Canopy Growth Corporation (CGC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Canopy Growth Corporation (CGC)
Entendendo os fluxos de receita da Corporação de Cavalo do Canopy
Canopy Growth Corporation relatou receita líquida de $129,203,000 Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de $16,650,000 ou 11% de $145,853,000 no mesmo período de 2023.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita são categorizados em quatro segmentos:
- Cannabis do Canadá
- Mercados internacionais cannabis
- STORZ & BICKEL
- Isso funciona
A tabela a seguir ilustra a receita líquida segmentada nos seis meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Segmento | 2024 Receita (CAD) | 2023 Receita (CAD) | $ Alteração | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Cannabis de uso adulto do Canadá | $37,271,000 | $48,358,000 | ($11,087,000) | (23%) |
| Cannabis Medical Canada | $37,484,000 | $31,801,000 | $5,683,000 | 18% |
| Mercados internacionais cannabis | $20,142,000 | $19,139,000 | $1,003,000 | 5% |
| STORZ & BICKEL | $34,306,000 | $30,064,000 | $4,242,000 | 14% |
| Isso funciona | $0 | $13,091,000 | ($13,091,000) | (100%) |
| Outro | $0 | $3,400,000 | ($3,400,000) | (100%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, mostra um declínio na receita geral. Os seguintes pontos resumem as tendências:
- Cannabis do Canadá: A receita total diminuiu por 7% de $80,159,000 em 2023 para $74,755,000 em 2024.
- Mercados Internacionais Cannabis: A receita cresceu 5% de $19,139,000 em 2023 para $20,142,000 em 2024.
- Storz & Bickel: A receita aumentou 14% de $30,064,000 em 2023 para $34,306,000 em 2024.
- Isso funciona: Receita caiu para $0 em 2024 de $13,091,000 em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Segmento | Contribuição da receita (CAD) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Cannabis do Canadá | $74,755,000 | 57.8% |
| Mercados internacionais cannabis | $20,142,000 | 15.6% |
| STORZ & BICKEL | $34,306,000 | 26.6% |
| Isso funciona | $0 | 0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:
- O declínio na receita de cannabis de uso adulto do Canadá por 23% é atribuído a volumes de vendas mais baixos e aumento da concorrência de preços.
- O aumento da receita canadense de cannabis medicinal por 18% Reflete uma variedade maior de produtos e um aumento de clientes segurados.
- Mercados internacionais O crescimento da receita de cannabis é impulsionado pelo aumento das remessas para a Europa, principalmente na Polônia e na Alemanha.
- A desvio completo do segmento deste trabalho resultou em um 100% Perda de receita em comparação com o ano anterior.
Um profundo mergulho na lucratividade da Canopy Growth Corporation (CGC)
Um mergulho profundo na lucratividade da Canopy Growth Corporation
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Receita líquida: $129,203,000
- Margem bruta: $44,869,000
- Porcentagem de margem bruta: 35%
- Perda líquida de operações continuadas: $(260,741,000)
- Perda básica e diluída por ação: $(3.14)
No ano anterior, no mesmo período (30 de setembro de 2023):
- Receita líquida: $145,853,000
- Margem bruta: $37,188,000
- Porcentagem de margem bruta: 25%
- Perda líquida de operações continuadas: $(158,731,000)
- Perda básica e diluída por ação: $(2.50)
Isso indica um declínio ano a ano na receita por 11% e um aumento na porcentagem de margem bruta por 10 pontos percentuais .
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
As tendências de lucratividade da empresa sugerem um ambiente desafiador. A perda líquida das operações contínuas aumentou por 64% A partir do ano anterior, indicando a deterioração do desempenho financeiro, apesar das melhorias na porcentagem de margem bruta.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Comparando a margem bruta de 35% contra a média da indústria de aproximadamente 40% Para empresas de cannabis indica que o crescimento do dossel está operando abaixo da referência da indústria. A margem de perda líquida de 201% (A perda líquida dividida pela receita líquida) também destaca a tensão financeira em comparação com as margens mais saudáveis do setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional pode ser avaliada através das estratégias de gerenciamento de custos implementadas:
- Custo dos bens vendidos (engrenagens): Diminuiu para US $ 84.334.000 nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 108.665.000 em 2023, mostrando um Redução de 22%.
- Despesas gerais e administrativas: Reduzido para US $ 35.705.000 de US $ 45.621.000, uma diminuição de 22%.
- Despesas de vendas e marketing: Diminuiu de US $ 40.352.000 para US $ 30.231.000, abaixo 25%.
Essa eficiência operacional se reflete nos detalhes da margem bruta segmentada:
| Segmento | Receita líquida (2024) | Custo dos produtos vendidos (2024) | Margem bruta (2024) | Porcentagem de margem bruta (2024) |
|---|---|---|---|---|
| Cannabis do Canadá | $74,755,000 | $50,711,000 | $24,044,000 | 32% |
| Mercados internacionais cannabis | $20,142,000 | $11,777,000 | $8,365,000 | 42% |
| STORZ & BICKEL | $34,306,000 | $21,846,000 | $12,460,000 | 36% |
| Isso funciona | $0 | $0 | $0 | 0% |
Esta tabela ilustra o desempenho segmentado com pontos fortes notáveis nos mercados internacionais e segmentos Storz & Bickel, ambos atingindo margens brutas acima da média da empresa.
Dívida vs. patrimônio: como a Canopy Growth Corporation (CGC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Canopy Growth Corporation financia seu crescimento
Níveis de dívida:
Dívida total em circulação em 30 de setembro de 2024, foi US $ 553,9 milhões, de baixo de US $ 597,2 milhões em 31 de março de 2024. O valor total do principal devido era US $ 574,1 milhões em 30 de setembro de 2024, diminuindo de US $ 622,0 milhões em 31 de março de 2024.
Relação dívida / patrimônio:
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é aproximadamente 1.09, calculado usando passivos totais de US $ 1.232,3 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 509,7 milhões. Essa proporção é comparada à média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,5, indicando um nível moderado de alavancagem financeira.
Emissões recentes de dívida:
Em agosto de 2024, uma nova debêntura conversível sênior não garantida foi emitida com um valor principal agregado de US $ 96,4 milhões. Isso fazia parte de uma estratégia de reestruturação para reduzir os níveis de dívida existentes e melhorar a estabilidade financeira.
Classificações de crédito:
A Companhia enfrentou desafios na manutenção de uma classificação de crédito favorável, com os recentes rebaixamentos refletindo fatores de risco aumentados associados a perdas operacionais e condições de mercado. As classificações de crédito específicas não são divulgadas publicamente, mas são monitoradas de perto pelos analistas financeiros.
Atividade de refinanciamento de dívida:
Atividade significativa de refinanciamento ocorreu em abril de 2024, resultando na liquidação de valores devidos sob a nota do CBI. Os esforços de refinanciamento incluíram vários contas totalizando US $ 12,3 milhões Na primeira metade do fiscal de 2025.
Equilibrando o financiamento da dívida e o financiamento de ações:
A empresa historicamente financiou suas operações por meio da dívida e do patrimônio líquido. O US $ 5,1 bilhões O investimento da Constellation Brands em 2019 continua sendo uma pedra angular de sua base de ações. Atividades de financiamento recentes incluídas US $ 138,5 milhões Nos recursos brutos da venda de ações ordinárias como parte do programa ATM.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 31 de março de 2024 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Dívida total em circulação | US $ 553,9 milhões | US $ 597,2 milhões | -7.4% |
| Quantidade principal total devido | US $ 574,1 milhões | US $ 622,0 milhões | -7.7% |
| Relação dívida / patrimônio | 1.09 | N / D | N / D |
| Nova debêntura conversível emitida | US $ 96,4 milhões | N / D | N / D |
| Produtos brutos do patrimônio líquido | US $ 138,5 milhões | N / D | N / D |
Este capítulo fornece um exame detalhado da dívida versus a estrutura de capital da empresa, destacando métricas financeiras críticas e atividades recentes que influenciam sua estratégia de crescimento.
Avaliação da liquidez da Corporação de Cropagem Canopy (CGC)
Avaliando a liquidez da corporação de crescimento do dossel
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual para a Canopy Growth Corporation em 30 de setembro de 2024 é 2.1, indicando que a empresa possui US $ 2,10 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em 1.5.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em aproximadamente US $ 100 milhões, refletindo uma posição forte em comparação com o ano anterior, quando estava por perto US $ 80 milhões. Essa melhoria deve -se principalmente ao melhor gerenciamento de caixa e passivos reduzidos.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 mostra uma saída de caixa líquida de US $ 105,6 milhões, uma diminuição de US $ 227,3 milhões Pelo mesmo período em 2023. Isso indica uma melhora significativa na gestão de caixa.
| Tipo de fluxo de caixa | Seis meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares de CAD) | Seis meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares de CAD) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | $(105,632) | $(227,322) |
| Atividades de investimento | $(31,993) | $202,717 |
| Atividades de financiamento | $194,717 | $(407,298) |
| Fluxo de caixa líquido | $58,116 | $(434,032) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Os pontos fortes da liquidez são evidentes na capacidade da empresa de reduzir significativamente as saídas de caixa nas atividades operacionais e melhorar suas atividades de financiamento, o que resultou em um aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa de US $ 58,1 milhões. No entanto, as perdas em andamento e a necessidade de financiamento adicional continuam sendo preocupações em potencial, pois a perda líquida de operações continuadas nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (260,7 milhões).
A Canopy Growth Corporation (CGC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, exploraremos as principais métricas de avaliação, incluindo os preços-lucros (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor para a empresa (EV/ As taxas de ebitda), juntamente com as recentes tendências de preços das ações e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada como o preço atual da ação dividido pelos ganhos por ação (EPS). Até o último período de relatório, a perda básica e diluída por ação das operações contínuas foi $(3.14) Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024. Dado que a empresa está relatando uma perda, a relação P/E não pode ser efetivamente calculada.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é determinada dividindo o valor de mercado por ação pelo valor contábil por ação. O patrimônio dos acionistas total relatado em 30 de setembro de 2024 é US $ 509,7 milhões. O número total de ações em circulação é 86,827,991, levando a um valor contábil por ação de aproximadamente $5.86. Se o preço atual de mercado for, por exemplo, $4.00, a proporção P/B seria aproximadamente 0.68, indicando subvalorização potencial.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da empresa em relação aos seus ganhos. O valor da empresa (EV) é calculado adicionando capitalização de mercado à dívida total, menos caixa e equivalentes de caixa. Em 30 de setembro de 2024, a perda líquida de operações contínuas foi $ (260,7 milhões), com uma perda de Ebitda ajustada de $ 5,5 milhões) Para o trimestre mais recente. O EBITDA negativo torna a relação EV/EBITDA também ineficaz para comparação de avaliação.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações viu flutuações. O preço das ações foi aproximadamente $3.50 No início de outubro de 2023 e sofreu um declínio, alcançando $2.00 em outubro de 2024. Isso representa um declínio de aproximadamente 43% ao longo do ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. Consequentemente, não há índices de pagamento aplicáveis para relatar.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso de analistas indica uma perspectiva mista, com alguns analistas classificando o estoque como um segurar, enquanto outros sugerem um vender avaliação. Atualmente, nenhum analista recomenda um comprar Classificação com base no desempenho financeiro recente e nas condições de mercado.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (perda relatada) |
| Proporção P/B. | 0.68 (Se o preço de mercado for $4.00) |
| Razão EV/EBITDA | N/A (Ebitda negativa) |
| Preço das ações (outubro de 2024) | $2.00 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Hold/Sell |
Riscos -chave enfrentados pela Canopy Growth Corporation (CGC)
Riscos -chave enfrentando a corporação de crescimento do dossel
A saúde financeira da corporação de crescimento do dossel é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é essencial para os investidores que desejam navegar no cenário complexo da indústria de cannabis.
Concorrência da indústria
A indústria de cannabis é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o crescimento do dossel relatou uma receita líquida de US $ 129,2 milhões, uma diminuição de 11% de US $ 145,9 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio reflete as intensas pressões de concorrência e preços no mercado de cannabis canadense.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios continuam sendo uma preocupação significativa. O setor de cannabis está sujeito a rápidas mudanças na legislação e regulamentação, que podem afetar adversamente as operações. Por exemplo, a cessação da empresa de financiamento para a Biosteel Sports Nutrition Inc. e o início dos procedimentos sob a Lei de Acordo de Credores das Companhias em 14 de setembro de 2023 destacam os desafios colocados por ambientes regulamentares.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo a demanda do consumidor e os fatores econômicos, afetam significativamente o desempenho da empresa. O crescimento do dossel experimentou um 64% aumento da perda líquida de operações contínuas, no valor de US $ 260,7 milhões pelos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 158,7 milhões no ano anterior.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos e desafios de produção. A empresa relatou uma porcentagem de margem bruta de 35% Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, uma melhoria de 25% no ano anterior. No entanto, são necessários ajustes operacionais em andamento para manter a lucratividade em meio a custos e demanda flutuantes.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem questões de gerenciamento e liquidez da dívida. Em 30 de setembro de 2024, a dívida total de crescimento do dossel em circulação foi US $ 553,9 milhões, de baixo de US $ 597,2 milhões Em 31 de março de 2024. A Companhia continua a explorar as opções de financiamento para garantir liquidez adequada para operações e iniciativas de crescimento.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a capacidade da empresa de executar seu modelo de negócios de maneira eficaz. A empresa relatou uma perda básica e diluída por ação de operações contínuas de $3.14 Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, uma deterioração de $2.50 no ano anterior. Essa tendência ressalta a importância do planejamento estratégico e do posicionamento do mercado.
Estratégias de mitigação
Em resposta a esses riscos, o crescimento do dossel implementou várias estratégias de mitigação. A empresa está focada em melhorar suas margens brutas por meio de programas de economia de custos e eficiências operacionais. Além disso, está explorando fontes de financiamento externas, incluindo organizações de capital de investimento tradicionais e não tradicionais, para reforçar sua posição financeira.
| Fator de risco | Descrição | Impacto recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta competição entre os produtores de cannabis | A receita líquida diminuiu por 11% para US $ 129,2 milhões |
| Mudanças regulatórias | Mudanças na legislação que afetam as operações | Cessação de financiamento para Biosteel Sports Nutrition Inc. |
| Condições de mercado | Fatores econômicos que influenciam a demanda do consumidor | Perda líquida das operações aumentadas por 64% para US $ 260,7 milhões |
| Riscos operacionais | Cadeia de suprimentos e desafios de produção | A porcentagem de margem bruta melhorou para 35% |
| Riscos financeiros | Problemas de gerenciamento de dívidas e liquidez | A dívida total diminuiu para US $ 553,9 milhões |
| Riscos estratégicos | Execução do modelo de negócios e posicionamento de mercado | Perda por ação aumentou para $3.14 |
Perspectivas de crescimento futuro para a Canopy Growth Corporation (CGC)
Perspectivas futuras de crescimento para corporação de crescimento do dossel
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários fatores de crescimento, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. A receita do segmento de cannabis de mercados internacionais aumentou por 12% ano a ano, de US $ 8,98 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2024 para US $ 10,06 milhões No segundo trimestre do ano fiscal de 2025. Além disso, o segmento Storz & Bickel mostrou um forte desempenho, com receita aumentando por 32% de US $ 11,99 milhões para US $ 15,85 milhões no mesmo período.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita líquida total foi US $ 129,20 milhões, uma diminuição de 11% comparado com US $ 145,85 milhões no mesmo período do ano anterior. No entanto, os ajustes nas despesas operacionais melhoraram a porcentagem de margem bruta para 35% de 25%, indicando um potencial de recuperação. Os analistas projetam um aumento gradual da receita, à medida que a eficiência operacional é realizada e novos produtos são introduzidos.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
A empresa se envolveu em iniciativas estratégicas significativas, incluindo a aquisição da dívida da área cultivada, totalizando até US $ 150 milhões, que visa fortalecer sua posição de mercado. Além disso, o foco da empresa em expandir sua pegada internacional, particularmente na Europa, deve impulsionar o crescimento futuro, apoiado pelo aumento das remessas de produtos de flores.
Vantagens competitivas
O crescimento do dossel possui várias vantagens competitivas, incluindo um portfólio diversificado de produtos e presença de mercado estabelecida nos mercados canadense e internacional. A empresa relatou uma margem bruta de US $ 44,87 milhões Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, com contribuições significativas do segmento de cannabis de mercados internacionais, que manteve uma porcentagem de margem bruta de 42%. A mudança estratégica para produtos de margem superior reforçou sua vantagem competitiva.
| Segmento | Receita líquida (Q2 2025) | Receita líquida (Q2 2024) | % Mudar | Margem bruta % (Q2 2025) |
|---|---|---|---|---|
| Cannabis do Canadá | US $ 37,08 milhões | US $ 40,27 milhões | -8% | 32% |
| Mercados internacionais cannabis | US $ 10,06 milhões | US $ 8,98 milhões | 12% | 47% |
| STORZ & BICKEL | US $ 15,85 milhões | US $ 11,99 milhões | 32% | 32% |
| Isso funciona | $0 | US $ 7,07 milhões | -100% | N / D |
A tabela acima ilustra o desempenho da receita em diferentes segmentos, destacando áreas de crescimento e declínio, que são críticos para avaliar as perspectivas futuras.
Canopy Growth Corporation (CGC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Canopy Growth Corporation (CGC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2024 to get an in-depth view of Canopy Growth Corporation (CGC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Canopy Growth Corporation (CGC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.