Camping World Holdings, Inc. (CWH) Bundle
Comprendre Camping World Holdings, Inc. (CWH) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus de Camping World Holdings, Inc.
Camping World Holdings, Inc. génère des revenus principalement à partir de plusieurs segments clés, notamment les ventes de véhicules neuves et d'occasion, les produits et services, les finances et les assurances et les services d'adhésion. Ce qui suit décrit ces sources de revenus en détail:
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Revenus (2024) | Pourcentage du total des revenus | Revenus (2023) | Pourcentage du total des revenus (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Good SAM Services et plans | $150,027 | 3.1% | $148,117 | 2.9% | $1,910 | 1.3% |
| Véhicules nouveaux | $2,328,107 | 47.6% | $2,126,862 | 41.6% | $201,245 | 9.5% |
| Véhicules d'occasion | $1,265,701 | 25.9% | $1,657,935 | 32.4% | ($392,234) | (23.7%) |
| Produits, services et autres | $638,680 | 13.0% | $691,030 | 13.5% | ($52,350) | (7.6%) |
| Finance et assurance, net | $480,725 | 9.8% | $460,336 | 9.0% | $20,389 | 4.4% |
| Good Sam Club | $33,227 | 0.7% | $33,757 | 0.7% | ($530) | (1.6%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le total des revenus consolidés pour Camping World Holdings, Inc. en 2024 était $4,895,510, une diminution de 4.3% depuis $5,117,214 en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment de vente au détail de VR et de plein air étant pris en compte 97.2% du total des revenus en 2024, avec une contribution significative des ventes de véhicules neufs, qui ont augmenté 9.5% d'une année à l'autre. Cependant, les ventes de véhicules d'occasion ont vu une baisse de 23.7%.
Analyse de tout changement significatif dans les sources de revenus
- Les revenus des véhicules neufs ont considérablement augmenté, reflétant un 22.7% augmentation des ventes unitaires.
- Inversement, les revenus de véhicules d'occasion ont connu une baisse significative en raison d'un 14.5% diminution des unités vendues et un 10.7% diminution du prix de vente moyen.
- Les produits, les services et autres revenus ont diminué principalement en raison de la réduction de l'activité de vente, conduisant à un 6.0% décliner sur une base à magasins comparables.
- Les revenus de financement et d'assurance ont augmenté de 4.4%, attribué à un nombre plus élevé de contrats vendus.
- Les revenus du Good Sam Club ont légèrement diminué, affecté par un 12.1% Répondre aux numéros d'adhésion.
Le tableau suivant présente les revenus et les pourcentages de croissance d'une année sur l'autre pour chaque segment:
| Segment | 2024 Revenus ($) | 2023 Revenus ($) | Taux de croissance (%) |
|---|---|---|---|
| Good SAM Services et plans | $150,027 | $148,117 | 1.3% |
| Véhicules nouveaux | $2,328,107 | $2,126,862 | 9.5% |
| Véhicules d'occasion | $1,265,701 | $1,657,935 | (23.7%) |
| Produits, services et autres | $638,680 | $691,030 | (7.6%) |
| Finance et assurance, net | $480,725 | $460,336 | 4.4% |
| Good Sam Club | $33,227 | $33,757 | (1.6%) |
Une plongée profonde dans Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Métriques de rentabilité
Il est essentiel de comprendre les mesures de rentabilité d'une entreprise pour évaluer sa santé financière. Cette section plonge dans les principales mesures de rentabilité, notamment le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, tout en analysant les tendances et en comparant ces chiffres avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les mesures financières sont les suivantes:
- Revenu total: $1,724,988,000
- Bénéfice brut: $467,383,000
- Bénéfice d'exploitation: $164,022,000
- Revenu net: $5,501,000
Les marges respectives sont:
- Marge brute: 27.1%
- Marge opérationnelle: 9.5%
- Marge bénéficiaire nette: 0.3%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023:
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $4,895,510,000 | $5,117,214,000 | (4.3%) |
| Bénéfice brut | $1,328,655,000 | $1,436,455,000 | (7.5%) |
| Bénéfice d'exploitation | $158,033,000 | $278,426,000 | (43.2%) |
| Revenu net | $(19,336,000) | $100,519,000 | (119.2%) |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité reflètent un environnement difficile:
- Moyenne de marge brute de l'industrie: 30%
- Moyenne de la marge opérationnelle de l'industrie: 10%
- Moyenne de marge bénéficiaire nette de l'industrie: 5%
Comme indiqué, la marge brute de l'entreprise est inférieure à la moyenne de l'industrie, indiquant des défis potentiels dans la gestion des coûts ou des stratégies de tarification.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Pour évaluer l'efficacité opérationnelle, nous pouvons examiner la gestion des coûts et les tendances de la marge brute:
| Segment | Marge brute 2024 | Marge brute 2023 | Changement (BPS) |
|---|---|---|---|
| Véhicules nouveaux | 13.5% | 15.1% | (162) |
| Véhicules d'occasion | 18.2% | 18.9% | (76) |
| Produits, services et autres | 43.9% | 40.6% | 332 |
Dans l'ensemble, la marge brute des véhicules nouveaux et d'occasion a diminué, tandis que le segment des produits et services montre une amélioration, indiquant un changement d'efficacité opérationnelle entre les segments.
Dette vs Equity: How Camping World Holdings, Inc. (CWH) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Camping World Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de Camping World Holdings, Inc. s'est élevé à $1,506,027 mille. Cela comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Facilité de prêt à terme | $1,338,321 |
| Installations immobilières | $183,497 |
| Autre dette à long terme | $8,007 |
| Dette totale à long terme | $1,529,825 |
| Moins: portion actuelle | ($23,798) |
| Dette totale à long terme après la portion actuelle | $1,506,027 |
La Société conserve également des obligations de créance à court terme, qui font partie de sa stratégie de financement globale.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres pour Camping World Holdings, Inc. 8.72 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique une forte dépendance à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. En comparaison, le ratio de dette / fonds propres moyen dans l'industrie du RV et de la vente au détail en plein air est approximativement 2.5, mettant en évidence un écart significatif par rapport aux normes de l'industrie.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Une activité récente comprend une facilité de prêt à terme avec un montant principal de $1,400,000 mille. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des paiements cumulatifs $47,545 mille. Le taux d'intérêt moyen de la facilité de prêt à terme est 7.92% pour 2024, à partir de 7.87% en 2023.
La société a maintenu une cote de crédit garantie de senior, et ses facilités de crédit comprennent des options de crédit renouvelables qui améliorent la liquidité.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Camping World Holdings, Inc. équilibre stratégiquement son financement de la dette et des actions en utilisant des capitaux propres pour financer les acquisitions et les initiatives de croissance, atténuant ainsi les risques associés à un effet de levier élevé. La société a effectué plusieurs acquisitions financées par une combinaison de dette et de capitaux propres, comme l'achat de neuf lieux de concession 69,4 millions de dollars.
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une perte de trésorerie nette de $19,336 mille, indiquant les défis continus dans la gestion de sa dette tout en poursuivant la croissance.
Dans l'ensemble, la structure de la dette de Camping World Holdings, Inc. reflète un engagement à tirer parti de la dette pour la croissance tout en naviguant dans les complexités du marché des VR. Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées à la dette et à la structure des actions de la Société:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 1 506 027 000 $ |
| Ratio dette / fonds propres | 8.72 |
| Taux d'intérêt moyen (prêt à terme) | 7.92% |
| Valeur d'acquisition récente | 69,4 millions de dollars |
| Perte de trésorerie nette (9 mois) | 19 336 000 $ |
Évaluation des liquidités Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Évaluation de Camping World Holdings, Inc. Liquidité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé à 1,3, avec des actifs actuels de 563,7 millions de dollars et des passifs actuels de 436,5 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide pour la même date était de 0,6, indiquant une position de liquidité plus conservatrice lors de l'exclusion des stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance à la baisse, avec des valeurs indiquées comme suit:
- 30 septembre 2024: 397,2 millions de dollars
- 31 décembre 2023: 401,3 millions de dollars
- 30 septembre 2023: 523,7 millions de dollars
Énoncés de trésorerie Overview
Le tableau suivant résume les informations sur les flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (des milliers) | 2023 (des milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $408,541 | $543,273 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($57,096) | ($277,535) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($362,712) | ($342,551) |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents en espèces | ($11,267) | ($76,813) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 28,4 millions de dollars, contre 39,6 millions de dollars à la fin de 2023 et 53,3 millions de dollars par an. La baisse de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation est notable, diminuant de 134,7 millions de dollars en glissement annuel. Ceci est principalement attribué à une réduction de 119,9 millions de dollars du bénéfice net et à une baisse de 69,1 millions de dollars de l'ajustement du fonds de roulement pour l'inventaire.
En outre, l'installation du plan d'étage avait un solde de compte de compensation de flair de 151,5 millions de dollars, avec 128,3 millions de dollars disponibles pour le retrait tout en restant conforme aux clauses financières.
Camping World Holdings, Inc. (CWH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Le ratio P / E pour Camping World Holdings, Inc. (CWH) est d'environ 8,70 sur la base des dernières données de bénéfices disponibles.
Ratio de prix / livre (P / B): Le ratio P / B s'élève à 1,50, ce qui indique comment le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le ratio EV / EBITDA est calculé à 6,20, suggérant une évaluation modérée par rapport aux bénéfices de la société avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre 10,00 $ et 24,00 $, se négociant actuellement environ 15,50 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 8.70 |
| Ratio P / B | 1.50 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.20 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $10.00 - $24.00 |
| Cours actuel | $15.50 |
Rendement des dividendes: Le rendement actuel des dividendes est de 4,03%, avec un ratio de paiement de 35%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analyste: Le consensus parmi les analystes est une note de «maintien», reflétant une perspective prudente sur les performances de l'action à l'avenir.
Performance récente des bénéfices: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net attribuable à la société était de 5,501 millions de dollars, contre 15,961 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Le bénéfice par action (BPA) pour le dernier trimestre était de 0,09 $ (dilué), contre 0,32 $ l'année précédente.
| Période | Revenu net (en millions) | EPS (dilué) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $5.501 | $0.09 |
| Q3 2023 | $15.961 | $0.32 |
Performance des revenus: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était de 4,895 milliards de dollars, contre 5,117 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant une baisse de 4,3%.
Ventes d'unités: Les ventes de véhicules neuves ont augmenté de 22,7% à 58 909 unités, tandis que les ventes de véhicules d'occasion ont diminué de 14,5% à 40 459 unités au cours de la même période de neuf mois.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 4,895 milliards de dollars | 5,117 milliards de dollars |
| Nouveaux véhicules vendus | 58,909 | 48,014 |
| Véhicules d'occasion vendus | 40,459 | 47,331 |
Risques clés face à Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Risques clés face à Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Concours de l'industrie: Le marché de la vente au détail en VR et en plein air se caractérise par une concurrence intense. Les principaux concurrents comprennent Thor Industries, Winnebago Industries et divers concessionnaires régionaux. Le paysage concurrentiel peut affecter les stratégies de tarification et la part de marché globale.
Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées aux émissions, à la sécurité et au financement des véhicules peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, les récentes pressions réglementaires sur les normes d'émissions peuvent nécessiter des investissements supplémentaires dans le développement de produits et les mesures de conformité.
Conditions du marché: Les facteurs économiques tels que l'inflation et les taux d'intérêt peuvent affecter directement le pouvoir d'achat des consommateurs et les options de financement. Le taux d'intérêt moyen de l'installation du plan d'étage était 7.78% en 2024, à partir de 6.90% en 2023, entraînant une augmentation des coûts de financement des stocks.
Risques opérationnels: La société fait face à des risques liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier dans l'achat de véhicules nouveaux et d'occasion. Par exemple, un 14.5% La diminution des véhicules d'occasion vendus a été notée en raison de l'achat ralenti. De plus, les déficiences des actifs à longue durée de vie équivalaient à 12,4 millions de dollars en 2024, indiquant des inefficacités opérationnelles potentielles.
Risques financiers: La société a signalé une perte nette de 19,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un revenu net de 100,5 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette baisse significative met en évidence l'instabilité financière et la nécessité de stratégies efficaces de gestion des coûts.
Risques stratégiques: Les efforts de restructuration de la société, y compris la désinvestissement de son activité de mobilier de VR, ont entraîné une perte de 7,1 millions de dollars. De telles décisions stratégiques peuvent avoir un impact sur le positionnement de la marque et la fidélité des clients, ce qui nécessite un examen attentif des initiatives futures.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense affectant les prix et la part de marché | Baisse potentielle des revenus |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité en raison de nouvelles réglementations | Dépenses opérationnelles plus élevées |
| Conditions du marché | Facteurs économiques ayant un impact sur le pouvoir d'achat des consommateurs | Augmentation des coûts de financement |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement affectant l'achat de véhicules | Diminution du volume des ventes |
| Risques financiers | Perte nette de 19,3 millions de dollars en 2024 | Instabilité financière |
| Risques stratégiques | Perte de la désinvestissement des activités de meubles de VR | Impact sur la fidélité à la marque |
Stratégies d'atténuation: La société a indiqué un accent sur l'adaptation des stratégies d'approvisionnement pour s'aligner sur les conditions du marché. Cela comprend une réévaluation des coûts d'approvisionnement acceptables pour les véhicules d'occasion en réponse à la baisse des prix du marché. De plus, la société tire parti des revenus différés des abonnements à la finance des besoins en fonds de roulement, ce qui équivalait à 100,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Perspectives de croissance futures pour Camping World Holdings, Inc. (CWH)
Perspectives de croissance futures pour Camping World Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:
- Innovations de produits: L'introduction de remorques de voyage de l'année modèle 2024 à moindre coût devrait améliorer le volume des ventes malgré la baisse des prix de vente.
- Extensions du marché: L'expansion dans les nouveaux marchés géographiques et l'acquisition de lieux de concessionnaires supplémentaires sont des stratégies en cours.
- Acquisitions: Les acquisitions récentes comprennent les concessionnaires de VR et une entreprise de services de livraison de pneus, qui contribuent à la croissance des revenus.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 4,89 milliards de dollars, un déclin de 4.3% par rapport à la même période en 2023. Cependant, les ventes de véhicules neufs ont augmenté 22.7% à 58 909 unités, reflétant une tendance positive dans ce segment.
Pour 2024, la société prévoit une croissance continue des revenus dirigée par de nouveaux ventes de véhicules, qui représentaient 47.6% de revenus totaux à 2,33 milliards de dollars.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société a lancé des partenariats visant à améliorer la fidélité des clients et les offres de services. La stratégie d'adhésion au Good Sam Club est affinée pour offrir une meilleure valeur, avec des revenus de ce segment à 149 millions de dollars, en haut 1.2% d'une année à l'autre.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs comprennent:
- Réseau des concessionnaires étendus: L'entreprise exploite 204 concessionnaires de VR, offrant une base solide pour les ventes et les services.
- Fidélité à la marque: Une forte reconnaissance de la marque par le biais du Good Sam Club et des services associés améliorent la rétention de la clientèle.
- Divers sources de revenus: La Société génère des revenus à partir de services, de services et de pièces et de pièces d'occasion de véhicules nouveaux et d'occasion, les services de finance et d'assurance et d'adhésion.
| Segment | Revenus (2024) | Changement de revenus (%) | Bénéfice brut (2024) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| Véhicules nouveaux | $2,328,107 | +9.5% | $331,903 | 6.8% |
| Véhicules d'occasion | $1,265,701 | -23.7% | $231,500 | 4.7% |
| Finance et assurance | $480,725 | +4.4% | $480,725 | 100.0% |
| Good Sam Services | $149,070 | +1.2% | $96,995 | 2.0% |
| Revenus totaux | $4,895,510 | -4.3% | $1,351,585 | 27.6% |
Au 30 septembre 2024, la société avait le fonds de roulement de 397,2 millions de dollars, reflétant une diminution de 523,7 millions de dollars En septembre 2023, qui indique un besoin d'une gestion minutieuse des ressources car elle poursuit des opportunités de croissance.
Camping World Holdings, Inc. (CWH) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Camping World Holdings, Inc. (CWH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Camping World Holdings, Inc. (CWH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Camping World Holdings, Inc. (CWH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.