Faire tomber la santé financière de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC): informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)

Comprendre les sources de revenus de Canterbury Park Holding Corporation

La Canterbury Park Holding Corporation génère des revenus à partir de plusieurs flux, se concentrant principalement sur ses opérations dans les courses de chevaux, les activités de casino, les services de nourriture et de boissons et divers autres événements de divertissement.

Répartition des sources de revenus primaires

Le tableau suivant décrit les contributions des revenus de divers segments pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport aux mêmes périodes en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté de $16,000 ou 0.1% par rapport à la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux ont augmenté par $675,000 ou 1.4% par rapport à l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le segment du casino a contribué à environ la plus grande part de revenus à environ 60%, suivi de la nourriture et des boissons à 14%, pari-mutual à 14%et autres revenus à 12%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les revenus du segment du casino ont diminué de $443,000 ou 4.3% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, les revenus de neuf mois sont restés relativement stables, ce qui montre une légère diminution de $542,000 ou 1.8%.

Les revenus de pari-mutuel ont connu une légère diminution de $78,000 ou 2.3% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison d'une journée de course en direct de moins par rapport à l'année précédente. Cependant, pendant les neuf mois, il a augmenté de $90,000 ou 1.3%, attribué à plus de jours de course en direct.

Les revenus des aliments et des boissons ont diminué de $208,000 ou 6.3% pour la période de trois mois mais a augmenté de $122,000 ou 1.8% Pour la comparaison de neuf mois, reflétant l'impact des événements à grande échelle.

D'autres revenus ont considérablement augmenté $647,000 ou 27.8% pour les trois mois et $1,005,000 ou 21.1% Pour les neuf mois, motivés par de nouveaux événements comme la série Rodeo and Comedy.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Canterbury Park Holding Corporation

Marge bénéficiaire brute: Le bénéfice brut pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 3 208 260 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 16,6%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 5 805 662 $, ce qui a entraîné une marge de 11,7%. Cela montre une diminution de 28,2% pour les trois mois et 27,3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 3 646 628 $, ce qui a donné une marge d'exploitation de 18,9%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était de 6 530 717 $, avec une marge de 13,2%. En comparaison, les marges de fonctionnement pour les mêmes périodes en 2023 étaient respectivement de 9,3% et 22,3%.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 2 021 806 $, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 10,5%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 3 358 246 $, ce qui entraîne une marge de 6,8%. En revanche, les marges bénéficiaires nettes étaient nettement plus élevées à 5,9% et 18,8% pour les mêmes périodes en 2023.

Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité montrent des tendances fluctuantes au cours de la dernière année. La marge bénéficiaire brute a connu une baisse de l'année précédente, indiquant des pressions potentielles sur les stratégies de génération de revenus ou de gestion des coûts. Les marges d'exploitation et de bénéfice net ont également diminué, ce qui suggère des défis dans le maintien de la rentabilité dans une augmentation des coûts opérationnels et des conditions de marché.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie du jeu et de l'hôtellerie oscille généralement environ 25%, nettement plus élevé que les marges actuelles de l'entreprise. Les marges opérationnelles pour des entités comparables varient entre 15% et 20%, soulignant que l'entreprise est à l'extrémité inférieure du spectre. Les marges bénéficiaires nettes de l'industrie dépassent souvent 10%, ce qui suggère une place à l'amélioration des mesures globales de rentabilité de l'entreprise.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 44 786 387 $, ce qui reflète une légère augmentation de 0,7% d'une année à l'autre. Les stratégies de gestion des coûts sont devenues essentielles, d'autant plus que les salaires et les avantages sociaux ont augmenté de 1,8% et que les coûts publicitaires ont diminué de 33,1%. La société a également signalé un gain sur le transfert de terres de 1 732 353 $ au troisième trimestre 2024, ce qui a contribué positivement au bénéfice d'exploitation.

Le taux d'imposition effectif de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 27,6%, contre 31,9% l'année précédente, indiquant un changement favorable des obligations fiscales qui pourrait améliorer la rentabilité nette à l'avenir.

Dette vs Équité: comment Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Canterbury Park Holding Corporation finance sa croissance

La structure financière de l'entreprise se caractérise par un équilibre minutieux de la dette et des capitaux propres, qui est essentiel pour sa stratégie de croissance et ses besoins opérationnels.

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de $29,037,502, par rapport à $22,882,071 l'année précédente. Cette dette est composée à la fois d'obligations à long terme et à court terme. Le solde en suspens sur la ligne de crédit tournante était $0 Au 30 septembre 2024 et le 31 décembre 2023, indiquant une gestion efficace des besoins de financement à court terme.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.34 Au 30 septembre 2024, calculé comme des passifs totaux de $29,037,502 divisé par l'équité des actionnaires totaux de $85,189,618. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, suggérant une approche conservatrice de la mise à profit.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

La société n'a pas eu de nouvelles émissions de dettes récemment. Son accord de crédit a été modifié le 31 janvier 2024, prolongeant la date d'échéance jusqu'au 31 janvier 2027 et réduisant la limite d'emprunt maximale à $5,000,000. La Société reste en conformité avec les clauses financières de son accord de crédit, reflétant un crédit stable profile.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société finance principalement ses opérations grâce à des flux de trésorerie générés par les opérations et la ligne de crédit tournante, en maintenant la flexibilité dans sa structure de capital. Les trésorements, les équivalents en espèces et le solde de trésorerie restreint au 30 septembre 2024, étaient $22,427,000, à partir de $25,842,000 À la fin de 2023. Cette liquidité prend en charge les besoins opérationnels continus et les initiatives de croissance futures.

Évaluation des liquidités de Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)

Évaluation des liquidités de Canterbury Park Holding Corporation

Ratios actuels et rapides

La position de liquidité de Canterbury Park Holding Corporation est illustrée par ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est essentiel pour évaluer la liquidité à court terme. Le rapport rapide est:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Les tendances du fonds de roulement au cours de la dernière année indiquent une situation financière stable:

Énoncés de trésorerie Overview

L'énoncé des flux de trésorerie fournit des informations sur les liquidités par le biais d'activités d'exploitation, d'investissement et de financement:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Depuis le 30 septembre 2024, les espèces de la société, les équivalents en espèces et les espèces restreintes étaient à $22,427,000, à partir de $25,842,000 à la fin de 2023. La société a une ligne de crédit avec un solde restant de $0 Au 30 septembre 2024, indiquant aucun besoin d'emprunt immédiat. De plus, la Société a une liquidité suffisante pour couvrir les opérations en cours et les dépenses prévues futures, notamment l'achèvement de son plan de réaménagement. La capacité de maintenir le respect des clauses financières reflète également une position de liquidité forte.

Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, nous analysons plusieurs mesures d'évaluation clés: le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur à l'embitda de l'entreprise (EV / EBITDA) rapports.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure critique qui indique combien les investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfices. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenu net (neuf mois terminés): $3,358,246
• Partages moyens pondérés en circulation: 5,021,622
• Bénéfice par action (EPS): $0.67

En supposant un cours actuel de 22,00 $, le ratio P / E est calculé comme suit:

Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action = 22,00 $ / 0,67 $ = 32,84

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B mesure l'évaluation par le marché de la société par rapport à sa valeur comptable. Les données suivantes sont pertinentes:

• Total des capitaux propres des actionnaires (au 30 septembre 2024): $85,189,618
• Total des actions en circulation: 5,019,609

Calcul de la valeur comptable par action:

Valeur comptable par action = Total des actions des actionnaires / actions totales en circulation = 85 189 618 $ / 5 019 609 $ = 16,95 $

Utilisation du cours de l'action de 22,00 $:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 22,00 $ / 16,95 $ = 1,30

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Ce ratio est une mesure utile pour comparer la valeur d'une entreprise, y compris la dette et les espèces, à ses bénéfices réels. Au 30 septembre 2024:

• Valeur d'entreprise (EV): Calculé comme capitalisation boursière + dette totale - Cash
• Capitalisation boursière: $22.00 5,019,609 = $110,433,418
• Dette totale: 5 000 000 $ (emprunt maximum sous la ligne de crédit)
• Equivalents en espèces et en espèces: $22,427,000

Calcul EV:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 110 433 418 $ + 5 000 000 $ - 22 427 000 $ = 92 006 418 $

• EBITDA ajusté (pour neuf mois terminés): $8,900,640

Calcul EV / EBITDA:

EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 92 006 418 $ / 8 900 640 $ = 10,34

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• 12 mois de haut: $24.50
• 12 mois de bas: $18.00
• Prix ​​actuel: $22.00

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré un dividende en espèces de 0,07 $ par action pour le troisième trimestre de 2024:

• Taux de dividendes annuel: $0.28
• Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = 0,28 $ / 22,00 $ = 1,27%
• Ratio de paiement = Dividende / BPS = 0,28 $ / 0,67 $ = 41,79%

Consensus des analystes

Depuis les derniers rapports, les analystes ont une note consensuelle de:

• Acheter: 3
• Prise: 2
• Vendre: 0

Risques clés face à Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)

Risques clés face à Canterbury Park Holding Corporation

La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs de risque qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous un examen détaillé de ces risques.

Risques internes

• Risques opérationnels: La société a signalé des défis dans le maintien d'une efficacité opérationnelle cohérente en raison des fluctuations de participation et de la participation aux événements. Par exemple, les revenus des aliments et des boissons ont connu une diminution de $208,000 ou 6.3% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison d'un jour de course de moins par rapport à l'année précédente.
• Risques financiers: La performance financière de l'entreprise est sensible aux coûts variables associés à ses opérations. Les salaires et les avantages ont augmenté de $45,000 ou 0.6% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
• Risques stratégiques: La société est au milieu d'une initiative de réaménagement importante, qui comporte des risques liés aux retards du projet et aux dépassements de coûts. Le coût total estimé pour le plan de relocalisation et de réaménagement est approximativement 15 millions de dollars.

Risques externes

• Conditions du marché: La société fait face à une concurrence intense au sein de l'industrie du divertissement et du jeu, ce qui peut affecter sa part de marché et ses sources de revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux étaient $49,584,751, une augmentation de $48,909,795 dans la même période en 2023.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations de jeu et les lois des États peuvent avoir un impact sur les opérations. Les segments de courses de chevaux et de casino sont réglementés par la Minnesota Racing Commission, et tout changement de réglementation peut affecter la rentabilité.
• Facteurs économiques: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses discrétionnaires des consommateurs, ce qui a un impact direct sur la fréquentation et les revenus des jeux et des événements. La société a enregistré un revenu net de $3,358,246 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de $9,199,331 l'année précédente.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise poursuit activement des stratégies pour atténuer ces risques:

• Amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce à une meilleure gestion des événements et à des mesures de contrôle des coûts pour maintenir la rentabilité au milieu de la fréquentation fluctuante.
• Maintenir le respect des clauses financières en vertu de ses accords de crédit pour assurer un accès continu au financement.
• S'engager dans des études de faisabilité complètes pour les projets de développement afin de minimiser les coûts et les retards inattendus.

Perspectives de croissance futures pour Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)

Perspectives de croissance futures pour Canterbury Park Holding Corporation

Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) est positionné pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et opportunités de marché. Les sections suivantes décomposent les principaux moteurs de croissance, les projections des revenus, les initiatives stratégiques et les avantages compétitifs.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: CPHC continue d'améliorer ses offres de jeux, qui comprennent l'élargissement de ses jeux de cartes non bancarisés et l'introduction de nouveaux événements dans son circuit.
• Extensions du marché: La société explore la faisabilité de développer des terres sous-utilisées, ce qui pourrait augmenter considérablement les sources de revenus.
• Acquisitions: CPHC peut considérer les acquisitions stratégiques pour améliorer sa position de marché et ses capacités opérationnelles.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus nets totaux étaient $49,585,000, reflétant une augmentation de $675,000 ou 1.4% par rapport à $48,910,000 pour la même période en 2023. La société prévoit une croissance continue, tirée par une fréquentation accrue et une participation aux événements.

Les estimations des bénéfices suggèrent un revenu net de $3,358,246 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $9,199,331 pour la même période en 2023. Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $8,900,640, une augmentation de $506,000 ou 6.0% d'une année à l'autre.

Initiatives et partenariats stratégiques

CPHC a initié un plan de relocalisation et de réaménagement de grange avec un coût total estimé d'environ 15 millions de dollars Plus de deux ans, les phases un et deux déjà terminées. Ce réaménagement devrait améliorer la capacité de l'installation et attirer plus d'événements.

De plus, CPHC explore les partenariats avec les entreprises locales et les organisateurs d'événements pour diversifier ses offres et augmenter le trafic piétonnier. La société a enregistré une augmentation des autres revenus de $647,000 ou 27.8% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, indiquant des initiatives réussies dans ce domaine.

Avantages compétitifs

CPHC bénéficie d'être la seule installation du Minnesota à offrir des courses de pur-mutrous et de chevaux de pur-mustuels en direct, qui offrent une position unique sur le marché. L'emplacement stratégique de l'hippodrome, à environ 20 miles du centre-ville de Minneapolis, lui permet d'attirer un public important.

En outre, la forte santé financière de l'entreprise, avec des équivalents en espèces et en espèces $22,427,000 Depuis le 30 septembre 2024, lui permet d'investir dans des initiatives de croissance sans surestimer son bilan. L'accord de crédit, récemment modifié pour prolonger l'échéance jusqu'au 31 janvier 2027, avec un emprunt maximum réduit de $5,000,000, soutient également la flexibilité opérationnelle continue.

Dans l'ensemble, les initiatives de croissance stratégique de CPHC, associées à ses avantages concurrentiels, positionnent favorablement l'entreprise pour la croissance future de l'industrie du jeu et du divertissement.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Canterbury Park Holding Corporation (CPHC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Canterbury Park Holding Corporation (CPHC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.