Green Plains Inc. (GPRE) Bundle
Comprendre les sources de revenus Green Plains Inc. (GPRE)
Comprendre les sources de revenus de Green Plains Inc.
L'analyse des revenus de Green Plains Inc. met en évidence les principales sources de revenus de la société, les taux de croissance historiques et les contributions de divers segments d'entreprises. Vous trouverez ci-dessous une ventilation complète de ces aspects à partir de 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Green Plains Inc. génère des revenus principalement à partir de deux segments: la production d'éthanol et l'agro-industrie et les services énergétiques. Le tableau suivant résume les revenus de ces segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Production d'éthanol | $1,595,741,000 | $2,202,182,000 | -27.5% |
| Services agroalités et énergétiques | $301,805,000 | $403,290,000 | -25.2% |
| Revenus totaux | $1,874,774,000 | $2,583,351,000 | -27.4% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre une baisse significative entre les deux segments. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus consolidés ont diminué par 708,6 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. La baisse a été entraînée principalement par la baisse des prix de vente de l'éthanol, des grains de distillateurs et de l'huile de maïs renouvelable.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment de la production d'éthanol reste le plus grand contributeur au total des revenus, représentant approximativement 85.2% du total des revenus en 2024, contre un pourcentage plus élevé des années précédentes. Le segment des services agro-industrie et énergétique a contribué 16.1%.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- Les revenus du segment de la production d'éthanol ont diminué par 606,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de la baisse des prix de vente.
- Les revenus du segment des services agro-industrie et énergétique ont diminué par 101,5 millions de dollars, attribué à la baisse des prix commerciaux pour l'éthanol et le gaz naturel.
- Les activités de couverture ont contribué à une augmentation des revenus de 19,2 millions de dollars Dans le segment de la production d'éthanol.
Dans l'ensemble, les tendances des revenus indiquent des défis principalement liés aux pressions sur les prix du marché affectant les deux segments, nécessitant des ajustements stratégiques pour améliorer les performances.
Une plongée profonde dans Green Plains Inc. (GPRE)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité est cruciale pour comprendre la santé financière d'une entreprise. Vous trouverez ci-dessous une ventilation du profit brut, du bénéfice d'exploitation et des marges bénéficiaires nettes, ainsi que des tendances de la rentabilité et des comparaisons avec les moyennes de l'industrie.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les mesures de rentabilité sont les suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $78,109,000 | $74,762,000 | 4.5% |
| Bénéfice d'exploitation | $56,052,000 | $21,174,000 | 164.7% |
| Bénéfice net | $48,200,000 | $22,311,000 | 116.5% |
La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre 2024 s'élève à 11,9%, tandis que la marge bénéficiaire opérationnelle est de 8,5%. La marge bénéficiaire nette est calculée à 7,3% pour la même période.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Lors de la comparaison des neuf mois clos le 30 septembre 2024, à la même période en 2023:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | $124,299,000 | $90,924,000 | 36.7% |
| Perte de fonctionnement | ($6,548,000) | ($77,846,000) | Amélioration de 91,6% |
| Perte nette | ($27,562,000) | ($100,617,000) | Amélioration de 72,6% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité de l'entreprise aux moyennes de l'industrie:
| Métrique | Entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 11.9% | 15.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 8.5% | 10.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 7.3% | 5.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est évaluée par la gestion des coûts et les tendances de la marge brute. Le coût des marchandises vendues (COG) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a considérablement diminué:
| Segment | COGS Q3 2024 | COGS Q3 2023 | % Changement |
|---|---|---|---|
| Production d'éthanol | $498,326,000 | $716,556,000 | (30.5%) |
| Services agroalités et énergétiques | $90,064,000 | $109,292,000 | (17.6%) |
Dans l'ensemble, la tendance montre des marges améliorées en raison de stratégies efficaces de gestion des coûts, améliorant l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Green Plains Inc. (GPRE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment l'entreprise finance sa croissance
La dette actuelle à long terme de la société au 30 septembre 2024, équivaut à 431,2 millions de dollars, à partir de 491,9 millions de dollars À la fin de 2023. La ventilation de cette dette à long terme est la suivante:
| Type de dette | Montant principal (en milliers) | Date d'échéance |
|---|---|---|
| Notes convertibles de 2,25% | $230,000 | 15 mars 2027 |
| Notes de mezzanine sécurisées juniors | $125,000 | 9 février 2026 |
| Accord de prêt garanti | $72,000 | 1er septembre 2035 |
| Autre | $9,647 | N / A |
La dette à court terme comprend un 350,0 millions de dollars facilité de crédit renouvelable, dont 109,0 millions de dollars a été dessiné au 30 septembre 2024. De plus, il y a un 40,0 millions de dollars ligne de haies avec un équilibre exceptionnel de 14,1 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 0.47 Au 30 septembre 2024, par rapport à une moyenne de l'industrie approximativement 0.60. Cela indique une dépendance relativement inférieure au financement de la dette par rapport à ses pairs.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- En mars 2021, la société a publié 230,0 millions de dollars de 2,25% de billets pour personnes âgées convertibles.
- En février 2021, 125,0 millions de dollars Des billets de mezzanine sécurisés juniors ont été émis.
Les cotes de crédit reflètent un risque modéré profile, avec des ajustements récents montrant une perspective stable. La Société a entrepris des activités de refinancement pour gérer efficacement ses frais d'intérêt. Par exemple, les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 10,1 millions de dollars, par rapport à 9,6 millions de dollars pour la même période en 2023.
La Société équilibre son financement endetté et son financement en actions par diverses mesures:
- En utilisant des espèces générées à partir des opérations, qui équivalaient à 227,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.
- Maintenir un accord de crédit renouvelable engagé avec 228,5 millions de dollars Disponible en dessous.
- S'engager dans les marchés des capitaux pour le financement par actions, avec une récente émission de 4,7 millions d'actions générateur 29,2 millions de dollars.
En résumé, la structure financière de l'entreprise est caractérisée par une combinaison stratégique de dette et de capitaux propres, lui permettant de financer la croissance tout en maintenant un bilan solide.
Évaluation des liquidités Green Plains Inc. (GPRE)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.15. Cela indique que la société a 1,15 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.84, suggérant que l'entreprise a 84% de ses passifs actuels couverts par ses actifs les plus liquides (à l'exclusion des stocks).
Tendances du fonds de roulement: Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est approximativement 60 millions de dollars, reflétant une augmentation de 45 millions de dollars à la fin de l'exercice précédent. Cette tendance indique une amélioration de la gestion des liquidités.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $345 | $285 | $60 |
| 31 décembre 2023 | $320 | $275 | $45 |
Des flux de trésorerie Overview: Les énoncés de trésorerie révèlent les éléments suivants:
- Flux de trésorerie d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'argent net utilisé dans les activités d'exploitation était 3,0 millions de dollars, une amélioration significative par rapport 55,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était 34,6 millions de dollars, par rapport à 69,1 millions de dollars l'année précédente.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé 89,2 millions de dollars, à partir de 9,7 millions de dollars dans la même période de l'année dernière.
Présentations potentielles de liquidité: L'entreprise avait 227,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 24,5 millions de dollars en espèces restreintes au 30 septembre 2024. De plus, il y a à peu près 92,0 millions de dollars des actifs nets limités en raison des accords de facilité de crédit, ce qui peut avoir un impact sur la flexibilité des liquidités.
Obligations de créance: La Société a des obligations de dette totale d'environ 230 millions de dollars Au 30 septembre 2024, avec un taux d'intérêt sur les facilités de crédit renouvelables en moyenne 8.11%.
Forces de liquidité: La Société maintient un accord de crédit renouvelable avec 228,5 millions de dollars Disponible, ce qui améliore sa position de liquidité et sa capacité à respecter les obligations à court terme.
Green Plains Inc. (GPRE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E au 30 septembre 2024 est calculé sur la base des bénéfices de douze mois (TTM). Le bénéfice dilué par action (BPA) pour la société était de 0,69 $, le cours de l'action, le cours de l'action environ à 15,50 $. Ainsi, le rapport P / E est:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 15,50 $ / 0,69 $ ≈ 22,41
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé en utilisant la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, le total des capitaux propres des actionnaires était de 938,96 millions de dollars et le nombre d'actions en circulation était de 67,46 millions. Par conséquent, la valeur comptable par action est:
Valeur comptable par action = capitaux propres / actions totaux / actions en circulation = 938 961 000 $ / 67 457 000 $ ≈ 13,92 $
En utilisant à nouveau le cours de l'action:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 15,50 $ / 13,92 $ ≈ 1,11
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière était d'environ 1,04 milliard de dollars, la dette totale était de 436,65 millions de dollars et les espèces étaient de 227,5 millions de dollars. Ainsi:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 1 040 000 000 $ + 436 650 000 $ - 227 500 000 $ ≈ 1 249 150 000 $
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 53,32 millions de dollars. Donc,:
EV / EBITDA = EV / EBITDA ajusté = 1 249 150 000 $ / 53 318 000 $ ≈ 23,41
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu des fluctuations avec les points notables suivants:
- Il y a 12 mois: 10,00 $
- Il y a 6 mois: 12,00 $
- Il y a 3 mois: 14,00 $
- Prix actuel: 15,50 $
Cela reflète une augmentation de 55% par rapport à l'année dernière.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société ne verse actuellement pas de dividende, donc le rendement des dividendes est de 0%. Le taux de paiement n'est pas applicable en raison de l'absence de paiements de dividendes.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les notes de l'analyste récentes:
- Acheter: 5 analystes
- Hold: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
Le consensus suggère une vision majoritaire de l'action en tant qu'achat.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.41 |
| Ratio P / B | 1.11 |
| Ratio EV / EBITDA | 23.41 |
| Cours actuel | $15.50 |
| Changement de prix de 12 mois | 55% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | 5 Acheter, 3 hold, 1 Vendre |
Risques clés face à Green Plains Inc. (GPRE)
Risques clés face à Green Plains Inc.
La santé financière de Green Plains Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes que les investisseurs devraient considérer. Ce qui suit décrit ces risques clés en fonction des dernières données financières et des informations opérationnelles.
Concurrence de l'industrie
Green Plains opère dans un marché hautement concurrentiel pour la production d'éthanol et les produits connexes. La société fait face à des pressions des acteurs établis et des nouveaux entrants, ce qui peut avoir un impact sur la part de marché et la rentabilité. Par exemple, le segment de la production d'éthanol a rapporté des revenus de 1,59 milliard de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 2,20 milliards de dollars Au cours de la même période de 2023, principalement en raison de la baisse des prix de vente.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques et réglementations gouvernementales concernant les combustibles renouvelables peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les conditions de marché. La Société doit se conformer aux réglementations environnementales qui peuvent entraîner une augmentation des dépenses opérationnelles ou nécessiter des investissements en capital pour la conformité. Par exemple, l'entreprise a engagé 67,8 millions de dollars dans les dépenses en capital au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, pour soutenir divers projets.
Conditions du marché
La volatilité du marché des prix des matières premières, en particulier pour le maïs et l'éthanol, présente un risque pour la rentabilité des plaines vertes. La Société utilise des instruments financiers dérivés pour gérer ce risque, mais les fluctuations peuvent toujours entraîner des impacts substantiels sur les flux de trésorerie. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté 559,8 millions de dollars en dette totale, avec 123,1 millions de dollars Sous réserve de taux d'intérêt variables, l'exposant davantage aux risques de taux d'intérêt.
Risques opérationnels
Les défis opérationnels, y compris les perturbations de la production ou les problèmes de chaîne d'approvisionnement, peuvent entraver les performances. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 26,5 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 88,3 millions de dollars L'année précédente, indiquant des défis opérationnels en cours.
Risques financiers
La Société est également exposée aux risques financiers de ses obligations de dette. Au 30 septembre 2024, les plaines vertes avaient 431,2 millions de dollars en dette à long terme, avec des taux d'intérêt qui pourraient augmenter en raison des conditions du marché. UN Augmentation de 10% dans les taux d'intérêt pourraient augmenter les frais d'intérêt annuels d'environ 1,2 million de dollars.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Green Plains utilise plusieurs stratégies, notamment:
- Utiliser des instruments financiers dérivés pour se cacher contre les fluctuations des prix des matières premières.
- Maintenir un portefeuille de produits diversifié pour atténuer la dépendance à toute source de revenus unique.
- Investir dans l'efficacité opérationnelle et les mesures de réduction des coûts pour améliorer les marges.
| Facteur de risque | Impact actuel | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Les revenus ont diminué de 2,20 milliards de dollars à 1,59 milliard de dollars | Offres de produits diversifiés |
| Changements réglementaires | Augmentation des dépenses en capital de 67,8 millions de dollars | Investissements de conformité |
| Conditions du marché | La dette totale de 559,8 millions de dollars avec 123,1 millions de dollars variable | Utilisation de dérivés pour la couverture |
| Risques opérationnels | Perte nette 26,5 millions de dollars | Programmes d'efficacité opérationnelle |
| Risques financiers | Potentiel 1,2 million de dollars augmentation des coûts d'intérêt | Stratégies de gestion de la dette |
Perspectives de croissance futures pour Green Plains Inc. (GPRE)
Perspectives de croissance futures pour Green Plains Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Green Plains Inc. est positionné pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'élargissement de sa gamme de produits, en particulier dans le segment de la production d'éthanol, où elle a produit 636,686 Mille gallons dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un 1.9% augmenter de 625,102 Mille gallons dans la même période en 2023.
- Extensions du marché: Green Plains explore de nouveaux marchés pour ses produits d'énergie renouvelable, ce qui comprend une augmentation significative de la production de protéines ultra-élevées, atteignant 194 mille tonnes, en haut 23.6% depuis 157 mille tonnes en 2023.
- Acquisitions: La récente transaction de Birmingham a fourni un gain sur la vente d'actifs, contribuant à une augmentation nette du revenu de 22,3 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus est projetée sur la base des éléments suivants:
- Les analystes estiment une reprise des revenus de la baisse des prix de vente, le total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, diminuant par 708,6 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la baisse des prix de l'éthanol et des grains de distillateurs.
- L'EBITDA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a augmenté de 36,5 millions de dollars Par rapport à 2023, mettant en évidence des marges améliorées dans le segment de production d'éthanol.
- Le bénéfice par action projeté (BPA) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est $0.69 dilué, par rapport à $0.35 dans la même période de 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats visant à améliorer les pratiques de durabilité, y compris les engagements à réduire les émissions de gaz à effet de serre.
- L'investissement dans des projets de capture et de séquestration du carbone, devrait nécessiter environ 110 millions de dollars dans les dépenses en 2024 et 2025.
- Engagement dans divers projets d'immobilisations, avec des dépenses en capital nettes d'environ 67,8 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Green Plains détient plusieurs avantages compétitifs:
- Rentabilité: La société a déclaré une diminution du coût des marchandises vendues par 640,9 millions de dollars Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, en grande partie en raison de la baisse des prix du maïs et des coûts des intrants réduits.
- Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, la société avait 227,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 228,5 millions de dollars Disponible en vertu de son accord de crédit renouvelable.
- Capacité de production accrue: L'entreprise a augmenté sa production d'huile de maïs renouvelable par 5.1% à 217,425 mille livres.
Tableau: Métriques financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $48,200 | $22,311 | +116.5% |
| EBITDA ajusté | $53,318 | $42,932 | +24.2% |
| Revenu | $234,000 | $708,600 | -66.9% |
| EPS (dilué) | $0.69 | $0.35 | +97.1% |
Green Plains Inc. (GPRE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Green Plains Inc. (GPRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Green Plains Inc. (GPRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Green Plains Inc. (GPRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.