Calix, Inc. (CALX) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Calix, Inc. (CALX)
Comprensión de los flujos de ingresos de Calix, Inc.
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 200.9 millones, una disminución de 24% en comparación con $ 263.8 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los ingresos totalizaron $ 625.4 millones, abajo 19% de $ 774.9 millones en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos se pueden clasificar en función del tamaño del cliente:
| Tamaño del cliente | Tres meses terminaron | Varianza en dólares | Varianza en el porcentaje | Nueve meses terminaron | Varianza en dólares | Varianza en el porcentaje |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Grande | $ 9.7 millones | $ (16.3 millones) | (63)% | $ 37.8 millones | $ (43.2 millones) | (53)% |
| Medio | $ 24.1 millones | $ (17.5 millones) | (42)% | $ 76.3 millones | $ (42.9 millones) | (36)% |
| Pequeño | $ 167.1 millones | $ (29.1 millones) | (15)% | $ 511.2 millones | $ (63.4 millones) | (11)% |
| Total | $ 200.9 millones | $ (62.9 millones) | (24)% | $ 625.4 millones | $ (149.5 millones) | (19)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una disminución significativa, con los ingresos de tres meses disminuidos en 24% y los ingresos de nueve meses disminuyen por 19%. Esta tendencia indica un cambio en el comportamiento de compra entre clientes importantes a medida que reevalúan las prioridades de inversión.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Para los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el desglose de ingresos de la región geográfica es el siguiente:
| Región | Tres meses terminaron | Nueve meses terminaron |
|---|---|---|
| Estados Unidos | $ 187.1 millones (93%) | $ 579.9 millones (93%) |
| Internacional | $ 13.9 millones (7%) | $ 45.5 millones (7%) |
| Ingresos totales | $ 200.9 millones (100%) | $ 625.4 millones (100%) |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios más notables en las fuentes de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 incluyen:
- Los ingresos del segmento de los clientes grandes disminuyeron por 63% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Los ingresos de segmento de cliente mediano vieron una caída de 42% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Los ingresos del segmento de clientes pequeños disminuyeron por 15% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
- Los ingresos internacionales disminuyeron significativamente de $ 28.7 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 13.9 millones en el tercer trimestre 2024.
La disminución general de los ingresos fue impulsada principalmente por decisiones de compra retrasadas debido a factores externos, incluidas las evaluaciones de estímulos gubernamentales y un cambio en las prioridades del cliente.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Calix, Inc. (Calx)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Calix, Inc.
Ganancias brutas y margen bruto
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 110.0 millones, una disminución de 22% de $ 140.5 millones En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ganancias brutas disminuyeron a $ 340.2 millones, abajo 16% de $ 405.1 millones en el período correspondiente en 2023. El margen bruto para los tres meses terminó el 28 de septiembre de 2024 fue 54.8%, arriba de 53.3% en 2023, mientras que durante los nueve meses, aumentó a 54.4% de 52.3%.
| Período | Ganancia bruta (en $ millones) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| P3 2024 | 110.0 | 54.8 |
| P3 2023 | 140.5 | 53.3 |
| 9m 2024 | 340.2 | 54.4 |
| 9m 2023 | 405.1 | 52.3 |
Márgenes de ganancias operativas y ganancias netas
Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue $ 10.9 millones, en comparación con un ingreso operativo de $ 15.9 millones En el mismo trimestre de 2023. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la pérdida operativa fue $ 24.3 millones, abajo de un ingreso operativo de $ 37.7 millones En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2023. La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 fue $ 4.0 millones, traduciendo a una pérdida neta por acción de $0.06. En comparación, el ingreso neto para el tercer trimestre de 2023 fue $ 17.0 millones con un ingreso neto por acción de $0.26.
| Período | Ganancias operativas (en $ millones) | Beneficio neto (en $ millones) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | (10.9) | (4.0) | (2.0) |
| P3 2023 | 15.9 | 17.0 | 6.4 |
| 9m 2024 | (24.3) | (11.8) | (1.9) |
| 9m 2023 | 37.7 | 35.9 | 4.6 |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
A lo largo de 2024, las métricas de rentabilidad indican una tendencia a la baja. La disminución de las ganancias brutas y las pérdidas operativas refleja los desafíos en la generación de ingresos, particularmente en segmentos de clientes más grandes. La reducción del ingreso neto enfatiza aún más las presiones financieras que enfrentan.
Comparación con los promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen bruto de 54.8% está por encima del promedio de la industria de equipos de telecomunicaciones de aproximadamente 45%. Sin embargo, el margen operativo, que es negativo en (5.4%), contrasta fuertemente con el promedio de la industria de alrededor 10%. Esto indica desafíos operativos significativos.
Análisis de eficiencia operativa
La gestión de costos sigue siendo un área crítica, con gastos de ventas y marketing para el tercer trimestre de 2024 $ 52.3 millones, representando 26% de ingresos, un aumento de 20% en el tercer trimestre de 2023. Esto refleja la necesidad de mejorar la eficiencia operativa. Los gastos de investigación y desarrollo fueron $ 45.5 millones para el tercer trimestre 2024, lo que indica una ligera disminución de $ 46.9 millones en el tercer trimestre de 2023. Los gastos generales y administrativos fueron $ 23.2 millones, una disminución de $ 25.3 millones en el año anterior.
| Tipo de gasto | Q3 2024 (en $ millones) | Q3 2023 (en $ millones) | Porcentaje de ingresos |
|---|---|---|---|
| Ventas y marketing | 52.3 | 52.4 | 26% |
| Investigación y desarrollo | 45.5 | 46.9 | 22.6% |
| General y administrativo | 23.2 | 25.3 | 12% |
Deuda vs. Equity: Cómo Calix, Inc. (Calx) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Calix, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda:
A partir del 28 de septiembre de 2024, Calix, Inc. reportó pasivos totales de $ 158.8 millones, con pasivos corrientes en $ 129.9 millones y pasivos a largo plazo en $ 28.9 millones. Los pasivos actuales incluyen cuentas por pagar de $ 24.3 millones y pasivos acumulados de $ 76.1 millones.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital para Calix, Inc. al 28 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.20, calculado dividiendo los pasivos totales por el capital de los accionistas totales de $ 778.7 millones. Esta relación está notablemente por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.50, indicando una menor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias:
Calix, Inc. no se ha involucrado recientemente en nuevas emisiones significativas de deuda. La compañía mantiene una posición de liquidez fuerte con efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 287.6 millones A partir del 28 de septiembre de 2024. La compañía no ha revelado públicamente una calificación crediticia específica, pero depende de su sólido balance general para respaldar sus estrategias de financiación.
Financiación de capital:
En los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, Calix, Inc. planteó $ 25.4 millones a través de la emisión de acciones comunes relacionadas con sus planes de capital. La compañía ha utilizado constantemente el financiamiento de capital para apoyar sus iniciativas de crecimiento, equilibrando esto con un nivel de deuda relativamente bajo.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $158.8 |
| Pasivos corrientes | $129.9 |
| Pasivos a largo plazo | $28.9 |
| Relación deuda / capital | 0.20 |
| Equidad total de los accionistas | $778.7 |
| Efectivo y valores comercializables | $287.6 |
| Fondos recaudados de la equidad | $25.4 |
Calix, Inc. demuestra un enfoque equilibrado en la financiación de sus operaciones a través de una combinación de financiamiento de capital y deuda mínima, asegurando una base sólida para el crecimiento futuro mientras mantiene la flexibilidad financiera.
Evaluar la liquidez de Calix, Inc. (Calx)
Evaluar la liquidez de Calix, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 28 de septiembre de 2024, Calix, Inc. informó una relación actual de 2.22. Esto indica una fuerte posición de liquidez, ya que la compañía tiene más del doble de los activos corrientes en comparación con sus pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 1.75, que ilustra una capacidad sólida para cubrir las obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 28 de septiembre de 2024 es de $ 157.7 millones, calculado como activos corrientes de $ 287.6 millones menos pasivos corrientes de $ 129.9 millones. Esto representa una disminución de $ 217.5 millones en capital de trabajo reportado el 31 de diciembre de 2023. La disminución se atribuye principalmente al flujo de efectivo reducido de las operaciones y el aumento de los pasivos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue de $ 53.0 millones, impulsado por una pérdida neta de $ 11.8 millones ajustados por cargos no monetarios de $ 49.1 millones. Los cambios clave en el capital de trabajo incluyen:
- Disminución de cuentas por cobrar: $ 40.8 millones
- Disminución del inventario: $ 32.4 millones
- Disminución de pasivos acumulados: $ 42.6 millones
El efectivo utilizado en actividades de inversión totalizó $ 75.9 millones, principalmente debido a compras netas de valores comercializables de $ 63.0 millones y gastos de capital de $ 12.9 millones. El efectivo proporcionado por las actividades de financiamiento ascendió a $ 21.7 millones, principalmente de los ingresos de $ 25.4 millones de la emisión de acciones comunes.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Calix mantiene $ 287.6 millones en efectivo, equivalentes en efectivo y valores comercializables, proporcionando un amortiguador contra las preocupaciones de liquidez. Sin embargo, la disminución del capital de trabajo y el flujo de efectivo de las operaciones puede plantear desafíos si las tendencias continúan. La compañía se ha comprometido a compromisos de compra no cancelables por un total de $ 252.2 millones y obligaciones de arrendamiento operativo de $ 9.8 millones al 28 de septiembre de 2024, lo que requerirá una gestión cuidadosa de los flujos de efectivo.
| Métrica financiera | 28 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Relación actual | 2.22 | 2.14 | +0.08 |
| Relación rápida | 1.75 | 1.68 | +0.07 |
| Capital de explotación | $ 157.7 millones | $ 217.5 millones | - $ 59.8 millones |
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $ 53.0 millones | $ 41.3 millones | + $ 11.7 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | ($ 75.9 millones) | $ 38.5 millones | - $ 114.4 millones |
| Efectivo proporcionado por actividades de financiación | $ 21.7 millones | ($ 23.3 millones) | + $ 45.0 millones |
| Efectivo total, equivalentes de efectivo y valores comercializables | $ 287.6 millones | $ 220.3 millones | + $ 67.3 millones |
La posición de liquidez de la compañía parece robusta, respaldada por importantes reservas de efectivo. Sin embargo, el monitoreo continuo de los flujos de efectivo y la gestión del capital de trabajo será fundamental para mantener esta fortaleza en medio de las posibles fluctuaciones del mercado.
¿Calix, Inc. (Calx) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 28 de septiembre de 2024, las siguientes métricas de valoración son notables:
- Relación de precio a ganancias (P/E): A partir de los últimos estados financieros, la relación P/E no es aplicable debido a una pérdida neta de $ 11.8 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Relación de precio a libro (P/B): El valor en libros por acción se calcula como el patrimonio total de los accionistas de $ 778.7 millones dividido por 66.318 millones de acciones sobresaliente, lo que resulta en una relación P/B de aproximadamente $11.73.
- Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA): El EBITDA durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 es aproximadamente $ 19.1 millones (Pérdida operativa de $ 24.3 millones más depreciación y amortización de $ 14.8 millones). El valor empresarial a partir de la misma fecha no se calcula específicamente, pero puede aproximarse utilizando la capitalización de mercado y la deuda total, que no se divulga en los datos proporcionados.
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses indican:
- Alcianza de 12 meses: $54.20
- Bajo de 12 meses: $24.00
- Precio actual de las acciones: aproximadamente $32.87.
El rendimiento de dividendos y los índices de pago no son aplicables ya que la Compañía no ha declarado dividendos, lo que refleja un enfoque en la reinversión en iniciativas de crecimiento.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es la siguiente:
| Calificación de analista | Número de analistas | Recomendación de consenso |
|---|---|---|
| Comprar | 5 | Compra fuerte |
| Sostener | 3 | Sostener |
| Vender | 1 | Vender |
El consenso general sugiere una perspectiva predominantemente positiva, pero con precaución debido a las recientes métricas de rendimiento y la disminución de los ingresos. La dinámica actual del mercado y los recientes resultados financieros indican un panorama de valoración complejo para posibles inversores.
Riesgos clave que enfrenta Calix, Inc. (Calx)
Riesgos clave que enfrenta Calix, Inc. (Calx)
Calix, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen una intensa competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Panorama competitivo
La industria de banda ancha es altamente competitiva, con numerosos jugadores que compiten por la cuota de mercado. En los tres y nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos de $ 200.9 millones y $ 625.4 millones, respectivamente, abajo de $ 263.8 millones y $ 774.9 millones En los mismos períodos de 2023. Esta disminución refleja una mayor competencia y cambiando las preferencias del cliente.
Riesgos regulatorios
Los cambios en las regulaciones gubernamentales pueden afectar significativamente las operaciones. La Compañía debe cumplir con las leyes de privacidad de datos en evolución, como la Ley de Privacidad del Consumidor de California (CCPA), que puede imponer costos de cumplimiento adicionales y ajustes operativos. El incumplimiento podría conducir a sanciones y afectar la percepción pública.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado son impredecibles, y las recesiones económicas potencialmente afectan el gasto de los clientes. Por ejemplo, la compañía experimentó un 24% disminución de los ingresos durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con el año anterior. Esta tendencia enfatiza la sensibilidad de los ingresos de la compañía a las fluctuaciones del mercado.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos se relacionan con las interrupciones de la cadena de suministro y la dependencia de los fabricantes de terceros. Al 28 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 142.1 millones en compromisos de compra pendientes. Cualquier interrupción en la cadena de suministro podría obstaculizar las capacidades de producción y retrasar la entrega del producto.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía informó una pérdida neta de $ 11.8 millones Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024. Esto plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad de las operaciones si las pérdidas continúan. Además, se informó la tasa impositiva efectiva en 49.1% Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, significativamente más alto que la tasa legal de 21%.
Riesgos estratégicos
Estratégicamente, la compañía enfrenta riesgos asociados con sus iniciativas de crecimiento. El cambio hacia la nube y los servicios administrados requiere una inversión continua en investigación y desarrollo. Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los gastos de investigación y desarrollo ascendieron a $ 45.5 millones, representando 23% de ingresos. Dichas inversiones son cruciales para mantener una ventaja competitiva, pero podrían forzar los recursos financieros.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación, incluida la diversificación de su base de clientes y la mejora de los marcos de cumplimiento. La compañía mantiene un programa de recompra de acciones con un saldo restante de $ 109.9 millones Al 28 de septiembre de 2024, que puede utilizarse para apoyar los precios de las acciones durante las recesiones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia | Una competencia intensa que afecta la participación de mercado | Los ingresos disminuyeron por 24% en el tercer trimestre 2024 |
| Regulador | Cumplimiento de las leyes de privacidad de datos en evolución | Posibles sanciones por incumplimiento |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto de los clientes | Sensibilidad a los ingresos; $ 200.9 millones en el tercer trimestre 2024 |
| Operacional | Interrupciones de la cadena de suministro | $ 142.1 millones En compromisos de compra |
| Financiero | Pérdidas netas continuas | Pérdida neta de $ 11.8 millones en 2024 |
| Estratégico | Inversión en I + D | I + D Gastos de $ 45.5 millones en el tercer trimestre 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Calix, Inc. (Calx)
Perspectivas de crecimiento futuro para Calix, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Calix, Inc. está posicionado para capitalizar varios impulsores de crecimiento clave que pueden afectar significativamente sus perspectivas futuras. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando su plataforma de banda ancha y servicios administrados, que son cruciales para expandir su base de clientes. Por ejemplo, se informaron gastos de investigación y desarrollo en $ 45.5 millones Durante los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 47.0 millones para el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Los ingresos internacionales para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 45.5 millones, representando 7% de ingresos totales, lo que indica potencial de crecimiento en mercados fuera de los EE. UU.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas pueden mejorar las ofertas de productos y el alcance del mercado, aunque las adquisiciones recientes específicas no se detallaron en los últimos informes.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 625.4 millones, abajo de $ 774.9 millones en el mismo período en 2023, reflejando una disminución de 19%. Los analistas proyectan una trayectoria de recuperación a medida que los lanzamientos de nuevos productos y las expansiones del mercado entran en vigencia, con un crecimiento estimado de ingresos de aproximadamente 10% anual En los próximos tres años.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Calix se ha centrado en las asociaciones para mejorar sus ofertas de servicios. Se espera que el desarrollo continuo de los servicios en la nube y administrados impulse la retención de los clientes y atraiga a nuevos clientes. Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, los gastos operativos relacionados con las ventas y el marketing fueron $ 158.4 millones, que la Compañía tiene como objetivo mantener en los niveles actuales al tiempo que se enfoca en las estrategias de adquisición de clientes.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Calix incluyen:
- Fuertes márgenes brutos: El margen bruto de los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 mejoró a 54.8%, arriba de 53.3% en el mismo período en 2023.
- Diversa base de clientes: Ningún cliente único contabilizó más de 10% de ingresos totales, reduciendo los riesgos de dependencia.
- Cultura de innovación: Inversión continua en investigación y desarrollo, representante 23% de ingresos en el último trimestre, muestra un compromiso con la innovación.
Financiero Overview Mesa
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 200.9 millones | $ 263.8 millones | -24% |
| Beneficio bruto | $ 110.0 millones | $ 140.5 millones | -22% |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (3.97) millones | $ 16.95 millones | -123% |
| Efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables | $ 287.6 millones | N / A | N / A |
| Gastos de I + D | $ 45.5 millones | $ 47.0 millones | -3% |
Calix, Inc. (CALX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Calix, Inc. (CALX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Calix, Inc. (CALX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Calix, Inc. (CALX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.