Canopy Growth Corporation (CGC) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Canopy Growth Corporation (CGC)
Comprensión de los flujos de ingresos de Canopy Growth Corporation
Canopy Growth Corporation informó ingresos netos de $129,203,000 Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $16,650,000 o 11% de $145,853,000 en el mismo período de 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos se clasifican en cuatro segmentos:
- Cannabis de Canadá
- Mercados internacionales cannabis
- Storz & Bickel
- Esto funciona
La siguiente tabla ilustra los ingresos netos segmentados para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Segmento | 2024 Ingresos (CAD) | 2023 Ingresos (CAD) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Canadá cannabis para adultos para adultos | $37,271,000 | $48,358,000 | ($11,087,000) | (23%) |
| Cannabis medicinal de Canadá | $37,484,000 | $31,801,000 | $5,683,000 | 18% |
| Mercados internacionales cannabis | $20,142,000 | $19,139,000 | $1,003,000 | 5% |
| Storz & Bickel | $34,306,000 | $30,064,000 | $4,242,000 | 14% |
| Esto funciona | $0 | $13,091,000 | ($13,091,000) | (100%) |
| Otro | $0 | $3,400,000 | ($3,400,000) | (100%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra una disminución en los ingresos generales. Los siguientes puntos resumen las tendencias:
- Canadá Cannabis: Los ingresos totales disminuyeron por 7% de $80,159,000 en 2023 a $74,755,000 en 2024.
- Mercados internacionales Cannabis: Los ingresos crecieron 5% de $19,139,000 en 2023 a $20,142,000 en 2024.
- Storz & Bickel: Los ingresos aumentaron por 14% de $30,064,000 en 2023 a $34,306,000 en 2024.
- Esto funciona: Los ingresos cayeron a $0 en 2024 de $13,091,000 en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento | Contribución de ingresos (CAD) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Cannabis de Canadá | $74,755,000 | 57.8% |
| Mercados internacionales cannabis | $20,142,000 | 15.6% |
| Storz & Bickel | $34,306,000 | 26.6% |
| Esto funciona | $0 | 0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- La disminución en los ingresos de cannabis de uso de adultos de Canadá por 23% se atribuye a volúmenes de ventas más bajos y una mayor competencia de precios.
- El aumento de los ingresos del cannabis medicinal canadiense por 18% Refleja una mayor variedad de productos y un aumento en los clientes asegurados.
- El crecimiento de los ingresos por cannabis de los mercados internacionales está impulsado por un mayor envío a Europa, particularmente en Polonia y Alemania.
- La desinversión completa del segmento de este trabajo dio como resultado un 100% Pérdida de ingresos en comparación con el año anterior.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en Canopy Growth Corporation (CGC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Canopy Growth Corporation
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Ingresos netos: $129,203,000
- Margen bruto: $44,869,000
- Porcentaje de margen bruto: 35%
- Pérdida neta de operaciones continuas: $(260,741,000)
- Pérdida básica y diluida por acción: $(3.14)
En el año anterior, para el mismo período (30 de septiembre de 2023):
- Ingresos netos: $145,853,000
- Margen bruto: $37,188,000
- Porcentaje de margen bruto: 25%
- Pérdida neta de operaciones continuas: $(158,731,000)
- Pérdida básica y diluida por acción: $(2.50)
Esto indica una disminución anual en los ingresos por 11% y un aumento en el porcentaje de margen bruto por 10 puntos porcentuales .
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las tendencias de rentabilidad de la empresa sugieren un entorno desafiante. La pérdida neta de las operaciones continuas aumentó en 64% del año anterior, lo que indica un deterioro del desempeño financiero a pesar de las mejoras en el porcentaje de margen bruto.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparando el margen bruto de 35% contra el promedio de la industria de aproximadamente 40% Para las compañías de cannabis indican que el crecimiento del dosel está operando por debajo del punto de referencia de la industria. El margen de pérdida neta de 201% (pérdida neta dividida por ingresos netos) también destaca la tensión financiera en comparación con los márgenes más saludables en la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las estrategias de gestión de costos implementadas:
- Costo de bienes vendidos (COGS): Disminuyó a $ 84,334,000 en los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de $ 108,665,000 en 2023, mostrando un Reducción del 22%.
- Gastos generales y administrativos: Reducido a $ 35,705,000 de $ 45,621,000, una disminución de 22%.
- Gastos de ventas y marketing: Disminuyó de $ 40,352,000 a $ 30,231,000, 25%.
Esta eficiencia operativa se refleja en los detalles del margen bruto segmentado:
| Segmento | Ingresos netos (2024) | Costo de bienes vendidos (2024) | Margen bruto (2024) | Porcentaje de margen bruto (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Cannabis de Canadá | $74,755,000 | $50,711,000 | $24,044,000 | 32% |
| Mercados internacionales cannabis | $20,142,000 | $11,777,000 | $8,365,000 | 42% |
| Storz & Bickel | $34,306,000 | $21,846,000 | $12,460,000 | 36% |
| Esto funciona | $0 | $0 | $0 | 0% |
Esta tabla ilustra el rendimiento segmentado con fortalezas notables en los mercados internacionales y los segmentos de Storz & Bickel, ambos logrando márgenes brutos por encima del promedio de la compañía.
Deuda versus capital: cómo Canopy Growth Corporation (CGC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Canopy Growth Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda:
La deuda total pendiente al 30 de septiembre de 2024 fue $ 553.9 millones, abajo de $ 597.2 millones al 31 de marzo de 2024. El monto total principal que debía era $ 574.1 millones al 30 de septiembre de 2024, disminuyendo desde $ 622.0 millones al 31 de marzo de 2024.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente 1.09, calculado utilizando pasivos totales de $ 1,232.3 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 509.7 millones. Esta relación se compara con el promedio de la industria, que generalmente varía desde 0.5 a 1.5, indicando un nivel moderado de apalancamiento financiero.
Emisiones recientes de deuda:
En agosto de 2024, se emitió una nueva obligación convertible senior sin garantía con un monto principal agregado de $ 96.4 millones. Esto fue parte de una estrategia de reestructuración para reducir los niveles de deuda existentes y mejorar la estabilidad financiera.
Calificaciones crediticias:
La compañía ha enfrentado desafíos para mantener una calificación crediticia favorable, y las rebajas recientes que reflejan un mayor factores de riesgo asociados con las pérdidas operativas y las condiciones del mercado. Las calificaciones crediticias específicas no se divulgan públicamente, pero los analistas financieros monitorean de cerca.
Actividad de refinanciación de deuda:
Se produjo una actividad de refinanciamiento significativa en abril de 2024, lo que resultó en la liquidación de cantidades adeudadas bajo la nota CBI. Los esfuerzos de refinanciamiento incluyeron varios pagos de total $ 12.3 millones En la primera mitad del fiscal 2025.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
La compañía ha financiado históricamente sus operaciones a través de la deuda y el capital. El $ 5.1 mil millones La inversión de Constellation Brands en 2019 sigue siendo una piedra angular de su base de capital. Actividades de financiación recientes incluidas $ 138.5 millones En los ingresos brutos de la venta de acciones comunes como parte del programa ATM.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de marzo de 2024 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Deuda total pendiente | $ 553.9 millones | $ 597.2 millones | -7.4% |
| Cantidad total de principios adeudado | $ 574.1 millones | $ 622.0 millones | -7.7% |
| Relación deuda / capital | 1.09 | N / A | N / A |
| Nueva obligación convertible emitida | $ 96.4 millones | N / A | N / A |
| Bruto ingresa de la equidad | $ 138.5 millones | N / A | N / A |
Este capítulo proporciona un examen detallado de la estructura de deuda versus capital de la empresa, destacando las métricas financieras críticas y las actividades recientes que influyen en su estrategia de crecimiento.
Evaluación de liquidez de Canopy Growth Corporation (CGC)
Evaluación de la liquidez de Canopy Growth Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Canopy Growth Corporation al 30 de septiembre de 2024 es 2.1, indicando que la compañía tiene $ 2.10 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en 1.5.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa aproximadamente $ 100 millones, reflejando una posición fuerte en comparación con el año anterior, cuando estaba cerca $ 80 millones. Esta mejora se debe principalmente a la gestión de efectivo mejorada y a los pasivos reducidos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra una salida de efectivo neta de $ 105.6 millones, una disminución de $ 227.3 millones para el mismo período en 2023. Esto indica una mejora significativa en la gestión de efectivo.
| Tipo de flujo de caja | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles de CAD) | Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles de CAD) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $(105,632) | $(227,322) |
| Actividades de inversión | $(31,993) | $202,717 |
| Actividades financieras | $194,717 | $(407,298) |
| Flujo de caja neto | $58,116 | $(434,032) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las fortalezas de liquidez son evidentes en la capacidad de la compañía para reducir las salidas de efectivo significativamente en las actividades operativas y mejorar sus actividades de financiamiento, lo que resultó en un aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo de $ 58.1 millones. Sin embargo, las pérdidas continuas y la necesidad de financiamiento adicional siguen siendo preocupaciones potenciales, ya que fue la pérdida neta de las operaciones continuas durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. $ (260.7 millones).
¿La Corporación Canopy Growth (CGC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvalorada, exploraremos las métricas clave de valoración, incluidos los precios a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/ Ratios de EBITDA), junto con las recientes tendencias del precio de las acciones y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula como el precio actual de las acciones dividido por las ganancias por acción (EPS). A partir del último período de informe, la pérdida básica y diluida por acción de las operaciones continuas fue $(3.14) Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Dado que la Compañía informa una pérdida, la relación P/E no puede calcularse de manera efectiva.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se determina dividiendo el valor de mercado por acción por el valor en libros por acción. El capital total de los accionistas reportados al 30 de septiembre de 2024 es $ 509.7 millones. El número total de acciones en circulación es 86,827,991, lo que lleva a un valor en libros por acción de aproximadamente $5.86. Si el precio actual del mercado es, por ejemplo, $4.00, la relación P/B sería aproximadamente 0.68, indicando una posible subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración de la compañía en relación con sus ganancias. El valor empresarial (EV) se calcula agregando capitalización de mercado a la deuda total, menos efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta de las operaciones continuas fue $ (260.7 millones), con una pérdida de EBITDA ajustada de $ (5.5 millones) para el trimestre más reciente. El EBITDA negativo hace que la relación EV/EBITDA también sea ineficaz para la comparación de valoración.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha visto fluctuaciones. El precio de las acciones era aproximadamente $3.50 a principios de octubre de 2023 y ha experimentado una disminución, llegando $2.00 para octubre de 2024. Esto representa una disminución de aproximadamente 43% durante el año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. En consecuencia, no hay relaciones de pago aplicables para informar.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una perspectiva mixta, con algunos analistas que califican el stock como un sostener, mientras que otros sugieren un vender clasificación. No hay analistas actualmente recomiendan un comprar Calificación basada en el reciente desempeño financiero y las condiciones del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida reportada) |
| Relación p/b | 0.68 (Si el precio del mercado es $4.00) |
| Relación EV/EBITDA | N/A (EBITDA negativo) |
| Precio de las acciones (octubre de 2024) | $2.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Retener/vender |
Riesgos clave que enfrentan Canopy Growth Corporation (CGC)
Riesgos clave que enfrentan Canopy Growth Corporation
La salud financiera de Canopy Growth Corporation está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es esencial para los inversores que buscan navegar por el complejo panorama de la industria del cannabis.
Competencia de la industria
La industria del cannabis es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación en el mercado. Al 30 de septiembre de 2024, Canopy Growth informó un ingreso neto de $ 129.2 millones, una disminución de 11% de $ 145.9 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución refleja la intensa competencia y las presiones de precios dentro del mercado canadiense de cannabis.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios siguen siendo una preocupación significativa. El sector del cannabis está sujeto a cambios rápidos en la legislación y la regulación, que pueden afectar negativamente las operaciones. Por ejemplo, el cese de financiamiento de la compañía para Biosteel Sports Nutrition Inc. y el inicio de procedimientos bajo la Ley de Acuerdo de Acreedores de las Compañías el 14 de septiembre de 2023, destacan los desafíos planteados por los entornos regulatorios.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluida la demanda del consumidor y los factores económicos, afectan significativamente el desempeño de la empresa. El crecimiento del dosel experimentó un 64% Aumento de la pérdida neta de las operaciones continuas, que asciende a $ 260.7 millones Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 158.7 millones en el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y desafíos de producción. La compañía informó un porcentaje de margen bruto de 35% for the six months ended September 30, 2024, an improvement from 25% en el año anterior. However, ongoing operational adjustments are necessary to maintain profitability amid fluctuating costs and demand.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan problemas de gestión de la deuda y liquidez. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Canopy Growth fue pendiente $ 553.9 millones, abajo de $ 597.2 millones Al 31 de marzo de 2024. La compañía continúa explorando las opciones de financiamiento para garantizar la liquidez adecuada para las operaciones y las iniciativas de crecimiento.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la Compañía para ejecutar su modelo de negocio de manera efectiva. La compañía informó una pérdida básica y diluida por acción de las operaciones continuas de $3.14 Durante los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un deterioro de $2.50 en el año anterior. Esta tendencia subraya la importancia de la planificación estratégica y el posicionamiento del mercado.
Estrategias de mitigación
En respuesta a estos riesgos, el crecimiento del dosel ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía se está centrando en mejorar sus márgenes brutos a través de programas de ahorro de costos y eficiencias operativas. Además, está explorando fuentes de financiamiento externas, incluidas las organizaciones de capital de inversión tradicionales y no tradicionales, para reforzar su posición financiera.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia entre los productores de cannabis | Los ingresos netos disminuyeron por 11% a $ 129.2 millones |
| Cambios regulatorios | Cambios en la legislación que afectan las operaciones | Financiación del cese para Biosteel Sports Nutrition Inc. |
| Condiciones de mercado | Factores económicos que influyen en la demanda del consumidor | La pérdida neta de las operaciones aumentadas por 64% a $ 260.7 millones |
| Riesgos operativos | Desafíos de la cadena de suministro y la producción | El porcentaje de margen bruto mejorado a 35% |
| Riesgos financieros | Problemas de gestión de la deuda y liquidez | La deuda total disminuyó a $ 553.9 millones |
| Riesgos estratégicos | Execution of business model and market positioning | Loss per share increased to $3.14 |
Future Growth Prospects for Canopy Growth Corporation (CGC)
Future Growth Prospects for Canopy Growth Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Los ingresos del segmento de cannabis de los mercados internacionales aumentaron por 12% año tras año, de $ 8.98 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2024 a $ 10.06 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2025. Además, el segmento de Storz & Bickel mostró un fuerte rendimiento, con los ingresos aumentando por 32% de $ 11.99 millones a $ 15.85 millones en el mismo período.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto total fue $ 129.20 millones, una disminución de 11% en comparación con $ 145.85 millones En el mismo período del año anterior. Sin embargo, los ajustes en los gastos operativos han mejorado el porcentaje de margen bruto a 35% de 25%, indicando un potencial de recuperación. Los analistas proyectan un aumento gradual en los ingresos a medida que se realizan la eficiencia operativa y se introducen nuevos productos.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía se ha involucrado en iniciativas estratégicas significativas, incluida la adquisición de la deuda de Acreage, que asciende a US $ 150 millones, que tiene como objetivo fortalecer su posición de mercado. Además, se espera que el enfoque de la compañía en expandir su huella internacional, particularmente en Europa, impulse el crecimiento futuro, respaldado por el aumento de los envíos de productos florales.
Ventajas competitivas
El crecimiento del dosel posee varias ventajas competitivas, incluida una cartera de productos diversificada y presencia de mercado establecida en los mercados canadienses e internacionales. La compañía informó un margen bruto de $ 44.87 millones for the six months ended September 30, 2024, with significant contributions from the international markets cannabis segment, which maintained a gross margin percentage of 42%. El cambio estratégico hacia productos de mayor margen ha reforzado su ventaja competitiva.
| Segmento | Ingresos netos (Q2 2025) | Ingresos netos (Q2 2024) | % Cambiar | MARGEN GROSS % (Q2 2025) |
|---|---|---|---|---|
| Cannabis de Canadá | $ 37.08 millones | $ 40.27 millones | -8% | 32% |
| Mercados internacionales cannabis | $ 10.06 millones | $ 8.98 millones | 12% | 47% |
| Storz & Bickel | $ 15.85 millones | $ 11.99 millones | 32% | 32% |
| Esto funciona | $0 | $ 7.07 millones | -100% | N / A |
La tabla anterior ilustra el rendimiento de los ingresos en diferentes segmentos, destacando áreas de crecimiento y declive, que son críticos para evaluar las perspectivas futuras.
Canopy Growth Corporation (CGC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Canopy Growth Corporation (CGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Canopy Growth Corporation (CGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Canopy Growth Corporation (CGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.