Desglosar FTI Consulting, Inc. (FCN) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprender las fuentes de ingresos FTI Consulting, Inc. (FCN)

Comprender las fuentes de ingresos de FTI Consulting, Inc.

FTI Consulting, Inc. reportó ingresos totales de $926,019 mil durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa un aumento de $32,758 mil o 3.7% en comparación con $893,261 Mil para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $2,803,728 mil, reflejando un 9.3% aumentar de $2,564,558 mil en 2023.

Desglose de las fuentes de ingresos primarios

Las principales fuentes de ingresos para la consultoría FTI se segmentan de la siguiente manera:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los segmentos son las siguientes:

• Finanzas corporativas: disminuido por 1.5% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
• Consultoría forense y de litigios: aumentado por 1.0% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
• Consultoría económica: aumentado por 14.5% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
• Tecnología: aumentado por 11.7% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.
• Comunicaciones estratégicas: disminuido por 4.1% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre 2023.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la contribución de cada segmento a los ingresos generales es la siguiente:

• Finanzas corporativas: 36.8%
• Consultoría forense y litigios: 18.2%
• Consultoría económica: 24.0%
• Tecnología: 11.9%
• Comunicaciones estratégicas: 9.0%

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

El segmento de consultoría económica mostró el crecimiento más significativo, aumentando por 14.5% En el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a la mayor demanda de servicios antimonopolio relacionados con M&A. Por el contrario, el segmento de finanzas corporativas experimentó una disminución de 1.5% año tras año, atribuido a tasas de facturas y demanda de facturas más bajas.

En general, los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron en $239,170 mil, o 9.3%, en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por una mayor demanda en varios segmentos y mejores tasas de facturas.

Una inmersión profunda en FTI Consulting, Inc. (FCN) Rentabilidad

Métricas de rentabilidad

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 28.8%, en comparación con 28.6% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto aumentó a 27.5% de 27.0% en el año anterior.

Beneficio operativo: Segmento de ingresos operativos para el segmento de finanzas corporativas fue $ 54.5 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 64.6 millones en el mismo período de 2023. El ingreso operativo del segmento general para el mismo período fue $ 18.1 millones para consultoría forense y de litigios, $ 33.9 millones para consultoría económica, y $ 12.5 millones para la tecnología.

Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 66.5 millones, una disminución de 20.2% de $ 83.3 millones en el mismo trimestre de 2023. El ingreso neto para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 230.4 millones, en comparación con $ 193.3 millones en 2023.

EBITDA ajustado: Para el tercer trimestre de 2024, se informó EBITDA ajustado en $ 102.9 millones, abajo de $ 118.7 millones en el tercer trimestre de 2023, reflejando una disminución de 13.3%. El margen EBITDA ajustado para el tercer trimestre de 2024 fue 11.1%, en comparación con 13.3% para el tercer trimestre 2023.

Tendencias en rentabilidad: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 16.3% a $ 2.8 mil millones, impulsado por una mayor demanda y tasas de facturas realizadas en varios servicios. La ganancia bruta por el mismo período aumentó por 18.4% a $ 180.8 millones.

Comparación con los promedios de la industria: El margen de beneficio bruto de 28.8% en el tercer trimestre de 2024 es competitivo en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 30%. El margen de beneficio neto de 7.2% para el tercer trimestre de 2024 está por debajo del promedio de la industria de 10%.

Eficiencia operativa: Los gastos de SG & A para el tercer trimestre de 2024 aumentaron con 2.8% a $ 30 millones, representando 13.5% de ingresos totales, por debajo de 15.0% en el tercer trimestre de 2023. Esto indica una mejor gestión de costos y eficiencia operativa a pesar de los crecientes costos de compensación.

Deuda versus capital: cómo FTI Consulting, Inc. (FCN) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo FTI Consulting, Inc. financia su crecimiento

Niveles de deuda

Al 30 de septiembre de 2024, FTI Consulting informó $ 6.2 millones En los gastos de intereses durante los nueve meses terminados, una disminución de 40.2% en comparación con $ 10.4 millones para el mismo período en 2023. La reducción significativa en los gastos de intereses se atribuye a préstamos más bajos, compensados ​​ligeramente por tasas de interés más altas en la deuda existente.

La deuda a largo plazo consiste principalmente en una línea de crédito giratoria bancaria senior asegurada, que tiene una capacidad de endeudamiento de $ 900 millones. La compañía tenía $ 386.3 millones en efectivo y equivalentes de efectivo disponibles a la misma fecha.

La deuda a corto plazo se gestiona a través de la línea de crédito renovable, lo que permite opciones de financiamiento flexibles según sea necesario. La compañía ha cumplido con sus convenios de deuda.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital para la consultoría FTI al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.05. Esto es significativamente más bajo que el promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando un enfoque conservador para aprovechar el crecimiento.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

La calificación crediticia de FTI Consulting a partir de 2024 es Baa2 por Moody's, reflejando características de perspectiva estable. La compañía no ha emitido una nueva deuda recientemente, pero ha administrado efectivamente las obligaciones existentes, incluido el reembolso de $ 315.8 millones en notas convertibles que maduraron en agosto de 2023.

Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad

FTI Consulting equilibra estratégicamente su financiamiento entre deuda y capital. Con una fuerte posición de efectivo de $ 386.3 millones Y el crédito disponible, la compañía puede financiar iniciativas de operaciones y crecimiento sin depender en gran medida del financiamiento de capital. El enfoque en los bajos niveles de deuda permite a la compañía mantener la flexibilidad operativa y reducir el riesgo financiero.

Evaluar la liquidez de FTI Consulting, Inc. (FCN)

Evaluar la liquidez de FTI Consulting, Inc.

Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para FTI Consulting, Inc. fue 1.77, que indica una posición de liquidez sólida donde los activos corrientes cubren los pasivos corrientes cómodamente.

Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 1.53 A la misma fecha, sugiriendo que la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin confiar en la venta de inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

FTI Consulting informó capital de trabajo de $ 386.3 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de $ 300.0 millones en el año anterior. Este crecimiento en el capital de trabajo se atribuye a una mejora de los recaudaciones de efectivo y la gestión efectiva de las cuentas por cobrar.

Estados de flujo de efectivo Overview

Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 219.4 millones, un aumento significativo de 105.6% en comparación con $ 106.7 millones En el mismo período de 2023. Esta mejora refleja cobros de efectivo mejorados y eficiencia operativa.

En términos de actividades de inversión, la compañía informó efectivo neto proporcionado de $ 3.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el efectivo neto utilizado de $ 67.6 millones en el año anterior, lo que indica un cambio positivo en los flujos de efectivo de inversión.

El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue $ 4.9 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 67.1 millones en el año anterior, principalmente debido al reembolso de las notas convertibles en 2023.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Una fortaleza notable es la disminución en las ventas de días pendientes (DSO), que mejoró a 108 días en septiembre de 2024 de 114 días en el año anterior. Esta reducción indica que la compañía está recolectando cuentas por cobrar de manera más eficiente, lo que mejora la liquidez.

Además, la compañía mantiene $ 900.0 millones En la capacidad de endeudamiento disponible bajo su línea de crédito renovable, reforzando aún más su posición de liquidez.

A pesar de estas fortalezas, pueden surgir posibles preocupaciones al aumentar los costos operativos, particularmente en la compensación directa y los gastos de SG & A, lo que podría presionar los flujos de efectivo futuros si no se manejan de manera efectiva.

¿FTI Consulting, Inc. (FCN) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, los dividendos y el consenso de los analistas.

Relación de precio a ganancias (P/E)

Las ganancias diluidas por acción (EPS) para el tercer trimestre de 2024 fueron $1.85, abajo de $2.34 en 2023. El precio actual de las acciones a octubre de 2024 es aproximadamente $72.00. Por lo tanto, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:

P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 72.00 / $ 1.85 = 38.92

Relación de precio a libro (P/B)

El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $14.00. Usando el precio actual de las acciones:

Ratio P / B = precio de las acciones / valor en libros = $ 72.00 / $ 14.00 = 5.14

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

El valor empresarial (EV) se calcula agregando capitalización de mercado a la deuda total y restando efectivo y equivalentes de efectivo. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $ 2.58 mil millones, deuda total de $ 176 millonesy efectivo de $ 95 millones:

EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 2.58 mil millones + $ 176 millones - $ 95 millones = $ 2.66 mil millones

EBITDA ajustado para los últimos doce meses fue $ 329.94 millones:

EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = $ 2.66 mil millones / $ 329.94 millones ≈ 8.05

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:

• Hace 12 meses: $70.00
• Hace 6 meses: $60.00
• Hace 3 meses: $75.00
• Precio actual: $72.00

Esto indica un ligero aumento general de 2.86% durante el año pasado.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. Por lo tanto, la relación de pago no es aplicable.

Consenso de analista

A partir de octubre de 2024, la calificación de consenso de los analistas es la siguiente:

• Comprar: 5
• Sostener: 8
• Vender: 1

Esto indica un sentimiento general inclinado hacia una retención, con un precio objetivo promedio general de $80.00.

Tabla resumida de métricas de valoración clave

Riesgos clave que enfrenta FTI Consulting, Inc. (FCN)

Riesgos clave que enfrenta FTI Consulting, Inc.

Overview de riesgos internos y externos:

FTI Consulting enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Estos incluyen:

• Competencia de la industria: La industria de consultoría es altamente competitiva, con numerosas empresas que compiten por la participación en el mercado. Esta competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos.
• Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento, particularmente en los sectores de consultoría financiera y legal.
• Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a una menor demanda de servicios de consultoría, que afectan los flujos de ingresos.

Riesgos operativos, financieros o estratégicos:

Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:

• Aumento de los gastos de SG y A: Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron por $ 3.9 millones, o 7.7%, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los mayores costos de soporte de deuda incobrable e infraestructura.
• Disminución del ingreso neto: El ingreso neto disminuyó por $ 16.9 millones, o 20.2%, para el tercer trimestre de 2024, atribuido al aumento de la compensación directa y las pérdidas de remanuración de divisas.
• Margen EBITDA ajustado: El margen de EBITDA ajustado cayó a 11.1% en el tercer trimestre de 2024 de 13.3% en el tercer trimestre 2023.

Estrategias de mitigación:

La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos:

• Gestión de costos: Monitoreo continuo y gestión de los gastos de SG y A para alinearse con las fluctuaciones de ingresos.
• Diversificación: Ampliación de las ofertas de servicios y la presencia geográfica para reducir la dependencia de cualquier segmento de mercado único.
• Inversiones tecnológicas: Invertir en tecnología para mejorar la eficiencia operativa y mejorar la prestación de servicios.

Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó Equivalentes totales de efectivo y efectivo de $ 386.3 millones y capacidad de endeudamiento disponible de $ 900.0 millones bajo su línea de crédito.

Perspectivas de crecimiento futuro para FTI Consulting, Inc. (FCN)

Perspectivas de crecimiento futuro para FTI Consulting, Inc. (FCN)

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

La compañía está preparada para el crecimiento a través de varias iniciativas estratégicas y dinámica del mercado. Los impulsores de crecimiento clave incluyen:

• Innovaciones de productos: El desarrollo de capacidades de IA avanzadas destinadas a mejorar la prestación de servicios y la eficiencia operativa.
• Expansiones del mercado: Dirigido a nuevos mercados y sectores geográficos que exigen servicios de consultoría.
• Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas que refuerzan las ofertas de servicios y la cuota de mercado.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Para el año fiscal 2024, la compañía informó ingresos de $ 2.80 mil millones, representando un crecimiento de 9.3% en comparación con $ 2.56 mil millones en 2023.

EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 329.9 millones, en comparación con $ 297.4 millones En el mismo período de 2023, indicando una sólida trayectoria de crecimiento.

Las ganancias por acción (EPS) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $1.85, abajo de $2.34 En el año anterior, reflejando los desafíos en el ingreso neto debido al aumento de los costos operativos.

Iniciativas o asociaciones estratégicas

La compañía está participando en asociaciones estratégicas que mejoran sus capacidades de prestación de servicios, particularmente en tecnología y consultoría económica. Las iniciativas notables incluyen:

• Colaboración con empresas tecnológicas: Esto tiene como objetivo integrar la IA y el análisis de datos en las prácticas de consultoría.
• Expansión de líneas de servicio: Mejoras en el segmento de consultoría económica, que informó un aumento de ingresos de 14.5% para el tercer trimestre 2024.

Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento

Las ventajas competitivas de la compañía que lo posicionan favorablemente para el crecimiento incluyen:

• Reputación de marca fuerte: Credibilidad establecida en la industria de consultoría, particularmente en consultoría forense y de litigios.
• Ofertas de servicio diversas: Una amplia gama de servicios en varios sectores, lo que permite oportunidades de venta cruzada.
• Fuerza laboral experimentada: Un aumento significativo en el número de profesionales generadores de ingresos, ahora totalizando 2,295, arriba de 2,251 año tras año.

Métricas de desempeño financiero

El aumento en el flujo de efectivo libre de $ 119.9 millones Demuestra capacidades de generación de efectivo mejoradas, que se pueden reinvertir en iniciativas de crecimiento.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• FTI Consulting, Inc. (FCN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FTI Consulting, Inc. (FCN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View FTI Consulting, Inc. (FCN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.