Breaking Down Crown Holdings, Inc. (CCK) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Crown Holdings, Inc. (CCK)

Comprendre les sources de revenus de Crown Holdings, Inc.

L'entreprise génère des revenus à travers divers segments, notamment: principalement:

• Amérique boisson
• Boisson européenne
• Asie-Pacifique
• Emballage de transit
• Autre

Répartition des revenus par segment

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus sur l'année pour les segments sont les suivants:

• Amérique boisson: 5.6% Augmentation du troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023
• Boisson européenne: 6.9% Augmentation du troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023
• Asie-Pacifique: 7.5% diminution du Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023
• Emballage de transit: 5.0% diminution du Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023
• Autre: 14.3% diminution du Q3 2024 par rapport au troisième trimestre 2023

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions aux revenus globaux étaient:

• Amérique boisson: 44%
• Boisson européenne: 18%
• Asie-Pacifique: 9%
• Emballage de transit: 18%
• Autre: 10%

Changements importants dans les sources de revenus

Les changements notables ayant un impact sur les sources de revenus comprennent:

• Diminution des envois dans le segment Asie-Pacifique par 11% pour le troisième trimestre 2024.
• Impact de la baisse des coûts en aluminium, contribuant à une réduction de 67 millions de dollars des revenus dans le segment des boissons des Amériques.
• Transition dans la composition de produits et la demande du marché conduisant à un 5% diminution des revenus du segment des emballages de transport en commun.

Dans l'ensemble, le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 8 898 millions de dollars, reflétant un 2.8% diminuer de 9 152 millions de dollars dans la même période en 2023.

Une plongée profonde dans Crown Holdings, Inc. (CCK) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Crown Holdings, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 22.6%, par rapport à 21.7% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 12.0%, à partir de 11.0% en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 1.7%, par rapport à 4.6% dans la même période de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 66 millions de dollars, une diminution de 418 millions de dollars en 2023. Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était (175 millions de dollars), par rapport à 159 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie des emballages est approximativement 23%, indiquant que la marge bénéficiaire brute de l'entreprise est légèrement inférieure aux moyennes de l'industrie. La moyenne de l'industrie de la marge de bénéfice d'exploitation est autour 10%, montrant un avantage concurrentiel pour l'entreprise.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le coût des produits vendus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 7 009 millions de dollars, par rapport à 7 301 millions de dollars pour la même période en 2023. Les frais de vente et d'administration ont augmenté à 450 millions de dollars depuis 437 millions de dollars.

Les ventes de jours en cours pour les créances commerciales ont diminué de 32 jours en 2023 à 29 jours en 2024. Le chiffre d'affaires des stocks a diminué de 67 jours à 60 jours, reflétant une meilleure gestion des stocks. Les jours en cours pour les échanges payants ont augmenté de 78 jours à 93 jours.

Dette vs Équité: comment Crown Holdings, Inc. (CCK) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Crown Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société se tenait à 7 461 millions de dollars, avec 749 millions de dollars Classé comme échéance actuelle. Cela reflète une légère augmentation de 7 421 millions de dollars en dette à long terme au 31 décembre 2023. La dette à court terme a été signalée à 89 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 16 millions de dollars à la fin de 2023.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour l'entreprise est calculé à 2.38 au 30 septembre 2024, sur la base de l'équité totale de 3 045 millions de dollars. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette que beaucoup de ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En août 2024, la Société a émis 600 millions d'euros de billets de premier rang de 4,50% des billets non garantis dus 2030, en utilisant le produit pour rembourser 600 millions d'euros sur 2,625% de billets de senior non garantis qui étaient dus en septembre 2024. La juste valeur estimée de la dette de la société était approximativement 7 596 millions de dollars Au 30 septembre 2024. La société maintient une cote de crédit de Baa3 de Moody’s et Bbb- de S&P, reflétant un risque de crédit modéré.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société utilise à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations et ses initiatives de croissance. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces utilisées pour les activités de financement ont augmenté de manière significative pour 260 millions de dollars, principalement en raison des paiements de la dette à long terme et des rachats d'actions. La société a également autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de jusqu'à 2 000 millions de dollars Jusqu'à la fin de 2027, montrant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant les niveaux de dette.

Évaluation des liquidités de Crown Holdings, Inc. (CCK)

Évaluation de Crown Holdings, Inc. Liquidité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de l'entreprise était 1.63, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se tenait à 0.79.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a augmenté à 1 070 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 892 millions de dollars L'année précédente, reflétant une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des stocks.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 897 millions de dollars, à partir de 832 millions de dollars Au cours de la même période en 2023. La ventilation est la suivante:

Les activités d'investissement ont connu une diminution significative de la trésorerie utilisée, en baisse de 520 millions de dollars en 2023 à 208 millions de dollars en 2024, principalement en raison de la réduction des dépenses en capital. Cependant, les activités de financement ont augmenté de manière substantielle pour 260 millions de dollars en 2024, à partir de 35 millions de dollars En 2023, largement attribuable aux remboursements de la dette et aux activités de rachat des actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société avait 1 738 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec environ 1 229 millions de dollars tenue en dehors des États-Unis, la facilité de crédit renouvelable de la société avait une capacité de 1 650 millions de dollars, avec une capacité disponible de 1 613 millions de dollars. Le ratio de levier net total a été signalé à 2,9 à 1.0, bien en dessous de la limite d'alliance de 4.5 à 1.0.

Dans l'ensemble, la Société semble maintenir une forte position de liquidité, avec des réserves de trésorerie et des facilités de crédit suffisantes pour répondre à ses obligations à court terme et à ses besoins opérationnels.

Crown Holdings, Inc. (CCK) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E TTM (TTM) est actuellement 15.5. Le ratio P / E moyen de l'industrie est approximativement 18.0, suggérant que l'entreprise peut être sous-évaluée par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B actuel se situe à 2.0, tandis que la moyenne de l'industrie est là 2.5. Cela indique une sous-évaluation potentielle par rapport à la norme de l'industrie.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 11.0, par rapport à la moyenne de l'industrie de 12.5. Cela suggère que l'entreprise se négocie à un multiple inférieur à ses pairs de l'industrie.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une baisse d'un sommet de $80 à un creux de $55, avec un prix actuel d'environ $60. Cela représente un 25% diminuer au cours de la dernière année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise a un rendement de dividende de 1.5% avec un ratio de paiement de 40%. Le dividende trimestriel a été déclaré à $0.25 par action.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de Prise, avec 60% recommander la prise, 30% Recommander l'achat, et 10% recommander la vente.

Risques clés face à Crown Holdings, Inc. (CCK)

Risques clés face à Crown Holdings, Inc. (CCK)

Comprendre le paysage des risques est crucial pour les investisseurs évaluant la santé financière de Crown Holdings, Inc. La société fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur ses opérations et ses performances financières.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel de l'industrie des emballages est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les ventes nettes sont restées stables à 3 074 millions de dollars, contre 3 069 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette stagnation reflète les pressions des concurrents et des stratégies de tarification qui peuvent avoir un impact sur la rentabilité.

Changements réglementaires

Les modifications réglementaires, en particulier celles liées aux normes environnementales et aux exigences d'emballage, présentent des risques importants. À compter du 1er janvier 2024, diverses juridictions ont promulgué la directive Pilier II, établissant un taux mondial d'imposition minimale des sociétés de 15%. Bien que l'entreprise ne s'attende pas à un impact important sur ses résultats financiers, un examen réglementaire continu peut entraîner une augmentation des coûts de conformité.

Conditions du marché

Les conditions du marché ont fluctué en raison de la variation des préférences des consommateurs et des facteurs économiques. Par exemple, la société a déclaré une baisse de 32 millions de dollars des coûts en aluminium et un impact défavorable de traduction en devises défavorables de 10 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités dans la production. L'entreprise a fermé sa nourriture peut planter à La Villa, au Mexique, en 2024, ce qui peut entraîner une réduction de la capacité et une augmentation des coûts. Les ajustements opérationnels de la fermeture devraient être importants, avec un gain de 22 millions de dollars reconnu par les ventes d'équipements.

Risques financiers

Les risques financiers sont exacerbés par des niveaux de créance élevés. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme s'élevait à 7 461 millions de dollars, avec 750 millions de dollars dus au cours de l'année en cours. Les frais d'intérêt ont également augmenté, avec 119 millions de dollars enregistrés pour le trimestre se terminant le 30 septembre 2024, contre 111 millions de dollars l'année précédente.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent de l'expansion et des stratégies d'investissement de l'entreprise. La Société prévoit des dépenses en capital ne dépassant pas 450 millions de dollars en 2024. Cependant, l'efficacité de ces investissements dans la génération de rendements reste incertaine, en particulier à la lumière des récentes restructurations opérationnelles et des conditions de marché.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a décrit plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Par exemple, en diversifiant ses offres de produits et en améliorant l'efficacité opérationnelle, il vise à naviguer dans les pressions concurrentielles. De plus, la société a pris des mesures pour améliorer la liquidité, les espèces fournies par les activités d'exploitation passant de 832 millions de dollars en 2023 à 897 millions de dollars en 2024.

Résumé des risques clés

Perspectives de croissance futures pour Crown Holdings, Inc. (CCK)

Perspectives de croissance futures pour Crown Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les opportunités de croissance de l'entreprise sont considérablement motivées par divers facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2023, une nouvelle installation de Greenfield a été ajoutée à Mesquite, au Nevada, pour soutenir les exigences de volume croissantes aux États-Unis et canadiennes sur les marchés de Canadiens, qui ont connu une croissance en raison de l'introduction de nouveaux produits de boisson dans les canettes.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a été déclaré à 8 898 millions de dollars, légèrement en bas de 9 152 millions de dollars dans la même période de 2023. Les revenus comptabilisés au fil du temps ont augmenté 5 027 millions de dollars depuis 4 968 millions de dollars, tandis que les revenus reconnus à un moment donné ont diminué à 3 871 millions de dollars depuis 4 184 millions de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société a activement poursuivi des initiatives stratégiques, notamment l'acquisition d'Helvetia Packaging AG, qui améliore sa capacité de fabrication en Europe. La société se concentre également sur l'amélioration de l'efficacité de la fabrication et la réduction des coûts entre les segments, ce qui devrait soutenir la rentabilité à l'avenir.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de l'entreprise découlent de ses vastes capacités de fabrication et d'une forte présence sur le marché en Amérique du Nord, en Europe et en Asie-Pacifique. Au 30 septembre 2024, le segment des boissons des Amériques a déclaré des ventes nettes de 3 915 millions de dollars avec un revenu de segment de 712 millions de dollars, reflétant une augmentation significative par rapport à l'année précédente. Le segment européen des boissons a également montré une croissance avec les ventes nettes 1 615 millions de dollars et le revenu de segment de 225 millions de dollars.

Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur les acquisitions stratégiques et l'efficacité opérationnelle, associées à une position de marché solide, fournit une base solide pour la croissance future.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Crown Holdings, Inc. (CCK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Crown Holdings, Inc. (CCK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Crown Holdings, Inc. (CCK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.