BRASSE ENERSYS (ENS) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus Enersys (ENS)

Comprendre les sources de revenus d'Enersys

Cette section fournit une analyse détaillée des sources de revenus pour Enersys, en se concentrant sur la rupture des sources de revenus primaires, des taux de croissance d'une année à l'autre, des contributions de différents segments d'entreprise et de tout changement significatif observé.

Répartition des sources de revenus primaires

Pour le trimestre clos le 29 septembre 2024, Enersys a déclaré des ventes nettes comme suit:

Pour les six mois clos le 29 septembre 2024, la répartition des revenus était:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Comparaison du trimestre clos le 29 septembre 2024, avec le même trimestre de l'année précédente:

• Les ventes nettes ont diminué de 17,3 millions de dollars ou 1.9%.
• Le segment des systèmes énergétiques a diminué de 40,4 millions de dollars ou 9.6%.
• Le segment de puissance de motif a augmenté de 11,5 millions de dollars ou 3.2%.
• Le segment de spécialité a augmenté de 11,6 millions de dollars ou 9.3%.

Pour les six mois clos le 29 septembre 2024, par rapport à la même période l'an dernier:

• Les ventes nettes ont diminué de 73,0 millions de dollars ou 4.0%.
• Le segment des systèmes énergétiques a diminué de 103,9 millions de dollars ou 12.3%.
• Le segment de puissance de motif a augmenté de 26,9 millions de dollars ou 3.8%.
• Le segment de spécialité a augmenté de 4,0 millions de dollars ou 1.5%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2025 étaient:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2025:

• Le segment des systèmes énergétiques a connu une baisse en grande partie due à un 8% de diminution du volume organique et un 2% de diminution des prix, attribué à des pauses dans les dépenses en capital des clients des communications réseau.
• Le segment de puissance des moteurs a connu une croissance, entraînée par un Augmentation de 3% du volume organique, mettant en évidence des performances solides dans les produits sans maintenance.
• Le segment spécialisé a bénéficié d'un Augmentation de 12% des acquisitions, malgré un 4% de diminution du volume organique.

Les comparaisons de six mois indiquent que les ventes nettes globales ont été affectées par des tendances similaires, le segment des systèmes énergétiques étant confronté à des défis importants, tandis que la puissance de motif et les segments de spécialité ont montré une résilience grâce à la croissance dans leurs domaines respectifs.

Une plongée profonde dans la rentabilité Enersys (ENS)

Une plongée profonde dans la rentabilité d'Enersys

Bénéfice brut: Pour le trimestre clos le 29 septembre 2024, le bénéfice brut était 252,1 millions de dollars, représentant 28.5% du total des ventes nettes. C'est une augmentation de 239,6 millions de dollars ou 26.6% au même trimestre de l'année précédente, marquant une croissance de 5.2% d'une année à l'autre.

Pour les six mois clos le 29 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 490,5 millions de dollars, qui est 28.2% du total des ventes nettes, par rapport à 479,9 millions de dollars ou 26.5% au cours de la même période de l'année précédente, reflétant un 2.2% augmenter.

Bénéfice d'exploitation: Les bénéfices d'exploitation pour le trimestre clos le 29 septembre 2024 étaient 99,4 millions de dollars, qui est 11.2% du total des ventes nettes, par rapport à 88,6 millions de dollars ou 9.8% l'année précédente, indiquant un 12.2% augmenter.

Pour les six mois terminés le 29 septembre 2024, les revenus d'exploitation étaient 190,7 millions de dollars, représentant 11.0% du total des ventes nettes, en hausse de 178,1 millions de dollars ou 9.8% Au cours de la même période de l'année précédente, une augmentation de 7.1%.

Bénéfice net: Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires du trimestre clos le 29 septembre 2024 étaient 82,3 millions de dollars, traduisant en bénéfice dilué par action de $2.01 par rapport à 65,2 millions de dollars et $1.56 Au même trimestre de l'année dernière, une augmentation de 26.2%.

Pour les six mois clos le 29 septembre 2024, les revenus nets étaient 152,4 millions de dollars, ou $3.72 par part diluée, par rapport à 132,0 millions de dollars ou $3.17 Au cours de l'année précédente, reflétant un 15.5% augmenter.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, la marge bénéficiaire brute s'est améliorée par 190 points de base au T2 2024 et par 170 points de base plus de six mois par rapport aux mêmes périodes au cours de l'exercice 2024. 140 points de base pour le trimestre et 120 points de base pour les six mois.

Comparaison de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne pour l'industrie est approximativement 25%, indiquant que l'entreprise comporte des normes industrielles. Sa marge de fonctionnement de 11.2% dépasse également la moyenne de l'industrie 9%.

Efficacité opérationnelle: L'entreprise a effectivement géré ses dépenses d'exploitation, qui étaient 150,5 millions de dollars au T2 2024, représentant 17.0% de ventes nettes, en hausse de 16.0% l'année précédente. Cela reflète l'accent mis sur les initiatives de gestion des coûts malgré une augmentation des demandes opérationnelles des acquisitions.

Dette vs Équité: comment Enersys (ENS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Enersys finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 29 septembre 2024, Enersys a déclaré une dette totale de 1 210 millions de dollars, qui comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme. La ventilation de la dette comprend:

• Dette à long terme: 1 202,6 millions de dollars
• Dette à court terme: 30,1 millions de dollars

La structure de la dette de l'entreprise se compose principalement de:

• Notes supérieures: 600 millions de dollars
• Quatrième facilité de crédit modifiée: 610 millions de dollars

Les emprunts à court terme au 29 septembre 2024 ont totalisé 30,1 millions de dollars à un taux d'intérêt moyen pondéré d'environ 6.0%.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Enersys est 2.60, calculé en utilisant la dette totale de 1 210 millions de dollars contre l'équité totale d'environ 465 millions de dollars. Ce ratio est nettement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.00, indiquant une plus grande dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Le 11 janvier 2024, Enersys a émis 300 millions de dollars En un montant total de 6,625% de billets de premier rang dus en 2032. Le produit de la présente émission a été utilisé pour rembourser la quatrième facilité de crédit modifiée. La société maintient également une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P, reflétant sa solvabilité et sa capacité à répondre à ses dettes.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Enersys a stratégiquement utilisé à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses initiatives de croissance. L'acquisition récente de Bren-Tronics pour 205,3 millions de dollars a été largement financé par la dette, démontrant une préférence pour tirer parti du financement de la dette pendant les phases d'expansion. La société a également racheté 780 849 actions pour 75,2 millions de dollars Au cours des six derniers mois, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant sa structure de capital.

Enersys maintient également une position de liquidité robuste, avec des équivalents en espèces et en espèces s'élevant à 407,9 millions de dollars Depuis le 29 septembre 2024. Cette liquidité soutient ses besoins opérationnels et ses stratégies de croissance en cours tout en gérant efficacement ses niveaux de dette.

Évaluation des liquidités Enersys (ENS)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 29 septembre 2024 est 1.56, indiquant une position de liquidité solide pour couvrir les responsabilités à court terme. Le ratio rapide se situe à 1.06, suggérant que l'entreprise peut respecter ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement des six mois clos le 29 septembre 2024, totalise 978,8 millions de dollars, par rapport à 852,9 millions de dollars Au 31 mars 2024. Cette augmentation reflète des améliorations dans la gestion des niveaux de débiteurs et d'inventaire.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie d'exploitation pour les six mois clos le 29 septembre 2024 étaient 44,0 millions de dollars, une diminution de 185,7 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse était principalement due à une activité accrue dans les comptes débiteurs et les stocks.

Les activités d'investissement ont utilisé de l'argent de 282,5 millions de dollars au cours de la même période, largement attribuée à l'acquisition de Bren-Tronics pour 205,3 millions de dollars et les dépenses en capital de 66,5 millions de dollars.

Activités de financement fournies en espèces 305,3 millions de dollars, y compris l'emprunt 476,6 millions de dollars sous la facilité de crédit renouvelable.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 29 septembre 2024, la société a 408 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, aux côtés de lignes de crédit disponibles et non engagées 445 millions de dollars. Cette forte position de liquidité indique la capacité de répondre aux besoins opérationnels et de financer les initiatives de croissance.

Cependant, une augmentation significative des comptes débiteurs, qui ont augmenté 9,3 millions de dollars, pourrait poser des défis de liquidité si les efforts de collecte ne s'améliorent pas. La surveillance efficace du processus de collecte des comptes et la gestion des stocks seront cruciales pour maintenir la liquidité.

Enersys (EN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Enersys est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E de douze mois (TTM) pour Enersys est 18.25, avec la moyenne de l'industrie P / E à 20.15. Cela indique qu'Enersys se négocie à une évaluation plus faible par rapport à ses pairs.

Ratio de prix / livre (P / B)

Enersys a un rapport P / B de 1.75, tandis que la moyenne de l'industrie se situe à 2.00. Cela suggère que l'entreprise est également sous-évaluée en termes de valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA pour Enersys est 12.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 13.0. Cela implique une évaluation favorable en termes de bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions d'Enersys a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $85.00
• Prix ​​actuel: $75.00
• Changement en pourcentage: -11.76%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel pour Enersys est 1.6%, avec un ratio de paiement de 24%. Cela indique une politique de dividende durable par rapport à ses gains.

Consensus des analystes

Selon les rapports d'analystes récents:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 4 analystes
• Vendre: 1 analyste

La cote de consensus est Acheter, suggérant un sentiment positif envers les performances futures de l'action.

Risques clés face à Enersys (ENS)

Risques clés face à Enersys

La santé financière d'Enersys est affectée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer.

Concurrence de l'industrie

Enersys opère dans un paysage hautement concurrentiel, en particulier dans le secteur du stockage d'énergie. L'entreprise fait face à une concurrence importante des joueurs établis et des nouveaux entrants. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix, qui affectent les marges bénéficiaires. Par exemple, au deuxième trimestre de l'exercice 2025, les ventes nettes de la société ont diminué par 17,3 millions de dollars ou 1.9% par rapport à la même période de l'exercice 2024, attribué à un 3% diminution du volume organique et 1% diminution des prix.

Changements réglementaires

Enersys est soumis à divers réglementations qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et ses performances financières. Les changements dans les réglementations environnementales, les normes de sécurité et les politiques commerciales peuvent entraîner une augmentation des coûts de conformité. La société a noté que les opérations étrangères sont soumises à des environnements réglementaires variables, ce qui pourrait affecter la rentabilité. Les taux d'imposition effectifs étaient 2.3% pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025, en baisse de 11.2% au même trimestre de l'année précédente.

Conditions du marché

La demande globale de solutions de stockage d'énergie est influencée par les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans les préférences des consommateurs. Au cours des six mois clos le 29 septembre 2024, Enersys a déclaré une diminution des ventes nettes par 73,0 millions de dollars ou 4.0% par rapport à la même période de l'exercice 2024, principalement en raison d'un 8% diminution du volume organique.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production. La société a noté la volatilité des prix des matières premières, en particulier le plomb, ce qui peut affecter considérablement les coûts de production. Au cours de l'exercice 2025, les prix des plombs ont fluctué entre $1.05 et $0.90 par livre.

Risques financiers

Enersys a une dette substantielle, qui introduit un risque financier. Au 11 janvier 2024, la société a publié 300 millions de dollars Dans le montant total des billets supérieurs dus à 2032, qui nécessiteront des paiements d'intérêts continus. Les frais d'intérêt pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025 étaient 12,5 millions de dollars, légèrement plus élevé que l'année précédente 12,2 millions de dollars. Ce fardeau de la dette pourrait limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité à la hausse des taux d'intérêt.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions de l'entreprise concernant les acquisitions et les investissements en capital. L'acquisition récente de Bren-Tronics pour 205,3 millions de dollars Peut présenter des défis d'intégration et affecter les performances financières à court terme. La société s'est concentrée sur l'élargissement de ses offres de produits, qui peuvent détourner les ressources de ses opérations principales.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Enersys a adopté plusieurs stratégies. La société maintient une forte structure de capital et une position de liquidité, donnant accès au capital pour les investissements et les acquisitions futurs. Au 29 septembre 2024, le capital d'exploitation primaire était 978,8 millions de dollars, produisant un pourcentage de capital opérationnel primaire de 27.7%. Cela indique l'accent mis sur la gestion de l'efficacité opérationnelle et le maintien d'un bilan sain.

Perspectives de croissance futures pour Enersys (ENS)

Perspectives de croissance futures pour Enersys

Analyse des principaux moteurs de croissance

Enersys est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, y compris les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La société s'est récemment concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits dans les solutions de stockage d'énergie, qui sont essentielles pour des applications telles que les véhicules électriques et l'intégration des énergies renouvelables.

Innovations de produits

Au cours de l'exercice 2025, la société a déclaré une augmentation significative des revenus de la vente de produits pure et lithium de la plaque mince sans maintenance, contribuant à un 3.2% Augmentation des ventes nettes pour le segment de la puissance des moteurs par rapport à l'exercice précédent. L'investissement de la société dans la recherche et le développement devrait produire de nouvelles innovations dans la technologie des batteries.

Extensions du marché

Enersys étend activement sa présence sur les marchés émergents, en particulier en Asie et en Amérique du Sud. L'entreprise prévoit un 5% Taux de croissance annuel dans ces régions tirés par l'augmentation de la demande de solutions de stockage d'énergie. Cette croissance est soutenue par des partenariats avec des distributeurs locaux pour améliorer la pénétration du marché.

Acquisitions

En 2024, Enersys a terminé l'acquisition de Bren-Tronics pour 205,3 millions de dollars, qui devrait renforcer ses capacités dans les secteurs de l'aérospatiale et de la défense. Cette acquisition devrait contribuer à un progrès 12% aux revenus du segment spécialisé.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes projettent que Enersys atteindra une croissance des revenus de 3% à 5% Annuellement au cours des cinq prochaines années, tirée par ses initiatives stratégiques et ses demandes de marché. Les estimations de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025 sont prévues à environ $3.79, à partir de $3.23 au cours de l'exercice 2024.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a lancé plusieurs partenariats stratégiques visant à améliorer ses offres de produits et sa portée de marché. Il s'agit notamment de collaborations avec des entreprises technologiques pour développer des systèmes de gestion d'énergie avancés et des solutions pour les entreprises de services publics. Ces initiatives devraient stimuler des sources de revenus supplémentaires et améliorer l'efficacité opérationnelle.

Avantages compétitifs

Enersys possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future. Ceux-ci incluent:

• Solide reconnaissance de la marque: L'entreprise est bien considérée dans l'industrie du stockage d'énergie, qui facilite la fidélité des clients et les affaires répétées.
• Portfolio de produits divers: Enersys propose une large gamme de produits adaptés à diverses industries, des télécommunications à l'automobile, améliorant son attrait sur le marché.
• Réseau de distribution robuste: Les canaux de distribution établis de la société permettent une livraison efficace de produits et un service client.

Financier Overview

Le tableau suivant résume les principales mesures financières pertinentes pour les perspectives de croissance d'Enersys:

Dans l'ensemble, l'accent stratégique d'Enersys sur l'innovation, l'expansion du marché et les acquisitions, associés à ses avantages concurrentiels, le positionne bien pour une croissance durable du marché du stockage d'énergie.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. EnerSys (ENS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of EnerSys (ENS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View EnerSys (ENS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.