Crown Holdings, Inc. (CCK) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Crown Holdings, Inc. (CCK)
Comprender las fuentes de ingresos de Crown Holdings, Inc.
La compañía genera ingresos a través de varios segmentos, incluyendo principalmente:
- Bebida de América
- Bebida europea
- Asia Pacífico
- Embalaje de tránsito
- Otro
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Bebida de América | $ 1,368 | $ 1,295 | $ 3,915 | $ 3,848 |
| Bebida europea | $ 573 | $ 536 | $ 1,615 | $ 1,547 |
| Asia Pacífico | $ 284 | $ 307 | $ 853 | $ 977 |
| Embalaje de tránsito | $ 526 | $ 554 | $ 1,596 | $ 1,715 |
| Otro | $ 323 | $ 377 | $ 919 | $ 1,065 |
| Ingresos totales | $ 3,074 | $ 3,069 | $ 8,898 | $ 9,152 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los segmentos son las siguientes:
- Bebida de América: 5.6% Aumento en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023
- Bebida europea: 6.9% Aumento en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023
- Asia Pacífico: 7.5% disminución en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023
- Embalaje de tránsito: 5.0% disminución en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023
- Otro: 14.3% disminución en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos generales fueron:
- Bebida de América: 44%
- Bebida europea: 18%
- Asia Pacífico: 9%
- Embalaje de tránsito: 18%
- Otro: 10%
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables que afectan las fuentes de ingresos incluyen:
- Disminución de los envíos en el segmento de Asia Pacífico por 11% para el tercer trimestre 2024.
- Impacto de los costos de aluminio más bajos, contribuyendo a una reducción de $ 67 millones en los ingresos en el segmento de bebidas de América.
- Transición en la mezcla de productos y la demanda del mercado que conduce a un 5% Disminución de los ingresos del segmento de envasado de tránsito.
En general, los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 8,898 millones, reflejando un 2.8% disminuir de $ 9,152 millones en el mismo período en 2023.
Una inmersión profunda en Crown Holdings, Inc. (CCK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Crown Holdings, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 22.6%, en comparación con 21.7% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 12.0%, arriba de 11.0% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 1.7%, en comparación con 4.6% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto atribuible a la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 66 millones, una disminución de $ 418 millones en 2023. El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue ($ 175 millones), en comparación con $ 159 millones en el tercer cuarto de 2023.
| Período | Ingresos netos (millones) | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2023 | $159 | 21.7 | 11.0 | 4.6 |
| P3 2024 | ($175) | 22.6 | 12.0 | 1.7 |
| 9m 2023 | $418 | 21.7 | 11.0 | 4.6 |
| 9m 2024 | $66 | 22.6 | 12.0 | 1.7 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen promedio de ganancias brutas en la industria del envasado es aproximadamente 23%, indicando que el margen bruto de ganancia de la compañía está ligeramente por debajo de los promedios de la industria. El promedio de la industria del margen de beneficio operativo está cerca 10%, mostrando una ventaja competitiva para la empresa.
Análisis de la eficiencia operativa
El costo de los productos vendidos por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 7,009 millones, en comparación con $ 7,301 millones para el mismo período en 2023. Los gastos de venta y administrativos aumentaron a $ 450 millones de $ 437 millones.
Días de ventas pendientes para las cuentas por cobrar comerciales disminuidas de 32 días en 2023 a 29 días en 2024. La facturación del inventario disminuyó de 67 días a 60 días, reflejando una mejor gestión de inventario. Días pendientes para las cuentas por pagar comerciales aumentadas de 78 días a 93 días.
| Métrico | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Costo de productos vendidos (millones) | $7,301 | $7,009 |
| Gastos administrativos y de venta (millones) | $437 | $450 |
| Días de ventas pendientes | 32 | 29 |
| Volación de inventario (días) | 67 | 60 |
| Días pendientes para cuentas por pagar comerciales | 78 | 93 |
Deuda vs. Equidad: Cómo Crown Holdings, Inc. (CCK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Crown Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, se encontraba la deuda total a largo plazo de la compañía $ 7,461 millones, con $ 749 millones clasificado como vencimientos actuales. Esto refleja un ligero aumento de $ 7,421 millones en deuda a largo plazo al 31 de diciembre de 2023. La deuda a corto plazo se informó en $ 89 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 16 millones A finales de 2023.
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda a corto plazo | $ 89 millones | $ 16 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 7,461 millones | $ 7,421 millones |
| Deuda total | $ 7,550 millones | $ 7,437 millones |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para la empresa se calcula en 2.38 Al 30 de septiembre de 2024, basado en la equidad total de $ 3,045 millones. Esto está por encima del promedio de la industria, que generalmente varía desde 1.0 a 1.5, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda que muchos de sus pares.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En agosto de 2024, la compañía emitió € 600 millones de 4,50% de notas no seguras senior con vencimiento de 2030, utilizando los ingresos de pagar 600 millones de euros de 2.625% de notas senior no seguras que debían deberse en septiembre de 2024. El valor razonable estimado de la deuda de la Compañía fue aproximadamente $ 7,596 millones Al 30 de septiembre de 2024. La compañía mantiene una calificación crediticia de BAA3 de Moody's y Bbb- de S&P, que refleja el riesgo de crédito moderado.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía utiliza deuda y capital para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo utilizado para las actividades de financiación aumentó significativamente a $ 260 millones, principalmente debido a los pagos de deuda a largo plazo y recompras de acciones. La compañía también ha autorizado un nuevo programa de recompra de acciones de hasta $ 2,000 millones A finales de 2027, mostrando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras gestiona los niveles de deuda.
Evaluar la liquidez de Crown Holdings, Inc. (CCK)
Evaluar la liquidez de Crown Holdings, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual de la compañía fue 1.63, indicando una posición de liquidez sólida. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 0.79.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo aumentó a $ 1,070 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 892 millones En el año anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa y gestión de inventario.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 897 millones, arriba de $ 832 millones En el mismo período en 2023. El desglose es el siguiente:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $897 | $832 |
| Actividades de inversión | ($208) | ($520) |
| Actividades financieras | ($260) | ($35) |
Las actividades de inversión vieron una disminución significativa en el efectivo utilizado, cayendo de $ 520 millones en 2023 a $ 208 millones en 2024, principalmente debido a la reducción de los gastos de capital. Las actividades de financiación, sin embargo, aumentaron sustancialmente a $ 260 millones en 2024, arriba de $ 35 millones En 2023, en gran medida atribuible a los reembolsos de la deuda y las actividades de recompra de acciones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 1,738 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, con aproximadamente $ 1,229 millones mantenido fuera de los EE. UU. La línea de crédito renovable de la compañía tenía una capacidad de $ 1,650 millones, con capacidad disponible de $ 1,613 millones. La relación de apalancamiento neto total se informó en 2.9 a 1.0, muy por debajo del límite del pacto de 4.5 a 1.0.
En general, la compañía parece mantener una posición de liquidez fuerte, con suficientes reservas de efectivo y facilidades de crédito para satisfacer sus obligaciones y necesidades operativas a corto plazo.
¿Crown Holdings, Inc. (CCK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) 15.5. La relación P/E promedio de la industria es aproximadamente 18.0, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en relación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual se encuentra en 2.0, mientras que el promedio de la industria está cerca 2.5. Esto indica una posible subvaluación en comparación con la norma de la industria.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 11.0, en comparación con el promedio de la industria de 12.5. Esto sugiere que la compañía está cotizando a un múltiplo más bajo que sus pares de la industria.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto una disminución de un máximo de $80 a un mínimo de $55, con un precio actual de aproximadamente $60. Esto representa un 25% disminuir durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía tiene un dividendos de rendimiento de 1.5% con una relación de pago de 40%. El dividendo trimestral fue declarado en $0.25 por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener, con 60% Recomendando Hold, 30% recomendar comprar, y 10% recomendando vender.
| Métrico | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.5 | 18.0 |
| Relación p/b | 2.0 | 2.5 |
| Relación EV/EBITDA | 11.0 | 12.5 |
| Precio de las acciones actual | $60 | |
| Precio de 12 meses alto | $80 | |
| Precio de 12 meses bajo | $55 | |
| Rendimiento de dividendos | 1.5% | |
| Relación de pago | 40% | |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Crown Holdings, Inc. (CCK)
Riesgos clave que enfrenta Crown Holdings, Inc. (CCK)
Comprender el panorama de riesgos es crucial para los inversores que evalúan la salud financiera de Crown Holdings, Inc. La compañía enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar sus operaciones y desempeño financiero.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en la industria del envasado es intenso, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, las ventas netas se mantuvieron estables en $ 3,074 millones, en comparación con $ 3,069 millones en el mismo período de 2023. Este estancamiento refleja las presiones de competidores y estrategias de precios que pueden afectar la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, particularmente aquellos relacionados con los estándares ambientales y los requisitos de envasado, plantean riesgos significativos. A partir del 1 de enero de 2024, varias jurisdicciones promulgaron la Directiva Pilar II, estableciendo una tasa de impuestos corporativos mínimos globales del 15%. Si bien la compañía no espera un impacto material en sus resultados financieros, el escrutinio regulatorio en curso puede conducir a mayores costos de cumplimiento.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado han fluctuado debido a diferentes preferencias del consumidor y factores económicos. Por ejemplo, la compañía informó una disminución de $ 32 millones en los costos de aluminio y un impacto en la traducción de moneda extranjera desfavorable de $ 10 millones durante los primeros nueve meses de 2024. Además, el mercado global de bebidas puede enfrentar desafíos, con fluctuaciones de demanda que afectan los volúmenes de producción en las regiones.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones de la cadena de suministro e ineficiencias en la producción. La compañía cerró su planta de alimentos en La Villa, México, en 2024, lo que puede conducir a una capacidad reducida y al aumento de los costos. Se espera que los ajustes operativos desde el cierre sean significativos, con una ganancia de $ 22 millones reconocida por las ventas de equipos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros se ven exacerbados por los altos niveles de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo era de $ 7,461 millones, con $ 750 millones debido dentro del año en curso. Los gastos de intereses también han aumentado, con $ 119 millones registrados para el trimestre que finaliza el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 111 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las estrategias de expansión e inversión de la Compañía. La compañía planea gastos de capital de no más de $ 450 millones en 2024. Sin embargo, la efectividad de estas inversiones en la generación de rendimientos sigue siendo incierta, particularmente a la luz de las recientes reestructuraciones operativas y las condiciones del mercado.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Por ejemplo, al diversificar sus ofertas de productos y mejorar la eficiencia operativa, tiene como objetivo navegar las presiones competitivas. Además, la compañía ha tomado medidas para mejorar la liquidez, con efectivo proporcionado por actividades operativas que aumentan de $ 832 millones en 2023 a $ 897 millones en 2024.
Resumen de riesgos clave
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de envases | Crecimiento de ventas planas: $ 3,074 millones en 2024 |
| Cambios regulatorios | Nueva tasa de impuestos corporativos del 15% | Costos potenciales de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Demanda fluctuante del consumidor | Disminución de los costos de aluminio: $ 32 millones |
| Riesgos operativos | Cierre de la planta de La Villa | Aumentos de costos esperados |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda: $ 7,461 millones | Aumento de los gastos de intereses: $ 119 millones |
| Riesgos estratégicos | Incertidumbre en los rendimientos de la inversión | Planes de Capex: $ 450 millones en 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Crown Holdings, Inc. (CCK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Crown Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las oportunidades de crecimiento de la compañía están significativamente impulsadas por varios factores, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. En 2023, se agregó una nueva instalación de Greenfield en Mesquite, Nevada, para respaldar los crecientes requisitos de volumen en los mercados de Bebidas y Canadiense de Bebidas, que han visto un crecimiento debido a que se introducen nuevos productos de bebidas en las latas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron ingresos totales en $ 8,898 millones, ligeramente abajo de $ 9,152 millones en el mismo período de 2023. Los ingresos reconocidos con el tiempo aumentaron a $ 5,027 millones de $ 4,968 millones, mientras que los ingresos reconocidos en un momento en el tiempo disminuyeron a $ 3,871 millones de $ 4,184 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha seguido activamente iniciativas estratégicas, incluida la adquisición de Helvetia Packaging AG, que mejora su capacidad de fabricación en Europa. La compañía también se está centrando en mejorar la eficiencia de fabricación y reducir los costos en los segmentos, lo que se espera que respalde la rentabilidad en el futuro.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía provienen de sus extensas capacidades de fabricación y una fuerte presencia en el mercado en América del Norte, Europa y Asia Pacífico. Al 30 de septiembre de 2024, el segmento de bebidas de Américas informó ventas netas de $ 3,915 millones con ingresos de segmento de $ 712 millones, reflejando un aumento significativo en comparación con el año anterior. El segmento de bebidas europeas también mostró crecimiento con ventas netas de $ 1,615 millones e ingresos de segmento de $ 225 millones.
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | Ingresos de segmento (2024) | Ingresos de segmento (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Bebida de América | $ 3,915 millones | $ 3,848 millones | $ 712 millones | $ 621 millones |
| Bebida europea | $ 1,615 millones | $ 1,547 millones | $ 225 millones | $ 181 millones |
| Asia Pacífico | $ 853 millones | $ 977 millones | $ 147 millones | $ 107 millones |
| Embalaje de tránsito | $ 1,596 millones | $ 1,715 millones | $ 211 millones | $ 256 millones |
| Otro | $ 919 millones | $ 1,065 millones | $ 49 millones | $ 100 millones |
En general, el enfoque de la compañía en adquisiciones estratégicas y eficiencias operativas, junto con una posición de mercado sólida, proporciona una base sólida para el crecimiento futuro.
Crown Holdings, Inc. (CCK) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Crown Holdings, Inc. (CCK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Crown Holdings, Inc. (CCK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Crown Holdings, Inc. (CCK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.