DBV Technologies S.A. (DBVT) Bundle
Comprendre les sources de revenus DBV Technologies S.A. (DBVT)
Comprendre les sources de revenus de DBV Technologies S.A.
La santé financière de DBV Technologies S.A. est étroitement liée à ses mécanismes de génération de revenus. Au 30 septembre 2024, les sources de revenus de la société proviennent principalement des crédits d'impôt de recherche en raison de la résiliation de l'accord de collaboration avec Nestec en octobre 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
Le tableau ci-dessous résume le résultat d'exploitation au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Source de revenus | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Crédit d'impôt de recherche | 3,640,000 | 4,978,000 | (1,338,000) | (26.9%) |
| Autres revenus d'exploitation | — | 1,875,000 | (1,875,000) | (100.0%) |
| Bénéfice d'exploitation total | 3,640,000 | 6,853,000 | (3,213,000) | (46.9%) |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation total a diminué de 46.9% par rapport à la même période en 2023. La diminution est principalement attribuée à la fin de la collaboration avec Nestec, qui a supprimé une source importante de revenus des états financiers de la société.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Actuellement, la seule contribution aux revenus provient du crédit d'impôt de recherche français, qui a diminué de 4,978,000 en 2023 à 3,640,000 en 2024. L'absence d'autres revenus d'exploitation en 2024 indique un changement significatif de la structure des revenus.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La résiliation de l'accord de collaboration a entraîné une réduction drastique du bénéfice total d'exploitation. Ce changement met en évidence la dépendance de la société à l'égard du crédit d'impôt de recherche français en tant que seule source de revenus au cours de l'exercice en cours, ce qui n'est pas durable sans partenariats supplémentaires ni produits générateurs de revenus.
Le tableau suivant résume le résultat d'exploitation au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Source de revenus | 2024 (USD) | 2023 (USD) | $ Changement | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Crédit d'impôt de recherche | 1,072,000 | 1,237,000 | (165,000) | (13.4%) |
| Autres revenus d'exploitation | — | 1,134,000 | (1,134,000) | (100.0%) |
| Bénéfice d'exploitation total | 1,072,000 | 2,372,000 | (1,299,000) | (54.8%) |
Une plongée profonde dans la rentabilité DBV Technologies S.A. (DBVT)
Une plongée profonde dans la rentabilité de DBV Technologies S.A.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le résultat d'exploitation était de 3,6 millions de dollars, contre 6,9 millions de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une diminution de 46.9%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les dépenses d'exploitation totales sont passées à 96,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 71,4 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant une augmentation de 35.0%. La perte des opérations était de 92,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 64,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 90,9 millions de dollars, ce qui représente un 47.7% Augmentation par rapport à la perte nette de 61,5 millions de dollars en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des deux années précédentes, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. La perte nette par action a augmenté à $0.95 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $0.65 pour la même période en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | DBV Technologies S.A. (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 3.7% | 25% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -95% | -20% |
| Marge bénéficiaire nette | -95% | -5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le total des dépenses d'exploitation a augmenté de manière significative, entraînée principalement par les frais de recherche et de développement qui ont atteint 70,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 47,4 millions de dollars en 2023, une augmentation de 48.5%. Les dépenses de vente et de marketing ont également augmenté de 40.3% à 2,3 millions de dollars.
Les frais généraux et administratifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 23,7 millions de dollars, un 6.1% Augmentez de 22,3 millions de dollars en 2023. Cela indique un besoin d'amélioration des stratégies de gestion des coûts pour améliorer la rentabilité à l'avenir.
Les pertes opérationnelles substantielles et les flux de trésorerie négatifs des opérations pointent vers les inefficacités opérationnelles que la société doit aborder pour améliorer sa santé financière.
Dette vs Équité: comment DBV Technologies S.A. (DBVT) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment DBV Technologies S.A. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, le passif total des technologies DBV S.A. 39,0 millions de dollars, par rapport à 42,8 millions de dollars le 31 décembre 2023. Les passifs actuels étaient 30,9 millions de dollars, alors que les passifs à long terme étaient 8,1 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour DBV Technologies S.A. est calculé comme suit:
- Total des passifs: 39,0 millions de dollars
- Total des actions des actionnaires: 54,0 millions de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 0.72
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une approche plus conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
La société n'a contracté aucune dette bancaire aux derniers états financiers. Au lieu de cela, il s'est appuyé sur le financement par actions via son programme de mise en marché (ATM), créé en mai 2022, ce qui permet des ventes brutes 100 millions de dollars dans les actions de dépôt américain (ADS).
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
DBV Technologies S.A. 90,9 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La société prévoit de rechercher des capitaux supplémentaires pour les opérations en cours et la R&D, indiquant une préférence pour le financement des actions pour atténuer les risques associés à la dette.
| Métrique financière | Valeur au 30 septembre 2024 |
|---|---|
| Passifs totaux | 39,0 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 54,0 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.72 |
| Perte nette (9 mois) | 90,9 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 46,4 millions de dollars |
| Montant du programme ATM | 100 millions de dollars |
Évaluation des liquidités DBV Technologies S.A. (DBVT)
Évaluation des technologies DBV S.A.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 68 759 000 $
Passifs actuels: 30 913 000 $
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 2.22
Ratio rapide: Le ratio rapide est déterminé à l'aide d'équivalents en espèces et en espèces et autres actifs actuels:
Equivalents en espèces et en espèces: 46 441 000 $
Autres actifs courants: 22 318 000 $
Ratio rapide = (Cash + Autres actifs actuels) / passifs actuels = 2.23
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants
Au 30 septembre 2024:
Fonds de roulement = 68 759 000 $ - 30 913 000 $ = $37,846,000
Changement de fonds de roulement par rapport au 31 décembre 2023:
31 décembre 2023 Actifs actuels: 158 915 000 $
31 décembre 2023 Action actuelle: 37 339 000 $
Fonds de roulement = 158 915 000 $ - 37 339 000 $ = $121,576,000
Changement de fonds de roulement = 37 846 000 $ - 121 576 000 $ = ($83,730,000)
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation:
L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation (9 mois clos le 30 septembre 2024): ($92,222,000)
L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation (9 mois clos le 30 septembre 2023): ($65,967,000)
Augmentation de l'argent utilisé dans les activités d'exploitation: $26,255,000
Investir des flux de trésorerie:
L'argent net utilisé dans les activités d'investissement (9 mois clos le 30 septembre 2024): ($1,550,000)
Espèce nette utilisée dans les activités d'investissement (9 mois clos le 30 septembre 2023): ($621,000)
Financement des flux de trésorerie:
L'argent net fourni par les activités de financement (9 mois clos le 30 septembre 2024): ($88,000)
L'argent net fourni par les activités de financement (9 mois clos le 30 septembre 2023): $6,956,000
| Type de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | ($92,222,000) | ($65,967,000) | ($26,255,000) |
| Investir des flux de trésorerie | ($1,550,000) | ($621,000) | ($929,000) |
| Financement des flux de trésorerie | ($88,000) | $6,956,000 | ($7,045,000) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La Société a déclaré un doute substantiel sur sa capacité à poursuivre ses préoccupations, étant donné que les équivalents en espèces et en espèces disponibles ne sont pas suffisants pour soutenir son plan d'exploitation pendant au moins les 12 prochains mois. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à $46,441,000, à partir de $141,367,000 au 31 décembre 2023.
Les pertes nettes ont continué de s'accumuler, avec une perte nette déclarée de $90,903,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $61,540,000 pour la même période en 2023.
Les pertes d'exploitation ont conduit à des flux de trésorerie négatifs des opérations, ce qui a augmenté $92,222,000 en 2024 de $65,967,000 en 2023, indiquant des défis de liquidité en cours.
DBV Technologies S.A. (DBVT) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de DBV Technologies S.A. (DBVT), nous analyserons les ratios financiers clés, les performances des actions et le consensus des analystes pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est un indicateur clé de l'évaluation d'une entreprise. Au 30 septembre 2024, DBVT a signalé une perte nette de 90,9 millions de dollars, entraînant une perte nette par action de $0.95. Compte tenu de cette perte, le ratio P / E n'est pas applicable car la société ne génère pas actuellement de bénéfices.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B compare la capitalisation boursière d'une entreprise à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 54,0 millions de dollars. Avec environ 96,5 millions d'actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement $0.56. Si le cours de l'action est, par exemple, $1.50, le rapport p / b serait 2.68, indiquant que l'action se négocie à une prime à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Étant donné que la DBVT subit des pertes, le rapport EV / EBITDA n'est pas non plus applicable. La société a déclaré un résultat d'exploitation de 3,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais avec des dépenses d'exploitation substantielles de 96,4 millions de dollars Au cours de la même période, les calculs de l'EBITDA ne présenteraient pas une image favorable.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de DBVT a montré une volatilité importante. Le stock a ouvert à peu près $2.00 il y a un an et a fluctué, atteignant un creux de $0.70 et un sommet de $2.50. Le prix de négociation actuel au 6 novembre 2024 est approximativement $1.50.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
DBVT ne verse actuellement pas de dividendes, car la société réinvestit les revenus potentiels de la recherche et du développement. Le ratio de paiement est donc 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste en novembre 2024 indique une perspective mitigée sur les actions de DBVT. La cote de consensus est Prise, avec quelques analystes suggérant un Acheter Sur la base des développements futurs potentiels liés à son pipeline de produits, en particulier des arachides de viaskine. Le prix cible moyen des analystes est approximativement $1.75, suggérant un potentiel à la hausse du prix de négociation actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A (perte nette) |
| Ratio P / B | 2,68 (en supposant 1,50 $ le cours des actions) |
| Ratio EV / EBITDA | N / A (perte nette) |
| Cours actuel | $1.50 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible d'analyste moyen | $1.75 |
Risques clés face à DBV Technologies S.A. (DBVT)
Risques clés face à DBV Technologies S.A.
La santé financière de DBV Technologies S.A. est influencée par une gamme de facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et ses performances globales sur le marché.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel de l'industrie biopharmaceutique est intense. La société fait face à la concurrence des entreprises pharmaceutiques établies ainsi que des entreprises biotechnologiques émergentes. Cette concurrence pourrait affecter la part de marché et les stratégies de tarification pour ses produits candidats, en particulier les arachides de viaskine. Le fait de ne pas maintenir un avantage concurrentiel pourrait entraîner une baisse du potentiel des revenus.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont proéminents, en particulier concernant les processus d'approbation de ses candidats. La lettre de réponse complète de la FDA (CRL) reçue en août 2020 a souligné la nécessité de données cliniques supplémentaires pour soutenir le patch modifié pour la viaskine d'arachide. Ces obstacles réglementaires peuvent entraîner des retards coûteux et des dépenses supplémentaires. Tout changement défavorable dans les politiques réglementaires pourrait également entraver la capacité de l'entreprise à mettre les produits sur le marché.
Conditions du marché
Les conditions du marché peuvent avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à collecter des fonds et à maintenir les opérations. Un ralentissement économique prolongé pourrait affecter le sentiment des investisseurs, limitant la capacité de garantir le financement. Au 30 septembre 2024, l'entreprise n'avait que 46,4 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, en baisse de 141,4 millions de dollars À la fin de 2023. Cette réduction soulève des préoccupations concernant la liquidité de l'entreprise et sa capacité à financer des opérations en cours et des activités de R&D.
Risques opérationnels
DBV Technologies a subi des pertes d'exploitation et des flux de trésorerie négatifs des opérations depuis sa création. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était 90,9 millions de dollars, à partir de 61,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La société a déclaré des espèces nettes utilisées pour les activités d'exploitation de 92,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 66,0 millions de dollars En 2023. Ces chiffres illustrent la tension financière en cours et les défis opérationnels auxquels l'entreprise est confrontée.
Risques financiers
La stabilité financière de la société est encore menacée par sa dépendance à l'égard du financement externe. Il n'a contracté aucune dette bancaire et repose fortement sur le financement public et de capital-investissement. Le risque de ne pas pouvoir obtenir le financement nécessaire est substantiel, en particulier compte tenu des pertes et des brûlures en espèces en cours. Les états financiers de la Société indiquent qu'il y a un doute substantiel quant à sa capacité à continuer comme une préoccupation en activité si les objectifs de financement ne sont pas atteints.
Stratégies d'atténuation
En réponse à ces risques, DBV Technologies a établi un programme au niveau du marché (ATM) 100 millions de dollars par la vente d'actions dépositaires américaines (ADS). Les bénéfices sont destinés à soutenir le développement de ses candidats de produits, en particulier des arachides de viaskine. Cependant, le succès de cette stratégie dépend des conditions du marché et des intérêts des investisseurs.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense des entreprises établies et émergentes. | Dispose potentielle de la part de marché et de la pression des prix. |
| Changements réglementaires | Besoin de données cliniques supplémentaires après la rétroaction de la FDA. | Les retards du lancement des produits entraînant une augmentation des coûts. |
| Conditions du marché | Ralentissement économique affectant la disponibilité du financement. | Réduction des réserves de trésorerie ayant un impact sur la durabilité opérationnelle. |
| Risques opérationnels | Pertes opérationnelles en cours et flux de trésorerie négatifs. | Augmentation de la tension financière avec une perte nette de 90,9 millions de dollars. |
| Risques financiers | Dépendance au financement externe sans dette bancaire. | Doublage substantiel concernant le statut de préoccupation. |
| Stratégies d'atténuation | Programme ATM pour collecter jusqu'à 100 millions de dollars. | Soutien au développement de produits candidats. |
Perspectives de croissance futures pour DBV Technologies S.A. (DBVT)
Perspectives de croissance futures pour DBV Technologies S.A. (DBVT)
Conducteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: DBV Technologies se concentre sur la progression de sa plate-forme d'immunothérapie épicutanée, Viaskin, qui vise à traiter les allergies alimentaires, en particulier les allergies aux arachides.
- Extensions du marché: La société élargit sa présence sur le marché en Amérique du Nord, en particulier avec les activités de pré-commercialisation pour les arachides de viaskine.
- Partenariats stratégiques: Les collaborations, telles que l'accord antérieur avec Nestec, améliorent la disponibilité des ressources et la portée du marché.
Projections de croissance future des revenus:
DBV Technologies anticipe une augmentation des revenus tirée par l'approbation potentielle et le lancement du marché de la viaskine d'arachide. La Société a généré un revenu d'exploitation de 3,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 6,9 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une baisse de 46.9% . Cette baisse est attribuée à la résiliation de l'accord de collaboration avec Nestec, qui a précédemment contribué au revenu d'exploitation.
Estimations des bénéfices:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, DBV a signalé une perte nette de 90,9 millions de dollars, à partir de 61,5 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une augmentation des dépenses opérationnelles.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques de DBV Technologies comprennent:
- Investissement dans des essais cliniques, en particulier l'essai clinique de la phase 3 de Vitesse, qui a commencé à dépister les patients en mars 2023.
- Concentrez-vous sur les processus d'approbation réglementaire pour accélérer le lancement de la viaskine d'arachide.
- Prévoit de rechercher un capital supplémentaire par le biais d'un financement public ou de capital-investissement pour soutenir les efforts de recherche et développement en cours.
Avantages compétitifs
DBV Technologies détient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour une croissance future:
- Technologie innovante: La plate-forme de viaskine utilise une méthode propriétaire pour fournir une immunothérapie à travers la peau, ce qui peut améliorer l'efficacité du traitement et la conformité des patients.
- Propriété intellectuelle: La société a établi de solides protections de propriété intellectuelle autour de sa technologie, qui fournit un avantage concurrentiel sur le marché biopharmaceutique.
- Équipe de gestion expérimentée: Le leadership possède une vaste expérience dans l'industrie biopharmaceutique, naviguant efficacement les paysages réglementaires et la dynamique du marché.
| Métriques financières | 2024 (neuf mois terminés le 30 septembre) | 2023 (neuf mois terminés le 30 septembre) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu opérationnel | 3,6 millions de dollars | 6,9 millions de dollars | -46.9% |
| Perte nette | 90,9 millions de dollars | 61,5 millions de dollars | +47.7% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 46,4 millions de dollars | 141,4 millions de dollars | -67.2% |
DBV Technologies continue de se concentrer sur ses compétences de base et ses initiatives stratégiques visant à tirer parti de sa technologie innovante pour la croissance sur le marché de l'immunothérapie.
DBV Technologies S.A. (DBVT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- DBV Technologies S.A. (DBVT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of DBV Technologies S.A. (DBVT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View DBV Technologies S.A. (DBVT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.