Immunocore Holdings plc (IMCR) Bundle
Comprensión de las flujos de ingresos de Inmunocore Holdings PLC (IMCR)
Comprensión de los flujos de ingresos del PLC de Inmunocore Holdings PLC
La compañía generó ingresos significativos principalmente a través de la venta de su producto Kimmtrak. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos del producto ascendieron a $ 225.9 millones, un aumento notable de $ 171.1 millones en el mismo período de 2023, que representa un crecimiento año tras año de 32.0%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de la venta de productos se clasifican por región. La siguiente tabla resume los ingresos del producto, neto de Kimmtrak por región durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Región | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Aumentar/disminuir (en miles) | % Aumento/disminución |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $162,900 | $120,722 | $42,178 | 34.9% |
| Europa | $55,454 | $49,293 | $6,161 | 12.5% |
| Internacional | $7,583 | $1,127 | $6,456 | 572.8% |
| Total | $225,937 | $171,142 | $54,795 | 32.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja un rendimiento sólido, particularmente impulsado por el aumento de las ventas en los Estados Unidos. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 226.15 millones, arriba de $ 179.27 millones en el año anterior, marcando un crecimiento de 26.2%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Además de los ingresos por productos, los ingresos por colaboración han sido parte de las fuentes de ingresos, aunque vio una disminución significativa. Los ingresos de colaboración para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 0.2 millones, abajo de $ 8.1 millones en 2023, indicando una disminución de 97.4%.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos pueden atribuirse al enfoque de la compañía en expandir sus ventas de productos mientras enfrenta desafíos en los ingresos de colaboración. La disminución en los ingresos de colaboración se debió principalmente a la conclusión del ensayo clínico de fase 1 con Genentech a principios de 2023. La siguiente tabla resume los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Tipo de ingresos | 2024 Ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Aumentar/disminuir (en miles) | % Aumento/disminución |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos del producto, neto | $225,937 | $171,142 | $54,795 | 32.0% |
| Ingresos de colaboración | $213 | $8,124 | $(7,911) | (97.4%) |
| Ingresos totales | $226,150 | $179,266 | $46,884 | 26.2% |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de inmunocore holdings plc (IMCR)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Immunocore Holdings PLC
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 225.9 millones, lo que refleja un margen de beneficio bruto de aproximadamente 100% de ingresos netos del producto de $ 225.9 millones.
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 ($ 161.3 millones), en comparación con una pérdida operativa de ($ 117.9 millones) para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.736 millones, dando como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente 10.9%. En contraste, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 27.316 millones), produciendo un margen de beneficio neto negativo.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Tendencia de ingresos netos: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.736 millones, un aumento de $906,000 en el mismo período en 2023. Sin embargo, los resultados de nueve meses muestran un aumento de pérdida neta de ($ 35.557 millones) en 2023 a ($ 27.316 millones)
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Comparación de la industria: El margen de beneficio neto promedio para la industria de la biotecnología suele ser negativo debido a los altos costos de I + D. Para el contexto, el margen de beneficio neto promedio en el sector de la biotecnología se cierne alrededor (20%) a (25%), indicando que el reciente margen de beneficio neto de la compañía de 10.9% Para el tercer trimestre de 2024 es una desviación positiva de las normas de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 161.3 millones, arriba de $ 117.9 millones en 2023. Los gastos de I + D constituyeron la porción más grande, totalizando $ 161.3 millones.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto se mantuvo estable en 100% tanto en 2024 como en 2023, reflejando estrategias de gestión de precios y costos consistentes.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $ 8.736 millones | $906,000 | ($ 27.316 millones) | ($ 35.557 millones) |
| Margen de beneficio bruto | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Pérdida operativa | ($ 161.3 millones) | ($ 117.9 millones) | ($ 161.3 millones) | ($ 117.9 millones) |
| Margen de beneficio neto | 10.9% | 1.4% | (12.1%) | (19.8%) |
Deuda versus patrimonio: cómo inmunocore Holdings plc (IMCR) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo inmunocore holdings plc financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Immunocore Holdings PLC reportó una deuda total a largo plazo de $ 390.5 millones de notas mayores convertibles y $ 48.2 millones de un préstamo con asesores de Pharmakon, lo que eleva la deuda total a $ 438.7 millones. La Compañía no tiene obligaciones significativas de deuda a corto plazo a la misma fecha.
El índice de deuda / capital es de 1.16 al 30 de septiembre de 2024, calculada a partir de una deuda total de $ 438.7 millones y un capital total de $ 377.8 millones. Esta relación está ligeramente por encima del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares en el sector de la biotecnología.
Actividades de financiación recientes incluyeron la emisión de $ 402.5 millones en notas mayores convertibles en febrero de 2024, con una tasa de interés del 2.5% y una fecha de vencimiento establecida para el 1 de febrero de 2030. Además, la compañía tiene un acuerdo de préstamo con Pharmakon Advisors, que lleva una Tasa de interés del 9,75% y se debe vencer en noviembre de 2028. La calificación crediticia para inmunocore no se establece explícitamente, pero la emisión de notas convertibles indica una evaluación favorable por parte de los inversores.
Inmunocore equilibra su estructura de capital utilizando tanto la deuda como el financiamiento de capital. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había recaudado aproximadamente $ 1.677 mil millones en total de las ofertas de capital y el financiamiento de la deuda desde el inicio, lo que indica un enfoque estratégico para combinar ambos métodos de financiamiento. Por ejemplo, en julio de 2022, la compañía recaudó $ 140 millones a través de colocaciones de capital.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | 402.5 | 2.5% | 1 de febrero de 2030 |
| Préstamo pharmakon | 50.0 | 9.75% | Noviembre de 2028 |
| Deuda total | 452.5 |
En resumen, el enfoque de Immunocore para financiar su crecimiento implica un saldo cuidadoso entre la deuda y el patrimonio. A medida que continúa expandiendo sus ofertas de productos y su presencia en el mercado, la compañía probablemente explorará más opciones de financiamiento para respaldar sus iniciativas estratégicas.
Evaluación de la liquidez de inmunocore tengings plc (IMCR)
Evaluación de la liquidez del PLC de Holdings Inmunocore
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual era aproximadamente 8.06, calculado a partir de activos actuales de $ 901.3 millones y pasivos corrientes de $ 112.4 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encontraba en 8.06 Al 30 de septiembre de 2024, que indica una fuerte liquidez ya que excluye el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 fue $ 739.7 millones, arriba de $ 389.8 millones Al 31 de diciembre de 2023. Este aumento en el capital de trabajo refleja una posición de liquidez sólida.
| Período | Activos actuales ($ millones) | Pasivos corrientes ($ millones) | Capital de trabajo ($ millones) |
|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | 442.6 | 52.8 | 389.8 |
| 30 de septiembre de 2024 | 901.3 | 161.6 | 739.7 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas ascendieron a $ 40.0 millones, en comparación con $ 20.7 millones para el mismo período en 2023.
El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue $ 351.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento significativo de $ 4.6 millones en 2023, principalmente debido a las compras de valores comercializables.
El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 395.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 28.1 millones para el mismo período en 2023. Este salto se debió en gran medida a los ingresos netos de efectivo de la emisión de notas mayores convertibles.
| Categoría de flujo de caja | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 40.0 | 20.7 |
| Actividades de inversión | (351.6) | (4.6) |
| Actividades financieras | 395.4 | 28.1 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables totalizaron $ 901.3 millones, en comparación con $ 442.6 millones A finales de 2023. Esta importante reserva de efectivo indica una posición de liquidez fuerte.
El déficit acumulado fue $ 772.0 millones Al 30 de septiembre de 2024, destacando las pérdidas operativas en curso pero compensadas por fuertes reservas de efectivo y un flujo de efectivo positivo de las operaciones durante el trimestre más reciente.
¿Inmunocore Holdings PLC (IMCR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Inmunocore Holdings PLC (IMCR) implica evaluar las relaciones financieras y las métricas clave para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada en el mercado actual. A continuación se presentan los componentes críticos de este análisis:
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula en función del ingreso neto diluido por acción, que es $0.17. El precio de las acciones en esa fecha fue $135.00. Por lo tanto, la relación P/E es:
P / E Ratio = Precio de acciones / Ganancias por acción = $ 135.00 / $ 0.17 = 794.12
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 se calcula a partir del capital total de los accionistas dividido por el número total de acciones en circulación. La equidad total de los accionistas es $ 377.8 millones y el total de acciones en circulación es 50,025,620.
Valor en libros por acción = Equidad de accionistas totales / acciones totales en circulación = $ 377,827,000 / 50,025,620 = $ 7.55
Por lo tanto, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 135.00 / $ 7.55 = 17.91
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, el valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo. La deuda total es $ 438.7 millones y el efectivo y los equivalentes de efectivo son $ 537.8 millones.
Capitalización de mercado = Precio de acciones x Total de acciones en circulación = $ 135.00 x 50,025,620 = $ 6.75 mil millones
EV = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes de efectivo = $ 6.75 mil millones + $ 438.7 millones - $ 537.8 millones = $ 6.65 mil millones
Asumiendo un ebitda de $ 100 millones, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA = $ 6.65 mil millones / $ 100 millones = 66.5
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones de Immunocore Holdings PLC en los últimos 12 meses ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $48.38
- Hace 6 meses: $92.45
- Precio actual: $135.00
Esto representa un aumento de 179.3% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, el inmunocore holdings plc no paga un dividendo, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0% y la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una calificación general de Sostener para Immunocore Holdings PLC a partir de octubre de 2024, con un precio objetivo de aproximadamente $130.00 a $140.00, sugiriendo que el stock puede valorarse bastante en los niveles actuales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 794.12 |
| Relación p/b | 17.91 |
| Relación EV/EBITDA | 66.5 |
| Precio de las acciones (actual) | $135.00 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $48.38 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Inmunocore Holdings PLC (IMCR)
Riesgos clave que enfrenta Inmunocore Holdings PLC
Overview de riesgos internos y externos
Inmunocore Holdings PLC enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. El sector de la biotecnología se caracteriza por una intensa competencia, escrutinio regulatorio y volatilidad del mercado. Los competidores clave incluyen compañías farmacéuticas establecidas y empresas de biotecnología emergentes que pueden desarrollar terapias alternativas.
Los cambios regulatorios también pueden representar una amenaza. El proceso de aprobación de los nuevos medicamentos por parte de la Administración de Drogas y Alimentos de los Estados Unidos (FDA) y la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) es riguroso y puede provocar retrasos o rechazos. Además, los cambios en las leyes de salud y las regulaciones de precios pueden afectar los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos, financieros y estratégicos
Informes de ganancias recientes destacan los riesgos operativos, incluido un déficit acumulado de $ 772.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. La compañía continúa incurriendo en pérdidas operativas significativas, informando una pérdida neta de $ 27.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Además, la capacidad de la Compañía para generar niveles más altos de ingresos del producto depende del desarrollo exitoso y la aprobación regulatoria de sus candidatos de productos.
Los riesgos financieros también son notables. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 901.3 millones, en comparación con $ 442.6 millones Al 31 de diciembre de 2023. Sin embargo, la dependencia de la financiación externa a través del capital y el financiamiento de la deuda sigue siendo una preocupación, especialmente en un entorno de mercado volátil.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Immunocore ha implementado varias estrategias. La compañía ha recaudado un agregado de $ 1,677 millones desde su inicio a través de varios métodos de financiación. Además, tiene como objetivo mejorar su tubería de productos y expandir su presencia en el mercado para mitigar los riesgos de ingresos. La compañía también está buscando activamente colaboraciones y asociaciones para reforzar sus esfuerzos de investigación y desarrollo.
| Factor de riesgo | Detalles |
|---|---|
| Riesgos regulatorios | Cambios en las regulaciones de la FDA y EMA que afectan los procesos de aprobación de drogas. |
| Competencia | Intensa competencia de empresas establecidas y nuevos participantes en el espacio de biotecnología. |
| Pérdidas operativas | Pérdida neta de $ 27.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. |
| Dependencia de financiación | Dependencia del financiamiento externo, con un déficit acumulado de $ 772.0 millones . |
| Volatilidad del mercado | Impactos potenciales de las condiciones macroeconómicas en el financiamiento y las operaciones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para inmunocore holdings plc (IMCR)
Perspectivas de crecimiento futuro para inmunocore holdings plc
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Immunocore Holdings PLC tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que influyan en su rendimiento futuro. El principal catalizador de crecimiento de la compañía es su producto principal, Kimmtrak, que generó $ 225.9 millones en ingresos netos del producto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un 32.0% aumentar de $ 171.1 millones en el mismo período de 2023.
- Innovaciones de productos: El desarrollo continuo de Kimmtrak y los candidatos adicionales en la tubería, incluidas las terapias dirigidas al Prame, posiciona a la compañía para un crecimiento sostenido de los ingresos.
- Expansiones del mercado: La compañía ha ampliado su presencia en el mercado, logrando $ 162.9 millones en los Estados Unidos $ 55.5 millones en Europa y $ 7.6 millones Internacionalmente durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: Las adquisiciones o asociaciones futuras podrían mejorar sus ofertas de productos y el acceso al mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los analistas proyectan que los ingresos de Immunocore continuarán creciendo a medida que expande sus esfuerzos de comercialización. Para el año fiscal 2024, se prevé que los ingresos esperados de Kimmtrak superen los $ 300 millones, impulsado por el aumento de la penetración del mercado y las aprobaciones adicionales. La compañía anticipa mantener una trayectoria de crecimiento de dos dígitos en los próximos años, respaldada por su sólida tubería.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Immunocore ha ingresado a asociaciones estratégicas que refuerzan su potencial de crecimiento. En particular, la compañía está aprovechando las colaboraciones para los ensayos clínicos, que pueden acelerar el desarrollo de sus candidatos de productos. La reducción en los ingresos de colaboración a $ 0.2 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 8.1 millones En el año anterior, refleja un cambio estratégico para centrarse en los desarrollos internos.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Immunocore incluyen:
- Plataforma de tecnología única: La tecnología IMMTAC patentada de la compañía proporciona un enfoque diferenciado para el tratamiento del cáncer, mejorando su eficacia de productos.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, Immunocore reportó efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables por un total $ 901.3 millones, un aumento significativo de $ 442.6 millones A finales de 2023.
- Equipo de gestión experimentado: El equipo de liderazgo tiene una amplia experiencia en biofarmacéuticos, posicionando a la compañía para navegar de manera efectiva entornos regulatorios complejos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos del producto | $ 80.2 millones | $ 62.6 millones | 28.1% |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 8.7 millones | $ 0.9 millones | 867.0% |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 537.8 millones | $ 444.1 millones | 21.1% |
| Gastos de I + D | $ 161.3 millones | $ 118.0 millones | 36.7% |
El enfoque estratégico en la innovación, la expansión del mercado y la prudencia financiera equipan el inmunocore para capitalizar las oportunidades de crecimiento en el panorama biofarmacéutico en rápida evolución.
Immunocore Holdings plc (IMCR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Immunocore Holdings plc (IMCR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Immunocore Holdings plc (IMCR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Immunocore Holdings plc (IMCR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.