Briser Calix, Inc. (CALX) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Calix, Inc. (CALX)

Comprendre les sources de revenus de Calix, Inc.

Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 200,9 millions de dollars, une diminution de 24% par rapport à 263,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les revenus ont totalisé 625,4 millions de dollars, vers le bas 19% depuis 774,9 millions de dollars en 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les revenus peuvent être classés en fonction de la taille du client:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une baisse significative, les revenus de trois mois diminuant 24% et les revenus de neuf mois diminuant de 19%. Cette tendance indique un changement de comportement d'achat parmi les clients importants lorsqu'ils réévaluent les priorités d'investissement.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, la rupture des revenus par la région géographique est la suivante:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements les plus notables dans les sources de revenus pour les trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, notamment:

• Les revenus du segment des clients importants ont diminué de 63% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Les revenus du segment de clientèle moyen ont vu une baisse de 42% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Les revenus du segment des petits clients ont diminué de 15% au Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023.
• Les revenus internationaux ont considérablement diminué 28,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 13,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

La baisse globale des revenus a été principalement motivée par les décisions d'achat retardées dues à des facteurs externes, y compris les évaluations du relance du gouvernement et un changement de priorités des clients.

Une plongée profonde dans Calix, Inc. (CALX) rentable

Une plongée profonde dans Calix, Inc.

Bénéfice brut et marge brute

Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était 110,0 millions de dollars, une diminution de 22% depuis 140,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, le bénéfice brut a diminué à 340,2 millions de dollars, vers le bas 16% depuis 405,1 millions de dollars Dans la période correspondante en 2023. La marge brute pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 54.8%, à partir de 53.3% en 2023, tandis que pendant les neuf mois, il a augmenté 54.4% depuis 52.3%.

Bénéfice d'exploitation et marges nettes bénéficiaires

Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, la perte d'exploitation était 10,9 millions de dollars, par rapport à un revenu d'exploitation de 15,9 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la perte d'exploitation était 24,3 millions de dollars, à partir d'un revenu d'exploitation de 37,7 millions de dollars dans les neuf mois se terminant le 30 septembre 2023. La perte nette du troisième trimestre 2024 était 4,0 millions de dollars, traduisant par une perte nette par action de $0.06. En comparaison, le résultat net du troisième trimestre 2023 était 17,0 millions de dollars avec un revenu net par action de $0.26.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Tout au long de 2024, les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse. La baisse des bénéfices brutes et les pertes d'exploitation reflètent les défis de la génération de revenus, en particulier dans les segments de clientèle plus importants. La réduction du bénéfice net souligne encore les pressions financières auxquelles sont confrontés.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge brute de 54.8% est supérieur à l'industrie des équipements de télécommunications en moyenne approximativement 45%. Cependant, la marge de fonctionnement, qui est négative à (5.4%), contraste fortement avec la moyenne de l'industrie 10%. Cela indique des défis opérationnels importants.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La gestion des coûts reste un domaine critique, avec des frais de vente et de marketing pour le troisième trimestre 2024 52,3 millions de dollars, représentant 26% des revenus, une augmentation de 20% au troisième trimestre 2023. Cela reflète un besoin d'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Les dépenses de recherche et de développement étaient 45,5 millions de dollars pour le Q3 2024, indiquant une légère diminution de 46,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les dépenses générales et administratives étaient 23,2 millions de dollars, une diminution de 25,3 millions de dollars l'année précédente.

Dette vs Équité: comment Calix, Inc. (CALX) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Calix, Inc. finance sa croissance

Niveaux de dette:

Au 28 septembre 2024, Calix, Inc. 158,8 millions de dollars, avec les passifs actuels à 129,9 millions de dollars et les passifs à long terme à 28,9 millions de dollars. Les passifs actuels incluent les comptes payables 24,3 millions de dollars et les passifs accumulés de 76,1 millions de dollars.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / fonds propres pour Calix, Inc. au 28 septembre 2024, se situe à 0.20, calculé en divisant les passifs totaux par les capitaux propres totaux des actionnaires de 778,7 millions de dollars. Ce ratio est notamment inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50, indiquant une indemnité inférieure au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes et notations de crédit:

Calix, Inc. n'a pas eu récemment de nouvelles émissions de dettes importantes. La Société conserve une forte position de liquidité avec des espèces, des équivalents en espèces et des titres commercialisables totalisant 287,6 millions de dollars Au 28 septembre 2024. La société n'a pas divulgué publiquement de cote de crédit spécifique, mais repose sur son bilan robuste pour soutenir ses stratégies de financement.

Financement en actions:

Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, Calix, Inc. 25,4 millions de dollars par l'émission d'actions ordinaires liées à ses plans de capitaux propres. La société a systématiquement utilisé le financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance, équilibrant cela avec un niveau de dette relativement faible.

Calix, Inc. démontre une approche équilibrée dans le financement de ses opérations grâce à une combinaison de financement en actions et de dettes minimales, assurant une base solide pour une croissance future tout en maintenant une flexibilité financière.

Évaluation des liquidités Calix, Inc. (CALX)

Évaluation des liquidités de Calix, Inc.

Ratios actuels et rapides

Au 28 septembre 2024, Calix, Inc. a signalé un rapport actuel de 2,22. Cela indique une forte position de liquidité, car la société a plus du double des actifs actuels par rapport à ses passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 1,75, illustrant une solide capacité à couvrir les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement au 28 septembre 2024 est de 157,7 millions de dollars, calculé comme des actifs actuels de 287,6 millions de dollars moins les passifs courants de 129,9 millions de dollars. Cela représente une diminution de 217,5 millions de dollars en fonds de roulement signalé le 31 décembre 2023. La baisse est principalement attribuée à la réduction des flux de trésorerie des opérations et à l'augmentation des responsabilités.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 étaient de 53,0 millions de dollars, entraînés par une perte nette de 11,8 millions de dollars ajusté pour les frais non cachés de 49,1 millions de dollars. Les changements clés du fonds de roulement comprennent:

• Diminution des comptes débiteurs: 40,8 millions de dollars
• Diminution des stocks: 32,4 millions de dollars
• Diminution des passifs accumulés: 42,6 millions de dollars

Les espèces utilisées dans les activités d'investissement ont totalisé 75,9 millions de dollars, principalement en raison des achats nets de titres commercialisables de 63,0 millions de dollars et des dépenses en capital de 12,9 millions de dollars. Les espèces fournies par les activités de financement s'élevaient à 21,7 millions de dollars, principalement à partir du produit de 25,4 millions de dollars par rapport à l'émission d'actions ordinaires.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Calix maintient 287,6 millions de dollars en espèces, des équivalents de trésorerie et des titres commercialisables, fournissant un tampon contre les problèmes de liquidité. Cependant, la baisse du fonds de roulement et des flux de trésorerie des opérations peuvent poser des défis si les tendances se poursuivent. La Société s'est engagée dans les engagements d'achat non conférentiels totalisant 252,2 millions de dollars et les obligations de location d'exploitation de 9,8 millions de dollars au 28 septembre 2024, ce qui nécessitera une gestion minutieuse des flux de trésorerie.

La position de liquidité de la société semble robuste, soutenue par des réserves de trésorerie importantes. Cependant, le suivi continu des flux de trésorerie et de la gestion du fonds de roulement sera essentiel pour maintenir cette force au milieu des fluctuations potentielles du marché.

Calix, Inc. (CALX) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 28 septembre 2024, les mesures d'évaluation suivantes sont remarquables:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): Depuis les derniers états financiers, le ratio P / E n'est pas applicable en raison d'une perte nette de 11,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
• Ratio de prix / livre (P / B): La valeur comptable par action est calculée comme l'équité des actionnaires totaux de 778,7 millions de dollars divisé par 66,318 millions d'actions exceptionnel, résultant en un rapport P / B d'environ $11.73.
• Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): L'EBITDA pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 est approximativement 19,1 millions de dollars (perte de fonctionnement de 24,3 millions de dollars plus l'amortissement et l'amortissement de 14,8 millions de dollars). La valeur de l'entreprise à la même date n'est pas spécifiquement calculée mais peut être approximée en utilisant la capitalisation boursière et la dette totale, qui n'est pas divulguée dans les données fournies.

Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois indiquent:

• 12 mois de haut: $54.20
• 12 mois de bas: $24.00
• Prix ​​actuel de l'action: approximativement $32.87.

Les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables car la société n'a déclaré aucun dividende, reflétant un accent sur le réinvestissement dans les initiatives de croissance.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:

Le consensus global suggère une perspective principalement positive, mais avec prudence en raison de métriques de performance récentes et de baisses de revenus. La dynamique actuelle du marché et les résultats financiers récents indiquent un paysage d'évaluation complexe pour les investisseurs potentiels.

Risques clés face à Calix, Inc. (CALX)

Risques clés face à Calix, Inc. (CALX)

Calix, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent une concurrence intense de l'industrie, des changements réglementaires et des conditions de marché fluctuantes.

Paysage compétitif

L'industrie du haut débit est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au cours des trois et neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de 200,9 millions de dollars et 625,4 millions de dollars, respectivement, à partir de 263,8 millions de dollars et 774,9 millions de dollars Au cours des mêmes périodes de 2023. Cette baisse reflète une concurrence accrue et l'évolution des préférences des clients.

Risques réglementaires

Les changements dans les réglementations gouvernementales peuvent affecter considérablement les opérations. La société doit se conformer aux lois en évolution des données de confidentialité, telles que la California Consumer Privacy Act (CCPA), qui peut imposer des coûts de conformité supplémentaires et des ajustements opérationnels. La non-conformité pourrait entraîner des sanctions et affecter la perception du public.

Conditions du marché

Les conditions du marché sont imprévisibles, les ralentissements économiques ont potentiellement un impact sur les dépenses des clients. Par exemple, l'entreprise a connu un 24% La baisse des revenus pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à l'année précédente. Cette tendance met l'accent sur la sensibilité des revenus de l'entreprise aux fluctuations du marché.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels sont liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement et à la dépendance à l'égard des fabricants tiers. Au 28 septembre 2024, la société avait approximativement 142,1 millions de dollars Dans les engagements d'achat en suspens. Toute perturbation dans la chaîne d'approvisionnement pourrait entraver les capacités de production et retarder la livraison des produits.

Risques financiers

Financièrement, la société a déclaré une perte nette de 11,8 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024. Cela soulève des inquiétudes concernant la durabilité des opérations si les pertes se poursuivent. De plus, le taux d'imposition effectif a été signalé à 49.1% pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, nettement supérieur au taux statutaire de 21%.

Risques stratégiques

Stratégiquement, l'entreprise fait face à des risques associés à ses initiatives de croissance. Le passage vers les services cloud et gérés nécessite des investissements continus dans la recherche et le développement. Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, les frais de recherche et de développement sont équipés de 45,5 millions de dollars, représentant 23% de revenus. Ces investissements sont cruciaux pour maintenir un avantage concurrentiel mais pourraient réduire les ressources financières.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la société a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation, notamment la diversification de sa clientèle et l'amélioration des cadres de conformité. La Société conserve un programme de rachat d'actions avec un solde restant de 109,9 millions de dollars Au 28 septembre 2024, qui peut être utilisé pour soutenir les cours des actions pendant les ralentissements.

Perspectives de croissance futures pour Calix, Inc. (CALX)

Perspectives de croissance futures pour Calix, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Calix, Inc. est positionné pour capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient avoir un impact significatif sur ses perspectives futures. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: La société continue d'améliorer sa plate-forme à large bande et ses services gérés, qui sont cruciaux pour étendre sa clientèle. Par exemple, les frais de recherche et de développement ont été signalés à 45,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 47,0 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Extensions du marché: Les revenus internationaux pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 étaient 45,5 millions de dollars, représentant 7% du total des revenus, indiquant un potentiel de croissance des marchés en dehors des États-Unis.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques peuvent améliorer les offres de produits et la portée du marché, bien que des acquisitions récentes spécifiques n'étaient pas détaillées dans les derniers rapports.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 étaient 625,4 millions de dollars, à partir de 774,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution de 19%. Les analystes projettent une trajectoire de reprise lorsque les lancements de nouveaux produits et les extensions du marché prennent effet, avec une croissance estimée des revenus d'environ 10% par an Au cours des trois prochaines années.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Calix s'est concentré sur les partenariats pour améliorer ses offres de services. Le développement continu des services cloud et gérés devrait stimuler la rétention de la clientèle et attirer de nouveaux clients. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les dépenses d'exploitation liées aux ventes et au marketing étaient 158,4 millions de dollars, que l'entreprise vise à maintenir aux niveaux actuels tout en se concentrant sur les stratégies d'acquisition de clients.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages compétitifs de Calix comprennent:

• Fortes marges brutes: La marge brute pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, s'est amélioré à 54.8%, à partir de 53.3% dans la même période en 2023.
• Clientèle diversifiée: Aucun client unique ne comptait plus que 10% du total des revenus, réduisant les risques de dépendance.
• Culture de l'innovation: Investissement continu dans la recherche et le développement, représentant 23% des revenus au dernier trimestre, met en valeur un engagement envers l'innovation.

Financier Overview Tableau

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Calix, Inc. (CALX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Calix, Inc. (CALX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Calix, Inc. (CALX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.