Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)
Comprensión de los flujos de ingresos de Canterbury Park Holding Corporation
Canterbury Park Holding Corporation genera ingresos de múltiples corrientes, centrándose principalmente en sus operaciones en carreras de caballos, actividades de casino, servicios de alimentos y bebidas, y varios otros eventos de entretenimiento.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla describe las contribuciones de ingresos de varios segmentos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Casino | $9,878,660 | $10,224,216 | $29,780,059 | $30,322,149 |
| Pari-mutuel | $3,327,332 | $3,405,010 | $7,100,316 | $7,009,710 |
| Comida y bebida | $3,102,706 | $3,310,759 | $6,930,086 | $6,808,242 |
| Otro | $2,975,669 | $2,328,564 | $5,774,290 | $4,769,694 |
| Ingresos netos totales | $19,284,367 | $19,268,549 | $49,584,751 | $48,909,795 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
For the three months ended September 30, 2024, total net revenues increased by $16,000 o 0.1% En comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales aumentaron por $675,000 o 1.4% en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el segmento de casino contribuyó con la mayor parte de los ingresos en aproximadamente 60%, seguido de comida y bebida en 14%, Pari-Mutuel en 14%y otros ingresos en 12%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos del segmento del casino disminuyeron por $443,000 o 4.3% Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, los ingresos de nueve meses se mantuvieron relativamente estables, mostrando una ligera disminución de $542,000 o 1.8%.
Los ingresos de Pari-Mutuel vieron una ligera disminución de $78,000 o 2.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a un día de carrera en vivo menos en comparación con el año anterior. Sin embargo, durante los nueve meses, aumentó en $90,000 o 1.3%, atribuido a más días de carrera en vivo.
Los ingresos por alimentos y bebidas disminuyeron por $208,000 o 6.3% para el período de tres meses pero aumentó por $122,000 o 1.8% para la comparación de nueve meses, reflejando el impacto de los eventos a gran escala.
Otros ingresos aumentaron significativamente por $647,000 o 27.8% durante los tres meses y $1,005,000 o 21.1% Durante los nueve meses, impulsado por nuevos eventos como la serie Rodeo y Comedy.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Canterbury Park Holding Corporation
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 3,208,260, lo que resultó en un margen de beneficio bruto del 16,6%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 5,805,662, lo que condujo a un margen del 11,7%. This shows a decrease from 28.2% for the three months and 27.3% for the nine months ended September 30, 2023.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 3,646,628, produciendo un margen operativo del 18.9%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia operativa fue de $ 6,530,717, con un margen del 13,2%. En comparación, los márgenes operativos para los mismos períodos en 2023 fueron 9.3% y 22.3% respectivamente.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 2,021,806, lo que resultó en un margen de beneficio neto del 10,5%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue de $ 3,358,246, lo que condujo a un margen de 6.8%. En contraste, los márgenes de ganancia netos fueron significativamente más altos en 5.9% y 18.8% para los mismos períodos en 2023.
| Métrico | 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $3,208,260 | $1,963,774 | $5,805,662 | $13,783,250 |
| Beneficio operativo | $3,646,628 | $1,806,736 | $6,530,717 | $10,912,987 |
| Lngresos netos | $2,021,806 | $1,136,299 | $3,358,246 | $9,199,331 |
| Margen bruto | 16.6% | 28.2% | 11.7% | 27.3% |
| Margen operativo | 18.9% | 9.3% | 13.2% | 22.3% |
| Margen neto | 10.5% | 5.9% | 6.8% | 18.8% |
Tendencias en rentabilidad: Las métricas de rentabilidad muestran tendencias fluctuantes durante el año pasado. El margen de ganancias brutas fue testigo de una disminución del año anterior, lo que indica presiones potenciales sobre la generación de ingresos o las estrategias de gestión de costos. Los márgenes operativos y de beneficio neto también han disminuido, lo que sugiere desafíos para mantener la rentabilidad en medio de los crecientes costos operativos y las condiciones del mercado.
Comparación con los promedios de la industria: El margen bruto promedio en la industria de los juegos y la hospitalidad generalmente ronda el 25%, significativamente más alto que los márgenes actuales de la compañía. Los márgenes operativos para entidades comparables oscilan entre un 15% y un 20%, destacando que la compañía está en el extremo inferior del espectro. Los márgenes de ganancias netos en la industria a menudo exceden el 10%, lo que sugiere margen de mejora en las métricas generales de rentabilidad de la compañía.
Análisis de eficiencia operativa: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 44,786,387, lo que refleja un ligero aumento de 0.7% año tras año. Las estrategias de gestión de costos se han vuelto críticas, particularmente a medida que los salarios y los beneficios aumentaron en un 1,8% y los costos publicitarios disminuyeron en un 33,1%. La compañía también ha informado una ganancia sobre la transferencia de tierras de $ 1,732,353 en el tercer trimestre de 2024, que contribuyó positivamente a la ganancia operativa.
La tasa impositiva efectiva de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 27,6%, en comparación con el 31,9% en el año anterior, lo que indica un cambio favorable en las obligaciones fiscales que pueden mejorar la rentabilidad neta en el futuro.
Deuda versus capital: cómo Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Canterbury Park Holding Corporation financia su crecimiento
La estructura financiera de la Compañía se caracteriza por un cuidadoso saldo de deuda y capital, que es esencial para su estrategia de crecimiento y necesidades operativas.
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una deuda total de $29,037,502, en comparación con $22,882,071 en el año anterior. Esta deuda está compuesta por obligaciones a largo y a corto plazo. El saldo pendiente de la línea de crédito giratorio fue $0 Tanto el 30 de septiembre de 2024 como el 31 de diciembre de 2023, lo que indica una gestión efectiva de las necesidades de financiamiento a corto plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.34 Al 30 de septiembre de 2024, calculado como pasivos totales de $29,037,502 dividido por el capital de los accionistas totales de $85,189,618. Esta relación está por debajo del promedio de la industria, lo que sugiere un enfoque conservador para el aprovechamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía no se ha involucrado recientemente en nuevas emisiones de deudas. Su acuerdo de crédito fue enmendado el 31 de enero de 2024, extendiendo la fecha de vencimiento al 31 de enero de 2027, y reduciendo el máximo límite de endeudamiento a $5,000,000. La compañía sigue cumpliendo con los convenios financieros de su acuerdo de crédito, reflejando un crédito estable profile.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía financia principalmente sus operaciones a través del flujo de efectivo generado por las operaciones y la línea de crédito giratorio, manteniendo la flexibilidad en su estructura de capital. El efectivo, los equivalentes de efectivo y el saldo de efectivo restringido al 30 de septiembre de 2024 fue $22,427,000, abajo de $25,842,000 A finales de 2023. Esta liquidez respalda las necesidades operativas continuas y las iniciativas de crecimiento futuras.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|
| Deuda total | $29,037,502 | $22,882,071 | $ 22,000,000 (est.) |
| Equidad total de los accionistas | $85,189,618 | $81,796,597 | $80,306,929 |
| Relación deuda / capital | 0.34 | 0.28 | 0.27 (est.) |
| Línea de crédito giratorio | $0 | $0 | $0 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $22,427,000 | $25,842,000 | $16,106,003 |
Evaluación de liquidez de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)
Evaluación de la liquidez de Canterbury Park Holding Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de Canterbury Park Holding Corporation se ilustra a través de sus proporciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $22,427,000 | $14,000,000 | 1.60 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es crítica para evaluar la liquidez a corto plazo. La relación rápida es:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $22,427,000 - $5,000,000 | $14,000,000 | 1.24 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Las tendencias de capital de trabajo durante el año pasado indican una posición financiera estable:
| Período | Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $22,427,000 | $14,000,000 | $8,427,000 |
| 31 de diciembre de 2023 | $25,842,000 | $15,000,000 | $10,842,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre la liquidez a través de actividades operativas, de inversión y financiamiento:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $9,281,000 | $10,201,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($11,637,000) | $2,895,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($1,057,000) | ($1,126,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo, el efectivo equivalentes de efectivo y el efectivo restringido estaban en $22,427,000, abajo de $25,842,000 A finales de 2023. La compañía tiene una línea de crédito con un saldo restante de $0 Al 30 de septiembre de 2024, lo que indica que no hay necesidades de préstamo inmediatos. Además, la compañía tiene suficiente liquidez para cubrir las operaciones en curso y los futuros gastos planificados, incluida la finalización de su plan de reurbanización. La capacidad de mantener el cumplimiento de los convenios financieros también refleja una fuerte posición de liquidez.
¿La Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, analizamos varias métricas clave de valoración: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value a Ebitda (EV/EBITDA) proporciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica que indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Ingresos netos (terminaron nueve meses): $3,358,246
- Acciones promedio ponderadas en circulación: 5,021,622
- Ganancias por acción (EPS): $0.67
Suponiendo un precio actual de acciones de $ 22.00, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
P / E Ratio = Precio de acciones / Ganancias por acción = $ 22.00 / $ 0.67 = 32.84
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B mide la valoración del mercado de la empresa en relación con su valor en libros. Los siguientes datos son relevantes:
- Total de capital de los accionistas (al 30 de septiembre de 2024): $85,189,618
- Total de acciones en circulación: 5,019,609
Calculando el valor en libros por acción:
Valor en libros por acción = Equidad de accionistas totales / acciones totales en circulación = $ 85,189,618 / 5,019,609 = $ 16.95
Usando el precio de las acciones de $ 22.00:
Relación P / B = precio de las acciones / valor en libros por acción = $ 22.00 / $ 16.95 = 1.30
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Esta relación es una medida útil para comparar el valor de una empresa, que incluye deuda y efectivo, con sus ganancias reales. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Valor empresarial (EV): Calculado como capitalización de mercado + deuda total - efectivo
- Capitalización de mercado: $22.00 5,019,609 = $110,433,418
- Deuda total: $ 5,000,000 (préstamo máximo bajo la línea de crédito)
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $22,427,000
Calculando EV:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo = $ 110,433,418 + $ 5,000,000 - $ 22,427,000 = $ 92,006,418
- EBITDA ajustado (durante nueve meses terminó): $8,900,640
Calculación de EV/EBITDA:
EV / EBITDA = Valor empresarial / EBITDA ajustado = $ 92,006,418 / $ 8,900,640 = 10.34
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $24.50
- Bajo de 12 meses: $18.00
- Precio actual: $22.00
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo en efectivo de $ 0.07 por acción para el tercer trimestre de 2024:
- Tasa de dividendos anuales: $0.28
- Dividending rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = $ 0.28 / $ 22.00 = 1.27%
- Relación de pago = dividend / eps = $ 0.28 / $ 0.67 = 41.79%
Consenso de analista
A partir de los últimos informes, los analistas tienen una calificación de consenso de:
- Comprar: 3
- Sostener: 2
- Vender: 0
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 32.84 |
| Relación p/b | 1.30 |
| Relación EV/EBITDA | 10.34 |
| Rendimiento de dividendos | 1.27% |
| Relación de pago | 41.79% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 3/2/0 |
Riesgos clave que enfrenta Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)
Riesgos clave enfrentan Canterbury Park Holding Corporation
La salud financiera de la empresa está influenciada por varios factores de riesgo que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad. A continuación se muestra un examen detallado de estos riesgos.
Riesgos internos
- Riesgos operativos: La compañía ha informado desafíos para mantener una eficiencia operativa consistente debido a las fluctuaciones en la asistencia y la participación en eventos. Por ejemplo, los ingresos por alimentos y bebidas experimentaron una disminución de $208,000 o 6.3% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a un día de carrera menos en comparación con el año anterior.
- Riesgos financieros: El desempeño financiero de la Compañía es susceptible a los costos variables asociados con sus operaciones. Salarios y beneficios aumentados por $45,000 o 0.6% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Riesgos estratégicos: La compañía se encuentra en medio de una importante iniciativa de reurbanización, que conlleva riesgos relacionados con retrasos en el proyecto y excesos de costos. El costo total estimado para el plan de reubicación y reurbanización del granero es aproximadamente $ 15 millones.
Riesgos externos
- Condiciones de mercado: La compañía enfrenta una intensa competencia dentro de la industria del entretenimiento y el juego, lo que puede afectar su participación en el mercado y las fuentes de ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales fueron $49,584,751, un aumento de $48,909,795 en el mismo período en 2023.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de juego y las leyes estatales pueden afectar las operaciones. Las carreras de caballos y los segmentos de casino están regulados por la Comisión de Racing de Minnesota, y cualquier cambio en las regulaciones puede afectar la rentabilidad.
- Factores económicos: Las recesiones económicas pueden conducir a un gasto discrecional reducido por parte de los consumidores, afectando directamente la asistencia e ingresos de los juegos y los eventos. La compañía registró ingresos netos de $3,358,246 Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $9,199,331 en el año anterior.
Estrategias de mitigación
La Compañía está persiguiendo activamente estrategias para mitigar estos riesgos:
- Mejora de la eficiencia operativa a través de una mejor gestión de eventos y medidas de control de costos para mantener la rentabilidad en medio de la asistencia fluctuante.
- Mantener el cumplimiento de los convenios financieros bajo sus acuerdos de crédito para garantizar el acceso continuo al financiamiento.
- Participar en estudios de viabilidad integrales para proyectos de desarrollo para minimizar los costos y retrasos inesperados.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Riesgos operativos | Fluctuaciones en la asistencia al evento que afectan los ingresos. | Disminución de los ingresos por alimentos y bebidas en $ 208,000 (6.3%) | Mejorar la gestión de eventos y el control de costos. |
| Riesgos financieros | Mayores costos operativos, como los salarios. | Los salarios y los beneficios aumentaron en $ 45,000 (0.6%) | Revisiones financieras regulares y ajustes presupuestarios. |
| Condiciones de mercado | Competencia que afecta la participación de mercado e ingresos. | Los ingresos netos totales aumentaron a $ 49,584,751 | Mejorar las estrategias de marketing y promoción. |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las regulaciones de juego. | Impacto en la flexibilidad operativa. | Manténgase informado sobre desarrollos legislativos. |
| Factores económicos | ACTIVAS ECONÓMICAS REDUCTANDO EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL EL CUBRIMIENTO DEL ESCUPERADO. | El ingreso neto cayó a $ 3,358,246 | Diversas fuentes de ingresos y gestión de costos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)
Perspectivas de crecimiento futuros para Canterbury Park Holding Corporation
Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) se posiciona para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas y oportunidades de mercado. Las siguientes secciones desglosan los impulsores de crecimiento clave, las proyecciones de ingresos, las iniciativas estratégicas y las ventajas competitivas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: CPHC continúa mejorando sus ofertas de juegos, lo que incluye expandir sus juegos de cartas no bancarizados e introducir nuevos eventos en su pista de carreras.
- Expansiones del mercado: La compañía está explorando la viabilidad de desarrollar tierras subutilizadas, lo que podría aumentar significativamente los flujos de ingresos.
- Adquisiciones: CPHC puede considerar adquisiciones estratégicas para mejorar su posición de mercado y capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos totales fueron $49,585,000, reflejando un aumento de $675,000 o 1.4% en comparación con $48,910,000 para el mismo período en 2023. La compañía anticipa un crecimiento continuo, impulsada por una mayor asistencia y participación en eventos.
Las estimaciones de ganancias sugieren un ingreso neto de $3,358,246 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $9,199,331 para el mismo período en 2023. EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $8,900,640, un aumento de $506,000 o 6.0% año tras año.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
CPHC ha iniciado un plan de reubicación y reurbanización de graneros con un costo estimado total de aproximadamente $ 15 millones Durante dos años, con fases uno y dos ya completadas. Se espera que esta reurbanización mejore la capacidad de la instalación y atraiga más eventos.
Además, CPHC está explorando asociaciones con empresas locales y organizadores de eventos para diversificar sus ofertas y aumentar el tráfico peatonal. La compañía registró un aumento en otros ingresos de $647,000 o 27.8% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica iniciativas exitosas en esta área.
Ventajas competitivas
CPHC se beneficia de ser la única instalación en Minnesota que ofrece carreras de pura sangre y cuartos de pura sangre pari-mutuel en vivo, lo que proporciona una posición de mercado única. La ubicación estratégica de la pista de carreras, a aproximadamente 20 millas del centro de Minneapolis, le permite atraer a una audiencia significativa.
Además, la fuerte salud financiera de la compañía, con efectivo y equivalentes de efectivo de $22,427,000 Al 30 de septiembre de 2024, le permite invertir en iniciativas de crecimiento sin apalancar su balance general. El acuerdo de crédito, recientemente modificado para extender el vencimiento al 31 de enero de 2027, con un préstamo máximo reducido de $5,000,000, también admite flexibilidad operativa continua.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos totales | $19,284,000 | $19,268,000 | $49,585,000 | $48,910,000 |
| Lngresos netos | $2,021,806 | $1,136,299 | $3,358,246 | $9,199,331 |
| Ebitda ajustado | $3,280,471 | $3,191,900 | $8,900,640 | $8,394,277 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $22,427,000 | |||
En general, las iniciativas de crecimiento estratégico de CPHC, junto con sus ventajas competitivas, posicionan a la compañía favorablemente para el crecimiento futuro en la industria de los juegos y el entretenimiento.
Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.