Camping World Holdings, Inc. (CWH) Bundle
Comprensión de Camping World Holdings, Inc. (CWH) Freeds de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Camping World Holdings, Inc.
Camping World Holdings, Inc. genera ingresos principalmente de varios segmentos clave, incluidas ventas de vehículos nuevos y usados, productos y servicios, finanzas y seguros y servicios de membresía. Los siguientes describen estas fuentes de ingresos en detalle:
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Ingresos (2024) | Porcentaje de ingresos totales | Ingresos (2023) | Porcentaje de ingresos totales (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Good Sam Services y planes | $150,027 | 3.1% | $148,117 | 2.9% | $1,910 | 1.3% |
| Nuevos vehículos | $2,328,107 | 47.6% | $2,126,862 | 41.6% | $201,245 | 9.5% |
| Vehículos usados | $1,265,701 | 25.9% | $1,657,935 | 32.4% | ($392,234) | (23.7%) |
| Productos, servicio y otros | $638,680 | 13.0% | $691,030 | 13.5% | ($52,350) | (7.6%) |
| Finanzas y seguros, neto | $480,725 | 9.8% | $460,336 | 9.0% | $20,389 | 4.4% |
| Good Sam Club | $33,227 | 0.7% | $33,757 | 0.7% | ($530) | (1.6%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos consolidados totales para Camping World Holdings, Inc. en 2024 fueron $4,895,510, una disminución de 4.3% de $5,117,214 en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El RV y el segmento minorista al aire libre contabilizaron 97.2% de ingresos totales en 2024, con una contribución significativa de las ventas de vehículos nuevos, que aumentó en 9.5% año tras año. Sin embargo, las ventas de vehículos usados vieron una disminución de 23.7%.
Análisis de cualquier cambio significativo en las fuentes de ingresos
- Los ingresos de los nuevos vehículos aumentaron significativamente, lo que refleja un 22.7% aumento en las ventas de unidades.
- Por el contrario, los ingresos de vehículos usados experimentaron una caída significativa debido a un 14.5% disminución de las unidades vendidas y un 10.7% Disminución del precio de venta promedio.
- Los productos, el servicio y otros ingresos disminuyeron principalmente debido a una actividad de ventas reducida, lo que lleva a un 6.0% disminuir en la misma tienda.
- Los ingresos de finanzas y seguros aumentaron por 4.4%, atribuido a un mayor número de contratos vendidos.
- Los ingresos de Good Sam Club disminuyeron ligeramente, afectados por un 12.1% caer en los números de membresía.
La siguiente tabla presenta los porcentajes de ingresos y crecimiento año tras año para cada segmento:
| Segmento | 2024 Ingresos ($) | 2023 ingresos ($) | Tasa de crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Good Sam Services y planes | $150,027 | $148,117 | 1.3% |
| Nuevos vehículos | $2,328,107 | $2,126,862 | 9.5% |
| Vehículos usados | $1,265,701 | $1,657,935 | (23.7%) |
| Productos, servicio y otros | $638,680 | $691,030 | (7.6%) |
| Finanzas y seguros, neto | $480,725 | $460,336 | 4.4% |
| Good Sam Club | $33,227 | $33,757 | (1.6%) |
Una inmersión profunda en Camping World Holdings, Inc. (CWH) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Comprender las métricas de rentabilidad de una empresa es esencial para evaluar su salud financiera. Esta sección profundiza en las métricas clave de rentabilidad, incluidas las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, al tiempo que analiza las tendencias y comparan estas cifras con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras son las siguientes:
- Ingresos totales: $1,724,988,000
- Beneficio bruto: $467,383,000
- Beneficio operativo: $164,022,000
- Lngresos netos: $5,501,000
Los márgenes respectivos son:
- Margen bruto: 27.1%
- Margen operativo: 9.5%
- Margen de beneficio neto: 0.3%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, con el mismo período en 2023:
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $4,895,510,000 | $5,117,214,000 | (4.3%) |
| Beneficio bruto | $1,328,655,000 | $1,436,455,000 | (7.5%) |
| Beneficio operativo | $158,033,000 | $278,426,000 | (43.2%) |
| Lngresos netos | $(19,336,000) | $100,519,000 | (119.2%) |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, las relaciones de rentabilidad reflejan un entorno desafiante:
- Promedio de margen bruto de la industria: 30%
- Promedio de margen operativo de la industria: 10%
- Margen de beneficio neto de la industria promedio: 5%
Como se muestra, el margen bruto de la compañía está por debajo del promedio de la industria, lo que indica desafíos potenciales en la gestión de costos o estrategias de precios.
Análisis de la eficiencia operativa
Para evaluar la eficiencia operativa, podemos analizar las tendencias de gestión de costos y margen bruto:
| Segmento | Margen bruto 2024 | Margen bruto 2023 | Cambio (bps) |
|---|---|---|---|
| Nuevos vehículos | 13.5% | 15.1% | (162) |
| Vehículos usados | 18.2% | 18.9% | (76) |
| Productos, servicio y otros | 43.9% | 40.6% | 332 |
En general, el margen bruto de los vehículos nuevos y usados ha disminuido, mientras que el segmento de productos y servicios muestra mejoras, lo que indica un cambio en la eficiencia operativa entre los segmentos.
Deuda vs. Equidad: cómo Camping World Holdings, Inc. (CWH) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Camping World Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Camping World Holdings, Inc. ascendió a $1,506,027 mil. Esto incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Instalación de préstamos a plazo | $1,338,321 |
| Instalaciones inmobiliarias | $183,497 |
| Otra deuda a largo plazo | $8,007 |
| Deuda total a largo plazo | $1,529,825 |
| Menos: porción actual | ($23,798) |
| Deuda total a largo plazo después de la porción actual | $1,506,027 |
La compañía también mantiene obligaciones de deuda a corto plazo, que forman parte de su estrategia de financiamiento general.
Relación deuda / capital y comparación de la industria
La relación deuda / capital para Camping World Holdings, Inc. se encuentra en 8.72 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación indica una alta dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. En comparación, la relación promedio de deuda / capital en la industria minorista de RV y al aire libre es aproximadamente 2.5, destacando una desviación significativa de las normas de la industria.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Actividad reciente incluye una instalación de préstamo a plazo con un monto principal de $1,400,000 mil. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó pagos principales acumulativos de $47,545 mil. La tasa de interés promedio para el servicio de préstamo a plazo es 7.92% para 2024, arriba de 7.87% en 2023.
La compañía ha mantenido una calificación crediticia garantizada senior, y sus facilidades de crédito incluyen opciones de crédito giratorias que mejoran la liquidez.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Camping World Holdings, Inc. equilibra estratégicamente su deuda y financiación de capital utilizando capital de capital para financiar adquisiciones e iniciativas de crecimiento, mitigando así los riesgos asociados con un alto apalancamiento. La Compañía ha realizado varias adquisiciones financiadas a través de una combinación de deuda y capital, como la compra de nueve ubicaciones de concesionarios de vehículos recreativos para aproximadamente $ 69.4 millones.
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de efectivo de $19,336 Mil, indicando los desafíos continuos en la gestión de su carga de deuda mientras realiza el crecimiento.
En general, la estructura de la deuda de Camping World Holdings, Inc. refleja un compromiso de aprovechar la deuda por el crecimiento mientras navega por las complejidades del mercado de RV. La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relacionadas con la deuda y la estructura de capital de la Compañía:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 1,506,027 mil |
| Relación deuda / capital | 8.72 |
| Tasa de interés promedio (préstamo a plazo) | 7.92% |
| Valor de adquisición reciente | $ 69.4 millones |
| Pérdida de efectivo neto (9 meses) | $ 19,336 mil |
Evaluar la liquidez de Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Evaluar la liquidez de Camping World Holdings, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.3, con activos actuales de $ 563.7 millones y pasivos corrientes de $ 436.5 millones.
Relación rápida: La relación rápida para la misma fecha fue de 0.6, lo que indica una posición de liquidez más conservadora al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia en declive, con valores reportados de la siguiente manera:
- 30 de septiembre de 2024: $ 397.2 millones
- 31 de diciembre de 2023: $ 401.3 millones
- 30 de septiembre de 2023: $ 523.7 millones
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume la información del flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (miles) | 2023 (miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $408,541 | $543,273 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($57,096) | ($277,535) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($362,712) | ($342,551) |
| Disminución neta en efectivo y equivalentes en efectivo | ($11,267) | ($76,813) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo totalizaron $ 28.4 millones, por debajo de $ 39.6 millones al final del año 2023 y $ 53.3 millones al año antes. La disminución del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es notable, disminuyendo en $ 134.7 millones año tras año. Esto se atribuye principalmente a una reducción de $ 119.9 millones en el ingreso neto y una disminución de $ 69.1 millones en el ajuste del capital de trabajo para el inventario.
Además, la instalación del plano de planta tenía un saldo de cuenta compensada de Flair de $ 151.5 millones, con $ 128.3 millones disponibles para retirarse mientras que cumplía con los convenios financieros.
¿Camping World Holdings, Inc. (CWH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E): La relación P/E para Camping World Holdings, Inc. (CWH) es de aproximadamente 8.70 basada en los últimos datos de ganancias disponibles.
Relación de precio a libro (P/B): La relación P/B se encuentra en 1.50, lo que indica cómo el mercado valora la compañía en comparación con su valor en libros.
Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): La relación EV/EBITDA se calcula como 6.20, lo que sugiere una valoración moderada en relación con las ganancias de la Compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones: En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $ 10.00 y $ 24.00, actualmente cotizando alrededor de $ 15.50.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 8.70 |
| Relación p/b | 1.50 |
| Relación EV/EBITDA | 6.20 |
| Rango de precios de 12 meses | $10.00 - $24.00 |
| Precio de las acciones actual | $15.50 |
Rendimiento de dividendos: El rendimiento actual de dividendos es de 4.03%, con una relación de pago del 35%, lo que indica una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista: El consenso entre los analistas es una calificación de "retención", que refleja una perspectiva cautelosa sobre el rendimiento de la acción en el futuro.
Rendimiento de ganancias reciente: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto atribuible a la compañía fue de $ 5.501 millones, en comparación con $ 15.961 millones en el mismo período de 2023.
Las ganancias por acción (EPS) para el último trimestre fueron de $ 0.09 (diluido), por debajo de $ 0.32 en el año anterior.
| Período | Ingresos netos (en millones) | EPS (diluido) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $5.501 | $0.09 |
| P3 2023 | $15.961 | $0.32 |
Rendimiento de ingresos: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron de $ 4.895 mil millones, en comparación con $ 5.117 mil millones para el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución del 4.3%.
Venta de unidades: Las nuevas ventas de vehículos aumentaron en un 22.7% a 58,909 unidades, mientras que las ventas de vehículos usadas disminuyeron en un 14,5% a 40,459 unidades en el mismo período de nueve meses.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 4.895 mil millones | $ 5.117 mil millones |
| Vehículos nuevos vendidos | 58,909 | 48,014 |
| Vehículos usados vendidos | 40,459 | 47,331 |
Riesgos clave enfrentar Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Riesgos clave enfrentar Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Competencia de la industria: El mercado minorista RV y al aire libre se caracteriza por una intensa competencia. Los principales competidores incluyen Thor Industries, Winnebago Industries y varios distribuidores regionales. El panorama competitivo puede afectar las estrategias de precios y la participación general en el mercado.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones relacionadas con las emisiones, la seguridad y el financiamiento de los vehículos pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, las recientes presiones regulatorias sobre los estándares de emisiones pueden requerir inversiones adicionales en el desarrollo de productos y las medidas de cumplimiento.
Condiciones de mercado: Factores económicos como la inflación y las tasas de interés pueden afectar directamente las opciones de poder de compra y financiamiento de los consumidores. La tasa de interés promedio para la instalación de plano de planta fue 7.78% en 2024, arriba de 6.90% En 2023, lo que lleva a mayores costos de financiación para el inventario.
Riesgos operativos: La compañía enfrenta riesgos relacionados con las interrupciones de la cadena de suministro, particularmente en la adquisición de vehículos nuevos y usados. Por ejemplo, un 14.5% La disminución de los vehículos usados vendidos se observó debido a la adquisición lenta. Además, las alteraciones de los activos de larga duración ascendieron a $ 12.4 millones en 2024, indicando ineficiencias operativas potenciales.
Riesgos financieros: La compañía informó una pérdida neta de $ 19.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 100.5 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución significativa destaca la inestabilidad financiera y la necesidad de estrategias efectivas de gestión de costos.
Riesgos estratégicos: Los esfuerzos de reestructuración de la compañía, incluida la desinversión de su negocio de muebles de RV, dieron como resultado una pérdida de $ 7.1 millones. Dichas decisiones estratégicas pueden afectar el posicionamiento de la marca y la lealtad del cliente, lo que requiere una cuidadosa consideración de iniciativas futuras.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta los precios y la cuota de mercado | Disminución de los ingresos potenciales |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento debido a nuevas regulaciones | Mayores gastos operativos |
| Condiciones de mercado | Factores económicos que afectan el poder adquisitivo del consumidor | Mayores costos de financiación |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro que afectan la adquisición del vehículo | Disminución del volumen de ventas |
| Riesgos financieros | Pérdida neta de $ 19.3 millones en 2024 | Inestabilidad financiera |
| Riesgos estratégicos | Pérdida de la desinversión del negocio de muebles de RV | Impacto en la lealtad de la marca |
Estrategias de mitigación: La compañía ha indicado un enfoque en ajustar las estrategias de adquisición para alinearse con las condiciones del mercado. Esto incluye una reevaluación de los costos de adquisición aceptables para los vehículos usados en respuesta a la disminución de los precios del mercado. Además, la compañía está aprovechando los ingresos diferidos de las membresías para financiar las necesidades de capital de trabajo, lo que equivalía a $ 100.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Perspectivas de crecimiento futuro para Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Camping World Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Innovaciones de productos: Se espera que la introducción de los remolques de viajes del año modelo 2024 de menor costo mejore el volumen de ventas a pesar de los precios de venta más bajos.
- Expansiones del mercado: La expansión a los nuevos mercados geográficos y la adquisición de ubicaciones de concesionarios adicionales son estrategias continuas.
- Adquisiciones: Las adquisiciones recientes incluyen concesionarios de casas rodantes y un negocio de servicios de entrega de neumáticos, que contribuyen al crecimiento de los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 4.89 mil millones, un declive de 4.3% en comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, las nuevas ventas de vehículos aumentaron en 22.7% a 58,909 unidades, reflejando una tendencia positiva en este segmento.
Para 2024, los proyectos de la compañía continuaron el crecimiento de los ingresos impulsado por las ventas de nuevos vehículos, que representaron 47.6% de ingresos totales en $ 2.33 mil millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha iniciado asociaciones destinadas a mejorar la lealtad y las ofertas de servicios del cliente. La estrategia de membresía del Good Sam Club se está refinando para proporcionar un mejor valor, con ingresos de este segmento en $ 149 millones, arriba 1.2% año tras año.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas incluyen:
- Extensa red de distribuidores: La compañía opera Concesionarios de 204 RV, proporcionando una base sólida para ventas y servicio.
- Lealtad de la marca: El fuerte reconocimiento de la marca a través del Good Sam Club y los servicios asociados mejora la retención de clientes.
- Diversas fuentes de ingresos: La compañía genera ingresos de ventas de vehículos nuevos y utilizados, servicio y piezas, finanzas y seguros y servicios de membresía.
| Segmento | Ingresos (2024) | Cambio de ingresos (%) | Beneficio bruto (2024) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| Nuevos vehículos | $2,328,107 | +9.5% | $331,903 | 6.8% |
| Vehículos usados | $1,265,701 | -23.7% | $231,500 | 4.7% |
| Finanzas y seguros | $480,725 | +4.4% | $480,725 | 100.0% |
| Good Sam Services | $149,070 | +1.2% | $96,995 | 2.0% |
| Ingresos totales | $4,895,510 | -4.3% | $1,351,585 | 27.6% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía capital de trabajo de $ 397.2 millones, reflejando una disminución de $ 523.7 millones En septiembre de 2023, lo que indica la necesidad de una gestión cuidadosa de los recursos a medida que persigue oportunidades de crecimiento.
Camping World Holdings, Inc. (CWH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Camping World Holdings, Inc. (CWH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Camping World Holdings, Inc. (CWH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Camping World Holdings, Inc. (CWH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.