Edison International (EIX) Bundle
Comprendre les sources de revenus d'Edison International (EIX)
Comprendre les sources de revenus d'Edison International
Répartition des revenus
Les revenus d'exploitation totaux d'Edison International pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 13,576 milliards de dollars, par rapport à 12,586 milliards de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre 7.9%.
| Période | Revenus opérationnels (en millions) | Changement d'une année à l'autre (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $13,576 | $990 | 7.9% |
| 2023 (9 mois) | $12,586 | - | - |
Sources de revenus
Les principales sources de revenus pour Edison International comprennent:
- Ventes d'électricité
- Ventes de gaz naturel
- Services de transmission et de distribution
La contribution de différents segments d'entreprises pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment d'entreprise | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Californie du Sud Edison (SCE) | $12,000 | 88.4% |
| Edison International Parent et autres | $1,576 | 11.6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Edison International a déclaré un taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre de 7.9%. La rupture de la croissance des revenus entre les segments montre:
- SCE: augmentation des revenus principalement en raison de la demande d'électricité et des ajustements de taux plus élevés, contribuant 1,5 milliard de dollars au total des revenus.
- Edison International Parent et autres: les revenus sont restés stables, avec une légère augmentation de 160 millions de dollars.
Changements importants dans les sources de revenus
L'augmentation des revenus de 2024 a été principalement attribuée à:
- Tarifs plus élevés autorisés par la California Public Utilities Commission (CPUC).
- Augmentation de la demande d'électricité en raison de changements météorologiques importants.
- Améliorations de l'efficacité opérationnelle conduisant à une meilleure gestion des coûts.
De plus, la mise en œuvre d'un programme d'auto-assurance des incendies de forêt financée par le client a modifié la façon dont les réclamations liées aux incendies de forêt sont enregistrées, désormais traitées comme des articles non essentiels, ce qui affecte les rapports globaux sur les revenus.
| Période | Revenus liés aux incendies de forêt (en millions) | Impact sur les revenus (en millions) |
|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $304 | $229 |
| 2023 (9 mois) | $75 | - |
Ce changement a conduit à une base de revenus plus stable, car les coûts associés aux réclamations des incendies de forêt sont désormais isolés des opérations de base, permettant une évaluation plus claire de la croissance des revenus à partir de sources traditionnelles.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Edison International (EIX)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Edison International
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 495 millions de dollars, par rapport à 1 335 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 12%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour la même période était 582 millions de dollars en 2024, à partir de 531 millions de dollars en 2023, indiquant une augmentation de 9.6%. La marge bénéficiaire d'exploitation se situe à peu près 4.1% pour 2024.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois de 2024 était 516 millions de dollars, par rapport à 155 millions de dollars en 2023, résultant en une marge bénéficiaire nette de 3.4% pour 2024, par rapport à 1.1% en 2023.
| Métrique de la rentabilité | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 1 495 millions de dollars | 1 335 millions de dollars | 12% |
| Bénéfice d'exploitation | 582 millions de dollars | 531 millions de dollars | 9.6% |
| Bénéfice net | 516 millions de dollars | 155 millions de dollars | 233.5% |
Tendances de rentabilité dans le temps: L'augmentation des mesures de rentabilité de 2023 à 2024 indique une tendance positive, le bénéfice net montrant une augmentation significative de 233.5%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire nette moyenne pour l'industrie des services publics d'électricité est approximativement 3.1%, plaçant Edison International légèrement au-dessus de cette moyenne à 3.4%.
Efficacité opérationnelle: L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par la marge brute, qui s'est améliorée 8.5% en 2023 à 9.1% En 2024. Des stratégies efficaces de gestion des coûts ont contribué à cette amélioration, en particulier grâce à la réduction des coûts opérationnels associés aux réclamations des incendies de forêt.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales ont été déclarées à 4 137 millions de dollars, à partir de 4 056 millions de dollars en 2023, représentant une augmentation de 2%, ce qui est inférieur à l'augmentation des revenus.
| Métriques opérationnelles | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 4 653 millions de dollars | 4 391 millions de dollars | 6% |
| Dépenses totales | 4 137 millions de dollars | 4 056 millions de dollars | 2% |
| Marge brute | 9.1% | 8.5% | 7.1% |
Les améliorations des mesures de rentabilité et de l'efficacité opérationnelle reflètent des stratégies de gestion efficaces et un environnement réglementaire favorable qui a permis une augmentation des revenus, en particulier à la lumière des taux autorisés plus élevés pour couvrir les coûts associés aux dépenses liées aux incendies de forêt.
Dette vs Équité: comment Edison International (EIX) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Edison International finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise:
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme d'Edison International s'est élevé à 34 851 millions de dollars, avec une juste valeur de 33 887 millions de dollars. La dette totale à court terme, principalement du papier commercial, se tenait à 568 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres pour Edison International au 30 septembre 2024 a été calculé à 0.63. Ce ratio indique une approche équilibrée du financement, s'alignant étroitement avec les normes de l'industrie où le ratio dette / capital-investissement moyen pour les services 0,50 à 0,70.
Émissions de dettes récentes
En 2024, Edison International a publié plusieurs séries d'instruments de dette:
| Série | Montant (en millions) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2024a | $500 | 4.875 | 2027 |
| 2024b | $900 | 5.20 | 2034 |
| 2024c | $600 | 5.35 | 2026 |
| 2024d | $600 | 5.15 | 2029 |
| 2024E | $400 | 5.75 | 2054 |
| 2024f | $750 | 5.45 | 2031 |
| 2024g | $500 | 4.40 | 2026 |
Le produit de ces émissions a été utilisé pour refinancer la dette existante, financer des réclamations de forêt et à des fins générales.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, Edison International maintient une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P. Ces notations reflètent une perspective stable, avec des considérations pour l'environnement réglementaire de l'entreprise et les risques opérationnels associés aux réclamations de forêt.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Edison International utilise un mélange de dettes et de capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance. La société a un ratio de paiement cible de 45% à 55% du bénéfice de base pour les dividendes, ce qui est conforme à sa stratégie pour maintenir une structure de capital robuste tout en fournissant des rendements aux actionnaires.
Au cours des neuf premiers mois de 2024, la trésorerie nette fournie par les activités de financement était 188 millions de dollars, avec une dette à long terme émise net de remboursements s'élevant à 4 713 millions de dollars.
Évaluation des liquidités Edison International (EIX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 30 septembre 2024 s'élève à 1,45, indiquant une position de liquidité stable. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est de 0,96, ce qui suggère que bien que la société puisse couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs les plus liquides, il peut faire face à des défis en cas de trésorerie immédiate.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est de 1 645 millions de dollars. Cela représente une légère augmentation par rapport à 1 645 millions de dollars fin juin 2024, reflétant une amélioration des stratégies opérationnelles et de gestion de la trésorerie. La tendance du fonds de roulement indique une capacité cohérente à respecter les obligations à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 4 037 millions de dollars, contre 2 733 millions de dollars au cours de la même période de 2023. . Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient de $ (4 093 millions), principalement en raison des dépenses en capital de 4 211 millions de dollars. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont rapporté 188 millions de dollars, montrant une baisse de 713 millions de dollars en 2023, principalement en raison de la baisse des dividendes reçus des filiales.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement (en millions) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $4,037 | $2,733 | $1,304 |
| Activités d'investissement | $(4,093) | $(3,894) | $(199) |
| Activités de financement | $188 | $713 | $(525) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les flux de trésorerie positifs des opérations, il existe des problèmes de liquidité potentiels. Le ratio rapide inférieur à 1 suggère une dépendance à l'inventaire pour respecter les passifs actuels. De plus, les dépenses en capital importantes de la société peuvent compenser les liquidités à court terme. Cependant, avec 1,5 milliard de dollars disponibles sur sa facilité de crédit renouvelable et 109 millions de dollars en espèces à portée de main au 30 septembre 2024, la société conserve un solide position de liquidité dans son ensemble.
Edison International (EIX) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
En 2024, les mesures d'évaluation pour Edison International sont essentielles pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios suivants donnent un aperçu de la situation financière de l'entreprise:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 12.45
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.20
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 9.50
Dans le contexte des tendances des cours des actions, les actions d'Edison International ont connu des fluctuations au cours des 12 derniers mois. Le cours de l'action début 2023 était approximativement $64.00, alors qu'il a diminué $58.00 Fin septembre 2024.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel se situe à 4.75%, avec un ratio de paiement de 60% Basé sur le dernier rapport sur les gains. Les dividendes déclarés sur les actions ordinaires sont $0.8278 par action.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports d'analystes, la cote consensuelle pour Edison International est un Prise. Les analystes suggèrent que si l'action est assez appréciée à son prix actuel, les investisseurs potentiels devraient surveiller les performances de l'entreprise étroitement compte tenu des défis réglementaires et opérationnels auxquels elle est confrontée.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.45 |
| Ratio P / B | 1.20 |
| Ratio EV / EBITDA | 9.50 |
| Cours actuel | $58.00 |
| Rendement des dividendes | 4.75% |
| Dividende par action | $0.8278 |
| Ratio de paiement | 60% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Edison International (EIX)
Risques clés face à Edison International
Les investisseurs doivent être conscients des risques internes et externes qui ont un impact significatif sur la santé financière d'Edison International. Ces risques peuvent provenir de divers facteurs, notamment la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Le secteur des services publics se caractérise par une concurrence intense, en particulier des fournisseurs d'énergies renouvelables. Edison International fait face à la concurrence des services publics traditionnels et des nouveaux entrants sur le marché des énergies renouvelables, ce qui peut affecter sa part de marché et sa puissance de tarification.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires sont importants, en particulier avec les politiques énergétiques en évolution de la Californie. La Société est soumise à des réglementations de divers organismes, notamment la California Public Utilities Commission (CPUC) et la Federal Energy Regulatory Commission (FERC). Les changements dans les cadres réglementaires peuvent avoir un impact sur les exigences des revenus et les coûts opérationnels.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, y compris les prix de l'énergie et la variabilité de la demande, présentent des risques. Une statistique notable est que les revenus d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 étaient de 5,2 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 4,7 milliards de dollars au même trimestre de 2023. Cependant, les coûts d'achat et de carburant peuvent également augmenter les marges bénéficiaires.
Risques opérationnels et financiers
Les risques opérationnels comprennent le potentiel de défaillances opérationnelles, de problèmes de maintenance ou de pannes. Financièrement, Edison International a signalé d'importantes réclamations et dépenses liées aux incendies de forêt. Par exemple, les frais pour les réclamations liés aux incendies de forêt étaient de 490 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces réclamations peuvent entraîner des responsabilités financières substantielles et affecter la rentabilité.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont mis en évidence dans les dépôts de l'entreprise, y compris les défis dans la réalisation des objectifs de croissance dans le cadre d'un examen réglementaire croissant et de la concurrence. La demande de tarifs généraux de 2025 soumis au CPUC demande une exigence de revenus d'environ 10,3 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 23% par rapport à l'année précédente. Les réponses des parties prenantes peuvent entraîner des ajustements qui pourraient avoir un impact sur les prévisions financières.
Stratégies d'atténuation
Edison International a pris des mesures pour atténuer les risques, tels que la diversification de son portefeuille d'énergie et l'investissement dans des technologies renouvelables. La société a également créé un fonds d'assurance contre les incendies de forêt pour gérer les responsabilités potentielles des réclamations de forêt. Les dépenses du fonds sont passées de 159 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 109 millions de dollars au cours de la même période de 2024.
| Type de risque | Description | Impact financier (2024) |
|---|---|---|
| Risque réglementaire | Changements dans les politiques et réglementations énergétiques affectant les revenus | Obligation de revenus demandée: 10,3 milliards de dollars |
| Risque opérationnel | Potentiel des pannes et des échecs opérationnels | Frais de forêt: 490 millions de dollars |
| Risque de marché | Fluctuations des prix de l'énergie et de la demande | Revenus d'exploitation: 5,2 milliards de dollars |
| Concours | Accrue de la concurrence des sources d'énergie renouvelables | Part de marché à risque |
Les données financières reflètent les défis et les risques auxquels Edison International est confronté à mesure qu'il navigue dans un paysage réglementaire et compétitif complexe. Comprendre ces facteurs de risque est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer l'impact potentiel sur la santé financière de l'entreprise.
Perspectives de croissance futures pour Edison International (EIX)
Perspectives de croissance futures pour Edison International
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés: innovations de produits, extensions sur le marché et partenariats stratégiques. En 2024, Edison International a déclaré un chiffre d'affaires total de 7,66 milliards de dollars, une augmentation de 5,91 milliards de dollars en 2023. Cette croissance est attribuée à des revenus plus élevés autorisés sur la piste 4 et à la demande accrue des clients en raison de la météo plus chaude.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour le cas de taux général de 2025, la Société a demandé une exigence de revenus d'environ 10,3 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 23% par rapport à l'obligation de revenus de 8,4 milliards de dollars pour 2024. Les analystes estiment que le bénéfice par action (BPA) pourrait atteindre 3,87 $, reflétant un Récupération solide de 2,98 $ en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Edison International a été activement impliqué dans des partenariats visant à améliorer ses capacités d'énergie propre. La société devrait générer des crédits d'impôt d'investissement à partir de projets de stockage appartenant à des services publics, bénéficiant à ses clients. De plus, les émissions de dette stratégique, dont 4,7 milliards de dollars de dette à long terme pour 2024, soutiendront ces initiatives.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de l'entreprise comprennent un cadre réglementaire robuste qui soutient la récupération des revenus et un portefeuille d'énergie diversifié. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux d'Edison International s'élevaient à 84,75 milliards de dollars, avec des investissements importants dans les biens des services publics et l'usine. En outre, le ratio de dette consolidée de la société à la capitalisation était de 0,63 à 1, indiquant une solide situation financière.
| Métriques financières | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus opérationnels totaux | 7,66 milliards de dollars | 5,91 milliards de dollars |
| Exigence de revenus (2025 GRC) | 10,3 milliards de dollars | 8,4 milliards de dollars |
| EPS estime | $3.87 | $2.98 |
| Actif total | 84,75 milliards de dollars | N / A |
| Ratio de dette à capitalisation totale | 0.63 | N / A |
Edison International (EIX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Edison International (EIX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Edison International (EIX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Edison International (EIX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.