Criteo S.A. (CRTO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Criteo S.A. (CRTO)
Comprender las fuentes de ingresos de Criteo S.A.
Los ingresos generados por la compañía se pueden clasificar principalmente en dos segmentos: medios minoristas y medios de rendimiento. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos, tendencias de crecimiento histórico y cambios significativos en las fuentes de ingresos.
Desglose de ingresos por segmento
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | % Cambiar | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Medios minoristas | $60,765 | $49,813 | 22% | $166,414 | $132,424 | 26% |
| Medios de interpretación | $398,127 | $419,380 | (5)% | $1,213,840 | $1,250,719 | (3)% |
| Ingresos totales | $458,892 | $469,193 | (2)% | $1,380,254 | $1,383,143 | (0.2)% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en (2)% En comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, el segmento de medios minoristas vio un crecimiento robusto de 22%. En contraste, los medios de comunicación experimentaron una disminución de (5)% durante el mismo período.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales se mantuvieron relativamente estables, mostrando una ligera disminución de (0.2)%, impulsado principalmente por el (3)% disminución de los ingresos por medios de desempeño, mientras que los medios minoristas crecieron 26%.
Contribución de ingresos por región
| Región | Ingresos Q3 2024 (en miles) | Ingresos Q3 2023 (en miles) | % Cambiar | Ingresos YTD 2024 (en miles) | Ingresos YTD 2023 (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| América | $206,816 | $219,667 | (6)% | $617,555 | $616,418 | 0% |
| EMEA | $161,745 | $158,756 | 2% | $493,083 | $482,939 | 2% |
| Asia-Pacífico | $90,331 | $90,770 | (0.5)% | $269,616 | $283,786 | (5)% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más notable en las fuentes de ingresos es el fuerte crecimiento en los medios minoristas, que aumentó 22% en el tercer trimestre de 2024, impulsado por un rendimiento robusto en el mercado estadounidense. Mientras tanto, Performance Media ha visto una disminución, particularmente debido a un menor gasto en el mercado de comercio de medios y tendencias minoristas suaves, lo que contribuyó a un (5)% caer en los ingresos durante el mismo período.
Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de los medios de desempeño disminuyeron ligeramente por (3)%, mientras que el crecimiento de los medios minoristas de 26% destaca un cambio de enfoque hacia las soluciones de medios minoristas.
Las fluctuaciones monetarias también jugaron un papel, impactando negativamente los ingresos en aproximadamente $ 1.7 millones para el tercer trimestre 2024 y $ 18.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Criteo S.A. (CRTO)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 231.9 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 51%. Este es un aumento de 44% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 682.0 millones, con un margen grave de 49%, arriba de 42% el año anterior.
Beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 9.6 millones, en comparación con $ 11.4 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 56.9 millones, contrastar con una pérdida de $ 11.1 millones en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.1 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 1.3%. En comparación, el ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue $ 6.6 millones, con un margen de 1.4%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto alcanzó $ 42.8 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 7.4 millones en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | YTD 2024 | YTD 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 231.9 millones | $ 205.1 millones | +13.3% | $ 682.0 millones | $ 586.4 millones | +16.3% |
| Ingreso operativo | $ 9.6 millones | $ 11.4 millones | -15.8% | $ 56.9 millones | $ (11.1 millones) | +612.6% |
| Lngresos netos | $ 6.1 millones | $ 6.6 millones | -7.6% | $ 42.8 millones | $ (7,4 millones) | +676.0% |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, ha habido una recuperación significativa en los ingresos operativos, cambiando de una pérdida en 2023 a una cifra positiva en 2024. El margen de beneficio bruto ha mejorado constantemente, lo que refleja una mejor gestión de costos y eficiencia operativa.
Comparación con los promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas en la industria de la publicidad digital rondas 50%, colocando el margen actual de la compañía en o superior a los estándares de la industria. El margen de beneficio operativo también se alinea favorablemente, con el promedio de la industria cerca 10%.
Eficiencia operativa: Los gastos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 222.3 millones, en comparación con $ 193.7 millones en el mismo período de 2023, reflejando un 14.8% aumentar. El aumento de los gastos operativos se atribuye principalmente a mayores costos de investigación y desarrollo, que ascendieron a $ 85.3 millones, arriba de $ 62.5 millones en el tercer trimestre 2023.
Costos de adquisición de tráfico: Los costos de adquisición de tráfico disminuyeron a $ 192.8 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 223.8 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta reducción de 14% es indicativo de mejores estrategias de negociación y eficiencia operativa.
| Tipo de gasto | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $ 85.3 millones | $ 62.5 millones | +36.5% |
| Ventas y operaciones | $ 90.8 millones | $ 94.6 millones | -4.0% |
| General y administrativo | $ 46.2 millones | $ 36.6 millones | +26.0% |
En general, la compañía ha demostrado fuertes métricas de rentabilidad en 2024, con mejoras significativas en los márgenes de beneficio bruto y neto, junto con estrategias efectivas de gestión de costos que conducen a la eficiencia operativa.
Deuda versus capital: cómo Criteo S.A. (CRTO) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Criteo S.A. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, Criteo S.A. informó una deuda total de aproximadamente $ 4.8 millones en pasivos financieros, que incluyen deudas a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo consiste en $ 4.7 millonesmientras que la deuda a corto plazo asciende a $ 0.1 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.004, indicando un nivel muy bajo de deuda en comparación con el capital. Esta relación está significativamente por debajo del promedio de la industria de alrededor 0.5 a 1.0 Para las empresas de tecnología, sugiriendo que Criteo se basa más en la financiación de capital para sus operaciones.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
Criteo no ha participado en ninguna emisión de deuda reciente o actividades de refinanciación. La compañía mantiene un enfoque conservador hacia la gestión de la deuda, dependiendo principalmente de los flujos de efectivo y el financiamiento de capital para iniciativas operativas y de crecimiento.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía se ha centrado estratégicamente en la financiación de capital, con efectivo y equivalentes en efectivo por un total de aproximadamente $ 208.7 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta liquidez permite a Criteo buscar oportunidades de crecimiento sin la necesidad de financiamiento adicional de la deuda.
| Métrica financiera | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 4.8 millones | $ 4.8 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 4.7 millones | $ 4.7 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 0.1 millones | $ 0.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.004 | 0.005 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 208.7 millones | $ 336.3 millones |
Evaluar la liquidez de Criteo S.A. (CRTO)
Evaluar la liquidez de Criteo S.A.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Criteo S.A. al 30 de septiembre de 2024 es 2.11, calculada a partir de activos actuales de $ 675.3 millones y pasivos corrientes de $ 320.0 millones. La relación rápida es 1.89, derivada de activos rápidos de $ 632.0 millones (activos corrientes que excluyen el inventario) sobre los mismos pasivos.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, Criteo informó un capital de trabajo de $ 355.3 millones, lo que indica un aumento del 10% de $ 323.0 millones a fines de 2023. Esto sugiere una posición de liquidez fortalecedora, impulsada por una gestión efectiva de cuentas por cobrar e inventario.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: $ 162.5 millones, un aumento de $ 73.8 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: $ (59.0 millones), principalmente debido a gastos de capital.
- Financiamiento de flujo de caja: $ (154.4 millones), lo que refleja las actividades de recompra de acciones por un total de $ 157.5 millones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo a $ 284.0 millones al 30 de septiembre de 2024, Criteo mantiene una liquidez significativa a través de una línea de crédito giratorio de € 407.0 millones (aproximadamente $ 455.7 millones). Esto proporciona una liquidez total de más de $ 710.8 millones, destacando la sólida flexibilidad financiera de la compañía.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 675.3 millones | $ 650.0 millones |
| Pasivos corrientes | $ 320.0 millones | $ 327.0 millones |
| Relación actual | 2.11 | 1.99 |
| Activos rápidos | $ 632.0 millones | $ 610.0 millones |
| Relación rápida | 1.89 | 1.86 |
| Capital de explotación | $ 355.3 millones | $ 323.0 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 284.0 millones | $ 411.4 millones |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 455.7 millones | $ 455.7 millones |
| Liquidez total | $ 710.8 millones | $ 867.1 millones |
¿Criteo S.A. (CRT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias de la compañía (P/E) es de 16.2, mientras que la relación precio a libro (P/B) es de 2.0. La relación Value a Ebitda (EV/EBITDA) empresarial se informa en 9.5.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 16.2 |
| Relación p/b | 2.0 |
| Relación EV/EBITDA | 9.5 |
El precio de las acciones en los últimos 12 meses ha mostrado una disminución de aproximadamente el 5%, que pasa de alrededor de $ 36.5 a $ 34.5. La acción ha experimentado fluctuaciones, con un máximo de 52 semanas de $ 40.0 y un mínimo de $ 31.2.
Actualmente, no existe un rendimiento de dividendos, ya que la compañía no ha declarado dividendos en 2024. El índice de pago permanece en 0%.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es actualmente mixta, con un 45% recomendando una "compra", 40% que sugiere una "retención" y un 15% que aboga por una "venta".
| Recomendación de analista | Porcentaje |
|---|---|
| Comprar | 45% |
| Sostener | 40% |
| Vender | 15% |
Riesgos clave que enfrenta Criteo S.A. (CRTO)
Riesgos clave que enfrenta Criteo S.A.
La salud financiera de Criteo S.A. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar su rendimiento y estabilidad. A continuación se presentan los riesgos clave identificados para la empresa a partir de 2024.
Overview de riesgos
- Competencia de la industria: La industria de la tecnología publicitaria es altamente competitiva. Criteo enfrenta la competencia de los jugadores establecidos y las nuevas empresas emergentes, lo que podría presionar los márgenes y la cuota de mercado.
- Cambios regulatorios: La compañía opera en un panorama con las leyes y regulaciones de privacidad de datos en evolución, como GDPR y CCPA, lo que podría imponer costos de cumplimiento adicionales y restricciones operativas.
- Condiciones de mercado: La volatilidad económica global, incluida la inflación y las tensiones geopolíticas, puede afectar negativamente el gasto publicitario de los clientes, lo que impacta los ingresos de Criteo.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos para mantener y actualizar la infraestructura tecnológica. Al 30 de septiembre de 2024, Criteo informó:
| Métricas operativas | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $458,892,000 | $469,193,000 | (2)% |
| Beneficio bruto | $231,932,000 | $205,127,000 | 13% |
| Lngresos netos | $6,144,000 | $6,635,000 | (7.4)% |
Riesgos financieros
La estabilidad financiera de Criteo está sujeta a riesgos como fluctuaciones monetarias y cambios en la tasa de interés. La compañía informó:
- Impacto en divisas de $ (18.1) millones en los ingresos debido a fluctuaciones en el euro y otras monedas frente al dólar estadounidense durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Provisión para gastos del impuesto sobre la renta aumentó por 88% a $ (3,450,000) en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado por contribuciones más altas ex-TAC.
Riesgos estratégicos
La estrategia de crecimiento de la compañía incluye expandir su plataforma de medios de comercio, que conlleva riesgos asociados con la retención de clientes y la adopción del mercado. Los desarrollos recientes incluyen:
- La inversión en investigación y desarrollo aumentó por 36% a $ 85,285,000 en el tercer trimestre de 2024, enfatizando el compromiso con la innovación.
- Los gastos de ventas y operaciones disminuyeron por 4% a $ 90,823,000 en el tercer trimestre de 2024, lo que refleja los esfuerzos de gestión de costos.
Estrategias de mitigación
Criteo ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Mejora de los marcos de cumplimiento para adaptarse a los cambios regulatorios.
- Invertir en tecnología e infraestructura para mantener una ventaja competitiva.
- Diversificación de ofertas de servicios para reducir la dependencia de flujos de ingresos específicos.
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total de Criteo se mantuvo aproximadamente $ 710.8 millones, que incluyen efectivo, valores comercializables y facilidades de crédito, respaldando su flexibilidad operativa en medio de estos riesgos.
Perspectivas de crecimiento futuro para Criteo S.A. (CRTO)
Perspectivas de crecimiento futuro para Criteo S.A.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía está preparada para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas, incluidas innovaciones de productos, expansiones del mercado y posibles adquisiciones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso de $ 1,380.3 millones Durante los nueve meses terminaron, lo que refleja un rendimiento estable con una ligera disminución de (0.2)% en comparación con el año anterior.
- Los ingresos por medios minoristas aumentaron por 22% a $ 166.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Los ingresos por medios de desempeño disminuyeron por (3)% a $ 1,213.8 millones para el mismo período.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Mirando hacia el futuro, la compañía anticipa un aumento continuo en los ingresos impulsados por su plataforma de medios de comercio. Para todo el año 2024, los analistas del crecimiento de las ganancias del proyecto respaldado por una sólida base de clientes y una presencia en expansión del mercado. El EBITDA ajustado de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 246.1 millones, reflejando un aumento de 51% año tras año.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 458.9 millones | $ 469.2 millones | (2)% |
| Ebitda ajustado | $ 82.0 millones | $ 68.4 millones | 20% |
| Lngresos netos | $ 6.1 millones | $ 6.6 millones | (7.8)% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Se espera que el enfoque estratégico en mejorar su plataforma de medios de comercio impulse la retención y la adquisición de los clientes. La compañía tiene un fuerte énfasis en las integraciones profundas con los minoristas y aprovechando datos de comercio únicos. A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 284.0 millones, que posiciona bien a la compañía para adquisiciones potenciales o inversiones estratégicas.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Fuertes relaciones con los clientes con 92% de ingresos derivados de clientes existentes.
- Inversiones significativas en investigación y desarrollo, con gastos que alcanzan $ 211.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Eficiencias operativas mejoradas, como lo demuestra un 14% Disminución de los costos de adquisición de tráfico.
Criteo S.A. (CRTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Criteo S.A. (CRTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Criteo S.A. (CRTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Criteo S.A. (CRTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.