DBV Technologies S.A. (DBVT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita de Technologies S.A. (DBVT)
Entendendo os fluxos de receita da DBV Technologies S.A.
A saúde financeira da DBV Technologies S.A. está intimamente ligada aos seus mecanismos de geração de receita. Em 30 de setembro de 2024, os fluxos de receita da empresa são derivados principalmente de créditos fiscais de pesquisa devido ao término do contrato de colaboração com a NESTEC em outubro de 2023.
Repartição de fontes de receita primária
A tabela abaixo resume a receita operacional durante os nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Fonte de receita | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ Alteração | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Crédito tributário de pesquisa | 3,640,000 | 4,978,000 | (1,338,000) | (26.9%) |
| Outra receita operacional | — | 1,875,000 | (1,875,000) | (100.0%) |
| Receita operacional total | 3,640,000 | 6,853,000 | (3,213,000) | (46.9%) |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional total diminuiu por 46.9% comparado ao mesmo período em 2023. A diminuição é atribuída principalmente ao final da colaboração com a Nestec, que removeu uma fonte significativa de receita das demonstrações financeiras da empresa.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Atualmente, a única contribuição para a receita é do crédito tributário francês de pesquisa, que diminuiu de 4,978,000 em 2023 para 3,640,000 Em 2024. A ausência de outra receita operacional em 2024 indica uma mudança significativa na estrutura da receita.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
A rescisão do contrato de colaboração levou a uma redução drástica na receita operacional total. Essa mudança destaca a dependência da empresa no crédito tributário francês de pesquisa como sua única fonte de receita no ano fiscal atual, que é insustentável sem parcerias adicionais ou produtos geradores de receita.
A tabela a seguir resume a receita operacional durante os três meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Fonte de receita | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ Alteração | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Crédito tributário de pesquisa | 1,072,000 | 1,237,000 | (165,000) | (13.4%) |
| Outra receita operacional | — | 1,134,000 | (1,134,000) | (100.0%) |
| Receita operacional total | 1,072,000 | 2,372,000 | (1,299,000) | (54.8%) |
Um mergulho profundo nas tecnologias DBV S.A. (DBVT) lucratividade
Um mergulho profundo nas tecnologias DBV S.A.
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional foi de US $ 3,6 milhões, abaixo de US $ 6,9 milhões no mesmo período em 2023, refletindo uma diminuição de 46.9%.
Margem de lucro operacional: As despesas operacionais totais aumentaram para US $ 96,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 71,4 milhões no mesmo período em 2023, marcando um aumento de 35.0%. A perda das operações foi de US $ 92,7 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma perda de US $ 64,5 milhões no mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 90,9 milhões, o que representa um 47.7% Aumento da perda líquida de US $ 61,5 milhões em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos dois anos anteriores, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência em declínio. A perda líquida por ação aumentou para $0.95 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $0.65 para o mesmo período em 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | DBV Technologies S.A. (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 3.7% | 25% |
| Margem de lucro operacional | -95% | -20% |
| Margem de lucro líquido | -95% | -5% |
Análise da eficiência operacional
As despesas operacionais totais aumentaram significativamente, impulsionadas principalmente pelas despesas de pesquisa e desenvolvimento que aumentaram para US $ 70,4 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 47,4 milhões em 2023, um aumento de 48.5%. As despesas de vendas e marketing também aumentaram por 40.3% para US $ 2,3 milhões.
Despesas gerais e administrativas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 23,7 milhões, a 6.1% Aumento de US $ 22,3 milhões em 2023. Isso indica a necessidade de estratégias de gerenciamento de custos aprimoradas para aumentar a lucratividade no futuro.
As perdas operacionais substanciais e os fluxos de caixa negativos das operações apontam para as ineficiências operacionais que a empresa deve abordar para melhorar sua saúde financeira.
Dívida vs. patrimônio: como o DBV Technologies S.A. (DBVT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o DBV Technologies S.A. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos das tecnologias DBV S.A. US $ 39,0 milhões, comparado com US $ 42,8 milhões em 31 de dezembro de 2023. Os passivos atualizados eram US $ 30,9 milhões, enquanto passivos de longo prazo eram US $ 8,1 milhões.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio para o DBV Technologies S.A. é calculada da seguinte maneira:
- Passivo total: US $ 39,0 milhões
- Total dos acionistas dos acionistas: US $ 54,0 milhões
- Relação dívida / patrimônio: 0.72
Esta proporção é menor que a média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma abordagem mais conservadora para alavancar.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
A empresa não incorreu em nenhuma dívida bancária nas últimas demonstrações financeiras. Em vez disso, confiou no financiamento de ações por meio de seu programa de mercado (ATM), estabelecido em maio de 2022, o que permite vendas brutas de até US $ 100 milhões em ações depositárias americanas (ADSs).
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A DBV Technologies S.A. enfrentou perdas operacionais significativas, com uma perda líquida de US $ 90,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. A Companhia planeja buscar capital adicional para operações em andamento e P&D, indicando uma preferência pelo financiamento de ações para mitigar os riscos associados à dívida.
| Métrica financeira | Valor em 30 de setembro de 2024 |
|---|---|
| Passivos totais | US $ 39,0 milhões |
| Equidade total dos acionistas | US $ 54,0 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.72 |
| Perda líquida (9 meses) | US $ 90,9 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 46,4 milhões |
| Valor do programa ATM | US $ 100 milhões |
Avaliando a DBV Technologies S.A. (DBVT) Liquidez
Avaliando a DBV Technologies S.A. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:
Ativo circulante: US $ 68.759.000
Passivo circulante: US $ 30.913.000
Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 2.22
Proporção rápida: A proporção rápida é determinada usando dinheiro e equivalentes de caixa e outros ativos circulantes:
Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 46.441.000
Outros ativos circulantes: US $ 22.318.000
Proporção rápida = (dinheiro + outros ativos circulantes) / passivo circulante = = 2.23
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes
Em 30 de setembro de 2024:
Capital de giro = $ 68.759.000 - $ 30.913.000 = $37,846,000
Mudança de capital de giro a partir de 31 de dezembro de 2023:
31 de dezembro de 2023 Ativos circulantes: US $ 158.915.000
31 de dezembro de 2023 Passivos circulantes: US $ 37.339.000
Capital de giro = $ 158.915.000 - $ 37.339.000 = $121,576,000
Mudança no capital de giro = $ 37.846.000 - US $ 121.576.000 = ($83,730,000)
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional:
Caixa líquida usada em atividades operacionais (9 meses findos em 30 de setembro de 2024): ($92,222,000)
Caixa líquida usada em atividades operacionais (9 meses findos em 30 de setembro de 2023): ($65,967,000)
Aumento do dinheiro usado nas atividades operacionais: $26,255,000
Investindo fluxo de caixa:
Caixa líquida usada em atividades de investimento (9 meses findos em 30 de setembro de 2024): ($1,550,000)
Caixa líquida usada em atividades de investimento (9 meses findos em 30 de setembro de 2023): ($621,000)
Financiamento de fluxo de caixa:
Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento (9 meses findos em 30 de setembro de 2024): ($88,000)
Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento (9 meses findos em 30 de setembro de 2023): $6,956,000
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | ($92,222,000) | ($65,967,000) | ($26,255,000) |
| Investindo fluxo de caixa | ($1,550,000) | ($621,000) | ($929,000) |
| Financiamento de fluxo de caixa | ($88,000) | $6,956,000 | ($7,045,000) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A Companhia relatou dúvidas substanciais sobre sua capacidade de continuar como uma preocupação, já que o caixa disponível e os equivalentes de caixa não são suficientes para apoiar seu plano operacional para pelo menos os próximos 12 meses. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em $46,441,000, de baixo de $141,367,000 em 31 de dezembro de 2023.
As perdas líquidas continuaram a se acumular, com uma perda líquida relatada de $90,903,000 pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com $61,540,000 para o mesmo período em 2023.
As perdas operacionais levaram a fluxos de caixa negativos das operações, que aumentaram para $92,222,000 em 2024 de $65,967,000 em 2023, indicando desafios de liquidez em andamento.
O DBV Technologies S.A. (DBVT) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Ao avaliar a avaliação da DBV Technologies S.A. (DBVT), analisaremos os principais índices financeiros, desempenho das ações e consenso de analistas para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é um indicador -chave da avaliação de uma empresa. Em 30 de setembro de 2024, a DBVT relatou uma perda líquida de US $ 90,9 milhões, resultando em uma perda líquida por ação de $0.95. Dada essa perda, a relação P/E não é aplicável, pois a empresa não está atualmente gerando ganhos.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B compara a capitalização de mercado de uma empresa com o valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 54,0 milhões. Com aproximadamente 96,5 milhões de ações em circulação, o valor contábil por ação é aproximadamente $0.56. Se o preço das ações for, por exemplo, $1.50, a proporção P/B seria 2.68, indicando que as ações estão sendo negociadas com um valor de valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Dado que o DBVT está incorrendo em perdas, a relação EV/EBITDA também não é aplicável. A empresa relatou receita operacional de US $ 3,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mas com despesas operacionais substanciais de US $ 96,4 milhões No mesmo período, os cálculos do EBITDA não apresentariam uma imagem favorável.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da DBVT mostrou volatilidade significativa. O estoque foi aberto em aproximadamente $2.00 um ano atrás e flutuou, atingindo uma baixa de $0.70 e uma alta de $2.50. O preço atual de negociação em 6 de novembro de 2024 é aproximadamente $1.50.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a DBVT não paga dividendos, pois a empresa está reinvestindo quaisquer ganhos em potencial em pesquisa e desenvolvimento. A taxa de pagamento é, portanto, 0%.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista em novembro de 2024 indica uma perspectiva mista sobre as ações da DBVT. A classificação de consenso é Segurar, com alguns analistas sugerindo um Comprar Com base em possíveis desenvolvimentos futuros relacionados ao seu pipeline de produtos, principalmente o amendoim Viaskin. O preço -alvo médio dos analistas é aproximadamente $1.75, sugerindo uma vantagem potencial do preço atual de negociação.
| Métrica de avaliação | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | N/A (perda líquida) |
| Proporção P/B. | 2,68 (assumindo o preço das ações de US $ 1,50) |
| Razão EV/EBITDA | N/A (perda líquida) |
| Preço atual das ações | $1.50 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Analista médio Preço -alvo | $1.75 |
Riscos -chave enfrentados pelo DBV Technologies S.A. (DBVT)
Riscos -chave enfrentados pela DBV Technologies S.A.
A saúde financeira da DBV Technologies S.A. é influenciada por uma série de fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e o desempenho geral do mercado.
Concorrência da indústria
O cenário competitivo na indústria biofarmacêutica é intenso. A empresa enfrenta concorrência de empresas farmacêuticas estabelecidas, bem como empresas emergentes de biotecnologia. Essa competição pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços para seus candidatos a produtos, principalmente o amendoim Viaskin. A falta de manutenção de uma vantagem competitiva pode levar a um declínio no potencial de receita.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios são proeminentes, particularmente em relação aos processos de aprovação para seus candidatos a produtos. A carta de resposta completa do FDA (CRL) recebida em agosto de 2020 destacou a necessidade de dados clínicos adicionais para apoiar o patch modificado para o amendoim Viaskin. Tais obstáculos regulatórios podem levar a atrasos dispendiosos e gastos adicionais. Quaisquer mudanças desfavoráveis nas políticas regulatórias também podem impedir a capacidade da empresa de trazer produtos ao mercado.
Condições de mercado
As condições do mercado podem afetar a capacidade da empresa de arrecadar fundos e manter operações. Uma crise econômica prolongada pode afetar o sentimento dos investidores, limitando a capacidade de garantir financiamento. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha apenas US $ 46,4 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, abaixo de US $ 141,4 milhões No final de 2023. Essa redução levanta preocupações sobre a liquidez da empresa e sua capacidade de financiar operações em andamento e atividades de P&D.
Riscos operacionais
A DBV Technologies sofreu perdas operacionais e fluxos de caixa negativos das operações desde o seu início. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 90,9 milhões, de cima de US $ 61,5 milhões no mesmo período de 2023. A Companhia relatou dinheiro líquido usado para atividades operacionais de US $ 92,2 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 66,0 milhões Em 2023. Esses números ilustram a tensão financeira e os desafios operacionais em andamento que a empresa enfrenta.
Riscos financeiros
A estabilidade financeira da empresa é ameaçada ainda mais por sua dependência de financiamento externo. Não incorriu a nenhuma dívida bancária e depende muito do financiamento público e privado. O risco de não ser capaz de garantir o financiamento necessário é substancial, especialmente devido às perdas e queimaduras em dinheiro em andamento. As demonstrações financeiras da empresa indicam que há dúvidas substanciais sobre sua capacidade de continuar como uma preocupação em questão se os objetivos de financiamento não forem atingidos.
Estratégias de mitigação
Em resposta a esses riscos, a DBV Technologies estabeleceu um programa no mercado (ATM) para aumentar US $ 100 milhões Através da venda de ações depositárias americanas (ADSs). Os recursos destinam -se a apoiar o desenvolvimento de seus candidatos a produtos, especificamente o amendoim Viaskin. No entanto, o sucesso dessa estratégia depende das condições do mercado e do interesse dos investidores.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa de empresas estabelecidas e emergentes. | Declínio potencial na participação de mercado e pressão de preços. |
| Mudanças regulatórias | Necessidade de dados clínicos adicionais após feedback da FDA. | Atrasos no lançamento de produtos, levando a um aumento de custos. |
| Condições de mercado | Crise econômica que afeta a disponibilidade de financiamento. | Reservas de caixa reduzidas que afetam a sustentabilidade operacional. |
| Riscos operacionais | Perdas operacionais em andamento e fluxos de caixa negativos. | Aumento da tensão financeira com uma perda líquida de US $ 90,9 milhões. |
| Riscos financeiros | Confiança no financiamento externo sem dívida bancária. | Dúvida substancial sobre o status de preocupação. |
| Estratégias de mitigação | Programa ATM para arrecadar até US $ 100 milhões. | Apoio ao desenvolvimento de candidatos a produtos. |
Perspectivas de crescimento futuro para a DBV Technologies S.A. (DBVT)
Perspectivas de crescimento futuro para a DBV Technologies S.A. (DBVT)
Principais drivers de crescimento:
- Inovações de produtos: A DBV Technologies se concentra no avanço de sua plataforma de imunoterapia epicutânea, Viaskin, que visa tratar alergias alimentares, especificamente alergias de amendoim.
- Expansões de mercado: A empresa está expandindo sua presença no mercado na América do Norte, particularmente com as atividades de pré-comercialização do Peanut Viaskin.
- Parcerias estratégicas: Colaborações, como o acordo prévio com a Nestec, aprimoram a disponibilidade de recursos e o alcance do mercado.
Projeções futuras de crescimento da receita:
A DBV Technologies antecipa um aumento de receita impulsionado pela aprovação potencial e pelo lançamento do mercado do Peanut Viaskin. A empresa gerou uma receita operacional de US $ 3,6 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 6,9 milhões pelo mesmo período em 2023, representando um declínio de 46.9% . Esse declínio é atribuído ao término do contrato de colaboração com a NESTEC, que anteriormente contribuiu para a receita operacional.
Estimativas de ganhos:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o DBV relatou uma perda líquida de US $ 90,9 milhões, de cima de US $ 61,5 milhões No ano anterior, refletindo um aumento nas despesas operacionais.
Iniciativas estratégicas e parcerias
As iniciativas estratégicas da DBV Technologies incluem:
- Investimento em ensaios clínicos, particularmente o ensaio clínico da Fase 3 da Vitesse, que começou a rastrear pacientes em março de 2023.
- Concentre -se nos processos de aprovação regulatória para agilizar o lançamento do Peanut Viaskin.
- Planeja buscar capital adicional por meio de financiamento público ou privado para apoiar os esforços de pesquisa e desenvolvimento em andamento.
Vantagens competitivas
A DBV Technologies possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento futuro:
- Tecnologia inovadora: A plataforma Viaskin utiliza um método proprietário para fornecer imunoterapia através da pele, o que pode aumentar a eficácia do tratamento e a conformidade com o paciente.
- Propriedade intelectual: A empresa estabeleceu fortes proteções de propriedade intelectual em torno de sua tecnologia, que fornece uma vantagem competitiva no mercado biofarmacêutico.
- Equipe de gerenciamento experiente: A liderança tem uma vasta experiência na indústria biofarmacêutica, navegando em paisagens regulatórias e dinâmica de mercado de maneira eficaz.
| Métricas financeiras | 2024 (nove meses findos em 30 de setembro) | 2023 (nove meses findos em 30 de setembro) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita operacional | US $ 3,6 milhões | US $ 6,9 milhões | -46.9% |
| Perda líquida | US $ 90,9 milhões | US $ 61,5 milhões | +47.7% |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 46,4 milhões | US $ 141,4 milhões | -67.2% |
A DBV Technologies continua a se concentrar em suas principais competências e iniciativas estratégicas, com o objetivo de alavancar sua tecnologia inovadora para o crescimento no mercado de imunoterapia.
DBV Technologies S.A. (DBVT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- DBV Technologies S.A. (DBVT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DBV Technologies S.A. (DBVT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DBV Technologies S.A. (DBVT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.