EnerSys (ENS) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Enersys (ENS)
Comprender los flujos de ingresos de Enersys
Esta sección proporciona un análisis detallado de las fuentes de ingresos para Enersys, centrándose en el desglose de las fuentes de ingresos primarias, las tasas de crecimiento año tras año, las contribuciones de diferentes segmentos comerciales y cualquier cambio significativo observado.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Para el trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024, Enersys informó las ventas netas de la siguiente manera:
| Segmento | Ventas netas (millones) | Porcentaje de ventas netas totales |
|---|---|---|
| Sistemas de energía | $382.1 | 43.2% |
| Potencia motriz | $366.7 | 41.5% |
| Especialidad | $134.9 | 15.3% |
| Ventas netas totales | $883.7 | 100.0% |
Durante los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos fue:
| Segmento | Ventas netas (millones) | Porcentaje de ventas netas totales |
|---|---|---|
| Sistemas de energía | $743.1 | 42.8% |
| Potencia motriz | $732.9 | 42.2% |
| Especialidad | $260.6 | 15.0% |
| Ventas netas totales | $1,736.6 | 100.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Comparando el trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024, con el mismo trimestre en el año anterior:
- Las ventas netas disminuyeron por $ 17.3 millones o 1.9%.
- El segmento de sistemas de energía disminuyó por $ 40.4 millones o 9.6%.
- El segmento de potencia de motivo aumentó por $ 11.5 millones o 3.2%.
- Segmento especializado aumentó por $ 11.6 millones o 9.3%.
Para los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año pasado:
- Las ventas netas disminuyeron por $ 73.0 millones o 4.0%.
- El segmento de sistemas de energía disminuyó por $ 103.9 millones o 12.3%.
- El segmento de potencia de motivo aumentó por $ 26.9 millones o 3.8%.
- Segmento especializado aumentó por $ 4.0 millones o 1.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de cada segmento comercial a los ingresos generales durante el segundo trimestre del año fiscal 2025 fueron:
| Segmento | Ganancias operativas (millones) | Porcentaje de ganancias operativas totales |
|---|---|---|
| Sistemas de energía | $24.4 | 6.4% |
| Potencia motriz | $57.6 | 15.7% |
| Especialidad | $7.5 | 5.4% |
| Ganancias operativas totales | $99.4 | 11.2% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante el segundo trimestre del año fiscal 2025:
- El segmento de sistemas de energía experimentó una disminución en gran medida debido a un Disminución del 8% en el volumen orgánico y un 2% de disminución en los precios, atribuido a pausas en el gasto de capital de clientes de comunicaciones de red.
- El segmento de potencia motriz vio un crecimiento, impulsado por un Aumento del 3% en el volumen orgánico, destacando un fuerte rendimiento en productos sin mantenimiento.
- El segmento especializado se benefició de un Aumento del 12% en las adquisiciones, a pesar de un Disminución del 4% en el volumen orgánico.
Las comparaciones de seis meses indican que las ventas netas generales se vieron afectadas por tendencias similares, con el segmento de sistemas de energía que enfrentan desafíos significativos, mientras que los segmentos de poder y especialidad de Motive mostraron resistencia a través del crecimiento en sus respectivas áreas.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Enersys (ENS)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Enersys
Beneficio bruto: Para el trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 252.1 millones, representando 28.5% de ventas netas totales. Este es un aumento de $ 239.6 millones o 26.6% en el mismo trimestre del año anterior, marcando un crecimiento de 5.2% año tras año.
Para los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 490.5 millones, que es 28.2% de ventas netas totales, en comparación con $ 479.9 millones o 26.5% en el mismo período del año anterior, reflejando un 2.2% aumentar.
| Período | Beneficio bruto ($ M) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| Q2 2024 | $252.1 | 28.5% |
| Q2 2023 | $239.6 | 26.6% |
| 6m 2024 | $490.5 | 28.2% |
| 6m 2023 | $479.9 | 26.5% |
Beneficio operativo: Operating earnings for the quarter ended September 29, 2024, were $ 99.4 millones, que es 11.2% of total net sales, compared to $ 88.6 millones o 9.8% en el año anterior, indicando un 12.2% aumentar.
Durante los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, las ganancias operativas fueron $ 190.7 millones, representando 11.0% de ventas netas totales, arriba de $ 178.1 millones o 9.8% En el mismo período del año anterior, un aumento de 7.1%.
| Período | Ganancias operativas ($ M) | Margen operativo (%) |
|---|---|---|
| Q2 2024 | $99.4 | 11.2% |
| Q2 2023 | $88.6 | 9.8% |
| 6m 2024 | $190.7 | 11.0% |
| 6m 2023 | $178.1 | 9.8% |
Beneficio neto: Las ganancias netas atribuibles a los accionistas para el trimestre finalizado el 29 de septiembre de 2024 fueron $ 82.3 millones, traduciendo a ganancias diluidas por acción de $2.01 en comparación con $ 65.2 millones y $1.56 En el mismo trimestre del año pasado, un aumento de 26.2%.
Durante los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, las ganancias netas fueron $ 152.4 millones, o $3.72 por acción diluida, en comparación con $ 132.0 millones o $3.17 en el año anterior, reflejando un 15.5% aumentar.
| Período | Ganancias netas ($ M) | EPS diluido ($) |
|---|---|---|
| Q2 2024 | $82.3 | $2.01 |
| Q2 2023 | $65.2 | $1.56 |
| 6m 2024 | $152.4 | $3.72 |
| 6m 2023 | $132.0 | $3.17 |
Tendencias de rentabilidad: Durante el año pasado, el margen de beneficio bruto mejoró por 190 puntos básicos en el segundo trimestre de 2024 y por 170 puntos básicos durante seis meses en comparación con los mismos períodos en el año fiscal 2024. Los márgenes de beneficio operativo también vieron aumentos de 140 puntos básicos para el trimestre y 120 puntos básicos por los seis meses.
Comparación de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para la industria es aproximadamente 25%, indicando que la compañía está realizando estándares por encima de la industria. Su margen operativo de 11.2% también excede el promedio de la industria de alrededor 9%.
Eficiencia operativa: La compañía ha administrado efectivamente sus gastos operativos, que fueron $ 150.5 millones in Q2 2024, representing 17.0% de ventas netas, arriba de 16.0% el año anterior. Esto refleja un enfoque en las iniciativas de gestión de costos a pesar de las mayores demandas operativas de las adquisiciones.
Deuda versus capital: cómo Enersys (ENS) financia su crecimiento
Debt vs. Equity: How EnerSys Finances Its Growth
Overview de los niveles de deuda de la empresa
A partir del 29 de septiembre de 2024, Enersys informó deuda total de $ 1,210 millones, que comprende obligaciones a largo plazo y a corto plazo. El desglose de la deuda incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 1,202.6 millones
- Deuda a corto plazo: $ 30.1 millones
La estructura de la deuda de la compañía consiste principalmente en:
- Notas senior: $ 600 millones
- Cuarta línea de crédito enmendada: $ 610 millones
Los préstamos a corto plazo al 29 de septiembre de 2024 totalizaron $ 30.1 millones a una tasa de interés promedio ponderada de aproximadamente 6.0%.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Enersys se encuentra en 2.60, calculado utilizando la deuda total de $ 1,210 millones contra la equidad total de aproximadamente $ 465 millones. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria de alrededor 1.00, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
El 11 de enero de 2024, Enersys emitió $ 300 millones En un monto principal agregado de 6.625% de notas senior vencidas 2032. Los ingresos de esta emisión se utilizaron para pagar la cuarta línea de crédito enmendada. La compañía también mantiene una calificación crediticia de B1 de Moody's y B+ de S&P, que refleja su solvencia y capacidad para atender sus obligaciones de deuda.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Enersys ha utilizado estratégicamente deuda y capital para financiar sus iniciativas de crecimiento. La reciente adquisición de Bren-Tronics para $ 205.3 millones fue financiado en gran medida a través de la deuda, lo que demuestra una preferencia por aprovechar el financiamiento de la deuda durante las fases de expansión. La compañía también recompra 780,849 acciones para $ 75.2 millones En los últimos seis meses, lo que indica un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital.
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés |
|---|---|---|
| Notas senior | $600 | 4.375% |
| Cuarta línea de crédito enmendada | $610 | Variable (Sofr + Margen) |
| Deuda a corto plazo | $30.1 | 6.0% |
EnerSys también mantiene una posición de liquidez sólida, con efectivo y equivalentes de efectivo que ascienden a $ 407.9 millones A partir del 29 de septiembre de 2024. Esta liquidez respalda sus necesidades operativas y estrategias de crecimiento continuas al tiempo que gestiona sus niveles de deuda de manera efectiva.
Evaluar la liquidez de Enersys (ENS)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 29 de septiembre de 2024 es 1.56, indicando una posición de liquidez sólida para cubrir los pasivos a corto plazo. La relación rápida se encuentra en 1.06, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de trabajo para los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, totalizó $ 978.8 millones, en comparación con $ 852.9 millones Al 31 de marzo de 2024. Este aumento refleja mejoras en la gestión de los niveles de cuentas por cobrar y de inventario.
| Fecha | Cuentas por cobrar (net) | Inventario (net) | Cuentas por pagar | Capital de trabajo total |
|---|---|---|---|---|
| 29 de septiembre de 2024 | $ 549.0 millones | $ 763.5 millones | ($ 333.7 millones) | $ 978.8 millones |
| 31 de marzo de 2024 | $ 524.7 millones | $ 697.7 millones | ($ 369.5 millones) | $ 852.9 millones |
| 1 de octubre de 2023 | $ 536.5 millones | $ 776.5 millones | ($ 322.8 millones) | $ 990.2 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de caja operativo para los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024 fue $ 44.0 millones, una disminución de $ 185.7 millones en el año anterior. Esta disminución se debió principalmente al aumento de la actividad en las cuentas por cobrar e inventario.
Actividades de inversión utilizaron efectivo de $ 282.5 millones durante el mismo período, atribuido en gran medida a la adquisición de Bren-Tronics para $ 205.3 millones y gastos de capital de $ 66.5 millones.
Actividades de financiación proporcionadas en efectivo de $ 305.3 millones, incluyendo préstamos $ 476.6 millones bajo la línea de crédito renovable.
| Actividad de flujo de efectivo | Seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024 | Seis meses terminados el 1 de octubre de 2023 |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $ 44.0 millones | $ 185.7 millones |
| Invertir flujo de caja | ($ 282.5 millones) | ($ 42.1 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja | $ 305.3 millones | ($ 153.5 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 29 de septiembre de 2024, la compañía tiene $ 408 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, junto con líneas de crédito comprometidas disponibles y no controladas de aproximadamente $ 445 millones. Esta fuerte posición de liquidez indica la capacidad de satisfacer las necesidades operativas y financiar iniciativas de crecimiento.
Sin embargo, un aumento significativo en las cuentas por cobrar, que aumentó $ 9.3 millones, podría plantear desafíos de liquidez si los esfuerzos de recolección no mejoran. Monitorear el proceso de recopilación de cuentas y administrar el inventario de manera efectiva será crucial para mantener la liquidez.
¿Enersys (ENS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Enersys está sobrevaluado o subvalorado, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) para Enersys es 18.25, con el promedio de la industria P/E en 20.15. Esto indica que EnerSys se cotiza a una valoración más baja en comparación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
EnerSys tiene una relación P/B de 1.75, mientras que el promedio de la industria se encuentra en 2.00. Esto sugiere que la compañía también está subvaluada en términos de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA para Enersys es 12.5, en comparación con el promedio de la industria de 13.0. Esto implica una valoración favorable en términos de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Enersys ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $85.00
- Precio actual: $75.00
- Cambio porcentual: -11.76%
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos para Enersys es 1.6%, con una relación de pago de 24%. Esto indica una política de dividendos sostenibles en relación con sus ganancias.
Consenso de analista
Según los informes de analistas recientes:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 4 analistas
- Vender: 1 analista
La calificación de consenso es Comprar, sugiriendo un sentimiento positivo hacia el rendimiento futuro de la acción.
| Métrica de valoración | Enersys | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 18.25 | 20.15 |
| Relación p/b | 1.75 | 2.00 |
| EV/EBITDA | 12.5 | 13.0 |
| Precio de las acciones actual | $75.00 | - |
| Rendimiento de dividendos | 1.6% | - |
| Relación de pago | 24% | - |
Riesgos clave que enfrenta Enersys (ENS)
Riesgos clave que enfrenta Enersys
La salud financiera de Enersys se ve afectada por varios factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar.
Competencia de la industria
EnerSys opera en un panorama altamente competitivo, particularmente dentro del sector de almacenamiento de energía. La compañía enfrenta una competencia significativa de jugadores establecidos y nuevos participantes. Esta competencia puede conducir a presiones de precios, que afectan los márgenes de ganancias. Por ejemplo, en el segundo trimestre del año fiscal 2025, las ventas netas de la compañía disminuyeron en $ 17.3 millones o 1.9% en comparación con el mismo período en el fiscal 2024, atribuido a un 3% disminución del volumen orgánico y 1% disminución de los precios.
Cambios regulatorios
EnerSys está sujeto a diversas regulaciones que pueden afectar sus operaciones y desempeño financiero. Los cambios en las regulaciones ambientales, los estándares de seguridad y las políticas comerciales pueden conducir a mayores costos de cumplimiento. La compañía ha señalado que las operaciones extranjeras están sujetas a entornos regulatorios variables, lo que podría afectar la rentabilidad. Las tasas efectivas del impuesto sobre la renta fueron 2.3% para el segundo trimestre del año fiscal 2025, por debajo de 11.2% en el mismo trimestre del año anterior.
Condiciones de mercado
La demanda general de soluciones de almacenamiento de energía está influenciada por las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en las preferencias del consumidor. En los seis meses terminados el 29 de septiembre de 2024, Enersys informó una disminución en las ventas netas por parte de $ 73.0 millones o 4.0% en comparación con el mismo período en el año fiscal 2024, principalmente debido a un 8% disminución del volumen orgánico.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro e ineficiencias de producción. La compañía ha notado la volatilidad en los precios de los productos básicos, particularmente el plomo, lo que puede afectar significativamente los costos de producción. En el año fiscal 2025, los precios de plomo fluctuaron entre $1.05 y $0.90 por libra.
Riesgos financieros
Enersys tiene una cantidad sustancial de deuda, lo que introduce el riesgo financiero. Al 11 de enero de 2024, la compañía emitió $ 300 millones En agregado, el monto principal de las notas senior adeudadas 2032, que requerirán pagos continuos de intereses. El gasto de interés para el segundo trimestre del año fiscal 2025 fue $ 12.5 millones, ligeramente más alto que el año anterior $ 12.2 millones. Esta carga de deuda podría limitar la flexibilidad financiera y aumentar la vulnerabilidad al aumento de las tasas de interés.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones de la Compañía con respecto a adquisiciones e inversiones de capital. La reciente adquisición de Bren-Tronics para $ 205.3 millones Puede presentar desafíos de integración y afectar el desempeño financiero a corto plazo. La compañía se ha centrado en expandir sus ofertas de productos, lo que puede desviar los recursos de sus operaciones centrales.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Enersys ha adoptado varias estrategias. La compañía mantiene una fuerte estructura de capital y una posición de liquidez, proporcionando acceso al capital para futuras inversiones y adquisiciones. A partir del 29 de septiembre de 2024, el capital operativo primario era $ 978.8 millones, produciendo un porcentaje de capital operativo primario de 27.7%. Esto indica un enfoque en la gestión de la eficiencia operativa y el mantenimiento de un balance saludable.
| Factor de riesgo | Impacto | Datos recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presiones de precios y márgenes reducidos | Las ventas netas disminuyeron por $ 17.3 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2015 |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | La tasa impositiva efectiva disminuyó a 2.3% |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de demanda | Las ventas netas disminuyeron por $ 73.0 millones En 6 meses para el año fiscal 2015 |
| Riesgos operativos | Ineficiencias de producción e interrupciones de la cadena de suministro | Los precios de los plomo fluctuaron entre $1.05 y $0.90 por libra |
| Riesgos financieros | Carga de deuda y sensibilidad a la tasa de interés | Gasto de interés de $ 12.5 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2015 |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Costo de adquisición de Bren-Tronics $ 205.3 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Enersys (ENS)
Perspectivas de crecimiento futuro para Enersys
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
EnerSys está posicionado para el crecimiento a través de múltiples impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía se ha centrado recientemente en mejorar sus ofertas de productos en soluciones de almacenamiento de energía, que son críticos para aplicaciones como vehículos eléctricos e integración de energía renovable.
Innovaciones de productos
En el año fiscal 2025, la compañía informó un aumento significativo en los ingresos de las ventas de productos puros de placa delgada y litio sin mantenimiento, contribuyendo a un 3.2% Aumento de las ventas netas para el segmento de potencia motriz en comparación con el año fiscal anterior. Se espera que la inversión de la compañía en investigación y desarrollo produzca más innovaciones en tecnología de baterías.
Expansiones del mercado
Enersys está expandiendo activamente su presencia en los mercados emergentes, particularmente en Asia y América del Sur. La compañía anticipa un 5% Tasa de crecimiento anual en estas regiones impulsada por el aumento de la demanda de soluciones de almacenamiento de energía. Este crecimiento está respaldado por asociaciones con distribuidores locales para mejorar la penetración del mercado.
Adquisiciones
En 2024, EnerSys completó la adquisición de Bren-Tronics para $ 205.3 millones, que se espera que refuerte sus capacidades en los sectores aeroespaciales y de defensa. Se proyecta que esta adquisición contribuya con un incremental 12% a los ingresos del segmento especializado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que Enersys logrará un crecimiento de ingresos de 3% a 5% Anualmente durante los próximos cinco años, impulsados por sus iniciativas estratégicas y demandas del mercado. Las estimaciones de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2025 se pronostican aproximadamente en aproximadamente $3.79, arriba de $3.23 En el año fiscal 2024.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha iniciado varias asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de productos y su alcance del mercado. Estos incluyen colaboraciones con empresas de tecnología para desarrollar sistemas y soluciones avanzadas de gestión de energía para empresas de servicios públicos. Se espera que tales iniciativas impulsen flujos de ingresos adicionales y mejoren la eficiencia operativa.
Ventajas competitivas
Enersys posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro. Estos incluyen:
- Reconocimiento de marca fuerte: La compañía está bien considerada en la industria de almacenamiento de energía, lo que facilita la lealtad del cliente y los negocios repetidos.
- Cartera de productos diverso: EnerSys ofrece una amplia gama de productos diseñados para diversas industrias, desde telecomunicaciones hasta automotriz, mejorando su atractivo del mercado.
- Red de distribución robusta: Los canales de distribución establecidos de la Compañía permiten una entrega eficiente de productos y un servicio al cliente.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave relevantes para las perspectivas de crecimiento de Enersys:
| Métrico | El año fiscal 2024 | FY 2025 (proyectado) |
|---|---|---|
| Ventas netas totales | $ 1,809.6 millones | $ 1,736.6 millones |
| Ganancias operativas | $ 190.7 millones | $ 199.0 millones |
| Ganancias por acción | $3.23 | $3.79 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 407.9 millones | $ 450 millones (proyectado) |
| Deuda | $ 1,126.9 millones | $ 1,100 millones (proyectado) |
En general, el enfoque estratégico de Enersys en la innovación, la expansión del mercado y las adquisiciones, junto con sus ventajas competitivas, lo posiciona bien para un crecimiento sostenible en el mercado de almacenamiento de energía.
EnerSys (ENS) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- EnerSys (ENS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of EnerSys (ENS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View EnerSys (ENS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.