Criteo S.A. (CRTO) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Criteo S.A. (CRTO)
Entendendo os fluxos de receita da Criteo S.A.
A receita gerada pela empresa pode ser categorizada principalmente em dois segmentos: mídia de varejo e mídia de desempenho. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita, tendências de crescimento histórico e mudanças significativas nos fluxos de receita.
Partida de receita por segmento
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | % Mudar | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mídia de varejo | $60,765 | $49,813 | 22% | $166,414 | $132,424 | 26% |
| Mídia de desempenho | $398,127 | $419,380 | (5)% | $1,213,840 | $1,250,719 | (3)% |
| Receita total | $458,892 | $469,193 | (2)% | $1,380,254 | $1,383,143 | (0.2)% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total diminuiu por (2)% comparado ao mesmo período em 2023. O segmento de mídia de varejo, no entanto, viu um crescimento robusto de 22%. Por outro lado, a mídia de desempenho experimentou um declínio de (5)% durante o mesmo período.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total permaneceu relativamente estável, mostrando uma pequena diminuição de (0.2)%, dirigido principalmente pelo (3)% declínio na receita da mídia de desempenho, enquanto a mídia de varejo cresceu 26%.
Contribuição da receita por região
| Região | Receita Q3 2024 (em milhares) | Receita Q3 2023 (em milhares) | % Mudar | Receita YTD 2024 (em milhares) | Receita YTD 2023 (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Américas | $206,816 | $219,667 | (6)% | $617,555 | $616,418 | 0% |
| EMEA | $161,745 | $158,756 | 2% | $493,083 | $482,939 | 2% |
| Ásia-Pacífico | $90,331 | $90,770 | (0.5)% | $269,616 | $283,786 | (5)% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
A mudança mais notável nos fluxos de receita é o forte crescimento na mídia de varejo, que aumentou 22% No terceiro trimestre de 2024, impulsionado pelo desempenho robusto no mercado dos EUA. Enquanto isso, a Media de Desempenho viu um declínio, principalmente devido a menores gastos no mercado de comércio de mídia e tendências de varejo suaves, o que contribuiu para um (5)% cair na receita durante o mesmo período.
Além disso, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita da mídia de desempenho diminuiu um pouco (3)%, enquanto o crescimento da mídia de varejo de 26% destaca uma mudança de foco para soluções de mídia de varejo.
As flutuações de moeda também desempenharam um papel, impactando negativamente a receita aproximadamente US $ 1,7 milhão para o terceiro trimestre 2024 e US $ 18,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Um mergulho profundo em Criteo S.A. (CRTO) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 231,9 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 51%. Isso é um aumento de 44% No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 682,0 milhões, com uma margem bruta de 49%, de cima de 42% no ano anterior.
Lucro operacional: A renda das operações para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 9,6 milhões, comparado com US $ 11,4 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi US $ 56,9 milhões, contrastando com uma perda de US $ 11,1 milhões em 2023.
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 6,1 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 1.3%. Em comparação, o lucro líquido para os três meses findos em 30 de setembro de 2023, foi US $ 6,6 milhões, com uma margem de 1.4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido alcançado US $ 42,8 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 7,4 milhões em 2023.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | YTD 2024 | YTD 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 231,9 milhões | US $ 205,1 milhões | +13.3% | US $ 682,0 milhões | US $ 586,4 milhões | +16.3% |
| Receita operacional | US $ 9,6 milhões | US $ 11,4 milhões | -15.8% | US $ 56,9 milhões | $ (11,1 milhões) | +612.6% |
| Resultado líquido | US $ 6,1 milhões | US $ 6,6 milhões | -7.6% | US $ 42,8 milhões | $ (7,4 milhões) | +676.0% |
Tendências na lucratividade: No ano passado, houve uma recuperação significativa na receita operacional, mudando de uma perda em 2023 para um número positivo em 2024. A margem de lucro bruta melhorou consistentemente, refletindo melhor gerenciamento de custos e eficiência operacional.
Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio na indústria de publicidade digital paira em torno 50%, colocando a margem atual da empresa nos padrões do setor ou acima da indústria. A margem de lucro operacional também se alinha favoravelmente, com a média da indústria próxima 10%.
Eficiência operacional: As despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 222,3 milhões, comparado com US $ 193,7 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um 14.8% aumentar. O aumento das despesas operacionais é atribuído principalmente a maiores custos de pesquisa e desenvolvimento, que totalizaram US $ 85,3 milhões, de cima de US $ 62,5 milhões No terceiro trimestre de 2023.
Custos de aquisição de tráfego: Os custos de aquisição de tráfego diminuíram para US $ 192,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 223,8 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esta redução de 14% é indicativo de aprimoradas estratégias de negociação e eficiência operacional.
| Tipo de despesa | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Pesquisa e desenvolvimento | US $ 85,3 milhões | US $ 62,5 milhões | +36.5% |
| Vendas e operações | US $ 90,8 milhões | US $ 94,6 milhões | -4.0% |
| Geral e Administrativo | US $ 46,2 milhões | US $ 36,6 milhões | +26.0% |
No geral, a empresa demonstrou fortes métricas de lucratividade em 2024, com melhorias significativas nas margens de lucro bruto e líquido, juntamente com estratégias efetivas de gerenciamento de custos que levam à eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como Criteo S.A. (CRTO) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Criteo S.A. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, Criteo S.A. relatou uma dívida total de aproximadamente US $ 4,8 milhões em passivos financeiros, que inclui dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo consiste em US $ 4,7 milhões, enquanto a dívida de curto prazo equivale a US $ 0,1 milhão.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 0.004, indicando um nível muito baixo de dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está significativamente abaixo da média da indústria de cerca de 0.5 para 1.0 Para empresas de tecnologia, sugerindo que a Criteo depende mais de financiamento de ações para suas operações.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
A Criteo não se envolveu em nenhuma emissão de dívida recente ou atividades de refinanciamento. A empresa mantém uma abordagem conservadora em relação ao gerenciamento de dívidas, dependendo principalmente de fluxos de caixa e financiamento de ações para iniciativas operacionais e de crescimento.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa se concentrou estrategicamente no financiamento de ações, com dinheiro e equivalentes de caixa totalizando aproximadamente US $ 208,7 milhões Em 30 de setembro de 2024. Essa liquidez permite que a Criteo busque oportunidades de crescimento sem a necessidade de financiamento adicional da dívida.
| Métrica financeira | Em 30 de setembro de 2024 | Em 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Dívida total | US $ 4,8 milhões | US $ 4,8 milhões |
| Dívida de longo prazo | US $ 4,7 milhões | US $ 4,7 milhões |
| Dívida de curto prazo | US $ 0,1 milhão | US $ 0,1 milhão |
| Relação dívida / patrimônio | 0.004 | 0.005 |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 208,7 milhões | US $ 336,3 milhões |
Avaliando a liquidez do Criteo S.A. (CRTO)
Avaliando a liquidez de Criteo S.A.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual de Criteo S.A. em 30 de setembro de 2024, é 2,11, calculada a partir de ativos circulantes de US $ 675,3 milhões e passivos circulantes de US $ 320,0 milhões. A proporção rápida é de 1,89, derivada de ativos rápidos de US $ 632,0 milhões (ativos circulantes excluindo inventário) sobre os mesmos passivos.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a Criteo relatou capital de giro de US $ 355,3 milhões, indicando um aumento de 10% em relação a US $ 323,0 milhões no final de 2023. Isso sugere uma posição de liquidez fortalecente, impulsionada pelo gerenciamento efetivo de recebíveis e inventários.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela as seguintes tendências:
- Fluxo de caixa operacional: US $ 162,5 milhões, um aumento de US $ 73,8 milhões no mesmo período de 2023.
- Investindo fluxo de caixa: $ (59,0 milhões), principalmente devido a despesas de capital.
- Financiamento de fluxo de caixa: $ (154,4 milhões), refletindo atividades de recompra de ações, totalizando US $ 157,5 milhões.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar de uma diminuição em dinheiro e equivalentes de caixa para US $ 284,0 milhões em 30 de setembro de 2024, a Criteo mantém liquidez significativa por meio de uma linha de crédito rotativa de 407,0 milhões de euros (aproximadamente US $ 455,7 milhões). Isso fornece liquidez total de mais de US $ 710,8 milhões, destacando a robusta flexibilidade financeira da empresa.
| Métricas de liquidez | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 675,3 milhões | US $ 650,0 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 320,0 milhões | US $ 327,0 milhões |
| Proporção atual | 2.11 | 1.99 |
| Ativos rápidos | US $ 632,0 milhões | US $ 610,0 milhões |
| Proporção rápida | 1.89 | 1.86 |
| Capital de giro | US $ 355,3 milhões | US $ 323,0 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 284,0 milhões | US $ 411,4 milhões |
| Linha de crédito rotativo | US $ 455,7 milhões | US $ 455,7 milhões |
| Liquidez total | US $ 710,8 milhões | US $ 867,1 milhões |
Criteo S.A. (CRTO) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, a proporção de preço-lucro (P/E) da empresa é de 16,2, enquanto a relação preço/livro (P/B) é de 2,0. A proporção do valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é relatada em 9,5.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 16.2 |
| Proporção P/B. | 2.0 |
| Razão EV/EBITDA | 9.5 |
O preço das ações nos últimos 12 meses mostrou um declínio de aproximadamente 5%, passando de cerca de US $ 36,5 para US $ 34,5. As ações sofreram flutuações, com uma alta de 52 semanas de US $ 40,0 e uma baixa de US $ 31,2.
Atualmente, não há rendimento de dividendos, pois a Companhia não declarou dividendos em 2024. O índice de pagamento permanece em 0%.
Atualmente, o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é misto, com 45% recomendando uma "compra", 40% sugerindo um "espera" e 15% defendendo uma "venda".
| Recomendação de analistas | Percentagem |
|---|---|
| Comprar | 45% |
| Segurar | 40% |
| Vender | 15% |
Riscos -chave enfrentados por Criteo S.A. (CRTO)
Riscos -chave enfrentados por Criteo S.A.
A saúde financeira do Criteo S.A. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho e estabilidade. Abaixo estão os principais riscos identificados para a empresa a partir de 2024.
Overview de riscos
- Concorrência da indústria: O setor de tecnologia de publicidade é altamente competitivo. A Criteo enfrenta a concorrência de players estabelecidos e startups emergentes, que podem pressionar as margens e a participação de mercado.
- Alterações regulatórias: A Companhia opera em um cenário com leis e regulamentos de privacidade de dados em evolução, como GDPR e CCPA, o que poderia impor custos adicionais de conformidade e restrições operacionais.
- Condições de mercado: A volatilidade econômica global, incluindo inflação e tensões geopolíticas, pode afetar adversamente os gastos com publicidade pelos clientes, impactando a receita da Criteo.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios na manutenção e atualização da infraestrutura tecnológica. Em 30 de setembro de 2024, Criteo relatou:
| Métricas operacionais | Q3 2024 | Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | $458,892,000 | $469,193,000 | (2)% |
| Lucro bruto | $231,932,000 | $205,127,000 | 13% |
| Resultado líquido | $6,144,000 | $6,635,000 | (7.4)% |
Riscos financeiros
A estabilidade financeira de Criteo está sujeita a riscos como flutuações de moeda e alterações na taxa de juros. A empresa relatou:
- Impacto em moeda de US $ 18,1 milhões em receita devido a flutuações no euro e outras moedas em relação ao dólar americano nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Provisão para despesa de imposto de renda aumentada por 88% para US $ (3.450.000) no terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023, impulsionado por contribuições mais altas ex-TAC.
Riscos estratégicos
A estratégia de crescimento da empresa inclui a expansão de sua plataforma de mídia de comércio, que traz riscos associados à retenção de clientes e adoção do mercado. Desenvolvimentos recentes incluem:
- Investimento em pesquisa e desenvolvimento aumentou por 36% Para US $ 85.285.000 no terceiro trimestre de 2024, enfatizando o compromisso com a inovação.
- As despesas de vendas e operações diminuíram por 4% Para US $ 90.823.000 no terceiro trimestre de 2024, refletindo os esforços de gerenciamento de custos.
Estratégias de mitigação
A Criteo implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Melhorando as estruturas de conformidade para se adaptar às mudanças regulatórias.
- Investir em tecnologia e infraestrutura para manter vantagem competitiva.
- Diversificando ofertas de serviços para reduzir a dependência de fluxos de receita específicos.
Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total de Criteo permaneceu em aproximadamente US $ 710,8 milhões, incluindo dinheiro, valores mobiliários e linhas de crédito comercializáveis, apoiando sua flexibilidade operacional em meio a esses riscos.
Perspectivas de crescimento futuro para Criteo S.A. (CRTO)
Perspectivas de crescimento futuro para Criteo S.A.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está pronta para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e possíveis aquisições. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita de US $ 1.380,3 milhões durante os nove meses terminou, refletindo um desempenho estável com uma pequena diminuição de (0.2)% comparado ao ano anterior.
- A receita da mídia de varejo aumentou em 22% para US $ 166,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- A receita da mídia de desempenho diminuiu por (3)% para US $ 1.213,8 milhões pelo mesmo período.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
No futuro, a empresa antecipa um aumento contínuo na receita impulsionada por sua plataforma de mídia comércio. Para o ano inteiro de 2024, o crescimento dos ganhos do projeto dos analistas suportado por uma base robusta de clientes e a presença de mercado em expansão. O EBITDA ajustado da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi relatado em US $ 246,1 milhões, refletindo um aumento de 51% ano a ano.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita | US $ 458,9 milhões | US $ 469,2 milhões | (2)% |
| Ebitda ajustada | US $ 82,0 milhões | US $ 68,4 milhões | 20% |
| Resultado líquido | US $ 6,1 milhões | US $ 6,6 milhões | (7.8)% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Espera -se que o foco estratégico em aprimorar sua plataforma de mídia de comércio conduza a retenção e aquisição de clientes. A empresa tem uma forte ênfase nas integrações profundas com os varejistas e alavancando dados de comércio exclusivos. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 284,0 milhões, que posiciona bem a empresa para possíveis aquisições ou investimentos estratégicos.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As principais vantagens competitivas incluem:
- Relacionamentos de clientes fortes com 92% de receita derivada de clientes existentes.
- Investimentos significativos em pesquisa e desenvolvimento, com as despesas atingindo US $ 211,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Eficiências operacionais aprimoradas, como evidenciado por um 14% diminuição dos custos de aquisição de tráfego.
Criteo S.A. (CRTO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Criteo S.A. (CRTO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Criteo S.A. (CRTO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Criteo S.A. (CRTO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.