FAT Brands Inc. (FAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Fat Brands Inc. (FAT)
Comprender los flujos de ingresos de Fat Brands Inc.
Los ingresos totales para los primeros tres trimestres de 2024 aumentaron en $ 125.6 millones, o 39.0%, llegando $ 447.4 millones en comparación con $ 321.8 millones En el mismo período de 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por la adquisición de Smokey Bones en septiembre de 2023 e ingresos de nuevas aperturas de restaurantes.
Desglose de ingresos por fuente
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Regalías | 22,353 | 23,930 | (1,577) | (6.6) |
| Ventas de restaurantes | 99,238 | 62,578 | 36,660 | 58.5 |
| Tarifas publicitarias | 9,708 | 9,960 | (252) | (2.5) |
| Ingresos de fábrica | 9,490 | 9,323 | 167 | 1.8 |
| Tarifas de franquicia | 2,576 | 2,477 | 99 | 4.0 |
| Otros ingresos | — | 1,098 | (1,098) | (100.0) |
| Ingresos totales | 143,365 | 109,366 | 34,000 | 31.1 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales llegaron $ 143.4 millones, que representa un aumento de 31.1% de $ 109.4 millones en el tercer trimestre de 2023. El crecimiento año tras año se atribuye principalmente a la adquisición de Smokey Bones y la expansión de las operaciones de restaurantes.
Contribución de segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos totales por segmento es el siguiente:
| Segmento | Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Regalías | 67,618 | 15.1% |
| Ventas de restaurantes | 312,587 | 69.8% |
| Tarifas publicitarias | 29,569 | 6.6% |
| Ingresos de fábrica | 28,599 | 6.4% |
| Tarifas de franquicia | 5,170 | 1.2% |
| Otros ingresos | 3,829 | 0.9% |
| Ingresos totales | 447,372 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más significativo en las fuentes de ingresos fue el aumento dramático en las ventas de restaurantes, que aumentó $ 124.6 millones año tras año, lo que refleja una tasa de crecimiento de 66.4%. Este aumento se atribuye en gran medida a la adquisición de Smokey Bones y la apertura de nuevas ubicaciones de restaurantes. Por el contrario, las regalías experimentaron una disminución de $ 1.6 millones, o 6.6%, en comparación con el año anterior.
En general, el panorama de ingresos para la compañía ha cambiado significativamente debido a adquisiciones estratégicas y expansiones operativas, posicionándolo para un crecimiento futuro.
Una rentabilidad profunda en Fat Brands Inc. (FAT)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Fat Brands Inc.
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024 fue $ 447.4 millones, con un margen de beneficio bruto de aproximadamente 19.6%. En comparación, la ganancia bruta para el mismo período en 2023 fue $ 321.8 millones, reflejando un margen de beneficio bruto de alrededor 19.6% también.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de las treinta y nueve semanas terminó el 29 de septiembre de 2024 fue $ (12.9 millones), representar un margen de beneficio operativo de (2.9)%. Para el mismo período en 2023, el ingreso operativo fue $ 25.5 millones, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de 7.9%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de las treinta y nueve semanas terminó el 29 de septiembre de 2024 fue $ (122.4 millones), traduciendo a un margen de beneficio neto de (27.4)%. En 2023, la pérdida neta fue $ (63.9 millones), con un margen de beneficio neto de (19.9)%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los primeros tres trimestres de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 125.6 millones, o 39.0%, en comparación con el mismo período en 2023. A pesar de este crecimiento de los ingresos, los costos y los gastos aumentaron $ 163.9 millones, o 55.3%, lo que lleva a un deterioro en las métricas de rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Fat Brands Inc. (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 19.6% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | (2.9)% | 10.0% |
| Margen de beneficio neto | (27.4)% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos generales y administrativos vieron un aumento significativo de $ 31.2 millones, o 49.7%, llegando $ 94.0 millones En los primeros tres trimestres de 2024. Este aumento se atribuyó en gran medida a la adquisición de huesos Smokey y al aumento de las tarifas profesionales.
Costo de los ingresos de restaurante y fábrica aumentó por $ 118.2 millones, o 66.5%, total $ 295.9 millones En el mismo período, lo que indica un aumento sustancial en los costos operativos directamente asociados con las adquisiciones recientes.
Los gastos de depreciación y amortización también aumentaron por $ 10.0 millones, o 46.9%, total $ 31.2 millones para los primeros tres cuartos de 2024, lo que refleja el impacto de nuevas propiedades y equipos.
Pérdida neta de replantación: La pérdida neta de replantación de las treinta y nueve semanas terminó el 29 de septiembre de 2024 fue $ 1.8 millones, en comparación con $ 0.7 millones En el mismo período en 2023, destacando los desafíos continuos para optimizar la estrategia de refranchos.
En general, si bien el crecimiento de los ingresos es evidente, los crecientes costos y pérdidas operativas indican la necesidad de estrategias de gestión de costos mejoradas para mejorar las métricas de rentabilidad en el futuro.
Deuda versus Equity: Cómo Fat Brands Inc. (FAT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Fat Brands Inc. financia su crecimiento
A partir del 29 de septiembre de 2024, los pasivos totales de la compañía fueron $ 1,339.6 millonesque incluye una porción actual de deuda a largo plazo de $ 49.1 millones y deuda a largo plazo de $ 1,177.9 millones.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 3.23, que es significativamente más alto que el promedio de la industria de alrededor 1.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital.
Niveles de deuda
El desglose de la estructura de la deuda muestra una deuda titulizada total de $ 1,249.1 millones. La compañía ha realizado varias emisiones de deuda recientes, incluidas:
- Notas aseguradas de tasa fija total $ 350 millones emitido en julio de 2021.
- Adicional $ 113.5 millones en notas aseguradas emitidas en diciembre de 2022.
- Más $ 98 millones en notas aseguradas emitidas en septiembre de 2023.
Calificaciones crediticias y actividad de refinanciación
Las calificaciones crediticias de la Compañía no se han especificado en los datos disponibles, pero se ha dedicado a actividades de refinanciación, incluida la recompra de acciones preferidas redimibles y ajustes a las tasas de interés de la deuda existente.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha emitido acciones comunes y preferidas para reforzar su posición de capital, con un total de 3,782,459 Acciones de las acciones preferidas acumuladas de la Serie B en circulación al 29 de septiembre de 2024, y las ofertas de acciones comunes agregan $ 3.1 millones en los primeros tres cuartos de 2024.
Además, la compañía ha demostrado la voluntad de utilizar la financiación de capital cuando sea necesario, como lo indican los flujos de efectivo de las actividades de financiación que proporcionan $ 46.6 millones en los primeros tres cuartos de 2024.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas seguras de tasa fija | $350.0 | N / A | N / A |
| Notas seguras adicionales | $113.5 | N / A | N / A |
| Notas de equipo de Twin Peaks | $4.7 | 5/5/2027 al 31/3/2028 | 7.99% a 11.50% |
| Préstamo de construcción de Twin Peaks III | $3.6 | 12/28/2024 | Prime + 1% |
| Nota promisora de Twin Peaks | $0.1 | 10/4/2024 | 5.30% |
La estrategia financiera de la Compañía refleja una dependencia significativa de la deuda para financiar su crecimiento, con un enfoque notable en mantener la liquidez a través de una combinación de deuda y financiamiento de capital.
Evaluar la liquidez de Fat Brands Inc. (FAT)
Evaluar la liquidez de Fat Brands Inc.
Relación actual: A partir del 29 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 0.62, indicando que por cada dólar de pasivos corrientes, la compañía tiene $ 0.62 en activos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.41, reflejando la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Capital de explotación: La capital de trabajo al 29 de septiembre de 2024 es ($ 24.6 millones), denota un déficit en los activos corrientes contra los pasivos corrientes.
| Relaciones de liquidez | 29 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 0.62 | 0.75 |
| Relación rápida | 0.41 | 0.56 |
| Capital de explotación | ($ 24.6 millones) | ($ 12.3 millones) |
Análisis de estados de flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo para las treinta y nueve semanas terminó el 29 de septiembre de 2024, revela lo siguiente:
- Efectivo neto utilizado en actividades operativas: ($ 45.8 millones)
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: ($ 26.0 millones)
- Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación: $ 46.6 millones
- Flujos de efectivo netos: ($ 25.2 millones)
| Componentes de flujo de caja | 29 de septiembre de 2024 | 24 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | ($ 45.8 millones) | ($ 23.0 millones) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($ 26.0 millones) | ($ 14.3 millones) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $ 46.6 millones | $ 107.4 millones |
| Flujos de efectivo netos | ($ 25.2 millones) | $ 70.1 millones |
Posibles preocupaciones de liquidez
Al 29 de septiembre de 2024, la compañía tiene efectivo y efectivo restringido de $ 66.7 millones, abajo de $ 91.9 millones A finales de diciembre de 2023. La disminución de la liquidez plantea preocupaciones sobre la capacidad de la Compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y financiar operaciones continuas.
Además, la compañía tiene pasivos por valor de $ 91.8 millones Relacionado con las opciones de venta en el stock preferido acumulativo de la Serie B, lo que podría tensar aún más la liquidez si se ejerce.
La pérdida neta sustancial de ($ 122.4 millones) Durante las treinta y nueve semanas terminó el 29 de septiembre de 2024, en comparación con ($ 63.9 millones) En el año anterior, exacerba estos desafíos de liquidez.
¿Fat Brands Inc. (GAT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
A partir de 2024, las métricas de valoración para la compañía revelan información significativa sobre su salud financiera. Estas métricas incluyen la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y relaciones de valor a EBITDA (EV/EBITDA) de Enterprise.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en -2.74, lo que refleja una pérdida neta por acción de $ 2.74 para el último trimestre. Esto indica que la compañía no está generando ganancias, de ahí la relación P/E negativa.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando el valor en libros del patrimonio, que es negativo debido al déficit acumulado de $ 391.2 millones al 29 de septiembre de 2024. Esto sugiere que la compañía puede estar subvaluada en función de su base de activos, aunque el libro negativo El valor complica las interpretaciones de valoración tradicionales.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial se deriva de la capitalización de mercado total de la Compañía más su deuda, menos efectivo. La relación EV/EBITDA actualmente refleja una relación de -12.8, lo que indica pérdidas operativas significativas.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad, con un mínimo de $ 0.90 y un máximo de $ 3.50. La acción actualmente cotiza alrededor de $ 1.20. Estas fluctuaciones destacan la incertidumbre de los inversores con respecto a la rentabilidad futura de la compañía.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado dividendos en efectivo de $ 0.14 por acción en los últimos cuatro trimestres, lo que resulta en un pago total de dividendos de $ 2.4 millones cada trimestre. Sin embargo, dada la pérdida neta actual, el índice de pago no es efectivamente aplicable, ya que se pagan dividendos a pesar de las pérdidas de la compañía.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es mixto, con calificaciones que indican 1 compra, 2 retenciones y 1 venta. Esto refleja opiniones divididas sobre el desempeño futuro de la acción en función de sus métricas financieras actuales y condiciones del mercado.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | -2.74 |
| Relación de precio a libro (P/B) | Negativo (debido al déficit acumulado) |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | -12.8 |
| Precio de las acciones (actual) | $1.20 |
| Dividendo por acción | $0.14 |
| Pago de dividendos trimestrales | $ 2.4 millones |
| Consenso de analista | 1 compra, 2 retención, 1 vender |
Los riesgos clave enfrentan Fat Brands Inc. (FAT)
Los riesgos clave enfrentan Fat Brands Inc. (FAT)
Fat Brands Inc. opera en una industria de restaurantes altamente competitiva, que plantea riesgos internos y externos significativos que pueden afectar su salud financiera. La compañía enfrenta desafíos tanto de competidores establecidos como de nuevos participantes, lo que hace que la retención de participación de mercado sea una preocupación crítica.
Competencia de la industria
La industria de los restaurantes se caracteriza por una intensa competencia, con numerosos jugadores que compiten por la cuota de mercado. Fat Brands compite con otros sistemas de franquicias y operadores independientes, lo que puede afectar las estrategias de precios y los márgenes de ganancias. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales de la compañía aumentaron en $ 34.0 millones, o 31.1%, en comparación con el año anterior, impulsado en gran medida por la adquisición de Smokey Bones. Sin embargo, el panorama competitivo sigue siendo un desafío, ya que requiere la innovación continua y los esfuerzos de marketing para atraer y retener a los clientes.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente los relacionados con la seguridad alimentaria, las leyes laborales y las políticas ambientales, pueden afectar las operaciones. La compañía ha visto un aumento en los gastos generales y administrativos, que aumentaron $ 10.0 millones, o 41.0%, en el tercer trimestre de 2024, atribuido principalmente al aumento de las tarifas profesionales relacionadas con el litigio pendiente. El cumplimiento de las regulaciones en evolución puede conducir a costos adicionales y ajustes operativos.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas, la inflación y los cambios en las preferencias del consumidor, representan riesgos para la rentabilidad. Por ejemplo, la compañía informó una pérdida neta de $ 44.8 millones para los primeros tres trimestres de 2024, en comparación con una pérdida de $ 24.7 millones Durante el mismo período en 2023. Estas pérdidas pueden exacerbarse por el aumento de los costos de los bienes y servicios, lo que afectan la rentabilidad general.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos relacionados con las interrupciones de la cadena de suministro, la escasez de personal y la gestión de los restaurantes propiedad de la compañía. El costo de los ingresos de restaurantes y fábricas aumentó por $ 96.8 millones, o 63.6%, en el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a la adquisición y al aumento de las ventas. Dichas cepas operativas pueden obstaculizar la capacidad de la empresa para mantener la calidad del servicio y la satisfacción del cliente.
Riesgos financieros
Fat Brands tiene obligaciones financieras significativas, con pasivos totales que alcanzan $ 1.34 mil millones hasta el 29 de septiembre de 2024. La compañía tiene antecedentes de pérdidas netas, acumulando un déficit de $ 391.2 millones. La dependencia del financiamiento de la deuda plantea preocupaciones sobre la liquidez y la capacidad de cumplir con los convenios financieros, lo que podría conducir a una mayor tensión financiera si no se maneja de manera efectiva.
Riesgos estratégicos
La estrategia de la Compañía de expandirse a través de adquisiciones introduce riesgos asociados con la integración y la alineación cultural. La adquisición de Smokey Bones en septiembre de 2023 requirió capital adicional y ajustes operativos, lo que refleja un pivote estratégico que podría plantear riesgos si no se ejecuta bien. El potencial para los desafíos de integración puede conducir a ineficiencias e impactar el rendimiento general.
Estrategias de mitigación
- Implementación de un análisis competitivo robusto para mantenerse a la vanguardia de las tendencias del mercado.
- Mejora de las medidas de cumplimiento para adaptarse a los cambios regulatorios de manera eficiente.
- Desarrollar una cadena de suministro diversificada para mitigar los riesgos operativos.
- Participar en la planificación financiera estratégica para gestionar la deuda y la liquidez de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que afecta los precios y la cuota de mercado | Crecimiento de ingresos de $ 34.0 millones en el tercer trimestre de 2024 |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento debido a nuevas regulaciones | Los gastos generales y administrativos aumentaron en $ 10.0 millones |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan el gasto del consumidor | Pérdida neta de $ 44.8 millones en 2024 |
| Riesgos operativos | Desafíos en la gestión de la cadena de suministro y el personal | El costo de los ingresos aumentó en $ 96.8 millones |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y preocupaciones de liquidez | Pasivos totales de $ 1.34 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Aumento de los requisitos de capital después de la adquisición |
Perspectivas de crecimiento futuro para Fat Brands Inc. (FAT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Fat Brands Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave, incluidos:
- Adquisiciones: La adquisición de Smokey Bones en septiembre de 2023 ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Expansión del mercado: Se espera que los planes continuos para la expansión de la franquicia global mejoren la presencia de la marca.
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos elementos y mejoras de menú a las ofertas existentes tiene como objetivo atraer una base de clientes más amplia.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 29 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 125.6 millones, o 39.0%, a $ 447.4 millones en comparación con $ 321.8 millones En el mismo período de 2023. El aumento se atribuye a restaurantes y adquisiciones recién abiertas.
El crecimiento proyectado de los ingresos para el próximo año fiscal se estima en todo 20-25%, impulsado por la continua expansión de la franquicia y las mejoras operativas.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está buscando activamente asociaciones estratégicas con franquicias locales para facilitar la entrada al mercado en nuevas regiones. Estas asociaciones están diseñadas para aprovechar la experiencia local y reducir los riesgos de inversión iniciales.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de la compañía incluyen:
- Cartera de marca diversa: La compañía opera múltiples marcas conocidas, proporcionando resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
- Modelo de franquicia fuerte: Un modelo de franquicia robusto permite una rápida expansión con un desembolso de capital más bajo.
- Cadena de suministro establecida: Una cadena de suministro eficiente respalda la gestión de costos y la consistencia del producto en todas las ubicaciones.
Financiero Overview y métricas clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 143.4 millones | $ 109.4 millones | +31.1% |
| Pérdida neta | $ (44.8) millones | $ (24.7) millones | -81.7% |
| Gastos operativos | $ 152.2 millones | $ 102.7 millones | +48.1% |
| Gastos generales y administrativos | $ 34.5 millones | $ 24.5 millones | +41.0% |
| Costo de los ingresos del restaurante | $ 96.8 millones | $ 59.2 millones | +63.6% |
Conclusión
La trayectoria de la compañía sugiere un fuerte potencial para el crecimiento futuro a través de adquisiciones estratégicas, expansión del mercado y eficiencias operativas. Las métricas financieras indican una respuesta sólida a iniciativas estratégicas recientes.
FAT Brands Inc. (FAT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FAT Brands Inc. (FAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FAT Brands Inc. (FAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FAT Brands Inc. (FAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.