Edison International (EIX) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Edison International (EIX)
Comprender las fuentes de ingresos de Edison International
Desglose de ingresos
Los ingresos operativos totales de Edison International para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 13.576 mil millones, en comparación con $ 12.586 mil millones para el mismo período en 2023, que refleja un aumento de año año tras año de aproximadamente 7.9%.
| Período | Ingresos operativos (en millones) | Cambio año tras año (en millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $13,576 | $990 | 7.9% |
| 2023 (9 meses) | $12,586 | - | - |
Fuentes de ingresos
Las principales fuentes de ingresos para Edison International incluyen:
- Ventas de electricidad
- Ventas de gas natural
- Servicios de transmisión y distribución
La contribución de diferentes segmentos comerciales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es la siguiente:
| Segmento de negocios | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Southern California Edison (SCE) | $12,000 | 88.4% |
| Edison International Padre y otros | $1,576 | 11.6% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Edison International informó una tasa de crecimiento de ingresos año tras año de 7.9%. El desglose del crecimiento de los ingresos entre segmentos muestra:
- SCE: aumento de los ingresos principalmente debido a una mayor demanda de electricidad y ajustes de tarifas, contribuyendo $ 1.5 mil millones a los ingresos totales.
- Edison International Parent and Otry: Los ingresos se mantuvieron estables, con un ligero aumento de $ 160 millones.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento de los ingresos para 2024 se atribuyó principalmente a:
- Tasas más altas autorizadas por la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC).
- Aumento de la demanda de electricidad debido a cambios climáticos significativos.
- Mejoras en la eficiencia operativa que conducen a una mejor gestión de costos.
Además, la implementación de un programa de autoevergüenza de incendios forestales financiado por el cliente ha alterado la forma en que se registran las reclamaciones relacionadas con los incendios forestales, ahora tratados como elementos no básicos, lo que afecta los informes generales de ingresos.
| Período | Ingresos relacionados con el incendio forestal (en millones) | Impacto en los ingresos (en millones) |
|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $304 | $229 |
| 2023 (9 meses) | $75 | - |
Este cambio ha llevado a una base de ingresos más estable, ya que los costos asociados con los reclamos de incendios forestales ahora están aislados de las operaciones centrales, lo que permite una evaluación más clara del crecimiento de los ingresos de las fuentes tradicionales.
Una profundidad de inmersión en Edison International (EIX)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Edison International
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,495 millones, en comparación con $ 1,335 millones para el mismo período en 2023, reflejando un aumento de año tras año de 12%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para el mismo período fue $ 582 millones en 2024, arriba de $ 531 millones en 2023, indicando un aumento de 9.6%. El margen de beneficio operativo se encuentra aproximadamente 4.1% para 2024.
Margen de beneficio neto: La ganancia neta para los nueve meses de 2024 fue $ 516 millones, en comparación con $ 155 millones en 2023, lo que resulta en un margen de beneficio neto de 3.4% para 2024, en comparación con 1.1% en 2023.
| Métrica de rentabilidad | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 1,495 millones | $ 1,335 millones | 12% |
| Beneficio operativo | $ 582 millones | $ 531 millones | 9.6% |
| Beneficio neto | $ 516 millones | $ 155 millones | 233.5% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: El aumento en las métricas de rentabilidad de 2023 a 2024 indica una tendencia positiva, con un beneficio neto que muestra un aumento significativo de 233.5%.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio neto promedio para la industria de servicios eléctricos es aproximadamente 3.1%, colocando a Edison International ligeramente por encima de este promedio en 3.4%.
Eficiencia operativa: La eficiencia operativa se puede evaluar a través del margen bruto, que mejoró desde 8.5% en 2023 a 9.1% en 2024. Estrategias efectivas de gestión de costos han contribuido a esta mejora, particularmente a través de la reducción de los costos operativos asociados con las reclamaciones de incendios forestales.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informaron gastos totales en $ 4,137 millones, arriba de $ 4,056 millones en 2023, representando un aumento de 2%, que es más bajo que el aumento de los ingresos.
| Métricas operativas | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 4,653 millones | $ 4,391 millones | 6% |
| Gastos totales | $ 4,137 millones | $ 4,056 millones | 2% |
| Margen bruto | 9.1% | 8.5% | 7.1% |
Las mejoras en las métricas de rentabilidad y la eficiencia operativa reflejan estrategias de gestión efectivas y un entorno regulatorio favorable que ha permitido un aumento de los ingresos, particularmente a la luz de las tasas autorizadas más altas para cubrir los costos asociados con los gastos relacionados con los incendios forestales.
Deuda versus patrimonio: cómo Edison International (EIX) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Edison International financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de Edison International ascendió a $ 34,851 millones, con un valor razonable de $ 33,887 millones. La deuda total a corto plazo, principalmente papel comercial, se encontraba en $ 568 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Edison International al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 0.63. Esta relación indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, alineándose estrechamente con los estándares de la industria donde la relación promedio de deuda / capital para los servicios públicos generalmente se cuesta 0.50 a 0.70.
Emisiones de deuda recientes
En 2024, Edison International emitió varias series de instrumentos de deuda:
| Serie | Cantidad (en millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| 2024A | $500 | 4.875 | 2027 |
| 2024b | $900 | 5.20 | 2034 |
| 2024c | $600 | 5.35 | 2026 |
| 2024d | $600 | 5.15 | 2029 |
| 2024E | $400 | 5.75 | 2054 |
| 2024F | $750 | 5.45 | 2031 |
| 2024G | $500 | 4.40 | 2026 |
Los ingresos de estas emisiones se utilizaron para refinanciar la deuda existente, financiar reclamos de incendios forestales y para fines corporativos generales.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Edison International mantiene una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P. Estas calificaciones reflejan una perspectiva estable, con consideraciones para el entorno regulatorio y los riesgos operativos de la Compañía asociados con las reclamaciones de incendios forestales.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Edison International utiliza una combinación de deuda y capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. La compañía tiene una relación de pago objetivo de 45% a 55% de ganancias centrales para dividendos, lo que es consistente con su estrategia para mantener una estructura de capital sólida al tiempo que proporciona rendimientos a los accionistas.
En los primeros nueve meses de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 188 millones, con deuda a largo plazo emitida neta de reembolsos por valor de $ 4,713 millones.
Evaluar la liquidez de Edison International (EIX)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es de 1.45, lo que indica una posición de liquidez estable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 0.96, lo que sugiere que si bien la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos más líquidos, puede enfrentar desafíos si se requiere efectivo inmediato.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es de $ 1,645 millones. Esto representa un ligero aumento de $ 1,645 millones a fines de junio de 2024, lo que refleja una mejor eficiencia operativa y estrategias de gestión de efectivo. La tendencia de capital de trabajo indica una capacidad consistente para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses que finalizan el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 4,037 millones, en comparación con $ 2,733 millones en el mismo período de 2023. Este aumento significativo de $ 1,304 millones se atribuye en gran medida a ingresos netos más altos y ajustes no en el no. . El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue de $ (4,093 millones), principalmente debido a gastos de capital de $ 4,211 millones. Los flujos de efectivo de las actividades de financiación arrojaron $ 188 millones, mostrando una disminución de $ 713 millones en 2023, principalmente debido a los dividendos más bajos recibidos de las subsidiarias.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $4,037 | $2,733 | $1,304 |
| Actividades de inversión | $(4,093) | $(3,894) | $(199) |
| Actividades financieras | $188 | $713 | $(525) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo positivo de las operaciones, existen posibles problemas de liquidez. La relación rápida por debajo de 1 sugiere dependencia del inventario para cumplir con los pasivos corrientes. Además, los gastos de capital significativos de la compañía pueden forzar liquidez a corto plazo. Sin embargo, con $ 1.5 mil millones disponibles en su línea de crédito giratorio y $ 109 millones en efectivo en efectivo al 30 de septiembre de 2024, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez en general.
¿Edison International (EIX) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para Edison International son críticas para evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada. Las siguientes relaciones proporcionan información sobre la posición financiera de la compañía:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 12.45
- Relación de precio a libro (P/B): 1.20
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 9.50
En el contexto de las tendencias del precio de las acciones, las acciones de Edison International han experimentado fluctuaciones en los últimos 12 meses. El precio de las acciones a principios de 2023 era aproximadamente $64.00, mientras que ha disminuido a su alrededor $58.00 A finales de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos se encuentra en 4.75%, con una relación de pago de 60% Basado en el último informe de ganancias. Los dividendos declarados en las acciones comunes son $0.8278 por acción.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso para Edison International es un Sostener. Los analistas sugieren que, si bien la acción está bastante valorada a su precio actual, los inversores potenciales deben monitorear el desempeño de la compañía de cerca dados los desafíos regulatorios y operativos que enfrenta.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.45 |
| Relación p/b | 1.20 |
| Relación EV/EBITDA | 9.50 |
| Precio de las acciones actual | $58.00 |
| Rendimiento de dividendos | 4.75% |
| Dividendo por acción | $0.8278 |
| Relación de pago | 60% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Edison International (EIX)
Riesgos clave que enfrenta Edison International
Los inversores deben conocer los riesgos internos y externos que afectan significativamente la salud financiera de Edison International. Estos riesgos pueden provenir de varios factores, incluida la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
El sector de servicios públicos se caracteriza por una intensa competencia, particularmente de proveedores de energía renovable. Edison International enfrenta la competencia de los servicios públicos tradicionales y los participantes más nuevos en el mercado de energía renovable, lo que puede afectar su participación en el mercado y su poder de fijación de precios.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son prominentes, especialmente con las políticas de energía en evolución de California. La Compañía está sujeta a regulaciones de varios organismos, incluida la Comisión de Servicios Públicos de California (CPUC) y la Comisión Reguladora Federal de Energía (FERC). Los cambios en los marcos regulatorios pueden afectar los requisitos de ingresos y los costos operativos.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, incluidos los precios de la energía y la variabilidad de la demanda, representan riesgos. Una estadística notable es que los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 5.2 mil millones, lo que refleja un aumento de $ 4.7 mil millones en el mismo trimestre de 2023. Sin embargo, los costos de poder adquisitivo y los costos de combustible también aumentaron, lo que puede aumentar los márgenes de ganancia.
Riesgos operativos y financieros
Los riesgos operativos incluyen el potencial de fallas operativas, problemas de mantenimiento o interrupciones. Financieramente, Edison International ha informado importantes reclamos y gastos relacionados con los incendios forestales. Por ejemplo, los cargos por reclamos relacionados con incendios forestales fueron de $ 490 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Estos reclamos pueden conducir a pasivos financieros sustanciales y afectar la rentabilidad.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos se destacan en las presentaciones de la Compañía, incluidos los desafíos para lograr objetivos de crecimiento en medio de un creciente escrutinio regulatorio y competencia. La solicitud de caso de tarifa general 2025 presentada a la CPUC busca un requisito de ingresos de aproximadamente $ 10.3 mil millones, que es un aumento del 23% con respecto al año anterior. Las respuestas de las partes interesadas pueden conducir a ajustes que podrían afectar los pronósticos financieros.
Estrategias de mitigación
Edison International ha tomado medidas para mitigar los riesgos, como diversificar su cartera de energía e invertir en tecnologías renovables. La compañía también ha establecido un fondo de seguro de incendios forestales para gestionar posibles responsabilidades de los reclamos de incendios forestales. Los gastos del fondo disminuyeron de $ 159 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a $ 109 millones en el mismo período de 2024.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero (2024) |
|---|---|---|
| Riesgo regulatorio | Cambios en las políticas y regulaciones energéticas que afectan los ingresos | Requisito de ingresos solicitado: $ 10.3 mil millones |
| Riesgo operativo | Potencial para interrupciones y fallas operativas | Cargos relacionados con incendios forestales: $ 490 millones |
| Riesgo de mercado | Fluctuaciones en los precios y la demanda de la energía | Ingresos operativos: $ 5.2 mil millones |
| Competencia | Aumento de la competencia de las fuentes de energía renovables | Cuota de mercado en riesgo |
Los datos financieros reflejan los desafíos y riesgos que enfrenta Edison International mientras navega por un complejo panorama regulatorio y competitivo. Comprender estos factores de riesgo es crucial para los inversores que buscan evaluar el impacto potencial en la salud financiera de la compañía.
Perspectivas de crecimiento futuro para Edison International (EIX)
Perspectivas de crecimiento futuro para Edison International
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave: innovaciones de productos, expansiones del mercado y asociaciones estratégicas. En 2024, Edison International reportó ingresos operativos totales de $ 7.66 mil millones, un aumento de $ 5.91 mil millones en 2023. Este crecimiento se atribuye a mayores ingresos autorizados en la vía 4 y una mayor demanda de los clientes debido al clima más cálido.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el caso de tarifa general 2025, la Compañía solicitó un requisito de ingresos de aproximadamente $ 10.3 mil millones, lo que representa un aumento del 23% sobre los requisitos de ingresos de $ 8.4 mil millones para 2024. Los analistas estiman que las ganancias por acción (EPS) para 2024 podrían alcanzar $ 3.87, reflejando un Recuperación sólida de $ 2.98 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Edison International ha participado activamente en asociaciones destinadas a mejorar sus capacidades de energía limpia. Se espera que la compañía genere créditos fiscales de inversión a partir de proyectos de almacenamiento propiedad de servicios públicos, beneficiando a sus clientes. Además, las emisiones de deuda estratégica, incluidas $ 4.7 mil millones en deuda a largo plazo para 2024, respaldarán estas iniciativas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen un marco regulatorio sólido que respalda la recuperación de ingresos y una cartera de energía diversificada. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de Edison International se situaron en $ 84.75 mil millones, con importantes inversiones en propiedades y plantas de servicios públicos. Además, el índice de deuda consolidada a la capitalización total de la compañía fue de 0.63 a 1, lo que indica una posición financiera sólida.
| Métricas financieras | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 7.66 mil millones | $ 5.91 mil millones |
| Requisito de ingresos (2025 GRC) | $ 10.3 mil millones | $ 8.4 mil millones |
| Estimación del EPS | $3.87 | $2.98 |
| Activos totales | $ 84.75 mil millones | N / A |
| Relación de deuda a capitalización total | 0.63 | N / A |
Edison International (EIX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Edison International (EIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Edison International (EIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Edison International (EIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.