، وأوصى محلل واحد بالبيع اعتبارًا من 1 أكتوبر 2024.
| إجماع المحللين | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 3 |
| يمسك | 7 |
| يبيع | 1 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة تشيز كيك فاكتوري إنكوربوريتد (كيك)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة تشيز كيك فاكتوري إنكوربوريتد
اعتبارًا من عام 2024، تهدد العديد من عوامل الخطر الداخلية والخارجية الصحة المالية للشركة. وتشمل هذه المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، والتقلبات في ظروف السوق.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة المطاعم بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. تواجه الشركة ضغوطًا من العلامات التجارية الراسخة والوافدين الجدد. اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2024، زادت المبيعات المماثلة بنسبة 1.6%مما يدل على بيئة تنافسية صعبة.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين العمل والأنظمة الصحية والسياسات البيئية بشكل كبير على التكاليف التشغيلية. على سبيل المثال، كانت نفقات العمالة كنسبة مئوية من الإيرادات 35.7% في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2024. وقد تؤدي مثل هذه التغييرات التنظيمية إلى زيادة هذه التكاليف.
ظروف السوق
وتشكل التقلبات الاقتصادية، بما في ذلك التضخم والتغيرات في عادات الإنفاق الاستهلاكي، مخاطر إضافية. وتتوقع الشركة تضخم السلع في نطاق منخفض من خانة واحدة. يمكن أن يؤثر هذا التضخم على تكاليف الأغذية والمشروبات، والتي كانت 22.6% إيرادات التسعة أشهر الأولى من العام المالي 2024
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاعتماد على عقود الإيجار التشغيلية لمواقع المطاعم، مما قد يحد من المرونة المالية. بلغ إجمالي مصاريف الإيجار للأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024 181.977 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، سجلت الشركة انخفاضًا في قيمة الأصول وإيرادات إنهاء عقد الإيجار بمبلغ 1.577 مليون دولار.
المخاطر المالية
تمتلك الشركة رصيدًا رئيسيًا إجماليًا قدره 345 مليون دولار في السندات الممتازة القابلة للتحويل، والتي تستحق في يونيو 2026. وقد تشكل هذه المديونية خطرًا إذا تدهورت ظروف السوق أو إذا فشلت الشركة في تحقيق إيرادات كافية لتغطية التزاماتها.
المخاطر الاستراتيجية
تنشأ المخاطر الإستراتيجية من خطط الشركة للتوسع. ويهدف إلى فتح أكبر عدد ممكن 22 مطعمًا جديدًا في السنة المالية 2024، مما يتطلب نفقات رأسمالية تقدر بـ 180 إلى 200 مليون دولار. قد يؤدي التأخير في سلسلة التوريد أو عمليات السماح إلى إعاقة هذه الخطط.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تركز الشركة على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وتعزيز الكفاءة التشغيلية. ارتفع النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية إلى 174.3 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، مما يمكن أن يساعد في إدارة السيولة والتمويل لجهود التوسع.
| عامل الخطر | وصف | التأثير الحالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في قطاع المطاعم | ارتفعت المبيعات المماثلة بنسبة 1.6% |
| التغييرات التنظيمية | قوانين العمل واللوائح الصحية | مصاريف العمالة في 35.7% من الإيرادات |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية والتضخم | من المتوقع أن يكون تضخم السلع بأرقام فردية منخفضة |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على عقود الإيجار التشغيلية | إجمالي مصاريف الإيجار 181.977 مليون دولار |
| المخاطر المالية | ملاحظات كبار قابلة للتحويل | إجمالي الرصيد الأساسي 345 مليون دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | خطط التوسع والنفقات الرأسمالية | مُقدَّر 180 إلى 200 مليون دولار لافتتاحات جديدة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة تشيز كيك فاكتوري إنكوربوريتد (CAKE)
فرص النمو
وفي السنة المالية 2024، حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز أدائها المالي. وتشمل هذه المحركات ابتكارات المنتجات، وتوسعات السوق، وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية.
محركات النمو الرئيسية
- افتتاحات المطاعم الجديدة: افتتحت الشركة 14 مطعمًا جديدًا في الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، والتي تضمنت مطعم The Cheesecake Factory، وثلاثة مطاعم في شمال إيطاليا، وأربعة مطاعم Flower Child، وستة مواقع أخرى تابعة لـ FRC. الهدف هو فتح ما يصل إلى 22 مطعمًا جديدًا بحلول نهاية السنة المالية 2024.
- نمو مبيعات المطاعم المماثلة: بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، ارتفعت المبيعات المماثلة بنسبة 0.8%، مدفوعة بمتوسط زيادة في الشيكات بنسبة 1.6%.
- التوسع في المبيعات خارج المبنى: وشكلت المبيعات خارج المبنى حوالي 21% من إجمالي مبيعات المطاعم خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2024، بانخفاض طفيف عن 22% في العام السابق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
وتتوقع الشركة أن يكون إجمالي الإيرادات للعام المالي 2024 تقريبًا 3.57 مليار دولار. بالنسبة للعام المالي 2025، من المتوقع أن تصل الإيرادات المتوقعة 3.75 مليار دولار.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
بالإضافة إلى افتتاح مطاعم جديدة، تركز الشركة على تعزيز عروض قائمتها وتحسين تجربة العملاء. ويشمل ذلك الزيادات الفعلية في أسعار القائمة التي تم تنفيذها في الربعين الأول والثالث من العام المالي 2024، والتي بلغت حوالي 2.5% و2.0% على التوالي.
المزايا التنافسية
تستفيد الشركة من الاعتراف القوي بالعلامة التجارية ومجموعة متنوعة من مفاهيم المطاعم. إن قدرتها على الاستفادة من الكفاءات التشغيلية والحفاظ على ميزانية عمومية متحفظة تضعها في موقع إيجابي لتحقيق النمو.
مقاييس الأداء المالي المتوقعة
| متري | المالية 2024 | المالية 2025 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 3.57 مليار دولار | 3.75 مليار دولار |
| هامش صافي الدخل | 4.5% | 4.75% |
| النفقات الرأسمالية | 180 - 200 مليون دولار | 190 - 210 مليون دولار |
| افتتاحات مطاعم جديدة | 22 | 24 |
إن فرص النمو هذه، مدفوعة بالمبادرات الإستراتيجية وظروف السوق المواتية، تضع الشركة في موضع مستقبل مالي قوي.
The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Cheesecake Factory Incorporated (CAKE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.