Green Plains Inc. (GPRE) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Green Plains Inc. (GPRE)
Comprender los flujos de ingresos de Green Plains Inc.
El análisis de ingresos de Green Plains Inc. destaca las principales fuentes de ingresos de la compañía, las tasas de crecimiento histórico y las contribuciones de varios segmentos comerciales. A continuación se muestra un desglose completo de estos aspectos a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Green Plains Inc. genera ingresos principalmente de dos segmentos: producción de etanol y servicios de agronegocios y energía. La siguiente tabla resume los ingresos de estos segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Producción de etanol | $1,595,741,000 | $2,202,182,000 | -27.5% |
| Agronegocios y servicios de energía | $301,805,000 | $403,290,000 | -25.2% |
| Ingresos totales | $1,874,774,000 | $2,583,351,000 | -27.4% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución significativa en ambos segmentos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos consolidados disminuyeron por $ 708.6 millones En comparación con el mismo período en 2023. La disminución fue impulsada principalmente por precios de venta más bajos de etanol, granos de destiladores y aceite de maíz renovable.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de producción de etanol sigue siendo el mayor contribuyente a los ingresos totales, representando aproximadamente 85.2% de ingresos totales en 2024, por debajo de un porcentaje más alto en años anteriores. El segmento de servicios de agronegocios y energía contribuyó 16.1%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Los ingresos del segmento de producción de etanol disminuyeron por $ 606.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a los precios de venta más bajos.
- Los ingresos en el segmento de servicios de agronegocio y energía disminuyeron por $ 101.5 millones, atribuido a precios comerciales más bajos para el etanol y el gas natural.
- Las actividades de cobertura contribuyeron con un aumento en los ingresos de $ 19.2 millones En el segmento de producción de etanol.
En general, las tendencias de ingresos indican desafíos relacionados principalmente con las presiones de precios del mercado que afectan a ambos segmentos, lo que requiere ajustes estratégicos para mejorar el rendimiento.
Una inmersión profunda en Green Plains Inc. (GPRE) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Analizar las métricas de rentabilidad es crucial para comprender la salud financiera de una empresa. A continuación se muestra un desglose de las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con las tendencias de rentabilidad y comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las métricas de rentabilidad son las siguientes:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $78,109,000 | $74,762,000 | 4.5% |
| Beneficio operativo | $56,052,000 | $21,174,000 | 164.7% |
| Beneficio neto | $48,200,000 | $22,311,000 | 116.5% |
El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 es del 11,9%, mientras que el margen de beneficio operativo es del 8,5%. El margen de beneficio neto se calcula en 7.3% para el mismo período.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 con el mismo período en 2023:
| Métrico | 9m 2024 | 9m 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $124,299,000 | $90,924,000 | 36.7% |
| Pérdida operativa | ($6,548,000) | ($77,846,000) | 91.6% de mejora |
| Pérdida neta | ($27,562,000) | ($100,617,000) | 72.6% de mejora |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de la compañía con los promedios de la industria:
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 11.9% | 15.0% |
| Margen de beneficio operativo | 8.5% | 10.0% |
| Margen de beneficio neto | 7.3% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evalúa a través de la gestión de costos y las tendencias de margen bruto. El costo de los bienes vendidos (COGS) durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyó significativamente:
| Segmento | COGS Q3 2024 | COGS Q3 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Producción de etanol | $498,326,000 | $716,556,000 | (30.5%) |
| Agronegocios y servicios de energía | $90,064,000 | $109,292,000 | (17.6%) |
En general, la tendencia muestra márgenes mejorados debido a estrategias efectivas de gestión de costos, mejorando la eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: Cómo Green Plains Inc. (GPRE) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo la empresa financia su crecimiento
La deuda actual a largo plazo de la compañía al 30 de septiembre de 2024 asciende a $ 431.2 millones, abajo de $ 491.9 millones A finales de 2023. El desglose de esta deuda a largo plazo es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en miles) | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|
| 2.25% de notas convertibles | $230,000 | 15 de marzo de 2027 |
| Notas de entrepiso asegurado junior | $125,000 | 9 de febrero de 2026 |
| Acuerdo de préstamo asegurado | $72,000 | 1 de septiembre de 2035 |
| Otro | $9,647 | N / A |
La deuda a corto plazo incluye un $ 350.0 millones Facilidad de crédito giratorio, de la cual $ 109.0 millones fue dibujado a partir del 30 de septiembre de 2024. Además, hay un $ 40.0 millones línea de cobertura con un equilibrio excepcional de $ 14.1 millones.
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.47 Al 30 de septiembre de 2024, en comparación con un promedio de la industria de aproximadamente 0.60. Esto indica una dependencia relativamente menor en el financiamiento de la deuda en comparación con sus pares.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- En marzo de 2021, la compañía emitió $ 230.0 millones de 2.25% de notas mayores convertibles.
- En febrero de 2021, $ 125.0 millones de Junior asegurados se emitieron notas de entrepiso.
Las calificaciones crediticias reflejan un riesgo moderado profile, con ajustes recientes que muestran una perspectiva estable. La Compañía ha realizado actividades de refinanciación para administrar sus gastos de interés de manera efectiva. Por ejemplo, se informó un gasto por intereses para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $ 10.1 millones, en comparación con $ 9.6 millones para el mismo período en 2023.
La Compañía equilibra su financiamiento de deuda y financiación de capital a través de varias medidas:
- Utilizar el efectivo generado a partir de operaciones, que ascendieron a $ 227.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024.
- Mantener un acuerdo de crédito giratorio comprometido con $ 228.5 millones Disponible debajo de él.
- Participar en los mercados de capitales para el financiamiento de capital, con una emisión reciente de 4.7 millones de acciones generador $ 29.2 millones.
En resumen, la estructura financiera de la compañía se caracteriza por una combinación estratégica de deuda y capital, lo que le permite financiar el crecimiento mientras mantiene un balance sólido.
Evaluar la liquidez de Green Plains Inc. (GPRE)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.15. Esto indica que la compañía tiene $ 1.15 en activos corrientes por cada $ 1.00 de pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.84, sugiriendo que la empresa tiene 84% de sus pasivos corrientes cubiertos por sus activos más líquidos (excluyendo el inventario).
Tendencias de capital de trabajo: Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es aproximadamente $ 60 millones, reflejando un aumento de $ 45 millones al final del año fiscal anterior. Esta tendencia indica una mejora en la gestión de liquidez.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $345 | $285 | $60 |
| 31 de diciembre de 2023 | $320 | $275 | $45 |
Flujo de fondos Overview: Los estados de flujo de efectivo revelan lo siguiente:
- Flujo de efectivo operativo: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto utilizado en las actividades operativas fue $ 3.0 millones, una mejora significativa de $ 55.4 millones para el mismo período en 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 34.6 millones, en comparación con $ 69.1 millones en el año anterior.
- Financiamiento de flujo de caja: Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento totalizado $ 89.2 millones, arriba de $ 9.7 millones en el mismo período del año pasado.
Posibles preocupaciones de liquidez: La compañía tenía $ 227.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 24.5 millones en efectivo restringido al 30 de septiembre de 2024. Además, hay aproximadamente $ 92.0 millones de los activos netos restringidos debido a acuerdos de facilidades de crédito, lo que puede afectar la flexibilidad de liquidez.
Obligaciones de deuda: La Compañía tiene obligaciones de deuda totales de aproximadamente $ 230 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, con una tasa de interés en el promedio de facilidades de crédito giratorio 8.11%.
Fortalezas de liquidez: La Compañía mantiene un acuerdo de crédito giratorio con $ 228.5 millones Disponible, lo que mejora su posición de liquidez y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
¿Green Plains Inc. (GPRE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 30 de septiembre de 2024 se calcula en base a las ganancias de Toering Doce meses (TTM). Las ganancias diluidas por acción (EPS) para la compañía fueron de $ 0.69, con el precio de las acciones aproximadamente a $ 15.50. Por lo tanto, la relación P/E es:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 15.50 / $ 0.69 ≈ 22.41
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era de $ 938.96 millones, y el número de acciones en circulación fue de 67.46 millones. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = capital de los accionistas totales / acciones en circulación = $ 938,961,000 / 67,457,000 ≈ $ 13.92
Usando el precio de las acciones nuevamente:
Relación P / B = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 15.50 / $ 13.92 ≈ 1.11
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la capitalización de mercado era de aproximadamente $ 1.04 mil millones, la deuda total era de $ 436.65 millones y el efectivo era de $ 227.5 millones. De este modo:
EV = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 1,040,000,000 + $ 436,650,000 - $ 227,500,000 ≈ $ 1,249,150,000
EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 53.32 millones. Por lo tanto,:
EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = $ 1,249,150,000 / $ 53,318,000 ≈ 23.41
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha visto fluctuaciones con los siguientes puntos notables:
- Hace 12 meses: $ 10.00
- Hace 6 meses: $ 12.00
- Hace 3 meses: $ 14.00
- Precio actual: $ 15.50
Esto refleja un aumento del 55% en el último año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, la compañía no paga un dividendo, por lo que el rendimiento de dividendos es del 0%. La relación de pago no es aplicable debido a la ausencia de pagos de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las clasificaciones recientes de analistas:
- Comprar: 5 analistas
- Hold: 3 analistas
- Vender: 1 Analista
El consenso sugiere una visión mayoritaria de la acción como una compra.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.41 |
| Relación p/b | 1.11 |
| Relación EV/EBITDA | 23.41 |
| Precio de las acciones actual | $15.50 |
| Cambio de precios de 12 meses | 55% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | 5 Comprar, 3 Hold, 1 Vender |
Riesgos clave que enfrenta Green Plains Inc. (GPRE)
Los riesgos clave enfrentan Green Plains Inc.
La salud financiera de Green Plains Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar. Los siguientes describen estos riesgos clave en función de los últimos datos financieros y las ideas operativas.
Competencia de la industria
Green Plains opera en un mercado altamente competitivo para la producción de etanol y productos relacionados. La compañía enfrenta presiones de jugadores establecidos y nuevos participantes, lo que puede afectar la cuota de mercado y la rentabilidad. Por ejemplo, el segmento de producción de etanol reportó ingresos de $ 1.59 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una disminución de $ 2.20 mil millones En el mismo período de 2023, principalmente debido a los precios de venta más bajos.
Cambios regulatorios
Los cambios en las políticas y regulaciones gubernamentales con respecto a los combustibles renovables pueden afectar significativamente los costos operativos y las condiciones del mercado. La Compañía debe cumplir con las regulaciones ambientales que pueden conducir a mayores gastos operativos o requerir inversiones de capital para el cumplimiento. Por ejemplo, la compañía ha incurrido $ 67.8 millones en gastos de capital durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 para apoyar varios proyectos.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado en los precios de los productos básicos, particularmente para el maíz y el etanol, plantea un riesgo para la rentabilidad de las llanuras verdes. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para gestionar este riesgo, pero las fluctuaciones aún pueden conducir a impactos sustanciales en el flujo de efectivo. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó $ 559.8 millones en deuda total, con $ 123.1 millones Sujeto a tasas de interés variables, exponiéndola aún más a los riesgos de tasas de interés.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos, incluidas las interrupciones de la producción o los problemas de la cadena de suministro, pueden obstaculizar el rendimiento. Por ejemplo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 26.5 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 88.3 millones en el año anterior, indicando desafíos operativos continuos.
Riesgos financieros
La compañía también está expuesta a riesgos financieros de sus obligaciones de deuda. A partir del 30 de septiembre de 2024, Green Plains había $ 431.2 millones en deuda a largo plazo, con tasas de interés que podrían aumentar debido a las condiciones del mercado. A Aumento del 10% en las tasas de interés podría aumentar los costos de intereses anuales en aproximadamente $ 1.2 millones.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Green Plains emplea varias estrategias, que incluyen:
- Utilizando instrumentos financieros derivados para protegerse contra las fluctuaciones de los precios de los productos básicos.
- Mantener una cartera de productos diversificada para mitigar la dependencia de cualquier flujo de ingresos único.
- Invertir en eficiencias operativas y medidas de reducción de costos para mejorar los márgenes.
| Factor de riesgo | Impacto actual | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Los ingresos disminuyeron de $ 2.20 mil millones a $ 1.59 mil millones | Ofertas de productos diversificados |
| Cambios regulatorios | Aumento de los gastos de capital de $ 67.8 millones | Inversiones de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | Deuda total de $ 559.8 millones con $ 123.1 millones variable | Uso de derivados para cobertura |
| Riesgos operativos | Pérdida neta de $ 26.5 millones | Programas de eficiencia operativa |
| Riesgos financieros | Potencial $ 1.2 millones Aumento de los costos de intereses | Estrategias de gestión de la deuda |
Perspectivas de crecimiento futuro para Green Plains Inc. (GPRE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Green Plains Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Green Plains Inc. está posicionado para el crecimiento a través de varios controladores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en expandir su línea de productos, específicamente en el segmento de producción de etanol, donde produjo 636,686 Mil galones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 1.9% aumentar de 625,102 Mil galones en el mismo período en 2023.
- Expansiones del mercado: Green Plains está explorando nuevos mercados para sus productos de energía renovable, que incluye un aumento significativo en la producción de proteínas ultra altas, alcanzando 194 Mil toneladas, arriba 23.6% de 157 Mil toneladas en 2023.
- Adquisiciones: La reciente transacción de Birmingham proporcionó una ganancia en la venta de activos, contribuyendo a un aumento de ingresos netos de $ 22.3 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El crecimiento futuro de los ingresos se proyecta en función de lo siguiente:
- Los analistas estiman una recuperación de ingresos de precios de venta más bajos, con los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, disminuyendo por $ 708.6 millones En comparación con el año anterior, principalmente debido a los precios más bajos de los granos de etanol y destiladores.
- El EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentó por $ 36.5 millones En comparación con 2023, destacando los márgenes mejorados en el segmento de producción de etanol.
- Ganancias proyectadas por acción (EPS) para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, IS $0.69 diluido, en comparación con $0.35 en el mismo período de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Las asociaciones destinadas a mejorar las prácticas de sostenibilidad, incluidos los compromisos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero.
- Inversión en proyectos de captura de carbono y secuestro, se espera que requiera aproximadamente $ 110 millones en gastos durante 2024 y 2025.
- Participación en varios proyectos de capital, con gastos de capital netos de aproximadamente $ 67.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Green Plains tiene varias ventajas competitivas:
- Eficiencia de rentabilidad: La compañía informó una disminución en el costo de los bienes vendidos por $ 640.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en gran parte debido a los precios más bajos del maíz y los costos de insumos reducidos.
- Fuerte posición de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 227.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, junto con $ 228.5 millones Disponible bajo su acuerdo de crédito renovable.
- Mayor capacidad de producción: La compañía ha aumentado su producción de aceite de maíz renovable por 5.1% a 217,425 mil libras.
Tabla: métricas financieras clave
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $48,200 | $22,311 | +116.5% |
| Ebitda ajustado | $53,318 | $42,932 | +24.2% |
| Ganancia | $234,000 | $708,600 | -66.9% |
| EPS (diluido) | $0.69 | $0.35 | +97.1% |
Green Plains Inc. (GPRE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Green Plains Inc. (GPRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Green Plains Inc. (GPRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Green Plains Inc. (GPRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.