Cirrus Logic, Inc. (CRUS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Cirrus Logic, Inc. (CRUS)
Comprender las fuentes de ingresos de Cirrus Logic, Inc.
Cirrus Logic, Inc. genera ingresos principalmente de dos categorías principales de productos: productos de audio y productos de señal mixta de alto rendimiento (HPMS).
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Categoría de productos | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 23 de septiembre de 2023 (en miles) | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Seis meses terminados el 23 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Productos de audio | $316,588 | $282,855 | $535,558 | $478,661 |
| Productos HPMS | $225,269 | $198,208 | $380,325 | $319,418 |
| Ventas netas totales | $541,857 | $481,063 | $915,883 | $798,079 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, las ventas netas aumentaron en $ 60.8 millones, o 13%, en comparación con el mismo trimestre en el año fiscal 2024. Durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, las ventas netas aumentaron en $ 117.8 millones, o 15%, en comparación con los primeros seis meses de año fiscal 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el segundo trimestre del año fiscal 2025, los productos de audio contribuyeron aproximadamente 58.5% de las ventas netas totales, mientras que los productos HPMS contribuyeron aproximadamente 41.5%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Las ventas netas de los productos de audio aumentaron por $ 33.7 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2025, impulsado principalmente por mayores volúmenes de la unidad de teléfonos inteligentes y mayores ingresos asociados con productos de próxima generación. Del mismo modo, las ventas netas de los productos HPMS aumentaron en $ 27.1 millones, también debido a los mayores volúmenes de la unidad de teléfonos inteligentes y los productos de próxima generación.
Distribución de ingresos geográficos
| Región | Tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 23 de septiembre de 2023 (en miles) | Seis meses terminados el 28 de septiembre de 2024 (en miles) | Seis meses terminados el 23 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Porcelana | $325,742 | $279,066 | $531,450 | $469,928 |
| Estados Unidos | $2,471 | $4,883 | $7,687 | $7,042 |
| Resto del mundo | $213,644 | $197,114 | $376,746 | $321,109 |
| Ventas netas totales | $541,857 | $481,063 | $915,883 | $798,079 |
Las ventas internacionales, incluidas las de los clientes finales con sede en los Estados Unidos de fabricación de productos en el extranjero, representaron aproximadamente 100% de ventas netas en el segundo trimestre del año fiscal 2025.
La principal base de clientes de la compañía incluye un número limitado de clientes, con un cliente importante que representa aproximadamente 90% de ventas netas totales para el segundo trimestre del año fiscal 2025.
Una inmersión profunda en Cirrus Logic, Inc. (CRUS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Cirrus Logic, Inc.
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue 52.2%, arriba de 51.3% En el segundo trimestre del año fiscal 2024. Durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, el margen bruto fue 51.5%, en comparación con 50.9% Durante los primeros seis meses de año fiscal 2024.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones representadas 24% de ventas netas en el segundo trimestre del año fiscal 2025, un aumento de 22% En el mismo trimestre del año fiscal 2024. Durante los primeros seis meses, el margen operativo fue 20%, arriba de 15% año tras año.
Margen de beneficio neto: El margen de ingresos netos para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue 19%, en comparación con 16% En el segundo trimestre del año fiscal 2024. Durante los primeros seis meses, el margen neto fue 16%, arriba de 11% en el período correspondiente del año fiscal anterior.
| Métrico | Q2 FY 2025 | Q2 FY 2024 | 6m Fy 2025 | 6m Fy 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 52.2% | 51.3% | 51.5% | 50.9% |
| Margen de beneficio operativo | 24% | 22% | 20% | 15% |
| Margen de beneficio neto | 19% | 16% | 16% | 11% |
Tendencias en rentabilidad: Las tendencias indican una mejora consistente en los márgenes brutos, operativos y de ganancias netos durante el último año fiscal, que muestra la capacidad de la compañía para mejorar la rentabilidad a través de la gestión estratégica de costos y una combinación de productos favorable.
Comparación con los promedios de la industria: Los índices de rentabilidad de la empresa superan los promedios de la industria, que generalmente se ciernen 45% para márgenes brutos, 15% para márgenes operativos y 10% para márgenes netos. Esta comparación significa una posición competitiva fuerte dentro de la industria.
Análisis de eficiencia operativa: La eficiencia operativa se ha visto reforzada por estrategias efectivas de gestión de costos, reflejada en la reducción de los gastos operativos totales en relación con el crecimiento de los ingresos. El gasto de investigación y desarrollo explicó 21% de ventas netas en el segundo trimestre del año fiscal 2025, por debajo de 22% en el segundo trimestre del año fiscal 2024, lo que indica una asignación más eficiente de recursos.
Ingresos antes de los impuestos: Ingresos antes de los impuestos sobre la renta para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue $ 140.0 millones, en comparación con $ 109.4 millones En el mismo trimestre del año fiscal anterior, lo que refleja una sólida trayectoria de crecimiento.
| Período | Ingresos antes de los impuestos (en millones) | Provisión para impuestos sobre la renta (en millones) | Tasa impositiva efectiva |
|---|---|---|---|
| Q2 FY 2025 | $140.0 | $37.9 | 27.0% |
| Q2 FY 2024 | $109.4 | $34.0 | 31.1% |
Lngresos netos: El ingreso neto para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue de pie en $ 102.1 millones, arriba de $ 75.4 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2024. Este crecimiento refleja una mejor ejecución operativa y condiciones favorables del mercado.
Ganancias básicas por acción (EPS): EPS básico para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue $1.92, en comparación con $1.38 en el año anterior, lo que indica un aumento significativo en el valor del accionista.
Ganancias diluidas por acción (EPS): EPS diluido para el primer trimestre del año fiscal 2025 fue $1.83, un aumento de $1.34 en el primer trimestre del año fiscal 2024, reflejando el fuerte rendimiento de rentabilidad de la compañía.
| Período | EPS básico | EPS diluido |
|---|---|---|
| Q2 FY 2025 | $1.92 | $1.83 |
| Q2 FY 2024 | $1.38 | $1.34 |
Gastos de investigación y desarrollo: El gasto de investigación y desarrollo para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue $ 112.9 millones, un aumento de $ 104.2 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2024, reflejando el compromiso de la compañía con la innovación y el desarrollo de productos.
Venta, Gastos Generales y Administrativos: El gasto de venta, general y administrativo para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue $ 37.8 millones, arriba de $ 34.3 millones En el segundo trimestre del año fiscal 2024, principalmente debido al aumento de los costos relacionados con los empleados.
Rendimiento financiero general: Las métricas de rentabilidad indican un sólido desempeño financiero, con mejoras significativas en los márgenes y los ingresos netos, lo que establece una perspectiva positiva para el crecimiento futuro.
Deuda versus patrimonio: cómo Cirrus Logic, Inc. (CRUS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Cirrus Logic, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
A partir del 28 de septiembre de 2024, la compañía había $0 pendiente bajo su línea de crédito renovable, lo que refleja una fuerte posición de liquidez. Los pasivos totales fueron $428,012, que incluía $229,276 en pasivos corrientes y $198,736 en pasivos a largo plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 0.22, calculado a partir de pasivos totales de $428,012 y la equidad de los accionistas totales de $1,928,127. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de 0.5, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
La compañía ha mantenido un sólido crédito profile, Sin emisiones de deuda recientes reportadas. A partir de las últimas actualizaciones, las calificaciones crediticias siguen siendo estables, y la Compañía cumple con todos los convenios bajo el segundo contrato de crédito modificado, sin montos pendientes.
Financiación de capital
En los primeros seis meses de año fiscal 2025, la compañía informó que los ingresos netos de la emisión de acciones comunes ascendieron a $ 10.6 millones, principalmente de ejercicios de opción de existencia. Las recompras de acciones totales durante el mismo período ascendieron a $ 91.0 millones, con un costo promedio por acción de $126.78.
| Categoría | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Pasivos totales | $428,012 |
| Pasivos corrientes | $229,276 |
| Pasivos a largo plazo | $198,736 |
| Equidad total de los accionistas | $1,928,127 |
| Relación deuda / capital | 0.22 |
| Ingresos netos de la emisión de acciones | $10,600 |
| Recompras de acciones totales | $91,000 |
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía equilibra efectivamente sus estrategias de financiación de deuda y capital. Con una baja relación deuda / capital y una cantidad significativa de efectivo generado a partir de las operaciones, desde $ 95.4 millones Durante los primeros seis meses del año fiscal 2025: la compañía está posicionada para financiar su crecimiento sin depender demasiado de la deuda. Esta estrategia se alinea con su objetivo de mantener la flexibilidad financiera y la estabilidad en un entorno de mercado competitivo.
Evaluar la liquidez de Cirrus Logic, Inc. (CRUS)
Evaluar la liquidez de Cirrus Logic, Inc.
Relación actual: A partir del 28 de septiembre de 2024, la relación actual se encontraba en 5.2, indicando una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida para el mismo período fue 4.7, reflejando la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $1,447,230,000 A partir del 28 de septiembre de 2024, de $1,267,345,000 Un año antes, mostrando una tendencia positiva en la gestión de liquidez.
| Período | Activos actuales ($) | Pasivos corrientes ($) | Capital de trabajo ($) |
|---|---|---|---|
| 28 de septiembre de 2024 | 1,792,230,000 | 345,000,000 | 1,447,230,000 |
| 23 de septiembre de 2023 | 1,712,656,000 | 445,311,000 | 1,267,345,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de caja operativo
Durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, el efectivo generado por las actividades operativas fue $95,392,000, en comparación con ($62,544,000) utilizado en el mismo período del año fiscal 2024.
Invertir flujo de caja
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue ($72,041,000) Durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, de ($23,786,000) en el año anterior.
Financiamiento de flujo de caja
El efectivo utilizado en las actividades de financiación durante los primeros seis meses de año fiscal 2025 fue ($80,356,000), principalmente debido a las recompras de acciones por un total ($90,985,000).
| Tipo de flujo de caja | Q1 FY2025 ($) | Q1 FY2024 ($) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 95,392,000 | (62,544,000) |
| Actividades de inversión | (72,041,000) | (23,786,000) |
| Actividades financieras | (80,356,000) | (81,649,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene una fuerte posición de liquidez, sin montos pendientes bajo su $ 300 millones Facilidad de crédito giratorio al 28 de septiembre de 2024, y cumplimiento de todos los convenios en virtud del Contrato de Crédito.
Además, la compañía reportó equivalentes de efectivo y efectivo al final del período que asciende a $445,759,000, que refleja una posición sólida en efectivo para cumplir con las próximas obligaciones.
¿Cirrus Logic, Inc. (CRU) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 28 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) para la compañía es aproximadamente 52.0, basado en un precio de acciones de alrededor $95.00 y ganancias diluidas por acción de $1.83 para el último trimestre.
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en aproximadamente 1.23, calculado utilizando un valor en libros de $53 por acción y capital total de $ 1.928 mil millones A partir de la última fecha del balance.
La relación de valor a-eBitda (EV/EBITDA) empresarial se trata de 33.0, con un valor empresarial calculado en aproximadamente $ 3.1 mil millones y Ebitda durante los últimos doce meses por valor de $ 94 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción comenzó el período aproximadamente $65.00 y ha apreciado alrededor $95.00, representando una ganancia de aproximadamente 46.15%. El stock alcanzó un pico de $140.26 Durante este período antes de volver a la posibilidad de volver a los niveles actuales.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, lo que resulta en un dividendo de rendimiento de 0%. La relación de pago también es 0% Como no se han declarado o pagado dividendos a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso para la acción es un Sostener, con varios analistas que sugieren que el stock está bastante valorado en los niveles actuales. El precio objetivo promedio entre los analistas es aproximadamente $110.00, indicando un potencial al alza de aproximadamente 15.79% del precio actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 52.0 |
| Relación p/b | 1.23 |
| EV/EBITDA | 33.0 |
| Precio de las acciones actual | $95.00 |
| Cambio de precios de 12 meses | 46.15% |
| Precio objetivo promedio | $110.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Cirrus Logic, Inc. (Crus)
Los riesgos clave enfrentan Cirrus Logic, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta numerosos riesgos que pueden afectar su salud financiera, incluida:
- Competencia de la industria: La intensa competencia dentro de la industria de los semiconductores puede conducir a la erosión de los precios y a los márgenes reducidos.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones, particularmente con respecto a la tecnología y el comercio, pueden afectar negativamente las operaciones.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en la demanda de electrónica de consumo pueden conducir a la volatilidad en ventas e ingresos.
Riesgos operativos: La compañía depende en gran medida de un número limitado de clientes, con aproximadamente 90% de sus ventas netas totales derivadas de un cliente importante, lo que puede conducir a un riesgo de ingresos significativo si esa relación vacila.
Riesgos financieros: La tasa impositiva efectiva de la Compañía ha sido afectada por las disposiciones en la Ley de recortes de impuestos y empleos, con una tasa impositiva efectiva de 27.0% para el segundo trimestre del año fiscal 2025 en comparación con 31.1% para el mismo trimestre del año anterior.
Riesgos estratégicos: La compañía está sujeta a riesgos de su dependencia de un pequeño número de proveedores para componentes críticos, lo que puede conducir a interrupciones de la cadena de suministro.
Discusión de informes de ganancias recientes
El informe de ganancias más reciente destacó varios riesgos clave:
- Problemas de flujo de efectivo: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión aumentó a $ 72.0 millones En la primera mitad del año fiscal 2025, en comparación con $ 23.8 millones En el mismo período del año fiscal 2024, que indica posibles desafíos de liquidez.
- Gestión de inventario: Cambios significativos en el capital de trabajo, con las cuentas por cobrar aumentando por $ 161.6 millones e inventarios que se elevan $ 44.5 millones En la primera mitad del año fiscal 2025.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Diversificación: Esfuerzos para diversificar su base de clientes para reducir la dependencia de cualquier cliente único.
- Gestión de costos: Iniciativas para controlar los costos operativos, incluida la reducción de la fuerza laboral que incurrieron en los costos de $ 2.3 millones.
- Reservas de efectivo: Mantener reservas de efectivo, con efectivo y equivalentes de efectivo al final del período reportado en $ 445.8 millones.
Estadístico Overview de finanzas
| Métrico | Q2 FY2025 | Q2 FY2024 | Primera mitad del año fiscal 2015 | Primera mitad del año fiscal 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $102,140 | $75,407 | $144,235 | $91,007 |
| Tasa impositiva efectiva | 27.0% | 31.1% | 26.6% | 31.1% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $445,759 | $277,805 | N / A | N / A |
| Cambio de cuentas por cobrar | $161,620 | $121,606 | N / A | N / A |
| Cambio de inventario | $44,517 | $95,480 | N / A | N / A |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cirrus Logic, Inc. (CRUS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cirrus Logic, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Cirrus Logic, Inc. está listo para un crecimiento significativo impulsado por varios factores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía ha informado un aumento del 15% en las ventas netas durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, por un valor de $ 915.9 millones, en comparación con $ 798.1 millones durante el mismo período en el año fiscal 2024.
Innovaciones de productos
La compañía ha visto un crecimiento robusto en sus productos de señal mixtos de audio y alto rendimiento (HPMS). Las ventas netas de los productos de audio aumentaron en $ 56.9 millones, impulsadas principalmente por volúmenes de unidades de teléfonos inteligentes más altos y ventas de productos de próxima generación. Además, los gastos de investigación y desarrollo han aumentado a $ 218.3 millones durante los primeros seis meses de año fiscal 2025, destacando la inversión continua en innovación de productos.
Expansiones del mercado
Las ventas internacionales representaron aproximadamente el 100% de las ventas netas en el segundo trimestre del año fiscal 2025, lo que indica una fuerte presencia global. El desglose geográfico de las ventas netas muestra que las ventas en China alcanzaron los $ 531.5 millones, frente a los $ 469.9 millones en el año anterior, lo que significa un crecimiento del 11.3% en este mercado clave.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Looking ahead, analysts project continued revenue growth driven by increasing demand for audio products. Las ganancias por acción (EPS) para el segundo trimestre del año fiscal 2025 se informaron en $ 1.83, frente a $ 1.34 en el mismo trimestre del año anterior. The projected gross margin has improved to 52.2% in the second quarter of fiscal year 2025, compared to 51.3% in the prior year .
Iniciativas y asociaciones estratégicas
The company has entered into a Capacity Reservation Agreement with GlobalFoundries, securing wafer pricing and supply commitments through 2026. This agreement includes a $60 million non-refundable capacity reservation fee . Se espera que tales iniciativas estratégicas refuerzan las capacidades de producción y apoyen los esfuerzos de crecimiento futuro.
Ventajas competitivas
Cirrus Logic disfruta de una ventaja competitiva debido a su tecnología patentada y relaciones establecidas con clientes clave. En particular, el 90% de las ventas netas en el segundo trimestre del año fiscal 2025 provino de un cliente importante. El enfoque de la compañía en productos de alto margen, combinado con una combinación de productos favorable, mejora su potencial de rentabilidad en el futuro.
| Métricas financieras | Q2 FY 2025 | Q2 FY 2024 | Crecimiento % |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 541.9 millones | $ 481.1 millones | 13% |
| Lngresos netos | $ 102.1 millones | $ 75.4 millones | 35.4% |
| Margen bruto | 52.2% | 51.3% | 1.8% |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 112.9 millones | $ 104.2 millones | 6.6% |
| EPS (diluido) | $1.83 | $1.34 | 36.6% |
Conclusión
Con un fuerte énfasis en la innovación, las asociaciones estratégicas y un marco financiero sólido, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en los próximos años.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cirrus Logic, Inc. (CRUS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Cirrus Logic, Inc. (CRUS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cirrus Logic, Inc. (CRUS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.