DBV Technologies S.A. (DBVT) Bundle
Comprensión de DBV Technologies S.A. (DBVT) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de DBV Technologies S.A.
La salud financiera de DBV Technologies S.A. está estrechamente vinculada a sus mecanismos de generación de ingresos. As of September 30, 2024, the company's revenue streams are primarily derived from research tax credits due to the termination of the Collaboration Agreement with NESTEC in October 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La siguiente tabla resume los ingresos operativos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Fuente de ingresos | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Crédito fiscal de investigación | 3,640,000 | 4,978,000 | (1,338,000) | (26.9%) |
| Otros ingresos operativos | — | 1,875,000 | (1,875,000) | (100.0%) |
| Ingresos operativos totales | 3,640,000 | 6,853,000 | (3,213,000) | (46.9%) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo total disminuyó en 46.9% compared to the same period in 2023. The decrease is primarily attributed to the end of the collaboration with NESTEC, which removed a significant source of revenue from the company's financial statements.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Actualmente, la única contribución a los ingresos es del crédito fiscal de investigación francés, que ha disminuido de 4,978,000 en 2023 a 3,640,000 en 2024. La ausencia de otros ingresos operativos en 2024 indica un cambio significativo en la estructura de ingresos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La terminación del acuerdo de colaboración ha llevado a una reducción drástica en el ingreso operativo total. Este cambio destaca la dependencia de la compañía en el crédito fiscal de investigación francés como su única fuente de ingresos en el año fiscal actual, que es insostenible sin asociaciones adicionales o productos generadores de ingresos.
La siguiente tabla resume los ingresos operativos durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Fuente de ingresos | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ CAMBIO | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Crédito fiscal de investigación | 1,072,000 | 1,237,000 | (165,000) | (13.4%) |
| Otros ingresos operativos | — | 1,134,000 | (1,134,000) | (100.0%) |
| Ingresos operativos totales | 1,072,000 | 2,372,000 | (1,299,000) | (54.8%) |
Una inmersión profunda en DBV Technologies S.A. (DBVT) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de DBV Technologies S.A.
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue de $ 3.6 millones, por debajo de $ 6.9 millones en el mismo período en 2023, lo que refleja una disminución de 46.9%.
Margen de beneficio operativo: Los gastos operativos totales aumentaron a $ 96.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 71.4 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 35.0%. La pérdida de las operaciones fue de $ 92.7 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con una pérdida de $ 64.5 millones para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 90.9 millones, lo que representa un 47.7% Aumento de la pérdida neta de $ 61.5 millones en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los dos años anteriores, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia en declive. La pérdida neta por acción aumentó a $0.95 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $0.65 para el mismo período en 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | DBV Technologies S.A. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 3.7% | 25% |
| Margen de beneficio operativo | -95% | -20% |
| Margen de beneficio neto | -95% | -5% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales aumentaron significativamente, impulsados principalmente por los gastos de investigación y desarrollo que aumentaron a $ 70.4 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 47.4 millones en 2023, un aumento de 48.5%. Los gastos de ventas y marketing también aumentaron por 40.3% a $ 2.3 millones.
Los gastos generales y administrativos de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendieron a $ 23.7 millones, un 6.1% Aumento de $ 22.3 millones en 2023. Esto indica la necesidad de mejores estrategias de gestión de costos para mejorar la rentabilidad en el futuro.
Las pérdidas operativas sustanciales y los flujos de efectivo negativos desde las operaciones apuntan a ineficiencias operativas que la compañía debe abordar para mejorar su salud financiera.
Debt vs. Equity: How DBV Technologies S.A. (DBVT) Finances Its Growth
Debt vs. Equity: How DBV Technologies S.A. Finances Its Growth
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales de DBV Technologies S.A. $ 39.0 millones, en comparación con $ 42.8 millones el 31 de diciembre de 2023. Los pasivos corrientes fueron $ 30.9 millones, mientras que los pasivos a largo plazo fueron $ 8.1 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para las tecnologías DBV S.A. se calcula de la siguiente manera:
- Pasivos totales: $ 39.0 millones
- Total de la equidad de los accionistas: $ 54.0 millones
- Relación deuda / capital: 0.72
Esta relación es más baja que el promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando un enfoque más conservador para el apalancamiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
La compañía no ha incurrido en ninguna deuda bancaria a partir de los últimos estados financieros. En cambio, se ha basado en el financiamiento de capital a través de su programa en el mercado (ATM), establecido en mayo de 2022, lo que permite las ventas brutas de hasta $ 100 millones En acciones depositarias estadounidenses (ADSS).
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
DBV Technologies S.A. has faced significant operating losses, with a net loss of $ 90.9 millones Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La Compañía planea buscar capital adicional para operaciones en curso e I + D, lo que indica una preferencia por el financiamiento de capital para mitigar los riesgos asociados con la deuda.
| Métrica financiera | Valor al 30 de septiembre de 2024 |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 39.0 millones |
| Equidad total de los accionistas | $ 54.0 millones |
| Relación deuda / capital | 0.72 |
| Pérdida neta (9 meses) | $ 90.9 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 46.4 millones |
| Cantidad del programa ATM | $ 100 millones |
Evaluación de la liquidez de DBV Technologies S.A. (DBVT)
Evaluar la liquidez de DBV Technologies S.A.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $ 68,759,000
Pasivos corrientes: $ 30,913,000
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = 2.22
Relación rápida: La relación rápida se determina utilizando equivalentes en efectivo y efectivo, y otros activos actuales:
Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 46,441,000
Otros activos actuales: $ 22,318,000
Ratio rápido = (efectivo + otros activos corrientes) / pasivos corrientes = 2.23
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo = Activos corrientes: pasivos corrientes
A partir del 30 de septiembre de 2024:
Capital de trabajo = $ 68,759,000 - $ 30,913,000 = $37,846,000
Cambio de capital de trabajo del 31 de diciembre de 2023:
31 de diciembre de 2023 Activos actuales: $ 158,915,000
31 de diciembre de 2023 Pasivos corrientes: $ 37,339,000
Capital de trabajo = $ 158,915,000 - $ 37,339,000 = $121,576,000
Cambio en el capital de trabajo = $ 37,846,000 - $ 121,576,000 = ($83,730,000)
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo:
Efectivo neto utilizado en actividades operativas (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024): ($92,222,000)
Efectivo neto utilizado en actividades operativas (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023): ($65,967,000)
Aumento del efectivo utilizado en actividades operativas: $26,255,000
Invertir flujo de caja:
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024): ($1,550,000)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023): ($621,000)
Financiamiento de flujo de caja:
Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024): ($88,000)
Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación (9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023): $6,956,000
| Tipo de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | ($92,222,000) | ($65,967,000) | ($26,255,000) |
| Invertir flujo de caja | ($1,550,000) | ($621,000) | ($929,000) |
| Financiamiento de flujo de caja | ($88,000) | $6,956,000 | ($7,045,000) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía informó dudas sustanciales sobre su capacidad para continuar como una empresa en marcha, dado que el efectivo disponible y los equivalentes de efectivo no son suficientes para respaldar su plan operativo durante al menos los próximos 12 meses. A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $46,441,000, abajo de $141,367,000 al 31 de diciembre de 2023.
Las pérdidas netas han seguido acumulándose, con una pérdida neta informada de $90,903,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $61,540,000 para el mismo período en 2023.
Las pérdidas operativas han llevado a flujos de efectivo negativos de las operaciones, que aumentaron a $92,222,000 en 2024 de $65,967,000 en 2023, indicando desafíos de liquidez continuos.
¿DBV Technologies S.A. (DBVT) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar la valoración de DBV Technologies S.A. (DBVT), analizaremos las relaciones financieras clave, el rendimiento de las acciones y el consenso de los analistas para determinar si la compañía está sobrevaluada o subvalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es un indicador clave de la valoración de una empresa. Al 30 de septiembre de 2024, DBVT informó una pérdida neta de $ 90.9 millones, lo que resulta en una pérdida neta por acción de $0.95. Dada esta pérdida, la relación P/E no es aplicable ya que la Compañía no está generando ganancias actualmente.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara la capitalización de mercado de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 54.0 millones. Con aproximadamente 96.5 millones de acciones en circulación, el valor en libros por acción es aproximadamente $0.56. Si el precio de las acciones es, por ejemplo, $1.50, la relación P/B sería 2.68, indicando que la acción se cotiza con una prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Dado que DBVT está incurriendo en pérdidas, la relación EV/EBITDA tampoco es aplicable. La compañía informó ingresos operativos de $ 3.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero con gastos operativos sustanciales de $ 96.4 millones En el mismo período, los cálculos de EBITDA no presentarían una imagen favorable.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de DBVT ha mostrado una volatilidad significativa. El stock se abrió aproximadamente $2.00 hace un año y ha fluctuado, alcanzando un mínimo de $0.70 y un máximo de $2.50. El precio comercial actual al 6 de noviembre de 2024 es aproximadamente $1.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
DBVT actualmente no paga dividendos, ya que la compañía está reinvirtiendo las ganancias potenciales en la investigación y el desarrollo. La relación de pago es, por lo tanto, 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista a partir de noviembre de 2024 indica una perspectiva mixta sobre las acciones de DBVT. La calificación de consenso es Sostener, con algunos analistas que sugieren un Comprar Basado en posibles desarrollos futuros relacionados con su tubería de productos, particularmente Viaskin Peanut. El precio objetivo promedio de los analistas es aproximadamente $1.75, sugiriendo un potencial al alza del precio comercial actual.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (pérdida neta) |
| Relación p/b | 2.68 (suponiendo un precio de acciones de $ 1.50) |
| Relación EV/EBITDA | N/A (pérdida neta) |
| Precio de las acciones actual | $1.50 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo de analista promedio | $1.75 |
Riesgos clave que enfrenta DBV Technologies S.A. (DBVT)
Riesgos clave que enfrenta DBV Technologies S.A.
La salud financiera de DBV Technologies S.A. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y el rendimiento general del mercado.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en la industria biofarmacéutica es intenso. La compañía enfrenta la competencia de empresas farmacéuticas establecidas, así como compañías de biotecnología emergentes. Esta competencia podría afectar la cuota de mercado y las estrategias de precios para sus candidatos a productos, particularmente Viaskin Peanut. No mantener una ventaja competitiva podría conducir a una disminución en el potencial de ingresos.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son prominentes, particularmente en relación con los procesos de aprobación para sus candidatos de productos. La carta de respuesta completa de la FDA (CRL) recibida en agosto de 2020 destacó la necesidad de datos clínicos adicionales para respaldar el parche modificado para Viaskin Peanut. Tales obstáculos regulatorios pueden conducir a retrasos costosos y gastos adicionales. Cualquier cambio desfavorable en las políticas regulatorias también podría impedir la capacidad de la compañía para llevar productos al mercado.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado pueden afectar la capacidad de la empresa para recaudar fondos y mantener operaciones. Una recesión económica prolongada podría afectar el sentimiento de los inversores, lo que limita la capacidad de asegurar el financiamiento. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía solo tenía $ 46.4 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, por debajo de $ 141.4 millones A finales de 2023. Esta reducción plantea preocupaciones sobre la liquidez de la compañía y su capacidad para financiar operaciones en curso y actividades de I + D.
Riesgos operativos
DBV Technologies ha incurrido en pérdidas operativas y flujos de efectivo negativos de las operaciones desde su inicio. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ 90.9 millones, arriba de $ 61.5 millones en el mismo período de 2023. La compañía informó efectivo neto utilizado para actividades operativas de $ 92.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 66.0 millones en 2023. Estas cifras ilustran la tensión financiera en curso y los desafíos operativos que enfrenta la compañía.
Riesgos financieros
La estabilidad financiera de la compañía se ve más amenazada por su dependencia de la financiación externa. No ha incurrido en ninguna deuda bancaria y se basa en gran medida en el financiamiento de capital público y privado. El riesgo de no poder asegurar la financiación necesaria es sustancial, especialmente dadas las pérdidas continuas y la quemadura de efectivo. Los estados financieros de la Compañía indican que existe una duda sustancial con respecto a su capacidad de continuar como una preocupación en marcha si no se cumplen los objetivos de financiamiento.
Estrategias de mitigación
En respuesta a estos riesgos, DBV Technologies ha establecido un programa en el mercado (ATM) para elevar $ 100 millones A través de la venta de acciones depositarias estadounidenses (ADSS). Los ingresos están destinados a apoyar el desarrollo de sus candidatos de productos, específicamente Viaskin Peanut. Sin embargo, el éxito de esta estrategia depende de las condiciones del mercado y el interés de los inversores.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de empresas establecidas y emergentes. | Potencial disminución de la cuota de mercado y la presión de precios. |
| Cambios regulatorios | Necesidad de datos clínicos adicionales después de la retroalimentación de la FDA. | Los retrasos en el lanzamiento del producto conducen a mayores costos. |
| Condiciones de mercado | Recesión económica que afecta la disponibilidad de fondos. | Reservas de efectivo reducidas que afectan la sostenibilidad operativa. |
| Riesgos operativos | Pérdidas operativas continuas y flujos de efectivo negativos. | Aumento de la tensión financiera con una pérdida neta de $ 90.9 millones. |
| Riesgos financieros | Dependencia de la financiación externa sin deuda bancaria. | Dudas sustanciales con respecto al estado de preocupación en marcha. |
| Estrategias de mitigación | Programa ATM para recaudar hasta $ 100 millones. | Apoyo para el desarrollo de candidatos de productos. |
Perspectivas de crecimiento futuro para DBV Technologies S.A. (DBVT)
Perspectivas de crecimiento futuro para DBV Technologies S.A. (DBVT)
Conductores de crecimiento clave:
- Innovaciones de productos: DBV Technologies se centra en avanzar en su plataforma de inmunoterapia epicutánea, Viaskin, que tiene como objetivo tratar las alergias alimentarias, específicamente alergias al maní.
- Expansiones del mercado: La compañía está expandiendo su presencia en el mercado en América del Norte, particularmente con las actividades previas a la comercio para Viaskin Peanut.
- Asociaciones estratégicas: Las colaboraciones, como el acuerdo previo con Nestec, mejoran la disponibilidad de recursos y el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:
DBV Technologies anticipa un aumento de ingresos impulsado por la aprobación potencial y el lanzamiento del mercado de Viaskin Peanut. La compañía generó un ingreso operativo de $ 3.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 6.9 millones para el mismo período en 2023, que representa una disminución de 46.9% . Esta disminución se atribuye a la terminación del acuerdo de colaboración con Nestec, que anteriormente contribuyó a los ingresos operativos.
Estimaciones de ganancias:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, DBV informó una pérdida neta de $ 90.9 millones, arriba de $ 61.5 millones En el año anterior, lo que refleja un aumento en los gastos operativos.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de DBV Technologies incluyen:
- Inversión en ensayos clínicos, particularmente el ensayo clínico Vitesse Fase 3, que comenzó a evaluar a los pacientes en marzo de 2023.
- Concéntrese en los procesos de aprobación regulatoria para acelerar el lanzamiento de Viaskin Peanut.
- Planea buscar capital adicional a través de financiamiento de capital público o privado para apoyar los esfuerzos de investigación y desarrollo en curso.
Ventajas competitivas
DBV Technologies tiene varias ventajas competitivas que lo posicionan para un crecimiento futuro:
- Tecnología innovadora: La plataforma Viaskin utiliza un método patentado para administrar inmunoterapia a través de la piel, lo que puede mejorar la eficacia del tratamiento y el cumplimiento del paciente.
- Propiedad intelectual: La compañía ha establecido fuertes protecciones de propiedad intelectual en torno a su tecnología, lo que proporciona una ventaja competitiva en el mercado biofarmacéutico.
- Equipo de gestión experimentado: El liderazgo tiene una amplia experiencia en la industria biofarmacéutica, navegando por los paisajes regulatorios y la dinámica del mercado de manera efectiva.
| Métricas financieras | 2024 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | 2023 (nueve meses terminados el 30 de septiembre) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingreso operativo | $ 3.6 millones | $ 6.9 millones | -46.9% |
| Pérdida neta | $ 90.9 millones | $ 61.5 millones | +47.7% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 46.4 millones | $ 141.4 millones | -67.2% |
DBV Technologies continúa enfocándose en sus competencias básicas e iniciativas estratégicas destinadas a aprovechar su tecnología innovadora para el crecimiento en el mercado de inmunoterapia.
DBV Technologies S.A. (DBVT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- DBV Technologies S.A. (DBVT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DBV Technologies S.A. (DBVT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DBV Technologies S.A. (DBVT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.