Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Great Lacs Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Comprendre les sources de revenus de Great Lacs Dredge & Dock Corporation
La structure des revenus de l'entreprise provient principalement de quatre catégories: dragage des capitaux, protection côtière, dragage d'entretien et opérations de rivières et de lacs. Chacun de ces segments contribue différemment aux revenus globaux, reflétant la concentration opérationnelle diversifiée de l'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
| Catégorie de revenus | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (par milliers) | Changement (%) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (en milliers) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dragage des capitaux (États-Unis) | $108,682 | $54,602 | 99.0% | $249,329 | $125,234 | 99.1% |
| Protection côtière | $43,913 | $23,567 | 86.3% | $178,034 | $131,362 | 35.5% |
| Dragage d'entretien | $37,867 | $33,816 | 12.0% | $130,742 | $141,553 | (7.6%) |
| Rivières et lacs | $711 | $5,200 | (86.3%) | $1,814 | $9,747 | (81.4%) |
| Revenus totaux | $191,173 | $117,185 | 63.1% | $559,919 | $407,896 | 37.3% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 74,0 millions de dollars, ou 63%, par rapport au même trimestre en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 152,0 millions de dollars, ou 37%, par rapport à la période de l'année précédente. Cette croissance est largement attribuée à l'augmentation substantielle des prix des projets de protection des capitaux et des côtes, ainsi qu'au début opérationnel des nouveaux actifs de dragage.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment du dragage des capitaux représentait une partie importante des revenus, avec 108,7 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, représentant une augmentation substantielle par rapport à la 54,6 millions de dollars rapporté au même trimestre de l'année précédente. Les projets de protection côtière ont également connu une augmentation notable, contribuant 43,9 millions de dollars dans le dernier trimestre, en hausse de 23,6 millions de dollars l'année précédente.
Le dragage de maintenance a montré une augmentation modeste du dernier trimestre, tandis que les opérations Rivers & Lakes ont connu une baisse significative, passant 0,7 million de dollars depuis 5,2 millions de dollars au cours du trimestre de l'année précédente.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
L'augmentation spectaculaire des revenus de dragage des capitaux pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est principalement due à des bénéfices plus élevés de projets au Texas, ce qui a compensé les baisses dans d'autres régions comme la Virginie et la Floride. Les revenus de la protection des côtes ont également bénéficié d'une augmentation de l'activité du projet en Floride et en Alabama, malgré la baisse des revenus de New York et du New Jersey. À l'inverse, les revenus des rivières et des lacs ont diminué de manière significative en raison de la réduction des niveaux d'activité au Tennessee et à l'Arkansas.
Une plongée profonde dans la rentabilité des Grands Lacs Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Great Lakes Dredge & Dock Corporation
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 36,2 millions de dollars, une augmentation significative de 302% depuis 9,0 millions de dollars dans la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 19.0% depuis 7.7% d'une année à l'autre. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut atteint 111,6 millions de dollars, en haut 185% par rapport à 39,1 millions de dollars Au cours de l'année précédente, avec une marge bénéficiaire brute de 19.9%, à partir de 9.6%.
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 16,7 millions de dollars par rapport à une perte d'exploitation de 5,1 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 62,8 millions de dollars, à partir d'une perte de fonctionnement de 2,3 millions de dollars.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 8,9 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 6,2 millions de dollars l'année précédente. Le bénéfice net pour les neuf mois était 37,5 millions de dollars, une augmentation de 587% d'une perte nette de 7,7 millions de dollars l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Les mesures de rentabilité montrent une tendance à la hausse cohérente. La marge bénéficiaire brute s'est considérablement améliorée, indiquant une meilleure performance du projet et une augmentation des revenus. Le bénéfice d'exploitation est devenu positif après un an de pertes, et le bénéfice net a montré une reprise substantielle, reflétant un renvoi d'exploitation robuste.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Au troisième trimestre de 2024, la marge bénéficiaire brute de 19.0% est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement entre 15% et 18% pour des entreprises similaires dans les secteurs du dragage et de la construction. La marge de fonctionnement de 8.7% dépasse également l'indice de l'industrie 5% à 7%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle de la société s'est améliorée, comme en témoigne la réduction des coûts par rapport aux revenus. Les coûts des revenus contractuels pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 154,9 millions de dollars, représentant 81.0% du total des revenus. C'est une amélioration significative par rapport 92.3% au cours de la même période de l'année précédente.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 36,2 millions de dollars | 9,0 millions de dollars | 111,6 millions de dollars | 39,1 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire brute | 19.0% | 7.7% | 19.9% | 9.6% |
| Revenu opérationnel | 16,7 millions de dollars | $ (5,1 millions) | 62,8 millions de dollars | $ (2,3 millions) |
| Revenu net | 8,9 millions de dollars | $ (6,2 millions) | 37,5 millions de dollars | $ (7,7 millions) |
| Marge opérationnelle | 8.7% | (4.4%) | 11.2% | (0.5%) |
La Société a effectivement géré ses frais généraux et administratifs, qui étaient 19,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, par rapport à 14,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cela reflète un accent stratégique sur la gestion des coûts tout en dédaletant les opérations pour répondre à la demande croissante.
Dette vs Équité: comment les Grands Lacs Dredge & Dock Corporation (GLDD) financent sa croissance
Dette vs Équité: comment les Grands Lacs Drag & Dock Corporation financent sa croissance
Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la société se tenait à 412,5 millions de dollars.
Dette à court terme: Les passifs actuels du bilan comprennent 177,7 millions de dollars Au total, les passifs courants, qui englobe les emprunts à court terme et les comptes à payer.
Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / capital-investissement est calculé à 0.44, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie d'environ 0.5, indiquant une position de levier relativement conservatrice.
Émissions de dettes récentes: En avril 2024, la société est entrée dans un 150 millions de dollars Convention de crédit du deuxième privilège, emprunt 100 millions de dollars à la date de clôture, avec une option pour emprunter un 50 millions de dollars dans les 12 mois.
Notes de crédit: La société détient actuellement une cote de crédit de B- de S&P, reflétant sa stabilité financière et sa capacité à gérer efficacement les niveaux de dette.
Financement de l'endettement de l'équilibre et du financement des actions: Le capital total au 30 septembre 2024 était 425,4 millions de dollars, montrant une base de capitaux propres robuste qui soutient ses opérations parallèlement au financement de la dette.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette à long terme | 412,5 millions de dollars |
| Dette à court terme | 177,7 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.44 |
| Émission de dettes récentes | 100 millions de dollars (avril 2024) |
| Cote de crédit | B- |
| Total des capitaux propres | 425,4 millions de dollars |
Évaluation des liquidités de Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Position de liquidité
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers les ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, les actifs actuels ont totalisé 214,7 millions de dollars Alors que les passifs actuels étaient 94,6 millions de dollars, résultant en un rapport courant d'environ 2.27. Les actifs rapides, à l'exclusion des stocks, se sont équipés de 179,8 millions de dollars, conduisant à un ratio rapide d'environ 1.90.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 120,1 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 142,5 millions de dollars À la fin de 2023, indiquant une légère diminution du capital de roulement d'une année-année, principalement en raison de l'augmentation des activités opérationnelles et des passifs associés.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 83,6 millions de dollars, par rapport à 49,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. L'augmentation des flux de trésorerie d'exploitation est attribué à une amélioration des performances des bénéfices.
Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement étaient 93,2 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, légèrement inférieur à 97,0 millions de dollars en 2023. Cela comprend des investissements importants dans de nouveaux navires.
L'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé 2,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en baisse du produit de 54,9 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution des emprunts nets.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré l'augmentation des flux de trésorerie d'exploitation, la diminution du fonds de roulement augmente les problèmes de liquidité potentiels. Cependant, la société maintient une position de liquidité forte avec un ratio actuel supérieur à 2,0, indiquant qu'il peut respecter confortablement ses obligations à court terme. La gestion continue de la liquidité et la capacité de s'appuyer sur les facilités de crédit servent de forces dans le maintien de la stabilité financière.
| Métriques financières | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Actifs actuels | 214,7 millions de dollars | 226,3 millions de dollars | -5.9% |
| Passifs actuels | 94,6 millions de dollars | 83,8 millions de dollars | +12.8% |
| Ratio actuel | 2.27 | 2.70 | -15.9% |
| Actifs rapides | 179,8 millions de dollars | 192,4 millions de dollars | -6.6% |
| Rapport rapide | 1.90 | 2.30 | -17.4% |
| L'argent net des activités d'exploitation | 83,6 millions de dollars | 49,6 millions de dollars | +68.4% |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | 93,2 millions de dollars | 97,0 millions de dollars | -3.9% |
| Caisse utilisée dans les activités de financement | (2,1 millions de dollars) | 54,9 millions de dollars | -103.8% |
Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E de l'entreprise est actuellement 12.4, calculé à partir du bénéfice par action de douze mois de fin $0.55 et un cours d'action d'environ $6.82 Depuis la dernière session de négociation.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.3, dérivé de la valeur comptable par action de $5.25. Cela indique que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.9, en utilisant une valeur d'entreprise d'environ 600 millions de dollars et l'ebitda de 67 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une volatilité importante:
- 12 mois de haut: $8.45
- 12 mois de bas: $3.20
- Prix actuel de l'action: $6.82
Cela reflète un 113% Augmenter du creux de 12 mois au prix actuel.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a pas émis de dividendes au cours de la dernière année, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, indiquant un réinvestissement dans la croissance plutôt que les rendements des actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise avec les détails suivants:
- Acheter des notes: 2
- Notes de maintien: 4
- Vendre les notes: 1
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 12.4 |
| Ratio P / B | 1.3 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.9 |
| Haut de 12 mois | $8.45 |
| 12 mois de bas | $3.20 |
| Cours actuel | $6.82 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Acheter des notes | 2 |
| Tenir les notes | 4 |
| Vendre les notes | 1 |
Risques clés auxquels Faire face aux Grands Lacs Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Risques clés auxquels sont confrontés les Great Lacs Dredge & Dock Corporation
La santé financière de Great Lakes Dredge & Dock Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact sur ses opérations et sa rentabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du dragage se caractérise par une concurrence intense, avec de nombreux joueurs en lice pour les contrats. Le marché intérieur des enchères de dragage pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 était évalué à 1,31 milliard de dollars, reflétant un 454,9 millions de dollars augmentation par rapport à la même période l'année précédente. L'entreprise a gagné 30% de ce marché de soumission, qui est proche de sa moyenne à trois ans de 33%. Cette variabilité des victoires contractuelles peut affecter la stabilité des revenus.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires peuvent présenter des risques importants. Environ 50% De l'arriéré de dragage de l'entreprise au 30 septembre 2024, concerne les contrats du gouvernement fédéral, qui peuvent être annulés à tout moment sans pénalité. De telles annulations pourraient entraîner des fluctuations des revenus et de la rentabilité.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les retards de projet et les dépassements de coûts. L'arriéré total de dragage de la société au 30 septembre 2024, était 1,21 milliard de dollars, qui n'inclut pas 465,0 millions de dollars des offres domestiques intérieures en attente de prix formel. Tout retard dans l'exécution du projet pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie et les bénéfices futurs.
Risques financiers
Les risques financiers englobent la hausse des frais d'intérêt et les problèmes potentiels de liquidité. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts nets étaient 4,9 millions de dollars, une augmentation de 2,1 millions de dollars à partir de la même période de l'année précédente. L'entreprise s'attend à dépenser entre 130 millions de dollars et 150 millions de dollars Sur les dépenses en capital en 2024. De telles dépenses, combinées à la hausse des coûts de dette, peuvent réduire les ressources financières.
Conditions du marché
Les conditions du marché sont volatiles et peuvent avoir un impact sur la demande de services de dragage. Les revenus de la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 191,2 millions de dollars, en haut 63% depuis 117,2 millions de dollars l'année précédente. Cependant, cette croissance est soumise à des changements dans la demande du marché et les conditions économiques qui pourraient nuire aux revenus futurs.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment la diversification de son portefeuille de projets et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle. Par exemple, la récente livraison de la drague de l'île de Galveston devrait améliorer les capacités opérationnelles. De plus, la société gère activement sa liquidité, avec des espèces prévues par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalant à 83,6 millions de dollars, à partir de 49,6 millions de dollars l'année précédente.
| Facteur de risque | Description | Impact financier actuel |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense pour les contrats | 30% du marché des enchères de 1,31 milliard de dollars |
| Changements réglementaires | Les contrats fédéraux peuvent être annulés sans pénalité | 50% de l'arriéré soumis à l'annulation |
| Risques opérationnels | Retards potentiels du projet et dépassements de coûts | Arriéré total de 1,21 milliard de dollars |
| Risques financiers | Augmentation des dépenses d'intérêt et des problèmes de liquidité | Intérêts nets de 4,9 millions de dollars |
| Conditions du marché | Demande les fluctuations dues à des changements économiques | Revenus de 191,2 millions de dollars et 63% |
| Stratégies d'atténuation | Diversification et efficacité opérationnelle | Liquidité de 83,6 millions de dollars provenant des opérations |
Perspectives de croissance futures pour Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)
Perspectives de croissance futures de Great Lacs Dredge & Dock Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Great Lakes Dredge & Dock Corporation a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer considérablement sa position de marché. L'entreprise poursuit activement des opportunités de dragage des capitaux, de protection côtière et de dragage d'entretien. Depuis le 30 septembre 2024, l'arriéré total du dragage se tenait à 1,21 milliard de dollars, reflétant un pipeline robuste de projets.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux atteints 191,2 millions de dollars, en haut 63% par rapport à 117,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Pendant les neuf mois, les revenus totaux étaient 559,9 millions de dollars, une augmentation de 37% depuis 407,9 millions de dollars l'année précédente. La société prévoit de terminer environ 18% de son arriéré de dragage en 2024, le solde restant prévu pour l'achèvement entre 2025 et 2026.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société a obtenu plusieurs contrats dans le secteur éolien offshore, en mettant l'accent sur la mise à profit de son nouveau navire, l'Acadie, devrait être opérationnelle au second semestre de 2025. Cette initiative s'aligne sur la demande croissante de projets d'énergie renouvelable. De plus, la société a obtenu des projets totalisant environ 389,1 millions de dollars dans le dragage des capitaux intérieurs au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs Positionnement de la croissance
La société bénéficie d'un fort portefeuille de contrats du gouvernement fédéral, qui constituaient approximativement 50% de son arriéré au 30 septembre 2024. Cela fournit une source de revenus stable, bien que ces contrats puissent être annulés sans pénalité. De plus, l'entreprise a démontré une capacité à capturer 30% du marché des offres de dragage national, qui comprend un marché de soumission total de 1,31 milliard de dollars pour le trimestre.
| Catégorie | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dragage des capitaux | 108,7 millions de dollars | 54,6 millions de dollars | 99% |
| Protection côtière | 43,9 millions de dollars | 23,6 millions de dollars | 86% |
| Entretien | 37,9 millions de dollars | 33,8 millions de dollars | 12% |
| Rivières et lacs | 0,7 million de dollars | 5,2 millions de dollars | (86%) |
| Revenus totaux | 191,2 millions de dollars | 117,2 millions de dollars | 63% |
Dans l'ensemble, l'entreprise est positionnée pour capitaliser sur les opportunités de croissance grâce à des initiatives stratégiques, à un carnet de commandes solide et à des conditions de marché favorables dans les secteurs du dragage et de la protection côtière.
Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.