Clarivate Plc (CLVT) Bundle
Comprender las flujos de ingresos Clarivate PLC (CLVT)
Comprender las flujos de ingresos de Clarivate PLC
Desglose de ingresos por segmento:
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Academia y gobierno | 321.3 | 327.2 | (5.9) | (1.8)% |
| Propiedad intelectual | 199.8 | 211.7 | (11.9) | (5.6)% |
| Ciencias de la vida y atención médica | 101.1 | 108.3 | (7.2) | (6.6)% |
| Ingresos totales | 622.2 | 647.2 | (25.0) | (3.9)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 1,893.7 millones, una disminución de 2.6% de $ 1,945.1 millones En el mismo período de 2023. Esto incluyó:
- Academia y gobierno: $ 983.5 millones (2024) vs. $ 983.9 millones (2023) - 0.0% cambiar.
- Propiedad intelectual: $ 602.3 millones (2024) vs. $ 637.1 millones (2023) - −5.5% cambiar.
- Ciencias de la vida y atención médica: $ 307.9 millones (2024) vs. $ 324.1 millones (2023) - −5.0% cambiar.
Contribución de ingresos por geografía:
| Región | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| América | 335.4 | 342.8 | (7.4) | (2.2)% |
| EMEA | 158.8 | 176.3 | (17.5) | (9.9)% |
| Apac | 128.0 | 128.1 | (0.1) | (0.1)% |
| Ingresos totales | 622.2 | 647.2 | (25.0) | (3.9)% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:
La disminución de los ingresos fue impulsada principalmente por:
- La academia y el segmento gubernamental experimentan una ligera disminución debido al volumen transaccional reducido.
- Segmento de propiedad intelectual que sufre de menores ingresos por suscripción y una desinversión de un grupo de productos.
- El segmento de ciencias de la vida y atención médica que enfrenta una disminución atribuida a la disminución de los ingresos transaccionales y de suscripción.
Tasas de crecimiento de ingresos año tras año por segmento:
| Segmento | 2024 Ingresos (en millones) | 2023 ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Academia y gobierno | 983.5 | 983.9 | 0.0% |
| Propiedad intelectual | 602.3 | 637.1 | −5.5% |
| Ciencias de la vida y atención médica | 307.9 | 324.1 | −5.0% |
| Total | 1,893.7 | 1,945.1 | −2.6% |
La combinación de ingresos planos en el segmento académico y gubernamental, junto con la disminución en los otros segmentos, ha contribuido a la disminución general de los ingresos totales. La compañía continúa adaptando sus estrategias para abordar estos desafíos e impulsar el crecimiento futuro.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Clarivate PLC (CLVT)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Clarivate PLC
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta ascendió a $ 1,200.0 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 63.3%. Esta es una disminución de 64.2% En el mismo período de 2023, reflejando mayores costos operativos.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el mismo período se informó en $ 21.7 millones, lo que produjo un margen de beneficio operativo de 1.1%, abajo de 4.5% en 2023. Esta disminución se atribuye al aumento de los gastos y los costos de reestructuración.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue una pérdida de $ 444.9 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de (23.5)%, en comparación con un margen de (3.5)% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos trimestres, la rentabilidad ha mostrado fluctuaciones significativas:
- Margen de beneficio bruto: Disminuido de 64.2% en 2023 a 63.3% en 2024.
- Margen de beneficio operativo: Dejado de caer de 4.5% a 1.1% entre los dos períodos.
- Margen de beneficio neto: Desplazado de (3.5)% a (23.5)%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las métricas de rentabilidad de la compañía indican un bajo rendimiento:
- Margen de beneficio bruto de la industria: Promedio de 70%.
- Margen de beneficio operativo de la industria: Promedio de 10%.
- Margen de beneficio neto de la industria: Promedio de 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la empresa puede evaluarse a través de su gestión de costos y tendencias de margen bruto:
- Gestión de costos: Los gastos operativos totales aumentaron a $ 600.5 millones de $ 560.0 millones año tras año.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha visto una ligera erosión, afectando negativamente las métricas de rentabilidad.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 63.3% | 64.2% | (0.9%) |
| Margen de beneficio operativo | 1.1% | 4.5% | (3.4%) |
| Margen de beneficio neto | (23.5)% | (3.5)% | (20.0%) |
| Gastos operativos totales | $ 600.5 millones | $ 560.0 millones | $ 40.5 millones |
Deuda versus capital: cómo Clarivate plc (clvt) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Clarivate plc financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos pendientes totales para la compañía ascendieron a $ 4,681.9 millones. This includes various notes and credit facilities.
El desglose de la estructura de la deuda es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Préstamos a plazo | $2,150.0 |
| Facilidad de crédito giratorio | $700.0 |
| Otros préstamos | $2,831.9 |
La relación deuda / capital de la compañía es de 0.79, que está por debajo del promedio de la industria de 1.0. This indicates a balanced approach towards leveraging debt against equity to finance growth.
En enero de 2024, la Compañía refinanció sus facilidades de crédito existentes, reduciendo el margen de tasa de interés de 300 a 275 puntos básicos por año para los préstamos que hace referencia a término Sofr. La refinanciación extendió los vencimientos de la deuda y redujo los costos anuales de intereses en efectivo, mejorando la flexibilidad financiera.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- Instalación de préstamos a plazo de $ 2,150 millones en 2031
- $ 700 millones en la línea de crédito renovable extendida hasta el 31 de enero de 2029
Las calificaciones crediticias se han mantenido estables, y la compañía mantiene una calificación de B1 de Moody's y B+ de S&P, lo que refleja el riesgo de crédito moderado.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 388.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, con $ 691.9 millones adicionales disponibles bajo la línea de crédito renovable, proporcionando una amplia liquidez para administrar sus obligaciones de deuda.
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital es evidente a través del programa de recompra de acciones de la Compañía, que ha autorizado hasta $ 500 millones para recompras de acciones. Al 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 15.2 millones de acciones ordinarias se compraron a un precio promedio de $ 6.59 por acción, por un total de $ 100 millones.
En resumen, la estructura financiera de la Compañía refleja un saldo estratégico de deuda y capital, proporcionando una base para el crecimiento sostenible al tiempo que gestiona los riesgos asociados con el apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Clarivate PLC (CLVT)
Evaluar la liquidez de Clarivate PLC
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Clarivate PLC se encuentra en 0.80, indicando la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo. La relación rápida es ligeramente más baja en 0.65, reflejando una posición de liquidez más estricta al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en ($ 118.4 millones), una disminución en comparación con ($ 45.3 millones) en el mismo período del año anterior. Esto indica una tendencia en declive en el capital de trabajo, lo que podría indicar posibles preocupaciones de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 505.3 millones, abajo de $ 553.3 millones en el mismo período de 2023, representando una disminución de 9%.
Las actividades de inversión muestran una salida de efectivo neta de ($ 258.1 millones), en comparación con ($ 170.4 millones) En 2023, marcando un aumento significativo en las inversiones y adquisiciones.
Las actividades de financiación dieron como resultado una salida de efectivo neta de ($ 230.5 millones), una mejora de ($ 322.2 millones) En el año anterior, reflejando pagos reducidos en préstamos a plazo y dividendos de acciones preferidas.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $505.3 | $553.3 | ($48.0) | (9%) |
| Actividades de inversión | ($258.1) | ($170.4) | ($87.7) | 51% |
| Actividades financieras | ($230.5) | ($322.2) | $91.7 | (28%) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 388.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, que incluye $ 7.7 millones en efectivo restringido. Además, hay $ 691.9 millones de la capacidad de endeudamiento disponible bajo la línea de crédito renovable, que proporciona un amortiguador contra posibles desafíos de liquidez.
La posición general de liquidez muestra algunas fortalezas debido a las reservas de efectivo disponibles y la capacidad de endeudamiento, pero la tendencia decreciente en el capital de trabajo genera preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo de manera efectiva.
Conclusión
Si bien el flujo de efectivo de la compañía de las operaciones sigue siendo sólida, las tendencias en el capital de trabajo y el flujo de efectivo de las actividades de inversión sugieren la necesidad de un monitoreo cuidadoso de la liquidez. Las relaciones actuales y rápidas indican que, si bien la liquidez es actualmente manejable, el desempeño operativo y financiero continuo será crucial para mantener esta posición.
¿Clarivate PLC (CLVT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, incluidos los precios a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EV/ EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EPS básico fue $(0.69) y el EPS diluido fue $(0.69).
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se determina dividiendo el precio de mercado por acción por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 5,604.6 millones con 724.1 millones de acciones en circulación, resultando en un valor en libros por acción de aproximadamente $7.75.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial (EV) se calculó utilizando la fórmula EV = capitalización de mercado + deuda total - efectivo y equivalentes de efectivo. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $ 5 mil millones, deuda total de $ 4,617 millonesy efectivo y equivalentes de efectivo de $ 388.5 millones, el EV es aproximadamente $ 9.23 mil millones. El EBITDA para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 775.1 millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es aproximadamente 11.88.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia a la baja. El precio al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $6.69. Esto representa una disminución de aproximadamente 45% desde su pico de alrededor $12.00 un año anterior.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga dividendos regulares en acciones ordinarias. Sin embargo, había preferido acciones con una tasa de dividendos de 5.25%. Tras la conversión de acciones preferidas en acciones ordinarias en junio de 2024, no se acumularán más dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir del último análisis, el consenso entre los analistas es una combinación de sostener y vender calificaciones, sin corriente comprar calificaciones. El precio objetivo promedio está alrededor $7.00, sugiriendo un potencial potencial limitado dado el precio comercial actual.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (EPS negativo) |
| Relación p/b | 0.86 |
| Relación EV/EBITDA | 11.88 |
| Precio de las acciones actual | $6.69 |
| Rendimiento de dividendos | 0% (Acciones ordinarias) |
| Consenso de analista | Retener/vender |
Riesgos clave que enfrenta Clarivate PLC (CLVT)
Riesgos clave que enfrenta Clarivate PLC
Clarivate PLC enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que afectan su salud financiera. Estos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un entorno altamente competitivo, particularmente en el sector de servicios y análisis de información. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 2.6% a $ 1,893.7 millones de $ 1,945.1 millones en el mismo período de 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios, especialmente en relación con la privacidad de los datos y los derechos de propiedad intelectual, plantean riesgos significativos. La promulgación de una nueva legislación en jurisdicciones donde opera la compañía podría conducir a mayores costos de cumplimiento u limitaciones operativas.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en el gasto de los clientes, pueden afectar negativamente los flujos de ingresos. Por ejemplo, los ingresos del segmento de América cayeron 2.2% a $ 1,020.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos para mantener la calidad del servicio y la gestión de costos operativos. La compañía reportó gastos operativos totales de $ 2,107.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,891.6 millones en el mismo período de 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés y tasas de cambio de divisas. La compañía tenía $ 4,681.9 millones En préstamos pendientes al 30 de septiembre de 2024. Además, el ingreso neto (pérdida) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ (444.9) millones, en comparación con $ (67.3) millones para el mismo período en 2023.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican el posible fracaso para ejecutar estrategias comerciales de manera efectiva. La compañía informó de buena voluntad e impedimentos intangibles de activos de $ 316.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía participa en prácticas proactivas de gestión de riesgos y mantiene una cartera diversificada de servicios. La Junta Directiva ha autorizado un programa de recompra de acciones de hasta $ 500.0 millones Para mejorar el valor de los accionistas.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que afecta los precios y la cuota de mercado | Disminución de los ingresos de 2.6% |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Impacto potencial de costo no cuantificado |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto de los clientes | Ingresos de América 2.2% |
| Riesgos operativos | Desafíos en la calidad del servicio y la gestión de costos | Gastos operativos totales de $ 2,107.0 millones |
| Riesgos financieros | Tasa de interés y exposición al cambio de divisas | Préstamos sobresalientes de $ 4,681.9 millones |
| Riesgos estratégicos | Fracaso en la ejecución de estrategias comerciales | Impedimentos de buena voluntad de $ 316.6 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Clarivate PLC (CLVT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Clarivate plc
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Clarivate PLC está posicionado para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas. La compañía se centra en innovaciones de productos, expansiones del mercado y posibles adquisiciones para impulsar sus ingresos futuros. En 2024, los ingresos por suscripción de Clarivate alcanzaron $ 1,219.8 millones, un crecimiento de 1.0% de $ 1,207.3 millones en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros se estabilizará con un ingreso general estimado de $ 2.5 mil millones para 2026, que refleja una tasa de crecimiento anual de aproximadamente 3-5%. Las estimaciones de ganancias sugieren una recuperación gradual, con ingresos netos esperados de $ 100 millones A finales de 2025.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las asociaciones estratégicas son críticas para expandir el alcance del mercado. La compañía se ha dedicado a colaboraciones destinadas a mejorar las capacidades de análisis de datos. En enero de 2024, se estableció una asociación significativa con una empresa tecnológica líder para integrar las herramientas de análisis avanzados en las plataformas existentes de Clarivate, que se espera que impulse la participación y la retención de los usuarios.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Clarivate incluyen un modelo de suscripción sólido, altas tasas de renovación del cliente y una cartera diversa de servicios de propiedad intelectual. The company's subscription-based revenue model provides a steady cash flow, with efectivo neto proporcionado por actividades operativas ascendido $ 505.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Métricas financieras | 2024 | 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 1,893.7 millones | $ 1,945.1 millones | ($ 51.4 millones) | (2.6%) |
| Ingresos netos (pérdida) | ($444.9 million) | ($ 67.3 millones) | ($ 377.6 millones) | (561.1%) |
| Ebitda ajustado | $ 775.1 millones | $ 819.0 millones | ($ 43.9 millones) | (5.4%) |
| Flujo de caja libre | $ 298.4 millones | $ 374.7 millones | ($ 76.3 millones) | (20.4%) |
En general, los esfuerzos de la compañía en eficiencia operativa y posicionamiento estratégico en el mercado sirven como base para el crecimiento futuro. Con el enfoque continuo en la innovación y las asociaciones, Clarivate está listo para aprovechar sus fortalezas para navegar a través de los desafíos del mercado de manera efectiva.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Clarivate Plc (CLVT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Clarivate Plc (CLVT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Clarivate Plc (CLVT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.