City Holding Company (CHCO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de la Compañía Holding City Holding (CHCO)
Comprensión de los flujos de ingresos de la compañía tenedora de la ciudad
Las principales fuentes de ingresos para la compañía tenedora de la ciudad se derivan de varios segmentos de sus operaciones bancarias, incluidos los ingresos por intereses netos e ingresos no interesantes. El desglose de estas fuentes de ingresos es crucial para comprender la salud financiera de la compañía.
Desglose de ingresos
Los ingresos de la compañía se pueden clasificar en las siguientes fuentes primarias:
- Ingresos de intereses netos: $ 164.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Ingresos sin interés: $ 20.3 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024
- Ganancias de valores de inversión netos (pérdidas): $ 0.3 millones para el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2024
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
City Holding Company ha mostrado una tasa de crecimiento de ingresos año tras año de la siguiente manera:
- Crecimiento de ingresos por intereses netos: Aumentó de $ 164.6 millones en 2023 a $ 164.7 millones en 2024
- Crecimiento de ingresos sin interés: Aumentó de $ 18.1 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 20.0 millones en el tercer trimestre de 2024 (un aumento de 10.5%)
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos comerciales a los ingresos generales es la siguiente:
| Segmento de negocios | Contribución de ingresos (en millones) |
|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $164.7 |
| Ingresos sin intereses | $20.3 |
| Ganancias de valores de inversión (pérdidas) | $0.3 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el período de revisión, los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyeron:
- Aumento de la fideicomiso y los ingresos de la tarifa de gestión de inversiones: Creció 21.3% a $ 2.8 millones en el tercer trimestre 2024
- Ingresos de la tarjeta bancaria: Aumentó por 4.1% a $ 7.6 millones en el tercer trimestre 2024
- Disminución de ingresos de seguro de vida propiedad de un banco: Pasar 34.9% a $ 3.2 millones
En general, el desempeño financiero refleja una trayectoria de crecimiento estable con flujos de ingresos diversificados, aunque ciertas áreas como el seguro de vida propiedad de Bank han mostrado disminuciones.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la compañía tenedora de la ciudad (CHCO)
Métricas de rentabilidad
El desempeño financiero de la Compañía puede evaluarse a través de varias métricas de rentabilidad, que proporcionan información sobre su capacidad para generar ganancias en relación con los ingresos, los activos y la equidad.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes métricas de rentabilidad:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 62.1% | 61.5% |
| Margen de beneficio operativo | 40.0% | 38.5% |
| Margen de beneficio neto | 24.4% | 24.2% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Analizando las tendencias de 2023 a 2024, se pueden observar los siguientes cambios en la rentabilidad:
- El margen de beneficio bruto aumentó de 61.5% en 2023 a 62.1% en 2024.
- El margen de beneficio operativo mejorado de 38.5% a 40.0%.
- Margen de beneficio neto ligeramente incrementado de 24.2% a 24.4%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la compañía con los promedios de la industria para 2024:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 62.1% | 60.0% |
| Margen de beneficio operativo | 40.0% | 35.0% |
| Margen de beneficio neto | 24.4% | 22.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede medir a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto:
- La compañía mantuvo un margen bruto consistente, que indica una gestión efectiva de costos.
- Los gastos sin intereses aumentaron por 7.3% De 2023 a 2024, reflejando un enfoque en el crecimiento y la inversión en infraestructura.
- El aumento en el margen de beneficio operativo sugiere una mejor eficiencia operativa, con los gastos operativos que crecen a un ritmo más lento que los ingresos.
En general, las métricas de rentabilidad de la compañía indican una salud financiera sólida, que muestra su capacidad para generar ganancias de manera eficiente mientras gestiona los costos de manera efectiva.
Deuda versus patrimonio: cómo la compañía holding de la ciudad (CHCO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la compañía holding de la ciudad financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, City Holding Company reportó pasivos totales de $ 5.546 mil millones, que incluye deuda a corto y largo plazo. La deuda a largo plazo de la compañía aumentó a $ 150 millones de $ 100 millones al 31 de diciembre de 2023, reflejando un Aumento del 50%.
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.23, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.70. Esto indica un enfoque conservador para aprovechar, favorecer el financiamiento de capital sobre la deuda.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Recientemente, emitió una compañía holding de la ciudad $ 50 millones en deuda a largo plazo a una tasa de 4.39%, que se suma a su flexibilidad financiera. La compañía mantiene una fuerte calificación crediticia, con Moody's Calificándolo en BAA1, indicando riesgo de crédito moderado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
City Holding Company ha equilibrado efectivamente su estructura de financiamiento, con el capital de los accionistas totales reportados en $ 741.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto representa un aumento de $ 64.2 millones del período anterior, principalmente impulsado por el ingreso neto de $ 88.4 millones e ingresos integrales de $ 23.7 millones, compensado por dividendos pagados de $ 33 millones.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 5.546 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 150 millones |
| Relación deuda / capital | 0.23 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.70 |
| Emisión reciente de deuda a largo plazo | $ 50 millones |
| Calificación crediticia (Moody's) | BAA1 |
| Equidad total de los accionistas | $ 741.3 millones |
| Ingresos netos (nueve meses 2024) | $ 88.4 millones |
| Dividendos en efectivo pagados | $ 33 millones |
Evaluación de liquidez de la compañía tenedora de la ciudad (CHCO)
Evaluar la liquidez de la compañía tenedora de la ciudad
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.16, reflejando una posición de liquidez saludable.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 0.93, indicando la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo aumentó a $ 343.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 318.3 millones al 31 de diciembre de 2023. Esto representa un crecimiento de 7.8%.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $1,075.7 | $732.6 | $343.1 |
| 31 de diciembre de 2023 | $1,037.2 | $718.9 | $318.3 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
- Flujo de efectivo operativo: Generado $ 98.1 millones de actividades operativas.
- Invertir flujo de caja: Usado $ 133.2 millones en actividades de inversión.
- Financiamiento de flujo de caja: Generado $ 172.7 millones de actividades de financiación.
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Actividades operativas | $98.1 |
| Actividades de inversión | ($133.2) |
| Actividades financieras | $172.7 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo que ascendían a $ 293.9 millones, reflejando un aumento de 88.0% de $ 156.3 millones al 31 de diciembre de 2023. La relación de préstamo neto a activo fue 64.3%y depósitos financiados 79.3% de activos totales.
La compañía tiene acceso a las instalaciones de préstamos por un total $ 1.6 mil millones del Banco de la Reserva Federal y el Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo, mejorando su liquidez profile.
Aproximadamente 15% De los depósitos de la Compañía no tenían seguro al 30 de septiembre de 2024, lo que podría representar un riesgo en tiempos de dificultades financieras.
| Liquidez métrica | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 293.9 millones |
| Ratio de préstamo neto a activo | 64.3% |
| Depósitos activos financiados | 79.3% |
| Depósitos sin seguro | 15% |
¿La Compañía Holding (CHCO) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, analizaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio-ganancia (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa a ebitda ( Ratios EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. A partir del 30 de septiembre de 2024, la relación P/E de la compañía se encontraba en 19.8 basado en ganancias por acción (EPS) de $5.96.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de los activos netos de la compañía. La relación P/B actual es 1.6, calculado usando un valor en libros por acción de $37.25.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
The EV/EBITDA ratio indicates how the market values the company compared to its earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization. La relación EV/EBITDA de la compañía es 11.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado fluctuaciones significativas. El precio de las acciones comenzó en $99.50 y alcanzó un máximo de $115.25 Antes de cerrar $105.00 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente ofrece un rendimiento de dividendos de 2.1% con una relación de pago de 37.3%. This indicates a sustainable dividend policy while allowing for reinvestment in growth opportunities.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para la acción es Sostener, con un precio objetivo de $110.00, indicando un potencial potencial basado en las condiciones actuales del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 19.8 |
| Relación p/b | 1.6 |
| Relación EV/EBITDA | 11.5 |
| Precio de las acciones (inicio del año) | $99.50 |
| Precio de las acciones (alto) | $115.25 |
| Precio de las acciones (actual) | $105.00 |
| Rendimiento de dividendos | 2.1% |
| Relación de pago de dividendos | 37.3% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo del analista | $110.00 |
Key Risks Facing City Holding Company (CHCO)
Riesgos clave que enfrentan la compañía de cartera de la ciudad
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía holding de la ciudad enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera, incluida:
- Competencia de la industria: El sector bancario es altamente competitivo, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado, lo que puede presionar los márgenes.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones bancarias pueden alterar los marcos operativos y los costos de cumplimiento.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a mayores incumplimientos de préstamos y una menor demanda de servicios bancarios.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes de ganancias recientes destacan varios riesgos:
- Provisión para pérdidas crediticias: La compañía registró una disposición para pérdidas crediticias de $ 1.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 0.2 millones para el mismo período en 2023.
- Disminución del ingreso de intereses netos: Los ingresos por intereses netos se mantuvieron estables en $ 55.6 millones tanto para el 30 de septiembre de 2023 como para el 30 de septiembre de 2024, pero el margen de interés neto disminuyó de 4.03% a 3.87%.
- Aumento de los gastos sin intereses: Los gastos sin intereses aumentaron por $ 2.6 millones (7.4%) de $ 35.0 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 37.6 millones en el tercer trimestre 2024.
Estrategias de mitigación:
The company employs various strategies to manage these risks:
- Gestión de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía la capacidad de pedir prestado un $ 1.6 mil millones de las instalaciones de préstamo existentes.
- Gestión de activos y responsabilidad The company manages its asset and liability mix to optimize net interest income while minimizing risks associated with capital and interest rate volatility.
- Use of Derivative Instruments: The company has entered into swap agreements to hedge interest rate risks, including a $ 100 millones agreement maturing in March 2026.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Riesgo de crédito | Provisión para pérdidas crediticias de $ 1.2 millones en el tercer trimestre 2024 | Aumento potencial en los incumplimientos de préstamos |
| Costos operativos | Los gastos sin intereses aumentaron por $ 2.6 millones (7.4%) | Presión sobre la rentabilidad |
| Riesgo de tasa de interés | Net interest margin decreased from 4.03% a 3.87% | Ingresos de intereses netos reducidos |
| Riesgo de liquidez | Capacity to borrow $ 1.6 mil millones de las instalaciones de préstamos | Posición mejorada de liquidez |
Perspectivas de crecimiento futuro para la compañía tenedora de la ciudad (CHCO)
Perspectivas de crecimiento futuros para la compañía tenedora de la ciudad
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
City Holding Company tiene varios impulsores de crecimiento clave que pueden mejorar su posición de mercado y desempeño financiero. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus capacidades bancarias digitales, lo que ha visto un aumento significativo en la participación del cliente. Por ejemplo, el uso de su aplicación de banca móvil aumentó por 20% año tras año.
- Expansiones del mercado: La compañía está explorando activamente nuevos mercados geográficos. Al 30 de septiembre de 2024, ha ampliado sus operaciones a dos nuevos estados, que se espera que contribuyan con un adicional $ 10 millones en ingresos en 2025.
- Adquisiciones: Se prevé que la adquisición de Citizens Commerce Bancshares, Inc. en marzo de 2023 contribuya aproximadamente $ 5 millones en ingresos netos anuales a partir de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos de la compañía siguen siendo optimistas. Los analistas pronostican una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 8% En los próximos cinco años, impulsado por el crecimiento de los préstamos y el aumento de los ingresos sin intereses. Las estimaciones de ganancias para 2024 sugieren:
| Métrico | Estimación 2024 |
|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $88.4 |
| Ganancias por acción (EPS) | $5.96 |
| Relación de pago de dividendos | 37.3% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando asociaciones estratégicas con empresas fintech para mejorar sus ofertas de servicios. En 2024, se espera que lance un nuevo conjunto de productos financieros en colaboración con un proveedor líder de fintech, que tiene como objetivo capturar una demografía más joven. Se proyecta que esta iniciativa traiga un adicional $ 3 millones en ingresos a fines de 2025.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
City Holding Company tiene varias ventajas competitivas, que incluyen:
- Posición de capital fuerte: La compañía informó una relación de capital total de 17.2% Al 30 de septiembre de 2024, muy por encima de los requisitos reglamentarios.
- Cartera de préstamos diverso: Los préstamos brutos ascendieron a $ 4.16 mil millones, con un crecimiento significativo en los préstamos de equidad en el hogar, que aumentó en 13.7% en 2024.
- Ingresos sin intereses robustos: Los ingresos sin interés aumentaron $ 20.3 millones en el tercer trimestre de 2024, reflejando un 10.5% Aumento del año anterior, impulsado por las tarifas de los servicios de gestión de fideicomisos e inversiones.
Desempeño financiero Overview
Las métricas de desempeño financiero para los primeros nueve meses de 2024 son las siguientes:
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $88.4 | $86.9 |
| Retorno de los activos (ROA) | 1.88% | 1.91% |
| Regreso sobre la equidad (ROE) | 16.9% | 18.2% |
Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales aumentaron en $ 168.4 millones (3.4%) del año anterior, reflejando fuertes esfuerzos de retención y adquisición de clientes.
City Holding Company (CHCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- City Holding Company (CHCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of City Holding Company (CHCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View City Holding Company (CHCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.