Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Bundle
Comprensión de los Grandes Lagos Drawdge & Dock Corporation (GLDD) Freeds de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Great Lakes Dredge & Dock Corporation
La estructura de ingresos de la compañía se deriva principalmente de cuatro categorías: dragado de capital, protección costera, dragado de mantenimiento y operaciones de ríos y lagos. Cada uno de estos segmentos contribuye de manera diferente a los ingresos generales, lo que refleja el enfoque operativo diverso de la compañía.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Categoría de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar (%) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dragado de capital (EE. UU.) | $108,682 | $54,602 | 99.0% | $249,329 | $125,234 | 99.1% |
| Protección costera | $43,913 | $23,567 | 86.3% | $178,034 | $131,362 | 35.5% |
| Dragado de mantenimiento | $37,867 | $33,816 | 12.0% | $130,742 | $141,553 | (7.6%) |
| Ríos y lagos | $711 | $5,200 | (86.3%) | $1,814 | $9,747 | (81.4%) |
| Ingresos totales | $191,173 | $117,185 | 63.1% | $559,919 | $407,896 | 37.3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 74.0 millones, o 63%, en comparación con el mismo trimestre en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron $ 152.0 millones, o 37%, en comparación con el período del año anterior. Este crecimiento se atribuye en gran medida al aumento sustancial en los premios del Proyecto de Protección Costera y de Capital, así como al comienzo operativo de los nuevos activos de dragado.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de dragado de capital representó una parte significativa de los ingresos, con $ 108.7 millones para el tercer trimestre de 2024, que representa un aumento sustancial de la $ 54.6 millones reportado en el mismo trimestre del año anterior. Los proyectos de protección costera también vieron un aumento notable, contribuyendo $ 43.9 millones en el último trimestre, arriba de $ 23.6 millones en el año anterior.
El dragado de mantenimiento mostró un aumento modesto en el último trimestre, mientras que las operaciones de Rivers & Lakes experimentaron una disminución significativa, cayendo a $ 0.7 millones de $ 5.2 millones en el trimestre del año anterior.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento dramático en los ingresos de dragado de capital para los tres y nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024 se debe principalmente a mayores ganancias de proyectos en Texas, que compensan las disminuciones en otras regiones como Virginia y Florida. Los ingresos por protección costera también se beneficiaron de la mayor actividad del proyecto en Florida y Alabama, a pesar de los menores ingresos de Nueva York y Nueva Jersey. Por el contrario, los ingresos de Rivers & Lakes han disminuido significativamente debido a los niveles reducidos de actividad en Tennessee y Arkansas.
Una inmersión profunda en Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Great Lakes Dredge & Dock Corporation
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 36.2 millones, un aumento significativo de 302% de $ 9.0 millones en el mismo período en 2023. El margen de beneficio bruto mejoró a 19.0% de 7.7% año tras año. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta alcanzada $ 111.6 millones, arriba 185% en comparación con $ 39.1 millones en el año anterior, con un margen de beneficio bruto de 19.9%, arriba de 9.6%.
Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 16.7 millones en comparación con una pérdida operativa de $ 5.1 millones en el mismo período del año anterior. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron $ 62.8 millones, arriba de una pérdida operativa de $ 2.3 millones.
Ingresos netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.9 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 6.2 millones en el año anterior. El ingreso neto de los nueve meses fue $ 37.5 millones, un aumento de 587% de una pérdida neta de $ 7.7 millones en el año anterior.
Trends in Profitability Over Time
The profitability metrics show a consistent upward trend. The gross profit margin improved significantly, indicating better project performance and increased revenues. El ingreso operativo se volvió positivo después de un año de pérdidas, y el ingreso neto ha mostrado una recuperación sustancial, lo que refleja un cambio operativo robusto.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del tercer trimestre de 2024, el margen de beneficio bruto de 19.0% es más alto que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 15% and 18% for similar companies in the dredging and construction sectors. El margen operativo de 8.7% también excede el punto de referencia de la industria de alrededor 5% a 7%.
Análisis de la eficiencia operativa
The company's operational efficiency has improved, as evidenced by the reduction in costs relative to revenues. Los costos de los ingresos por contrato para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 154.9 millones, representando 81.0% de ingresos totales. Esta es una mejora significativa de 92.3% en el mismo período del año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 36.2 millones | $ 9.0 millones | $ 111.6 millones | $ 39.1 millones |
| Margen de beneficio bruto | 19.0% | 7.7% | 19.9% | 9.6% |
| Ingreso operativo | $ 16.7 millones | $ (5.1 millones) | $ 62.8 millones | $ (2.3 millones) |
| Lngresos netos | $ 8.9 millones | $ (6.2 millones) | $ 37.5 millones | $ (7.7 millones) |
| Margen operativo | 8.7% | (4.4%) | 11.2% | (0.5%) |
La compañía ha administrado efectivamente sus gastos generales y administrativos, que fueron $ 19.8 millones para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 14.2 millones en el tercer trimestre de 2023. Esto refleja un enfoque estratégico en la gestión de costos al tiempo que amplía las operaciones para satisfacer la creciente demanda.
Deuda vs. Equidad: cómo Great Lakes Drage & Dock Corporation (GLDD) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo los grandes lagos Drakge & Dock Corporation financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 412.5 millones.
Deuda a corto plazo: Los pasivos corrientes en el balance incluyen $ 177.7 millones En los pasivos corrientes totales, que abarca préstamos y cuentas a corto plazo por pagar.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se calcula en 0.44, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.5, indicando una posición de apalancamiento relativamente conservadora.
Emisiones recientes de deuda: En abril de 2024, la compañía entró en un $ 150 millones Segundo acuerdo de crédito de gravamen, préstamo $ 100 millones en la fecha de cierre, con la opción de pedir prestado un $ 50 millones dentro de los 12 meses.
Calificaciones crediticias: La compañía actualmente posee una calificación crediticia de B- de S&P, que refleja su estabilidad financiera y su capacidad para administrar los niveles de deuda de manera efectiva.
Balance de financiamiento de la deuda y financiación de capital: La equidad total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 425.4 millones, que muestra una base de capital robusta que respalda sus operaciones junto con el financiamiento de la deuda.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $ 412.5 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 177.7 millones |
| Relación deuda / capital | 0.44 |
| Emisión reciente de la deuda | $ 100 millones (abril de 2024) |
| Calificación crediticia | B- |
| Equidad total | $ 425.4 millones |
Evaluación de la liquidez de Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Posición de liquidez
La posición de liquidez de la empresa puede evaluarse a través de las relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 214.7 millones mientras que los pasivos corrientes fueron $ 94.6 millones, dando como resultado una relación actual de aproximadamente 2.27. Los activos rápidos, excluyendo inventarios, ascendieron a $ 179.8 millones, conduciendo a una relación rápida de aproximadamente 1.90.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encontraba en $ 120.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja un aumento de $ 142.5 millones A finales de 2023, lo que indica una ligera disminución en el capital de trabajo año tras año, principalmente debido al aumento de las actividades operativas y los pasivos asociados.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas fueron $ 83.6 millones, en comparación con $ 49.6 millones in the same period of 2023. The increase in operating cash flow is attributed to improved earnings performance.
Los flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión fueron $ 93.2 millones for the nine months ended September 30, 2024, slightly lower than $ 97.0 millones en 2023. Esto incluye inversiones significativas en nuevos buques.
El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó $ 2.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de los ingresos de $ 54.9 millones en 2023, reflejando una disminución en los préstamos netos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del aumento en los flujos de efectivo operativos, la disminución en el capital de trabajo aumenta posibles preocupaciones de liquidez. Sin embargo, la compañía mantiene una fuerte posición de liquidez con una relación actual por encima de 2.0, lo que indica que puede cumplir cómodamente sus obligaciones a corto plazo. La gestión continua de la liquidez y la capacidad de recurrir a las facilidades de crédito sirven como fortalezas para mantener la estabilidad financiera.
| Métricas financieras | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Activos actuales | $ 214.7 millones | $ 226.3 millones | -5.9% |
| Pasivos corrientes | $ 94.6 millones | $ 83.8 millones | +12.8% |
| Relación actual | 2.27 | 2.70 | -15.9% |
| Activos rápidos | $ 179.8 millones | $ 192.4 millones | -6.6% |
| Relación rápida | 1.90 | 2.30 | -17.4% |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 83.6 millones | $ 49.6 millones | +68.4% |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $ 93.2 millones | $ 97.0 millones | -3.9% |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | ($ 2.1 millones) | $ 54.9 millones | -103.8% |
¿Está sobrevaluado o infravalorado de Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de la compañía está actualmente 12.4, calculado a partir de las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $0.55 y un precio de acciones de aproximadamente $6.82 A partir de la última sesión de negociación.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.3, derivado del valor en libros por acción de $5.25. Esto indica que la acción se cotiza con una prima sobre su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 8.9, utilizando un valor empresarial de aproximadamente $ 600 millones y ebitda de $ 67 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una volatilidad significativa:
- Alcianza de 12 meses: $8.45
- Bajo de 12 meses: $3.20
- Precio actual de las acciones: $6.82
Esto refleja un 113% Aumento desde el mínimo de 12 meses hasta el precio actual.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía no ha emitido dividendos en el último año, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0%, indicando reinversión en el crecimiento en lugar de los rendimientos de los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas indican un consenso de Sostener Con los siguientes detalles:
- Comprar calificaciones: 2
- Hold Ratings: 4
- Vender calificaciones: 1
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 12.4 |
| Relación p/b | 1.3 |
| Relación EV/EBITDA | 8.9 |
| 12 meses de altura | $8.45 |
| Mínimo de 12 meses | $3.20 |
| Precio de las acciones actual | $6.82 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Comprar calificaciones | 2 |
| Tener calificaciones | 4 |
| Vender calificaciones | 1 |
Riesgos clave que enfrentan Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Riesgos clave que enfrentan Great Lakes Dredge & Dock Corporation
La salud financiera de Great Lakes Dredge & Dock Corporation está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
The dredging industry is characterized by intense competition, with numerous players vying for contracts. The domestic dredging bid market for the quarter ended September 30, 2024, was valued at $ 1.31 mil millones, reflejando un $ 454.9 millones increase compared to the same period in the prior year. La compañía ganó 30% de este mercado de ofertas, que está cerca de su promedio de tres años de 33%. Esta variabilidad en las ganancias del contrato puede afectar la estabilidad de los ingresos.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios pueden plantear riesgos significativos. Aproximadamente 50% of the company's dredging backlog at September 30, 2024, relates to federal government contracts, which can be canceled at any time without penalty. Tales cancelaciones podrían conducir a fluctuaciones en ingresos y rentabilidad.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen retrasos en el proyecto y excesos de costos. El total de dragado de dragado de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.21 mil millones, que no incluye $ 465.0 millones de ofertas bajas nacionales en espera de premio formal. Cualquier retraso en la ejecución del proyecto podría afectar los flujos de efectivo y las ganancias futuras.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan los crecientes gastos de intereses y posibles problemas de liquidez. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el gasto de interés neto fue $ 4.9 millones, un aumento de $ 2.1 millones del mismo período en el año anterior. La compañía espera gastar entre $ 130 millones y $ 150 millones sobre los gastos de capital en 2024. Dichos gastos, combinados con el aumento de los costos de la deuda, pueden forzar los recursos financieros.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado son volátiles y pueden afectar la demanda de servicios de dragado. Los ingresos de la compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 191.2 millones, arriba 63% de $ 117.2 millones en el año anterior. Sin embargo, este crecimiento está sujeto a cambios en la demanda del mercado y las condiciones económicas que podrían afectar negativamente los ingresos futuros.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluida la diversificación de su cartera de proyectos y mejorar la eficiencia operativa. Por ejemplo, se espera que la reciente entrega de la draga de la isla de Galveston mejore las capacidades operativas. Además, la compañía administra activamente su liquidez, con efectivo proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que ascienden a $ 83.6 millones, arriba de $ 49.6 millones en el año anterior.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia por contratos | 30% del mercado de ofertas de $ 1.31 mil millones |
| Cambios regulatorios | Los contratos federales se pueden cancelar sin penalización | 50% de la cartera de pedidos sujeto a la cancelación |
| Riesgos operativos | Posibles retrasos en el proyecto y excesiones de costos | Cartera total de $ 1.21 mil millones |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses y preocupaciones de liquidez | Gastos de intereses netos de $ 4.9 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de demanda debido a cambios económicos | Ingresos de $ 191.2 millones, aumento del 63% |
| Estrategias de mitigación | Diversificación y eficiencia operativa | Liquidez de $ 83.6 millones de operaciones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Perspectivas de crecimiento futuro para Great Lakes Dredge & Dock Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Great Lakes Dredge & Dock Corporation ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren significativamente su posición de mercado. La compañía está persiguiendo activamente oportunidades en dragado de capital, protección costera y dragado de mantenimiento. Al 30 de septiembre de 2024, se encontraba el cartera de dragado total en $ 1.21 mil millones, reflejando una sólida tubería de proyectos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 191.2 millones, arriba 63% en comparación con $ 117.2 millones en el mismo período del año anterior. Durante los nueve meses, los ingresos totales fueron $ 559.9 millones, un aumento de 37% de $ 407.9 millones en el año anterior. La compañía espera completar aproximadamente 18% de su acumulación de dragado en 2024, con el saldo restante proyectado para su finalización entre 2025 y 2026.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha asegurado múltiples contratos en el sector eólico offshore, con un enfoque en aprovechar su recipiente más nuevo, el Acadia, que se espera que esté operativo en la segunda mitad de 2025. Esta iniciativa se alinea con la creciente demanda de proyectos de energía renovable. Además, la compañía recibió proyectos que totalizan aproximadamente $ 389.1 millones En el dragado de capital nacional durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
La compañía se beneficia de una sólida cartera de contratos del gobierno federal, que constituía aproximadamente 50% de su acumulación al 30 de septiembre de 2024. Esto proporciona un flujo de ingresos estable, aunque estos contratos pueden cancelarse sin penalización. Además, la compañía ha demostrado la capacidad de capturar 30% del mercado de ofertas de dragado nacional, que incluye un mercado de ofertas totales de $ 1.31 mil millones para el trimestre.
| Categoría | Ingresos (tercer trimestre 2024) | Ingresos (tercer trimestre de 2023) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Dragado de capital | $ 108.7 millones | $ 54.6 millones | 99% |
| Protección costera | $ 43.9 millones | $ 23.6 millones | 86% |
| Mantenimiento | $ 37.9 millones | $ 33.8 millones | 12% |
| Ríos y lagos | $ 0.7 millones | $ 5.2 millones | (86%) |
| Ingresos totales | $ 191.2 millones | $ 117.2 millones | 63% |
En general, la compañía está posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento a través de iniciativas estratégicas, una fuerte acumulación y condiciones de mercado favorables en los sectores de dragado y protección costera.
Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.