Criteo S.A. (CRTO) Bundle
فهم مصادر إيرادات Criteo S.A. (CRTO).
فهم مصادر إيرادات Criteo S.A
يمكن تصنيف الإيرادات التي تحققها الشركة بشكل أساسي إلى قسمين: وسائط البيع بالتجزئة ووسائط الأداء. فيما يلي تحليل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه واتجاهات النمو التاريخية والتغيرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | ٪ يتغير | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| وسائل الإعلام للبيع بالتجزئة | $60,765 | $49,813 | 22% | $166,414 | $132,424 | 26% |
| وسائل الإعلام الأداء | $398,127 | $419,380 | (5)% | $1,213,840 | $1,250,719 | (3)% |
| إجمالي الإيرادات | $458,892 | $469,193 | (2)% | $1,380,254 | $1,383,143 | (0.2)% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة (2)% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ومع ذلك، شهد قطاع البيع بالتجزئة نموًا قويًا بنسبة 22%. في المقابل، شهدت وسائل الإعلام الأداء انخفاضًا بنسبة (5)% خلال نفس الفترة.
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ظل إجمالي الإيرادات مستقرًا نسبيًا، مما أظهر انخفاضًا طفيفًا قدره (0.2)%، مدفوعًا في المقام الأول بـ (3)% انخفاض في إيرادات وسائل الإعلام الأداء، في حين نمت وسائل الإعلام بالتجزئة بنسبة 26%.
مساهمة الإيرادات حسب المنطقة
| منطقة | الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | الإيرادات للربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | ٪ يتغير | الإيرادات منذ بداية العام 2024 (بالآلاف) | الإيرادات منذ بداية العام 2023 (بالآلاف) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الأمريكتين | $206,816 | $219,667 | (6)% | $617,555 | $616,418 | 0% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | $161,745 | $158,756 | 2% | $493,083 | $482,939 | 2% |
| آسيا والمحيط الهادئ | $90,331 | $90,770 | (0.5)% | $269,616 | $283,786 | (5)% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
التغيير الأبرز في تدفقات الإيرادات هو النمو القوي في وسائل الإعلام بالتجزئة، والذي زاد 22% في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعًا بالأداء القوي في السوق الأمريكية. وفي الوقت نفسه، شهدت وسائل الإعلام ذات الأداء انخفاضًا، لا سيما بسبب انخفاض الإنفاق في سوق التداول الإعلامي واتجاهات التجزئة الضعيفة، مما ساهم في ظهور (5)% انخفاض الإيرادات خلال نفس الفترة.
بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت إيرادات وسائط الأداء بشكل طفيف بنسبة (3)%، في حين أن نمو وسائل الإعلام بالتجزئة بلغ 26% يسلط الضوء على التحول في التركيز نحو حلول وسائط البيع بالتجزئة.
لعبت تقلبات العملة أيضًا دورًا، مما أثر سلبًا على الإيرادات تقريبًا 1.7 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024 و 18.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نظرة عميقة على ربحية Criteo S.A. (CRTO).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 231.9 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 51%. وهذه زيادة من 44% في نفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 682.0 مليون دولار، مع هامش إجمالي قدره 49%، من 42% العام السابق.
الربح التشغيلي: بلغ الدخل من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 9.6 مليون دولار، مقارنة ب 11.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ الدخل التشغيلي 56.9 مليون دولار، على النقيض من الخسارة 11.1 مليون دولار في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.1 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 1.3%. وبالمقارنة فقد بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 6.6 مليون دولار، مع هامش 1.4%. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 42.8 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 7.4 مليون دولار في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير | حتى عام 2024 | حتى عام 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 231.9 مليون دولار | 205.1 مليون دولار | +13.3% | 682.0 مليون دولار | 586.4 مليون دولار | +16.3% |
| الدخل التشغيلي | 9.6 مليون دولار | 11.4 مليون دولار | -15.8% | 56.9 مليون دولار | $(11.1 مليون) | +612.6% |
| صافي الدخل | 6.1 مليون دولار | 6.6 مليون دولار | -7.6% | 42.8 مليون دولار | $(7.4 مليون) | +676.0% |
اتجاهات الربحية: على مدى العام الماضي، كان هناك انتعاش كبير في الدخل التشغيلي، حيث تحول من الخسارة في عام 2023 إلى رقم إيجابي في عام 2024. وقد تحسن هامش الربح الإجمالي باستمرار، مما يعكس إدارة أفضل للتكاليف والكفاءة التشغيلية.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة الإعلان الرقمي يحوم حوله 50%، ووضع الهامش الحالي للشركة عند معايير الصناعة أو أعلى منها. ويتوافق هامش الربح التشغيلي أيضًا بشكل إيجابي، مع اقتراب متوسط الصناعة 10%.
الكفاءة التشغيلية: وبلغ إجمالي المصاريف التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 222.3 مليون دولار، مقارنة ب 193.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 14.8% يزيد. وتعزى الزيادة في المصاريف التشغيلية بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكاليف البحث والتطوير، والتي بلغت 85.3 مليون دولار، من 62.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
تكاليف اكتساب حركة المرور: انخفضت تكاليف اقتناء حركة المرور إلى 192.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 223.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. هذا التخفيض لـ 14% يدل على تحسين استراتيجيات التفاوض والكفاءة التشغيلية.
| نوع المصاريف | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | 85.3 مليون دولار | 62.5 مليون دولار | +36.5% |
| المبيعات والعمليات | 90.8 مليون دولار | 94.6 مليون دولار | -4.0% |
| العامة والإدارية | 46.2 مليون دولار | 36.6 مليون دولار | +26.0% |
بشكل عام، أظهرت الشركة مقاييس ربحية قوية في عام 2024، مع تحسينات كبيرة في هوامش الربح الإجمالي والصافي، إلى جانب استراتيجيات فعالة لإدارة التكلفة تؤدي إلى الكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Criteo S.A. (CRTO) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Criteo S.A. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Criteo S.A. عن إجمالي ديون يبلغ حوالي 4.8 مليون دولار في الالتزامات المالية، والتي تشمل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يتكون الدين طويل الأجل من 4.7 مليون دولاربينما يبلغ حجم الديون قصيرة الأجل 0.1 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 0.004مما يشير إلى مستوى منخفض للغاية من الديون مقارنة بحقوق الملكية. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ حوالي 0.5 ل 1.0 بالنسبة لشركات التكنولوجيا، مما يشير إلى أن كريتيو تعتمد بشكل أكبر على تمويل الأسهم لعملياتها.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
لم تشارك Criteo في أي إصدارات ديون أو أنشطة إعادة تمويل حديثة. وتحافظ الشركة على نهج متحفظ تجاه إدارة الديون، حيث تعتمد بشكل أساسي على التدفقات النقدية وتمويل الأسهم للمبادرات التشغيلية والنموية.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
ركزت الشركة بشكل استراتيجي على تمويل الأسهم، حيث يبلغ إجمالي النقد وما يعادله تقريبًا 208.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتمكّن هذه السيولة Criteo من متابعة فرص النمو دون الحاجة إلى تمويل إضافي للديون.
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 4.8 مليون دولار | 4.8 مليون دولار |
| الديون طويلة الأجل | 4.7 مليون دولار | 4.7 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 0.1 مليون دولار | 0.1 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.004 | 0.005 |
| النقد والنقد المعادل | 208.7 مليون دولار | 336.3 مليون دولار |
تقييم سيولة Criteo S.A. (CRTO).
تقييم سيولة شركة Criteo S.A
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية لشركة Criteo S.A. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 2.11، محسوبة من الأصول المتداولة البالغة 675.3 مليون دولار أمريكي والخصوم المتداولة البالغة 320.0 مليون دولار أمريكي. تبلغ نسبة السيولة السريعة 1.89، وهي مستمدة من أصول سريعة بقيمة 632.0 مليون دولار (الأصول المتداولة باستثناء المخزون) على نفس الالتزامات.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت Criteo عن رأس مال عامل قدره 355.3 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى زيادة بنسبة 10٪ من 323.0 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023. ويشير هذا إلى تعزيز وضع السيولة، مدفوعًا بالإدارة الفعالة للذمم المدينة والمخزون.
بيانات التدفق النقدي Overview
يكشف بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 عن الاتجاهات التالية:
- التدفق النقدي التشغيلي: 162.5 مليون دولار، ارتفاعاً من 73.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- التدفق النقدي الاستثماري: (59.0 مليون دولار)، ويرجع ذلك أساسًا إلى النفقات الرأسمالية.
- التدفق النقدي التمويلي: (154.4 مليون دولار أمريكي)، تعكس أنشطة إعادة شراء الأسهم بإجمالي 157.5 مليون دولار أمريكي.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من انخفاض النقد وما يعادله إلى 284.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ Criteo بسيولة كبيرة من خلال تسهيل ائتماني متجدد بقيمة 407.0 مليون يورو (حوالي 455.7 مليون دولار أمريكي). وهذا يوفر سيولة إجمالية تزيد عن 710.8 مليون دولار، مما يسلط الضوء على المرونة المالية القوية للشركة.
| مقاييس السيولة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| الأصول الحالية | 675.3 مليون دولار | 650.0 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 320.0 مليون دولار | 327.0 مليون دولار |
| النسبة الحالية | 2.11 | 1.99 |
| الأصول السريعة | 632.0 مليون دولار | 610.0 مليون دولار |
| نسبة سريعة | 1.89 | 1.86 |
| رأس المال العامل | 355.3 مليون دولار | 323.0 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 284.0 مليون دولار | 411.4 مليون دولار |
| التسهيل الائتماني المتجدد | 455.7 مليون دولار | 455.7 مليون دولار |
| إجمالي السيولة | 710.8 مليون دولار | 867.1 مليون دولار |
هل Criteo S.A. (CRTO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة 16.2، في حين أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) هي 2.0. تم الإبلاغ عن نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA) عند 9.5.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 16.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 9.5 |
أظهر سعر السهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية انخفاضًا بنسبة 5٪ تقريبًا، حيث انتقل من حوالي 36.5 دولارًا إلى 34.5 دولارًا. شهد السهم تقلبات، حيث بلغ أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 40.0 دولارًا أمريكيًا وأدنى مستوى عند 31.2 دولارًا أمريكيًا.
حاليًا، لا يوجد عائد أرباح، حيث لم تعلن الشركة عن أي أرباح في عام 2024. وتبقى نسبة التوزيع عند 0٪.
إجماع المحللين حول تقييم السهم مختلط حاليًا، حيث أوصى 45% منهم بـ "الشراء"، واقترح 40% منهم "الاحتفاظ"، و15% أيدوا "البيع".
| توصية المحلل | نسبة مئوية |
|---|---|
| يشتري | 45% |
| يمسك | 40% |
| يبيع | 15% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Criteo S.A. (CRTO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Criteo S.A.
تتأثر الصحة المالية لشركة Criteo S.A. بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة التي يمكن أن تؤثر على أدائها واستقرارها. فيما يلي المخاطر الرئيسية التي تم تحديدها للشركة اعتبارًا من عام 2024.
Overview من المخاطر
- مسابقة الصناعة: صناعة تكنولوجيا الإعلان تنافسية للغاية. تواجه Criteo منافسة من اللاعبين الراسخين والشركات الناشئة، مما قد يضغط على الهوامش وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: تعمل الشركة في بيئة تتسم بقوانين ولوائح خصوصية البيانات المتطورة، مثل القانون العام لحماية البيانات (GDPR) وقانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA)، والتي يمكن أن تفرض تكاليف امتثال إضافية وقيودًا تشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية العالمية، بما في ذلك التضخم والتوترات الجيوسياسية، سلبًا على الإنفاق الإعلاني من قبل العملاء، مما يؤثر على إيرادات Criteo.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التحديات في صيانة البنية التحتية التكنولوجية وتطويرها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ذكرت كريتيو:
| المقاييس التشغيلية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | $458,892,000 | $469,193,000 | (2)% |
| إجمالي الربح | $231,932,000 | $205,127,000 | 13% |
| صافي الدخل | $6,144,000 | $6,635,000 | (7.4)% |
المخاطر المالية
يخضع الاستقرار المالي لـ Criteo لمخاطر مثل تقلبات العملة وتغيرات أسعار الفائدة. وذكرت الشركة:
- تأثير العملة بمبلغ (18.1) مليون دولار على الإيرادات بسبب تقلبات اليورو والعملات الأخرى مقابل الدولار الأمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- ارتفع مخصص مصروف ضريبة الدخل بنسبة 88% إلى (3,450,000 دولار أمريكي) في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مدفوعًا بارتفاع المساهمات باستثناء إجمالي المساعدات الإجمالية.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن استراتيجية النمو للشركة توسيع منصة الوسائط التجارية الخاصة بها، والتي تنطوي على مخاطر مرتبطة بالاحتفاظ بالعملاء واعتماد السوق. تشمل التطورات الأخيرة ما يلي:
- وارتفع الاستثمار في البحث والتطوير بنسبة 36% إلى 85,285,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مما يؤكد الالتزام بالابتكار.
- انخفضت مصاريف المبيعات والعمليات بنسبة 4% إلى 90,823,000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس جهود إدارة التكلفة.
استراتيجيات التخفيف
نفذت Criteo استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز أطر الامتثال للتكيف مع التغييرات التنظيمية.
- الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية للحفاظ على الميزة التنافسية.
- تنويع عروض الخدمات لتقليل الاعتماد على مصادر إيرادات محددة.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي سيولة Criteo حوالي 710.8 مليون دولار، بما في ذلك النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق والتسهيلات الائتمانية، مما يدعم مرونتها التشغيلية وسط هذه المخاطر.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Criteo S.A. (CRTO)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Criteo S.A.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتستعد الشركة للنمو من خلال مبادرات استراتيجية مختلفة، بما في ذلك ابتكارات المنتجات، وتوسعات السوق، وعمليات الاستحواذ المحتملة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 1,380.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية، مما يعكس أداءً مستقراً مع انخفاض طفيف قدره (0.2)% مقارنة بالعام السابق.
- ارتفعت إيرادات وسائل الإعلام بالتجزئة بنسبة 22% ل 166.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- انخفضت إيرادات وسائط الأداء بنسبة (3)% ل 1,213.8 مليون دولار لنفس الفترة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة زيادة مستمرة في الإيرادات مدفوعة بمنصة الوسائط التجارية الخاصة بها. بالنسبة لعام 2024 بأكمله، يتوقع المحللون نمو الأرباح مدعومًا بقاعدة عملاء قوية وحضور موسع في السوق. تم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للشركة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي: 246.1 مليون دولار، مما يعكس زيادة 51% سنة بعد سنة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | 458.9 مليون دولار | 469.2 مليون دولار | (2)% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 82.0 مليون دولار | 68.4 مليون دولار | 20% |
| صافي الدخل | 6.1 مليون دولار | 6.6 مليون دولار | (7.8)% |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
من المتوقع أن يؤدي التركيز الاستراتيجي على تعزيز منصة الوسائط التجارية الخاصة بها إلى تعزيز الاحتفاظ بالعملاء واكتسابهم. تركز الشركة بشدة على التكامل العميق مع تجار التجزئة والاستفادة من البيانات التجارية الفريدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 284.0 مليون دولار، مما يضع الشركة في مكان جيد لعمليات الاستحواذ المحتملة أو الاستثمارات الاستراتيجية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية الرئيسية ما يلي:
- علاقات قوية مع العملاء 92% من الإيرادات المتأتية من العملاء الحاليين.
- استثمارات كبيرة في البحث والتطوير، حيث تصل النفقات 211.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- تعزيز الكفاءة التشغيلية، كما يتضح من أ 14% انخفاض في تكاليف الحصول على حركة المرور.
Criteo S.A. (CRTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Criteo S.A. (CRTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Criteo S.A. (CRTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Criteo S.A. (CRTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.