Green Plains Inc. (GPRE) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Green Plains Inc. (GPRE)
Entendendo os fluxos de receita da Green Plains Inc.
A análise de receita da Green Plains Inc. destaca as principais fontes de receita da empresa, as taxas de crescimento histórico e as contribuições de vários segmentos de negócios. Abaixo está um colapso abrangente desses aspectos a partir de 2024.
Repartição de fontes de receita primária
A Green Plains Inc. gera receita principalmente a partir de dois segmentos: produção de etanol e serviços de agronegócio e energia. A tabela a seguir resume a receita desses segmentos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
| Segmento | Receita (2024) | Receita (2023) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Produção de etanol | $1,595,741,000 | $2,202,182,000 | -27.5% |
| Serviços de agronegócio e energia | $301,805,000 | $403,290,000 | -25.2% |
| Receita total | $1,874,774,000 | $2,583,351,000 | -27.4% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra um declínio significativo em ambos os segmentos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas consolidadas diminuíram por US $ 708,6 milhões comparado ao mesmo período em 2023. O declínio foi impulsionado principalmente por preços de venda mais baixa do etanol, grãos dos destiladores e óleo de milho renovável.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
O segmento de produção de etanol continua sendo o maior colaborador da receita total, representando aproximadamente 85.2% da receita total em 2024, abaixo de uma porcentagem maior nos anos anteriores. O segmento de serviços de agronegócio e energia contribuiu em torno 16.1%.
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- As receitas do segmento de produção de etanol diminuíram por US $ 606,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a preços de venda mais baixos.
- As receitas no segmento de serviços de agronegócio e energia diminuíram por US $ 101,5 milhões, atribuído a preços comerciais mais baixos para etanol e gás natural.
- Atividades de hedge contribuíram com um aumento nas receitas de US $ 19,2 milhões no segmento de produção de etanol.
No geral, as tendências de receita indicam desafios principalmente relacionados às pressões de preços do mercado que afetam os dois segmentos, necessitando de ajustes estratégicos para melhorar o desempenho.
Um mergulho profundo na Green Plains Inc. (GPRE) lucratividade
Métricas de rentabilidade
A análise das métricas de lucratividade é crucial para entender a saúde financeira de uma empresa. Abaixo está uma repartição do lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, além de tendências de lucratividade e comparações com as médias do setor.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as métricas de rentabilidade são as seguintes:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $78,109,000 | $74,762,000 | 4.5% |
| Lucro operacional | $56,052,000 | $21,174,000 | 164.7% |
| Lucro líquido | $48,200,000 | $22,311,000 | 116.5% |
A margem de lucro bruto para o terceiro trimestre de 2024 é de 11,9%, enquanto a margem de lucro operacional é de 8,5%. A margem de lucro líquido é calculada em 7,3% no mesmo período.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ao comparar os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, ao mesmo período em 2023:
| Métrica | 9m 2024 | 9m 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto | $124,299,000 | $90,924,000 | 36.7% |
| Perda operacional | ($6,548,000) | ($77,846,000) | 91,6% de melhoria |
| Perda líquida | ($27,562,000) | ($100,617,000) | 72,6% de melhoria |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A tabela a seguir compara os índices de rentabilidade da empresa às médias da indústria:
| Métrica | Empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 11.9% | 15.0% |
| Margem de lucro operacional | 8.5% | 10.0% |
| Margem de lucro líquido | 7.3% | 5.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é avaliada através do gerenciamento de custos e tendências de margem bruta. O custo das mercadorias vendidas (engrenagens) nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 diminuiu significativamente:
| Segmento | Cogs Q3 2024 | Cogs Q3 2023 | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Produção de etanol | $498,326,000 | $716,556,000 | (30.5%) |
| Serviços de agronegócio e energia | $90,064,000 | $109,292,000 | (17.6%) |
No geral, a tendência mostra margens aprimoradas devido a estratégias efetivas de gerenciamento de custos, aumentando a eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Green Plains Inc. (GPRE) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a empresa financia seu crescimento
A dívida atual de longo prazo da empresa em 30 de setembro de 2024 equivale a US $ 431,2 milhões, de baixo de US $ 491,9 milhões No final de 2023. O colapso dessa dívida de longo prazo é a seguinte:
| Tipo de dívida | Valor principal (em milhares) | Data de vencimento |
|---|---|---|
| 2,25% Notas conversíveis | $230,000 | 15 de março de 2027 |
| Junior garantiu notas mezzaninas | $125,000 | 9 de fevereiro de 2026 |
| Contrato de empréstimo garantido | $72,000 | 1 de setembro de 2035 |
| Outro | $9,647 | N / D |
Dívida de curto prazo inclui um US $ 350,0 milhões Linha de crédito giratória, da qual US $ 109,0 milhões foi desenhado em 30 de setembro de 2024. Além disso, existe um US $ 40,0 milhões linha de hedge com um excelente equilíbrio de US $ 14,1 milhões.
A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.47 em 30 de setembro de 2024, comparado a uma média da indústria de aproximadamente 0.60. Isso indica uma dependência relativamente menor do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
As emissões recentes de dívidas incluem:
- Em março de 2021, a empresa emitiu US $ 230,0 milhões de 2,25% de notas seniores conversíveis.
- Em fevereiro de 2021, US $ 125,0 milhões de Junior garantido mezzanine Notes foram emitidos.
As classificações de crédito refletem um risco moderado profile, com ajustes recentes mostrando uma perspectiva estável. A empresa realizou atividades de refinanciamento para gerenciar suas despesas com juros de maneira eficaz. Por exemplo, a despesa de juros para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatada em US $ 10,1 milhões, comparado com US $ 9,6 milhões para o mesmo período em 2023.
A empresa equilibra seu financiamento de dívidas e financiamento de ações por meio de várias medidas:
- Utilizando dinheiro gerado a partir de operações, o que equivale a US $ 227,5 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024.
- Manter um contrato de crédito rotativo comprometido com US $ 228,5 milhões disponível sob ele.
- Envolver -se em mercados de capitais para financiamento de ações, com uma emissão recente de 4,7 milhões de ações gerando US $ 29,2 milhões.
Em resumo, a estrutura financeira da empresa é caracterizada por uma mistura estratégica de dívida e patrimônio, permitindo financiar o crescimento, mantendo um balanço sólido.
Avaliando a liquidez da Green Plains Inc. (GPRE)
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.15. Isso indica que a empresa possui US $ 1,15 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.84, sugerindo que a empresa tem 84% de seu passivo circulante coberto por seus ativos mais líquidos (excluindo o inventário).
Tendências de capital de giro: Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é aproximadamente US $ 60 milhões, refletindo um aumento de US $ 45 milhões No final do ano fiscal anterior. Essa tendência indica uma melhoria no gerenciamento de liquidez.
| Período | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $345 | $285 | $60 |
| 31 de dezembro de 2023 | $320 | $275 | $45 |
Fluxo de caixa Overview: As declarações de fluxo de caixa revelam o seguinte:
- Fluxo de caixa operacional: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro líquido usado em atividades operacionais foi US $ 3,0 milhões, uma melhoria significativa de US $ 55,4 milhões para o mesmo período em 2023.
- Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi US $ 34,6 milhões, comparado com US $ 69,1 milhões no ano anterior.
- Financiamento de fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado em atividades de financiamento totalizou US $ 89,2 milhões, de cima de US $ 9,7 milhões no mesmo período do ano passado.
Preocupações de liquidez potenciais: A empresa tinha US $ 227,5 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 24,5 milhões em dinheiro restrito em 30 de setembro de 2024. Além disso, existem aproximadamente US $ 92,0 milhões de ativos líquidos restritos devido a acordos de linha de crédito, o que pode afetar a flexibilidade da liquidez.
Obrigações de dívida: A empresa tem obrigações de dívida total de aproximadamente US $ 230 milhões em 30 de setembro de 2024, com uma taxa de juros sobre as linhas de crédito rotativas em média 8.11%.
Pontos fortes de liquidez: A empresa mantém um contrato de crédito giratório com US $ 228,5 milhões Disponível, o que aprimora sua posição de liquidez e capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo.
A Green Plains Inc. (GPRE) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E em 30 de setembro de 2024 é calculada com base nos ganhos de doze meses (TTM). O lucro diluído por ação (EPS) para a empresa foi de US $ 0,69, com o preço das ações aproximadamente em US $ 15,50. Assim, a relação P/E é:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 15,50 / $ 0,69 ≈ 22,41
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada usando o valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio líquido total era de US $ 938,96 milhões, e o número de ações em circulação era de 67,46 milhões. Portanto, o valor contábil por ação é:
Valor contábil por ação = Total de acionistas / ações em circulação = US $ 938.961.000 / 67.457.000 ≈ $ 13,92
Usando o preço das ações novamente:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 15,50 / $ 13,92 ≈ 1.11
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado era de aproximadamente US $ 1,04 bilhão, a dívida total era de US $ 436,65 milhões e o dinheiro era de US $ 227,5 milhões. Por isso:
EV = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 1.040.000.000 + $ 436.650.000 - $ 227.500.000 ~ $ 1.249.150.000
O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 53,32 milhões. Portanto,:
EV / EBITDA = EV / EBITDA AJUSTADO = $ 1.249.150.000 / $ 53.318.000 ≈ 23,41
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, as ações viram flutuações com os seguintes pontos notáveis:
- 12 meses atrás: $ 10,00
- 6 meses atrás: $ 12,00
- 3 meses atrás: $ 14,00
- Preço atual: US $ 15,50
Isso reflete um aumento de 55% no último ano.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga um dividendo, portanto, o rendimento de dividendos é de 0%. A taxa de pagamento não é aplicável devido à ausência de pagamentos de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com as classificações recentes de analistas:
- Comprar: 5 analistas
- Hold: 3 analistas
- Venda: 1 analista
O consenso sugere uma visão majoritária das ações como uma compra.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 22.41 |
| Proporção P/B. | 1.11 |
| Razão EV/EBITDA | 23.41 |
| Preço atual das ações | $15.50 |
| Mudança de preço de 12 meses | 55% |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Consenso de analistas | 5 compra, 3 espera, 1 venda |
Riscos -chave enfrentados pela Green Plains Inc. (GPRE)
Os principais riscos enfrentados pela Green Plains Inc.
A saúde financeira da Green Plains Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que os investidores devem considerar. Os seguintes descrevem esses riscos importantes com base nos dados financeiros mais recentes e insights operacionais.
Concorrência da indústria
A Green Plains opera em um mercado altamente competitivo para produção de etanol e produtos relacionados. A empresa enfrenta pressões de players estabelecidos e novos participantes, o que pode afetar a participação de mercado e a lucratividade. Por exemplo, o segmento de produção de etanol relatou receitas de US $ 1,59 bilhão Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, uma diminuição de US $ 2,20 bilhões No mesmo período de 2023, principalmente devido a preços de venda mais baixos.
Mudanças regulatórias
Mudanças nas políticas e regulamentos governamentais sobre combustíveis renováveis podem afetar significativamente os custos operacionais e as condições do mercado. A Companhia deve cumprir com os regulamentos ambientais que podem levar ao aumento das despesas operacionais ou exigir investimentos de capital para conformidade. Por exemplo, a empresa incorrida US $ 67,8 milhões em despesas de capital durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, para apoiar vários projetos.
Condições de mercado
A volatilidade do mercado nos preços das commodities, principalmente para milho e etanol, representa um risco para a lucratividade das planícies verdes. A empresa usa instrumentos financeiros derivativos para gerenciar esse risco, mas as flutuações ainda podem levar a impactos substanciais no fluxo de caixa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou US $ 559,8 milhões em dívida total, com US $ 123,1 milhões sujeito a taxas de juros variáveis, expondo -as ainda mais a riscos da taxa de juros.
Riscos operacionais
Os desafios operacionais, incluindo interrupções na produção ou problemas da cadeia de suprimentos, podem dificultar o desempenho. Por exemplo, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 26,5 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 88,3 milhões No ano anterior, indicando desafios operacionais em andamento.
Riscos financeiros
A empresa também está exposta a riscos financeiros de suas obrigações de dívida. Em 30 de setembro de 2024, as planícies verdes tinham US $ 431,2 milhões em dívida de longo prazo, com as taxas de juros que podem aumentar devido às condições de mercado. UM Aumento de 10% nas taxas de juros podem aumentar os custos anuais de juros em aproximadamente US $ 1,2 milhão.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Green Plains emprega várias estratégias, incluindo:
- Utilizando instrumentos financeiros derivativos para proteger contra flutuações de preços de commodities.
- Manter um portfólio diversificado de produtos para mitigar a dependência de qualquer fluxo de receita.
- Investir em eficiência operacional e medidas de redução de custos para melhorar as margens.
| Fator de risco | Impacto atual | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | A receita diminuiu de US $ 2,20 bilhões para US $ 1,59 bilhão | Ofertas diversificadas de produtos |
| Mudanças regulatórias | Aumento de despesas de capital de US $ 67,8 milhões | Investimentos de conformidade |
| Condições de mercado | Dívida total de US $ 559,8 milhões com US $ 123,1 milhões variável | Uso de derivados para hedge |
| Riscos operacionais | Perda líquida de US $ 26,5 milhões | Programas de eficiência operacional |
| Riscos financeiros | Potencial US $ 1,2 milhão aumento dos custos de juros | Estratégias de gerenciamento de dívida |
Perspectivas de crescimento futuro da Green Plains Inc. (GPRE)
Perspectivas de crescimento futuro para Green Plains Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Green Plains Inc. está posicionada para o crescimento através de vários drivers importantes:
- Inovações de produtos: A empresa se concentrou em expandir sua linha de produtos, especificamente no segmento de produção de etanol, onde produziu 636,686 mil galões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um 1.9% aumento de 625,102 Milhares de galões no mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: A Green Plains está explorando novos mercados para seus produtos de energia renovável, que incluem um aumento significativo na produção de proteínas ultra-altas, atingindo 194 mil toneladas, para cima 23.6% de 157 mil toneladas em 2023.
- Aquisições: A recente transação de Birmingham forneceu um ganho na venda de ativos, contribuindo para um aumento líquido de lucro de US $ 22,3 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
O crescimento futuro da receita é projetado com base no seguinte:
- Analistas estimam uma recuperação de receita de preços de venda mais baixos, com a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, diminuindo por US $ 708,6 milhões Comparado ao ano anterior, principalmente devido aos preços mais baixos dos grãos de etanol e destiladores.
- O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentado por US $ 36,5 milhões Comparado a 2023, destacando as margens aprimoradas no segmento de produção de etanol.
- Ganhos projetados por ação (EPS) nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é $0.69 diluído, comparado a $0.35 no mesmo período de 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Iniciativas estratégicas incluem:
- Parcerias destinadas a melhorar as práticas de sustentabilidade, incluindo compromissos para reduzir as emissões de gases de efeito estufa.
- Investimento em projetos de captura de carbono e seqüestro, espera -se que requer aproximadamente US $ 110 milhões em despesas durante 2024 e 2025.
- Engajamento em vários projetos de capital, com despesas de capital líquido de aproximadamente US $ 67,8 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Green Plains tem várias vantagens competitivas:
- Eficiência de custos: A empresa relatou uma diminuição no custo dos bens vendidos por US $ 640,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em grande parte devido aos preços mais baixos do milho e aos custos de entrada reduzidos.
- Posição de liquidez forte: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 227,5 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, juntamente com US $ 228,5 milhões Disponível sob seu contrato de crédito rotativo.
- Capacidade de produção aumentada: A empresa aumentou sua produção de óleo de milho renovável por 5.1% para 217,425 mil libras.
Tabela: Métricas financeiras -chave
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Resultado líquido | $48,200 | $22,311 | +116.5% |
| Ebitda ajustada | $53,318 | $42,932 | +24.2% |
| Receita | $234,000 | $708,600 | -66.9% |
| EPS (diluído) | $0.69 | $0.35 | +97.1% |
Green Plains Inc. (GPRE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Green Plains Inc. (GPRE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Green Plains Inc. (GPRE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Green Plains Inc. (GPRE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.