Breaking Down City Holding Company (CHCO) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de la société de portefeuille de la ville (CHCO)

Comprendre les sources de revenus de la société de portefeuille de la ville

Les principales sources de revenus de la société de portefeuille de la ville proviennent de divers segments de ses opérations bancaires, notamment le revenu net d'intérêts et les revenus non intérêts. La répartition de ces sources de revenus est cruciale pour comprendre la santé financière de l'entreprise.

Répartition des revenus

Les revenus de l'entreprise peuvent être classés dans les sources primaires suivantes:

• Revenu net des intérêts: 164,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024
• Revenu sans intérêt: 20,3 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024
• Gains de titres d'investissement nets (pertes): 0,3 million de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2024

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La société de portefeuille de la ville a montré un taux de croissance des revenus d'une année à l'autre comme suit:

• Croissance nette des bénéfices des intérêts: Passé de 164,6 millions de dollars en 2023 à 164,7 millions de dollars en 2024
• Croissance des revenus sans intérêt: Passé de 18,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 20,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024 (une augmentation de 10.5%)

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de divers segments d'entreprise aux revenus globaux est le suivant:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours de la période d'examen, des changements importants dans les sources de revenus comprenaient:

• Augmentation du revenu des frais de gestion de fiducie et de gestion des investissements: A grandi par 21.3% à 2,8 millions de dollars au troisième trimestre 2024
• Revenus de cartes de banque: Augmenté de 4.1% à 7,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024
• Diminution du revenu d'assurance-vie détenue par la banque: Tomber sur 34.9% à 3,2 millions de dollars

Dans l'ensemble, la performance financière reflète une trajectoire de croissance stable avec des sources de revenus diversifiées, bien que certains domaines comme l'assurance-vie détenue par les banques aient montré une baisse.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de portefeuille de la ville (CHCO)

Métriques de rentabilité

La performance financière de l'entreprise peut être évaluée par diverses mesures de rentabilité, qui donnent un aperçu de sa capacité à générer des bénéfices par rapport aux revenus, aux actifs et aux capitaux propres.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré les mesures de rentabilité suivantes:

Tendances de la rentabilité dans le temps

En analysant les tendances de 2023 à 2024, les changements suivants de la rentabilité peuvent être notés:

• La marge bénéficiaire brute a augmenté de 61.5% en 2023 à 62.1% en 2024.
• La marge bénéficiaire d'exploitation s'est améliorée de 38.5% à 40.0%.
• La marge bénéficiaire nette a légèrement augmenté 24.2% à 24.4%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise aux moyennes de l'industrie pour 2024:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:

• La société a maintenu une marge brute cohérente, indiquant une gestion efficace des coûts.
• Les dépenses de non-intérêt ont augmenté de 7.3% De 2023 à 2024, reflétant l'accent sur la croissance et l'investissement dans les infrastructures.
• L'augmentation de la marge bénéficiaire d'exploitation suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle, les dépenses d'exploitation augmentant à un rythme plus lent que les revenus.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité de l'entreprise indiquent une solide santé financière, présentant sa capacité à générer efficacement les bénéfices tout en gérant efficacement les coûts.

Dette vs capitaux propres: comment la société holding (CHCO) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment la société de portefeuille de la ville finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, la société de portefeuille de la ville a déclaré un passif total de 5,546 milliards de dollars, qui comprend une dette à court et à long terme. La dette à long terme de l'entreprise a augmenté 150 millions de dollars depuis 100 millions de dollars Au 31 décembre 2023, reflétant un Augmentation de 50%.

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.23, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.70. Cela indique une approche conservatrice de la mise en œuvre, favorisant le financement par actions sur la dette.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Récemment, la société de portefeuille de la ville 50 millions de dollars en dette à long terme à un rythme de 4.39%, ce qui ajoute à sa flexibilité financière. La société maintient une forte cote de crédit, avec Moody's noter Baa1, indiquant un risque de crédit modéré.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

City Holding Company a effectivement équilibré sa structure de financement, les capitaux propres totaux des actionnaires déclarés à 741,3 millions de dollars depuis le 30 septembre 2024. Cela représente une augmentation de 64,2 millions de dollars à partir de la période précédente, principalement tirée par le revenu net de 88,4 millions de dollars et le revenu complet de 23,7 millions de dollars, compensé par des dividendes payés 33 millions de dollars.

Évaluation des liquidités de la City Holding Company (CHCO)

Évaluation des liquidités de la société de portefeuille de la ville

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1.16, reflétant une position de liquidité saine.

Ratio rapide: Le ratio rapide se tenait à 0.93, indiquant la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a augmenté à 343,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 318,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela représente une croissance de 7.8%.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:

• Flux de trésorerie d'exploitation: Généré 98,1 millions de dollars des activités de fonctionnement.
• Investir des flux de trésorerie: Utilisé 133,2 millions de dollars dans les activités d'investissement.
• Financement des flux de trésorerie: Généré 172,7 millions de dollars des activités de financement.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la Société avait des équivalents en espèces et en espèces qui s'élevaient à 293,9 millions de dollars, reflétant une augmentation de 88.0% depuis 156,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. Le ratio de prêt et d'actif net était 64.3%et les dépôts financés 79.3% de l'actif total.

La société a accès à des installations d'emprunt totalisant 1,6 milliard de dollars de la Federal Reserve Bank et de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers, améliorer sa liquidité profile.

Environ 15% des dépôts de l'entreprise n'étaient pas assurés au 30 septembre 2024, ce qui pourrait présenter un risque en période de détresse financière.

La City Holding Company (CHCO) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et valeur à l'entreprise (Ebitda ( Rapports EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses gains. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E de la société se tenait à 19.8 basé sur le bénéfice par action (BPA) de $5.96.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la quantité d'investisseurs prêts à payer pour chaque dollar des actifs nets de l'entreprise. Le rapport P / B actuel est 1.6, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $37.25.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA indique comment le marché valorise la Société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Le ratio EV / EBITDA de la société est 11.5.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré des fluctuations importantes. Le cours de l'action a commencé à $99.50 et atteint un sommet de $115.25 Avant de clôturer $105.00 Au 30 septembre 2024.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société propose actuellement un rendement de dividende de 2.1% avec un ratio de paiement de 37.3%. Cela indique une politique de dividende durable tout en permettant un réinvestissement dans les opportunités de croissance.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle pour le stock est Prise, avec un prix cible de $110.00, indiquant un potentiel à la hausse en fonction des conditions actuelles du marché.

Risques clés face à la ville de la ville (CHCO)

Risques clés auxquels sont confrontés la société de portefeuille

Overview des risques internes et externes:

La société holding de la ville fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière, notamment:

• Concours de l'industrie: Le secteur bancaire est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché, ce qui peut faire pression sur les marges.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations bancaires peuvent modifier les cadres opérationnels et les coûts de conformité.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une augmentation des défauts de prêt et une réduction de la demande de services bancaires.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:

Les rapports de revenus récents mettent en évidence plusieurs risques:

• Provision pour les pertes de crédit: La société a enregistré une disposition pour les pertes de crédits de 1,2 million de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 0,2 million de dollars pour la même période en 2023.
• Intérêts nets baisse: Le revenu net des intérêts est resté stable à 55,6 millions de dollars pour le 30 septembre 2023 et le 30 septembre 2024, mais la marge d'intérêt nette a diminué de 4.03% à 3.87%.
• Augmentation des dépenses de non-intérêt: Les dépenses de non-intérêt ont augmenté de 2,6 millions de dollars (7,4%) de 35,0 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 37,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Stratégies d'atténuation:

L'entreprise utilise diverses stratégies pour gérer ces risques:

• Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2024, la société avait la capacité d'emprunter un 1,6 milliard de dollars des installations d'emprunt existantes.
• Gestion des actifs et des passifs: La Société gère sa combinaison d'actifs et de passifs pour optimiser les revenus des intérêts nets tout en minimisant les risques associés à la volatilité du capital et des taux d'intérêt.
• Utilisation d'instruments dérivés: La société a conclu des accords d'échange pour cacher les risques de taux d'intérêt, notamment un 100 millions de dollars Accord qui mûrit en mars 2026.

Perspectives de croissance futures de la société holding (CHCO)

Perspectives de croissance futures de la société de portefeuille de la ville

Analyse des principaux moteurs de croissance

City Holding Company possède plusieurs moteurs de croissance clés qui peuvent améliorer sa position sur le marché et ses performances financières. Ceux-ci incluent:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses capacités bancaires numériques, qui a connu une augmentation significative de l'engagement des clients. Par exemple, son utilisation de l'application bancaire mobile a augmenté 20% d'une année à l'autre.
• Extensions du marché: L'entreprise explore activement de nouveaux marchés géographiques. Au 30 septembre 2024, il a étendu ses opérations en deux nouveaux États, qui devraient contribuer à un 10 millions de dollars en revenus en 2025.
• Acquisitions: L'acquisition de Citizens Commerce Bancshares, Inc. en mars 2023 devrait contribuer approximativement 5 millions de dollars dans le résultat net annuel à partir de 2024.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus de l'entreprise restent optimistes. Les analystes prévoient un taux de croissance annuel composé (TCAC) 8% Au cours des cinq prochaines années, tirée par la croissance des prêts et une augmentation des revenus d'intérêt. Les estimations des bénéfices pour 2024 suggèrent:

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société poursuit des partenariats stratégiques avec des sociétés fintech pour améliorer ses offres de services. En 2024, il devrait lancer une nouvelle suite de produits financiers en collaboration avec un principal fournisseur de fintech, qui vise à capturer une démographie plus jeune. Cette initiative devrait introduire un 3 millions de dollars en revenus d'ici la fin de 2025.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

City Holding Company détient plusieurs avantages concurrentiels, notamment:

• Position de capital solide: La société a déclaré un ratio de capital total de 17.2% Au 30 septembre 2024, bien au-dessus des exigences réglementaires.
• Portefeuille de prêts divers: Les prêts bruts équivalaient à 4,16 milliards de dollars, avec une croissance significative des prêts à domicile, qui ont augmenté 13.7% en 2024.
• Revenu non intérimaire robuste: Les revenus sans intérêt ont augmenté à 20,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024, reflétant un 10.5% Augmenter par rapport à l'année précédente, tirée par les frais des services de gestion de la confiance et des investissements.

Performance financière Overview

Les mesures de performance financière pour les neuf premiers mois de 2024 sont les suivantes:

Au 30 septembre 2024, les dépôts totaux ont augmenté de 168,4 millions de dollars (3,4%) par rapport à l'année précédente, reflétant de solides efforts de rétention de clientèle et d'acquisition.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. City Holding Company (CHCO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of City Holding Company (CHCO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View City Holding Company (CHCO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.