Canopy Growth Corporation (CGC) Bundle
Compréhension des sources de revenus de la croissance de Canopy Growth (CGC)
Comprendre les sources de revenus de la Corpop Growth Corporation
Canopy Growth Corporation a déclaré des revenus nets de $129,203,000 pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de $16,650,000 ou 11% depuis $145,853,000 dans la même période de 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus sont classées en quatre segments:
- Canada cannabis
- Cannabis des marchés internationaux
- Storz et Bickel
- Cela fonctionne
Le tableau suivant illustre les revenus nets segmentés des six mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Segment | 2024 Revenus (CAD) | 2023 Revenus (CAD) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Canada à usage adulte du cannabis | $37,271,000 | $48,358,000 | ($11,087,000) | (23%) |
| Canada Medical Cannabis | $37,484,000 | $31,801,000 | $5,683,000 | 18% |
| Cannabis des marchés internationaux | $20,142,000 | $19,139,000 | $1,003,000 | 5% |
| Storz et Bickel | $34,306,000 | $30,064,000 | $4,242,000 | 14% |
| Cela fonctionne | $0 | $13,091,000 | ($13,091,000) | (100%) |
| Autre | $0 | $3,400,000 | ($3,400,000) | (100%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les six mois clos le 30 septembre 2024 montre une baisse des revenus globaux. Les points suivants résument les tendances:
- Canada Cannabis: Les revenus totaux ont diminué de 7% depuis $80,159,000 en 2023 à $74,755,000 en 2024.
- Cannabis des marchés internationaux: Les revenus ont augmenté de 5% depuis $19,139,000 en 2023 à $20,142,000 en 2024.
- Storz & Bickel: Les revenus ont augmenté de 14% depuis $30,064,000 en 2023 à $34,306,000 en 2024.
- Cela fonctionne: Les revenus ont chuté à $0 en 2024 de $13,091,000 en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les six mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Contribution des revenus (CAD) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Canada cannabis | $74,755,000 | 57.8% |
| Cannabis des marchés internationaux | $20,142,000 | 15.6% |
| Storz et Bickel | $34,306,000 | 26.6% |
| Cela fonctionne | $0 | 0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- La baisse des revenus du cannabis à usage adulte du Canada par 23% est attribué à une baisse des volumes de vente et à une augmentation de la concurrence des prix.
- L'augmentation des revenus canadiens du cannabis médical par 18% reflète un plus grand assortiment de produits et une augmentation des clients assurés.
- Les marchés internationaux sur les revenus du cannabis sont tirés par l'augmentation des expéditions en Europe, en particulier en Pologne et en Allemagne.
- La désinvestissement complet du segment de This Works a abouti à un 100% perte de revenus par rapport à l'année précédente.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de croissance de la canopée (CGC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Corpopy Growth Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenus nets: $129,203,000
- Marge brute: $44,869,000
- Pourcentage de marge brute: 35%
- Perte nette contre les opérations continues: $(260,741,000)
- Perte de base et diluée par action: $(3.14)
Au cours de l'année précédente, pour la même période (30 septembre 2023):
- Revenus nets: $145,853,000
- Marge brute: $37,188,000
- Pourcentage de marge brute: 25%
- Perte nette contre les opérations continues: $(158,731,000)
- Perte de base et diluée par action: $(2.50)
Cela indique une baisse des revenus d'une année sur l'autre 11% et une augmentation du pourcentage de marge brute par 10 points de pourcentage .
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les tendances de la rentabilité de l'entreprise suggèrent un environnement difficile. La perte nette des opérations continues a augmenté de 64% Depuis l'année précédente, indiquant la détérioration des performances financières malgré l'amélioration du pourcentage de marge brute.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Comparaison de la marge brute de 35% contre la moyenne de l'industrie d'environ 40% Pour les sociétés de cannabis, indique que la croissance de la canopée fonctionne en dessous de la référence de l'industrie. La marge de perte nette de 201% (la perte nette divisée par les revenus nets) met également en évidence la tension financière par rapport aux marges plus saines de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée grâce aux stratégies de gestion des coûts mises en œuvre:
- Coût des marchandises vendues (rouages): Diminué à 84 334 000 $ au cours des six mois clos le 30 septembre 2024, contre 108 665 000 $ en 2023, montrant un Réduction de 22%.
- Frais généraux et administratifs: Réduit à 35 705 000 $, contre 45 621 000 $, une diminution de 22%.
- Dépenses de vente et de marketing: Diminué de 40 352 000 $ à 30 231 000 $, en baisse par 25%.
Cette efficacité opérationnelle se reflète dans les détails de la marge brute segmentée:
| Segment | Revenu net (2024) | Coût des marchandises vendues (2024) | Marge brute (2024) | Pourcentage de marge brute (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Canada cannabis | $74,755,000 | $50,711,000 | $24,044,000 | 32% |
| Cannabis des marchés internationaux | $20,142,000 | $11,777,000 | $8,365,000 | 42% |
| Storz et Bickel | $34,306,000 | $21,846,000 | $12,460,000 | 36% |
| Cela fonctionne | $0 | $0 | $0 | 0% |
Ce tableau illustre les performances segmentées avec des forces notables sur les marchés internationaux et les segments Storz & Bickel, tous deux atteignant des marges brutes supérieures à la moyenne de l'entreprise.
Dette vs capitaux propres: comment la société de croissance de Canopy Corporation (CGC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la croissance de Canopy Corporation finance sa croissance
Niveaux de dette:
La dette totale en circulation au 30 septembre 2024 était 553,9 millions de dollars, à partir de 597,2 millions de dollars Au 31 mars 2024. Le montant total du principal dû était 574,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, diminuant de 622,0 millions de dollars au 31 mars 2024.
Ratio dette / capital-investissement:
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est approximativement 1.09, calculé en utilisant des passifs totaux de 1 232,3 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 509,7 millions de dollars. Ce ratio est comparé à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,5, indiquant un niveau de levier financier modéré.
Émissions de dettes récentes:
En août 2024, une nouvelle débenture convertible non sécurisée senior a été émise avec un montant total de principal de 96,4 millions de dollars. Cela faisait partie d'une stratégie de restructuration visant à réduire les niveaux de dette existants et à améliorer la stabilité financière.
Notes de crédit:
La société a été confrontée à des défis dans le maintien d'une cote de crédit favorable, les récentes rétrogradations reflétant des facteurs de risque accrus associés aux pertes opérationnelles et aux conditions du marché. Les notations de crédit spécifiques ne sont pas divulguées publiquement mais sont étroitement surveillées par les analystes financiers.
Activité de refinancement de la dette:
Une activité de refinancement importante s'est produite en avril 2024, entraînant le règlement des montants dus en vertu de la note du CBI. Les efforts de refinancement comprenaient diverses paiements totalisant 12,3 millions de dollars dans la première moitié de l'exercice 2025.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions:
La société a historiquement financé ses opérations par le biais de la dette et des capitaux propres. Le 5,1 milliards de dollars L'investissement des marques de constellation en 2019 reste la pierre angulaire de sa base d'actions. Les activités de financement récentes incluses 138,5 millions de dollars dans le produit brut de la vente d'actions ordinaires dans le cadre du programme ATM.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 mars 2024 | Changement |
|---|---|---|---|
| Dette totale en circulation | 553,9 millions de dollars | 597,2 millions de dollars | -7.4% |
| Montant principal total dû | 574,1 millions de dollars | 622,0 millions de dollars | -7.7% |
| Ratio dette / fonds propres | 1.09 | N / A | N / A |
| Nouvelle débenture convertible émise | 96,4 millions de dollars | N / A | N / A |
| Procédé brut de l'équité | 138,5 millions de dollars | N / A | N / A |
Ce chapitre fournit un examen détaillé de la structure de la dette contre les actions de l'entreprise, mettant en évidence des mesures financières critiques et des activités récentes qui influencent sa stratégie de croissance.
Évaluation de la liquidité de la Corpop Growth Corporation (CGC)
Évaluation de la liquidité de la Corpory Growth Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la croissance de Canopy Corporation au 30 septembre 2024 est 2.1, indiquant que la société a 2,10 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se dresse à 1.5.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est signalé à peu près 100 millions de dollars, reflétant une position forte par rapport à l'année précédente, quand elle était autour 80 millions de dollars. Cette amélioration est principalement due à une gestion améliorée de la trésorerie et à une réduction des responsabilités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les six mois clos le 30 septembre 2024 montrent une sortie de trésorerie nette de 105,6 millions de dollars, une diminution de 227,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Cela indique une amélioration significative de la gestion de la trésorerie.
| Type de trésorerie | Six mois terminé le 30 septembre 2024 (en milliers de CAD) | Six mois clos le 30 septembre 2023 (en milliers de CAD) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $(105,632) | $(227,322) |
| Activités d'investissement | $(31,993) | $202,717 |
| Activités de financement | $194,717 | $(407,298) |
| Flux de trésorerie net | $58,116 | $(434,032) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Les forces de liquidité sont évidentes dans la capacité de l'entreprise à réduire considérablement les sorties de trésorerie dans les activités d'exploitation et à améliorer ses activités de financement, ce qui a entraîné une augmentation nette des équivalents en espèces et en espèces de 58,1 millions de dollars. Cependant, les pertes en cours et la nécessité d'un financement supplémentaire restent des préoccupations potentielles, car la perte nette des opérations continues pour les six mois clos le 30 septembre 2024, $ (260,7 millions).
La Corman Growth Corporation (CGC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous explorerons les mesures clés de l'évaluation, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / Ratios EBITDA), ainsi que les tendances récentes des cours des actions et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est calculé comme le cours actuel de l'action divisé par le bénéfice par action (BPA). Depuis la dernière période de référence, la perte de base et diluée par action des opérations continues était $(3.14) Pour les six mois terminés le 30 septembre 2024. Étant donné que la société signale une perte, le ratio P / E ne peut pas être efficacement calculé.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B est déterminé en divisant la valeur marchande par action par la valeur comptable par action. Le total des capitaux propres des actionnaires signalés au 30 septembre 2024 est 509,7 millions de dollars. Le nombre total d'actions en circulation est 86,827,991, conduisant à une valeur comptable par action d'environ $5.86. Si le prix du marché actuel est, par exemple, $4.00, le rapport P / B serait approximativement 0.68, indiquant une sous-évaluation potentielle.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de l'entreprise par rapport à ses revenus. La valeur de l'entreprise (EV) est calculée en ajoutant une capitalisation boursière à la dette totale, moins en espèces et aux équivalents de trésorerie. Au 30 septembre 2024, la perte nette des opérations continues était $ (260,7 millions), avec une perte d'EBITDA ajustée de $ (5,5 millions) pour le dernier trimestre. L'EBITDA négatif rend le rapport EV / EBITDA également inefficace pour la comparaison de l'évaluation.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations. Le cours de l'action était approximativement $3.50 début octobre 2023 et a connu une baisse, atteignant $2.00 d'ici octobre 2024. Cela représente une baisse d'environ 43% au cours de l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%. Par conséquent, il n'y a pas de ratios de paiement applicables à signaler.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes indique une perspective mixte, certains analystes notant le stock en tant que prise, tandis que d'autres suggèrent un vendre notation. Aucun analyste ne recommande actuellement un acheter Évaluation basée sur la performance financière et les conditions du marché récentes.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte rapportée) |
| Ratio P / B | 0.68 (Si le prix du marché est $4.00) |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (EBITDA négatif) |
| Prix de l'action (octobre 2024) | $2.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Tenir / vendre |
Risques clés face à la croissance de Canopy Corporation (CGC)
Risques clés face à la croissance de la canopée Corporation
La santé financière de Canopy Growth Corporation est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui cherchent à naviguer dans le paysage complexe de l'industrie du cannabis.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du cannabis est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la croissance de la canopée a déclaré un revenu net de 129,2 millions de dollars, une diminution de 11% depuis 145,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Ce déclin reflète les pressions intenses de concurrence et de prix sur le marché canadien du cannabis.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires restent une préoccupation importante. Le secteur du cannabis est soumis à des changements rapides dans la législation et la réglementation, ce qui peut avoir un impact négatif sur les opérations. Par exemple, la cessation du financement par la société pour Biosteel Sports Nutrition Inc. et l'initiation des procédures en vertu de la loi sur les arrangements de créanciers des sociétés le 14 septembre 2023 mettent en évidence les défis posés par les environnements réglementaires.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris la demande des consommateurs et les facteurs économiques, affectent considérablement les performances de l'entreprise. La croissance de la canopée a connu un 64% augmentation de la perte nette des opérations continues, équivalant à 260,7 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 158,7 millions de dollars l'année précédente.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les défis de production. La société a déclaré un pourcentage de marge brute de 35% pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une amélioration par rapport 25% l'année précédente. Cependant, des ajustements opérationnels en cours sont nécessaires pour maintenir la rentabilité dans le cadre des coûts et de la demande de fluctuation.
Risques financiers
Les risques financiers englobent les problèmes de gestion de la dette et de liquidité. Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale de la croissance de Canopy en circulation était 553,9 millions de dollars, à partir de 597,2 millions de dollars Au 31 mars 2024. La société continue d'explorer des options de financement pour garantir une liquidité adéquate pour les initiatives d'exploitation et de croissance.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à exécuter efficacement son modèle commercial. La société a signalé une perte de base et diluée par action de la poursuite des opérations de $3.14 pour les six mois clos le 30 septembre 2024, une détérioration de $2.50 l'année précédente. Cette tendance souligne l'importance de la planification stratégique et du positionnement du marché.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, la croissance de la canopée a mis en œuvre diverses stratégies d'atténuation. L'entreprise se concentre sur l'amélioration de ses marges brutes grâce à des programmes d'épargne-coût et à l'efficacité opérationnelle. De plus, il explore les sources de financement externes, y compris les organisations de capital d'investissement traditionnelles et non traditionnelles, pour renforcer sa situation financière.
| Facteur de risque | Description | Impact récent |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence entre les producteurs de cannabis | Les revenus nets ont diminué de 11% à 129,2 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Changements dans la législation affectant les opérations | Cessation de financement pour BioSteel Sports Nutrition Inc. |
| Conditions du marché | Facteurs économiques influençant la demande des consommateurs | La perte nette des opérations a augmenté de 64% à 260,7 millions de dollars |
| Risques opérationnels | Chaîne d'approvisionnement et défis de production | Le pourcentage de marge brute s'est amélioré à 35% |
| Risques financiers | Problèmes de gestion de la dette et de liquidité | La dette totale a diminué à 553,9 millions de dollars |
| Risques stratégiques | Exécution du modèle commercial et du positionnement du marché | La perte par action a augmenté à $3.14 |
Perspectives de croissance futures de la croissance de Canopy Corporation (CGC)
Perspectives de croissance futures pour la croissance de la canopée Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Les revenus du segment du cannabis des marchés internationaux ont augmenté 12% d'une année sur l'autre, de 8,98 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice 2024 à 10,06 millions de dollars Au deuxième trimestre de l'exercice 2025. De plus, le segment Storz & Bickel a montré de solides performances, avec une augmentation 32% depuis 11,99 millions de dollars à 15,85 millions de dollars dans la même période.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les six mois terminés le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total total était 129,20 millions de dollars, une diminution de 11% par rapport à 145,85 millions de dollars au cours de la même période l'année précédente. Cependant, les ajustements des dépenses d'exploitation ont amélioré le pourcentage de marge brute à 35% depuis 25%, indiquant un potentiel de récupération. Les analystes projettent une augmentation progressive des revenus à mesure que l'efficacité opérationnelle est réalisée et de nouveaux produits sont introduits.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise s'est engagée dans des initiatives stratégiques importantes, notamment l'acquisition de la dette de la superficie, équivalant à 150 millions de dollars, qui vise à renforcer sa position de marché. En outre, l’accent mis par la société sur l’élargissement de son empreinte internationale, en particulier en Europe, devrait stimuler la croissance future, soutenue par des expéditions accrues de produits de fleurs.
Avantages compétitifs
La croissance de la canopée possède plusieurs avantages concurrentiels, notamment un portefeuille de produits diversifié et une présence sur le marché établie sur les marchés canadiens et internationaux. La société a signalé une marge brute de 44,87 millions de dollars pour les six mois clos le 30 septembre 2024, avec des contributions importantes du segment du cannabis des marchés internationaux, qui maintenait un pourcentage de marge brute de 42%. Le changement stratégique vers des produits à marge supérieure a renforcé son bord concurrentiel.
| Segment | Revenu net (T2 2025) | Revenu net (T2 2024) | % Changement | Marge brute% (Q2 2025) |
|---|---|---|---|---|
| Canada cannabis | 37,08 millions de dollars | 40,27 millions de dollars | -8% | 32% |
| Cannabis des marchés internationaux | 10,06 millions de dollars | 8,98 millions de dollars | 12% | 47% |
| Storz et Bickel | 15,85 millions de dollars | 11,99 millions de dollars | 32% | 32% |
| Cela fonctionne | $0 | 7,07 millions de dollars | -100% | N / A |
Le tableau ci-dessus illustre les performances des revenus dans différents segments, mettant en évidence les domaines de croissance et de déclin, qui sont essentiels pour évaluer les perspectives futures.
Canopy Growth Corporation (CGC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Canopy Growth Corporation (CGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Canopy Growth Corporation (CGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Canopy Growth Corporation (CGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.